公司战略与合作协议 - 公司根据战略发展规划，为抓住新能源与固态电池产业发展机遇并加快产业转型升级，拟与投控东海签署《战略合作框架协议》[1] - 合作将在产业并购投资和区域业务合作领域展开[1] - 双方拟共同出资设立产业并购基金，该基金将主要聚焦于公司主营业务相关项目与参股子公司项目投资，并兼顾新能源固态电池产业链行业上下游投资与并购[1] 产业并购基金详情 - 拟设立的产业并购基金计划认缴规模为15亿元人民币[1] - 投控东海作为基金管理人和普通合伙人认缴500万元人民币[1] - 公司作为有限合伙人认缴金额不超过5.25亿元人民币[1] - 基金的其他份额将由投控东海负责募集[1]

公司与投控东海达成战略合作并设立产业并购基金 - 公司董事会审议通过与专业投资机构投控东海签署《战略合作框架协议》的议案 旨在抓住新能源与固态电池产业发展机遇 加快产业转型升级 [1] - 双方计划共同出资设立产业并购基金 基金认缴总规模为15亿元 其中投控东海作为基金管理人和普通合伙人认缴500万元 公司作为有限合伙人认缴金额不超过5.25亿元 其余份额由投控东海负责募集 [1][2] - 合作目标在于结合投控东海的专业投资优势与公司的产业基础及全产业链布局 拓宽公司投资渠道 助力转型升级战略实施 [2] 战略合作的具体内容与方向 - 合作内容第一方面为探索合作设立新能源产业并购基金 基金将主要聚焦于公司主营业务相关项目与参股子公司项目投资 并兼顾新能源固态电池产业链上下游的投资与并购 [2] - 合作内容第二方面为双方在股权投资领域开展业务合作 投控东海将利用其项目资源及产业研究优势 向公司提供优质项目资源 并探索联动项目投资 [2] - 合作内容第三方面为投控东海借助其资源网络 可为公司在各地方业务合作中提供政策梳理和落地支持等服务 助力公司通过设立合资公司、研发中心或区域分公司等方式拓宽市场和加深区域合作 [3] 公司对固态电池关键材料项目的资金安排 - 为满足惠州新材料产业园内固态电池关键材料量产线项目的建设资金需求 公司孙公司拟向银行申请项目贷款 [4] - 根据银行对建设项目资本金的要求 孙公司拟增加注册资本1亿元 新增注册资本由公司控股子公司以1亿元全额认缴 [4] - 本次增资完成后 孙公司的注册资本将由2亿元变更为3亿元 增资旨在满足贷款要求以推进项目建设 增资金额在项目总投资额度内 公司将根据需要分批实缴出资 [4]

公司战略合作与投资计划 - 公司为抓住新能源与固态电池产业发展机遇并加快产业转型升级 拟与投控东海签署《战略合作框架协议》在产业并购投资和区域业务合作领域展开合作 [1] - 公司与投控东海拟共同出资设立产业并购基金 该基金将主要聚焦于公司主营业务相关项目与参股子公司项目投资 并兼顾新能源固态电池产业链行业上下游投资与并购 [1] - 拟设立的产业并购基金计划认缴规模为15亿元人民币 [1] 基金出资结构与后续安排 - 在计划认缴的15亿元基金规模中 投控东海作为基金管理人和普通合伙人认缴500万元 [1] - 公司作为有限合伙人认缴金额不超过5.25亿元 [1] - 基金的其他份额将由投控东海负责募集 具体出资时间、金额、其他有限合伙人及投资策略等事宜 以后续各方签署的正式合伙协议为准 [1]

公司战略合作与投资 - 公司于2025年12月25日召开董事会，审议通过拟与专业投资机构投控东海签署战略合作框架协议的议案 [1] - 合作旨在抓住新能源与固态电池产业发展机遇，加快公司产业转型升级，将在产业并购投资和区域业务合作领域展开合作 [1] - 双方拟共同出资设立产业并购基金，主要聚焦于公司主营业务相关项目与参股子公司项目投资，兼顾新能源固态电池产业链行业上下游投资与并购 [1] 产业并购基金具体安排 - 拟设立的产业并购基金计划认缴规模为15亿元人民币 [1] - 投控东海作为基金管理人和普通合伙人认缴500万元 [1] - 公司作为有限合伙人认缴金额不超过5.25亿元，其他份额由投控东海负责募集 [1] - 具体出资时间、金额、其他有限合伙人及投资策略等事宜，以后续签署的正式合伙协议为准 [1] 公司经营与市场数据 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：民用及工程占比91.28%，外贸占比5.77%，供电系统占比2.0%，其他业务占比0.95% [1] - 截至发稿，公司市值为137亿元 [2]

