业绩驱动个股表现 - 绿田机械连续3天涨停 涨幅达10.02% 上涨逻辑为业绩表现 [2] - 达意隆连续3天涨停 涨幅9.99% 上涨逻辑为业绩+机器人概念 [2] - 三和管桩连续2天涨停 涨幅10.01% 上涨逻辑为业绩 [2] - 广宇集团、远望谷、中际联合等多家公司首板涨停 涨幅均超9.9% 上涨逻辑均为业绩 [2][3] AI智能体概念 - 世界数字科学院发布《AI智能体运行安全测试标准》 由蚂蚁集团、清华大学等牵头制定 [4] - 泛微网络、云鼎科技、鼎捷数智等公司首板涨停 涨幅10%-20% 上涨逻辑为AI智能体概念 [5][6] - 税友股份、用友网络首板涨停 涨幅10.01%和9.98% 上涨逻辑为AI智能体 [6] 光通信行业 - 新易盛预计上半年净利润37-42亿元 同比增长328%-385% Q2环比增长35.22%-67.01% [7] - 新易盛首板涨停20% 中际旭创涨16.68% 东田微涨13.92% 上涨逻辑为光模块/滤光片 [8] - 天孚通信涨11.97% 光库科技涨10.39% 上涨逻辑为CPO概念 [10] 创新药板块 - 高盛认为中国生物科技公司市值仅为美国同行14%-15% 但全球创新贡献占比达33% [11] - 诚意药业连续2天涨停 万邦德首板涨停10.03% 奥赛康首板涨停10.01% 上涨逻辑为创新药 [12] PCB行业 - 机构预测2029年全球PCB产值将达947亿美元 AI服务器推动电子纱供不应求 [13] - 鹏鼎控股首板涨停10.01% 胜宏科技涨13.65% 世名科技涨13.34% 上涨逻辑为PCB [15] 并购重组概念 - 专家认为资本市场将推进并购重组改革 提升制度包容性 [16] - 金浦钛业、福达合金首板涨停 涨幅10.11%和10.01% 德固特涨10.4% 上涨逻辑为并购重组 [17] 房地产板块 - 中央城市工作会议部署城市工作重点任务 [18] - 渝开发7天5板 天保基建3天2板 中新集团首板 涨幅均超9.9% 上涨逻辑为房地产 [20] 液冷IDC概念 - AI应用拉动算力需求 液冷方案迎来爆发增长 [21] - 博汇股份首板涨停19.97% 方盛股份涨10.31% 上涨逻辑为液冷IDC [22] 发电机概念 - 国产柴发龙头产能排满 价格逐步提升 全年需求量超预期 [23] - 潍柴重机连续2天涨停 神驰机电首板涨停 涨幅均为9.99% 上涨逻辑为数据中心发电机 [24][25] 数字货币 - 超5个城市提及稳定币 [26] - 楚天龙连续2天涨停 金时科技首板涨停 涨幅10.01%和10.02% 上涨逻辑为稳定币/RWA [26] 稀土永磁 - 中国6月稀土出口7742.2吨 环比增长超30% 1-6月累计出口同比增长11.9% [27] - 华宏科技连续3天涨停 华新环保涨11.43% 上涨逻辑为稀土 [28] 其他热点个股 - 上纬新材连续5天涨停20.01% 上涨逻辑为智元机器 [28] - 汇通集团连续3天涨停10.08% 上涨逻辑为基建 [30] - 兰生股份连续3天涨停10.01% 上涨逻辑为参股券商 [30] - 上海物贸连续3天涨停10.01% 上涨逻辑为数据要素 [30]

报告行业投资评级 - 钢材：震荡偏强 [2] - 铁矿：震荡 [4] - 双焦：震荡偏强 [7] - 动力煤：震荡偏强 [8] 报告的核心观点 - 近期政策组合拳预期仍在，从供需两端提振市场预期，市场对月末政治局会议充满期待，今年上半年钢材国内出口同比增9.2%，淡季需求优于前期预期，钢材累库延后，基本面矛盾并不突出 [1] - 当前铁水产量环比下降，但仍处于同期中高位，铁矿消费韧性表现尚可，受宏观情绪影响，短期铁矿石价格出现反弹，但长期来看，铁矿石依旧呈现供需偏宽松格局 [3] - 焦炭首轮提涨陆续落地，部分焦化厂略有亏损，供应量有所下滑；需求端铁水小幅下降，但仍处同期中高位，钢厂利润尚可；焦炭小幅累库。焦煤供应端有所恢复，但复产进度较慢；需求端交投活跃，下游补货积极性提升，煤矿库存去化，双焦呈现供应偏紧态势 [6] - 进入七月份，部分停产煤矿恢复生产，产能逐步释放，随着气温升高，需求有所走强，短期煤炭价格震荡偏强，中长期供应宽松格局未改 [8] 各品种总结 钢材 - 期现货：昨日钢材期货尾盘收强，螺纹钢和热卷期货主力合约上涨，现货成交整体一般，价格基本持稳，现货成交10.58万吨 [1] - 供需与逻辑：政策组合拳预期提振市场，上半年钢材出口超预期，淡季需求好于预期，累库延后，关注基差修复、政策兑现、海外关税及套保资金动向 [1] - 策略：单边震荡偏强，跨期、跨品种、期现、期权无 [2] 铁矿 - 期现货：昨日铁矿石期货价格震荡运行，进口铁矿主流品种价格基本持稳，贸易商报价积极性一般，市场交投情绪一般，钢厂采购以刚需为主，全国主港铁矿累计成交95.5万吨，环比上涨20.43%；远期现货累计成交169.0万吨，环比上涨16.15% [3] - 供需与逻辑：本期全球铁矿石发运小幅回落，45港到港总量环比增加，铁水产量环比下降但仍处中高位，消费韧性尚可，短期价格反弹，长期供需偏宽松，关注淡季铁水产量及库存变化 [3] - 策略：单边震荡，跨品种、跨期、期现、期权无 [4] 双焦 - 期现货：昨日双焦期货涨跌互现，震荡运行为主，进口煤口岸关闭，库存持续去化，贸易商挺价情绪浓 [5] - 供需与逻辑：焦炭首轮提涨落地，部分焦化厂亏损，供应下滑，需求端铁水高位，钢厂利润尚可，焦炭小幅累库；焦煤供应恢复慢，需求活跃，库存去化，双焦供应偏紧，关注宏观政策及提涨落地情况 [6] - 策略：焦煤和焦炭均震荡偏强，跨品种、跨期、期现、期权无 [7] 动力煤 - 期现货：产地站台大户采购价格上浮，拉运积极，坑口煤价随电力负荷增加延续涨势；港口发运成本上涨，结构性缺货，下游刚需采购完成，贸易商对旺季预期向好；进口高卡澳煤与国内中标价格倒挂，印尼低卡煤性价比高 [8] - 供需与逻辑：七月部分煤矿复产，产能释放，需求随气温升高走强，短期价格震荡偏强，中长期供应宽松，关注非电煤消费和补库情况 [8] - 策略：未提及 图表 - 包含上海螺纹、热卷现货价格，螺纹、热卷期货主力合约收盘价，螺纹、热卷主力合约基差，唐山、江苏生铁即时成本，螺纹、热卷不同地区及盘面近远月利润，青岛港PB粉、超特现货价格，铁矿石期货主力合约及主力合约最小基差，港口现货成交7日移动平均，255家钢厂废钢到货量，准一焦炭、焦煤现货价格及期货主力合约，不同基差走势图，沙河重碱低端现货价格、纯碱期货主力合约及基差，浮法玻璃现货市场价、期货主力合约及基差，鄂尔多斯不同热值动力煤现货价，内蒙古硅锰、宁夏硅铁市场价，硅锰、硅铁主力合约收盘价等图表 [10]

链博会概况 - 第三届中国国际供应链促进博览会将于7月16日在北京开幕 为期5天 [1] - 吸引众多企业参与 包括南钢集团 擎天集团 快轮科技 达斯琪 天创机器人等南京新质生产力代表企业 [1] 参展企业科技展示 - 快轮科技展出两栖载人飞行摩托SKYRIDER X1 可在30秒内完成形态转换 成为展会明星展品之一 [2] - 达斯琪展示全息炫屏技术 利用超高密度LED灯带和视觉暂留原理 实现空气悬浮全息立体效果 已应用于文旅和商业场景 [2] - 天创机器人展出T7-S轮式升降臂机器人 可替代人工在复杂室内场景进行全天候设备监测和异常报警 [2] 产业链合作与创新 - 南钢集团展示与华为合作的"元冶·钢铁大模型" 应用于钢铁生产全流程 体现传统产业智能化转型成果 [3] - 链博会注重合作共赢 参展商更倾向于寻找合作伙伴而非竞争 南钢集团希望通过平台融入全球产业链协作 [3] - 擎天集团旗下擎工互联推出"出海合规数字人" 解决跨境贸易中的合规问题 并计划发布"全球供应链产业链供应平台"新产品 [4][5] - 擎工互联首次参展 目标从服务贸易企业转向与先进制造业合作 助力拓展海外业务 [5]

担保情况概述 - 公司控股子公司河南南钢合力新材料股份有限公司（河南合力）与中国建设银行岳阳市分行签署《最高额保证合同》，河南合力按51%股权比例提供连带责任保证，担保最高债权本金为3,570万元 [1] - 公司与江苏银行南京分行签署《最高额保证合同》，为金祥新能源提供100%比例的连带责任保证担保，担保最高债权本金为4,800万美元 [1] - 本次担保发生后，公司2025年对湖南合力的新增担保额度为5,610万元，可用新增担保额度为1,705万元；对金祥新能源的新增担保额度为97,227.76万元，可用新增担保额度为46,772.24万元 [1] 内部决策程序 - 公司第九届董事会第七次会议及2025年第一次临时股东大会审议通过担保议案，同意2025年度为湖南合力新增不超过7,315万元的授信担保额度，为金祥新能源新增不超过144,000万元的授信担保额度 [1] 被担保人基本情况 - 湖南合力为公司控股子公司，河南合力持股比例为51% [1][4] - 金祥新能源为公司全资或控股子公司，公司为其提供100%担保 [1][4] 担保协议主要内容 湖南合力 - 担保银行：中国建设银行岳阳市分行 [5] - 担保方式：连带责任保证 [5] - 主债权确定期间：2025年7月3日-2030年7月3日 [5] - 担保最高债权本金：3,570万元 [5] - 保证期间：单笔授信业务主合同签订之日起至债务履行期限届满后三年 [5] - 无反担保 [5][6] 金祥新能源 - 担保银行：江苏银行南京分行 [5] - 担保方式：连带责任保证 [5] - 主债权确定期间：2025年5月26日-2026年5月25日 [5] - 担保最高债权本金：4,800万美元 [5] - 保证期间：自合同生效之日起至主合同债务履行期届满后三年 [5] - 无反担保 [5][6] 担保必要性与合理性 - 担保事项为满足被担保对象经营需要，保障业务持续发展，风险可控 [7] - 公司对金祥新能源按100%比例担保基于业务操作效率与便捷性 [7] - 公司有严格信用审查及保障措施，担保不会对经营、财务状况及股东利益造成不利影响 [7] 累计对外担保情况 - 公司及子公司对外担保总额为102.81亿元，占最近一期经审计净资产的39.50% [7] - 公司对全资及控股子公司担保总额为76.83亿元，占净资产的29.52% [7] - 公司未对控股股东、实际控制人及其关联人提供担保，无逾期担保 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 钢材方面，7月供需基本平衡，但下半年需求易跌难涨，供应宽松，价格上涨驱动不足，可观察螺纹3100和热卷3300附近突破情况[1] - 铁矿石短期震荡偏强，单边建议逢低做多铁矿2509，套利建议9 - 1正套操作[4] - 焦炭现货筑底反弹，期现建议逢高套保焦炭2601合约，投机建议回调时逢低做多焦炭2509，套利建议9 - 1正套操作[6] - 焦煤现货基本面改善，单边建议回调时逢低做多焦煤2509，套利建议9 - 1正套操作[6] 根据相关目录分别进行总结 钢材产业 - 价格及价差：螺纹钢和热卷各地区现货及合约价格有不同涨跌，如华东螺纹钢现货跌10元/吨，热卷05合约涨6元/吨[1] - 成本和利润：钢坯和板坯价格不变，各地区螺纹和热卷成本及利润有变动，如江苏电炉螺纹成本涨29元/吨，华东热卷利润涨17元/吨[1] - 产量：日均铁水产量、五大品种钢材产量等均下降，如日均铁水产量降至239.8万吨，降0.5%[1] - 库存：五大品种钢材库存基本持平，螺纹库存降0.9%，热卷库存升0.2%[1] - 成交和需求：建材成交量涨5.0%，五大品种表需等下降，表需呈季节性回落[1] 铁矿石产业 - 价格及价差：仓单成本、基差、现货价格等有涨跌，如卡粉仓单成本涨2.2元/吨，09合约基差降47.3元/吨[4] - 供应：45港到港量周度增7.2%，全球发运量周度降0.3%，全国月度进口总量降4.9%[4] - 需求：247家钢厂日均铁水等有变动，如247家钢厂日均铁水降0.4%[4] - 库存：45港库存降0.4%，247家钢厂进口矿库存升0.7%[4] 焦炭产业 - 价格及价差：焦炭各品种价格及基差有变动，如焦炭09合约涨6元/吨，09基差降6元/吨[6] - 供给：全样本焦化厂和247家钢厂日均产量下降，如全样本焦化厂日均产量降0.3万吨[6] - 需求：247家钢厂铁水产量降0.4%，7月铁水或保持238万吨/日左右[6] - 库存：焦炭总库存基本持平，焦化厂库存去库，钢厂库存增加，港口库存回升[6] 焦煤产业 - 价格及价差：焦煤各品种价格及基差有变动，如焦煤09合约涨7元/吨，09基差降2元/吨[6] - 供给：汾渭样本煤矿原煤和精煤产量增加，如原煤产量增2.9万吨[6] - 需求：全样本焦化厂和247家钢厂日均产量下降，下游高炉铁水产量降，7月铁水或保持238万吨/日左右[6] - 库存：汾渭煤矿精煤库存降7.5%，全样本焦化厂焦煤库存升5.2%，港口库存回升[6]

反倾销调查启动 - 越南工贸部于2025年7月8日发布第1978/QD-BCT号公告，对原产于马来西亚的H型钢产品启动反倾销第一次日落复审调查 [1] - 涉案产品的越南税号为7216 33 11、7216 33 19、7216 33 90、7228 70 10和7228 70 90 [1] 历史反倾销措施 - 2020年8月24日越南工贸部发布第2251/QD-BCT号决议，对原产于马来西亚的H型钢等钢产品启动反倾销调查 [1] - 2021年4月2日越南工贸部发布第1162/QD-BCT号公告，对马来西亚H型钢产品征收10 2%的临时反倾销税 [1] - 2021年8月18日越南工贸部发布第1975/QD-BCT号决议，正式对涉案产品征收为期五年的反倾销税，税率为10 64% [1]

报告行业投资评级 - 短期观望或反弹试空对待 [3] 报告的核心观点 - 产业政策偏暖带动市场情绪回升 钢价短期内连续反弹 建材日成交量回到10万吨以上 原料上涨支撑钢价 但下游需求变化不大 保持偏弱状态 建议短期观望 待上涨后逢高试空 [2] 根据相关目录分别进行总结 逻辑 - 中钢协初步统计 全国在产电炉数量300多座 产能近2亿吨 电炉钢产量占粗钢产量比例近几年在10%左右 装备和技术水平大幅提升 生产效率和产品质量迈入新台阶 [2] - 海关总署数据显示 6月中国出口钢材967.8万吨 较上月减少90.0万吨 环比下降8.5% 1 - 6月累计出口钢材5814.7万吨 同比增长9.2% [2] - 7月14日 76家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为3287元/吨 环比上周五增加4元/吨 平均利润亏损92元/吨 谷电利润为11元/吨 [2] 观点 - 短期观望或反弹试空对待 [3] 后期关注因素 - 宏观政策 供给侧减产情况 下游需求情况 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期黑色商品受消息面影响脉冲式上涨，市场交易弱现实和强预期，螺纹、热卷供需双弱，需求随高温将进一步走弱，库存预计小幅回升，期价上涨遇阻，建议暂时观望，充分调整可短线做多，不可追涨 [2] - 钢厂盈利率尚可，但下游消费高峰期结束及钢厂限产，预计铁水产量回落，供应端全球发运高位且上升，港口库存降速趋缓，贸易矿库存比例高，短期铁矿石在消息面提振下有望震荡偏强，但期价处于长期下行周期，上方面临阻力 [4] 根据相关目录分别总结 螺纹、热卷 - 数据显示上周螺纹产量下降、厂库回升、社库和总库存下降，表观需求环比回落，处于供需双弱状态 [2] - 技术上，期价脉冲式上涨后遇阻，上方有前期跳空缺口及年线等压制 [2] - 操作建议暂时维持观望，充分调整可短线做多，空仓投资者不可追涨 [2] - 提供螺纹、热卷相关数据，包括期现货价格、基差与价差、中厚板线材冷轧价格、钢坯及废钢价格、钢厂高炉生产及盈利情况、产量、独立电弧炉钢厂开工情况、库存、现货市场成交、期货仓单等信息 [3] 铁矿石 - 钢厂盈利率接近60%，上周247家钢厂铁水产量环比下降，预计近期将进一步回落 [4] - 供应端全球发运处于相对高位且上升，港口库存降速趋缓，贸易矿库存比例偏高，对期价有压力 [4] - 短期在消息面提振下有望震荡偏强，但期价处于长期下行周期，上方面临前期跳空缺口及年线附近阻力压制 [4] - 提供铁矿石相关数据，包括期现货价格、基差及期货月间价差、品种价差、海外铁矿石发货量、海运费与汇率、铁矿石到港量与疏港量、铁矿石库存、期货仓单等信息 [5] - 产业资讯提及Mysteel全球铁矿石发运总量、澳洲巴西铁矿发运量、中钢协钢材社会库存数据、中国47港和45港铁矿到港总量、北方六港铁矿到港总量等情况，以及河北部分钢厂对首轮涨价意向的接受情况和短流程电炉企业研讨会信息 [6][7][8]

根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化模型与构建方式 1. **模型名称**：无明确模型名称 **模型构建思路**：未提及具体模型构建思路 **模型具体构建过程**：未提供详细构建过程 **模型评价**：未提供评价 2. **因子名称**：无明确因子名称 **因子构建思路**：未提及具体因子构建思路 **因子具体构建过程**：未提供详细构建过程 **因子评价**：未提供评价 模型的回测效果 1. **无明确模型名称**，未提供具体回测效果指标值 因子的回测效果 1. **无明确因子名称**，未提供具体回测效果指标值 其他相关内容 1. **市场数据**：提供了多个市场的指数、股票价格、涨跌幅等数据[5][6][7][20][22][23][25][26][27][30][31][32][33][34][36][38][40] 2. **经济数据**：包括CPI、GDP、贸易余额等经济指标[19] 3. **公司公告**：涉及多家公司的业绩预告、IPO信息等[13][16][17][18] 注意事项 - 研报中未明确提及具体的量化模型或因子构建方法 - 提供的市场数据和经济数据可用于后续量化分析，但需进一步处理 - 部分表格数据可能隐含潜在因子，但需结合上下文解读 以上总结基于研报中可提取的信息，未包含风险提示、免责声明等非核心内容。

资金流向 - 近两周主力资金合计净流出1576.91亿元 无行业实现主力资金净流入 主力资金净流出额前三的行业为电子、计算机和国防军工 [2] 融资融券数据 - 当前市场融资融券余额为18737.13亿元 较上期上升1.92% 其中融资余额18605.04亿元 融券余额132.09亿元 [2] - 两融日均交易额为1338.13亿元 较上期上升12.86% 融资日均净买入1332.50亿元 较两周前上升12.86% 融券日均净卖出5.63亿元 较上期上升11.65% [2] - 近两周融资净买入前三的行业为有色金属、非银金融和电力设备 融券净卖出前三的行业为电子、基础化工和电力设备 [2] 市场涨跌 - 近两周全市场上涨家数高于下跌家数 涨幅前三的行业为钢铁、建筑材料和综合 下跌的行业为汽车 [2] 强弱分析 - 近两周全部A股强弱分析得分为6.19 沪深300强弱分析得分6.29 创业板强弱分析得分5.97 科创板强弱分析得分5.91 处于中性区间 [2] 市场诊断 - 上证综指冲上3500点 7月11日两市成交额创4个月新高 后续继续看好科技及港股机会 [3]