电新行业周期与驱动力 - 行业当前驱动力为“反内卷”与“科技”，前者驱动周期触底反弹，后者驱动未来发展 [3] - 行业多项关键指标显示已进入周期触底、景气回升的新阶段 [4][18] - 2025年电新行业指数全年涨幅达39%，在市场中名列前茅 [8] - 行业呈现“三年涨、三年跌”的周期性规律，2025年在反内卷政策及136号文等推动下迎来蓬勃发展 [9][15] 行业基本面与资金面 - 行业营收、净利润在2022年见顶回落后已呈现触底反弹趋势，锂电、风电反弹明确，光伏加速寻底 [19] - 行业库存水平在2022年后逐步回落至正常水平，风险释放 [20] - 2025年存货占营收比例拐头向下，显示反内卷政策初见成效，供需关系改善 [21] - 截至2025年第三季度，电新行业基金超配比例仅为2.1%，处于历史相对低位，较2022年高点大幅下降 [22] - 资金高度集中于少数龙头股，大部分公司基金超配比例仍低，未来随着价格反弹和盈利能力提升，有较大配置提升空间 [23][24] 2026年投资方向展望 - 看好细分领域的周期复苏方向，包括锂电储能、海上风电、光伏辅材 [24] - 看好科技成长方向，包括核聚变、固态电池、AIDC供电架构 [24] 核聚变领域进展 - 核聚变领域迎来战略机遇期，自上而下政策支持力度大，2025年国内政策形成清晰推进逻辑，地方积极跟进新项目 [27][28] - 全球出现政策共振，美国、日本、英国等将核聚变视为终极能源解决方案，推动其从科研向产业转化 [30] - 技术路线以磁约束托卡马克装置为主，预计到2030年左右，磁约束聚变路线中BEST、ITER等项目有望实现关键技术突破 [33][34] - 随着聚变从实验迈向商业化，系统复杂度和价值量将显著提升，市场空间可期 [35] AIDC供电架构趋势 - AIDC电源环节受算力需求及SST技术革命引领新趋势 [37] - AI算力中心激增推动智算中心建设提速，海内外互联网大厂加大计算中心投入，资本开支驱动技术发展 [39] - 未来数据中心算力要求提升，单机柜功率将逐渐上涨，用电量飙升凸显城市电力基础设施瓶颈 [40][41] - AIDC供电架构将向高效能方向演进 [42] 锂电与固态电池 - 锂电材料价格在2022年见底后经历三年低谷，近期实现触底反弹，行业仍处于投资机会中 [45] - 需求增长与固态技术迭代是助推行业景气发展的关键词 [46] - 固态电池因高能量密度、高安全性，在高端动力、储能、消费电子、AI终端、人形机器人等场景有极大优势 [48] - 主流车企已规划在2026-2028年量产半固态/固态车型，成为技术落地核心推力 [49] - 在传统动力、储能需求与固态电池新场景共同拉动下，预计未来三年锂电需求将保持20%以上的高速增长 [50] - 固态电池渗透率将持续提升，驱动技术变革 [51] 储能行业前景 - 储能行业机遇来源于市场化交易需求提升，未来有望迎来量价齐升 [53][54] - 2025年2月发布的136号文对新能源市场有革命性意义，市场化推进后新能源需要更多调节电源 [55] - 政策推动下，2025年上半年储能装机高速增长，新型储能累计装机达101.3GW，首次突破100GW规模 [57] - 2025年上半年国内储能中标规模86.2GWh，同比增长278% [59] - 全球需求强劲，美国因缺电及数据中心耗电激增需求旺盛，欧洲将储能作为提升电网灵活性的关键方案 [62] - 国内外需求共振奠定行业长期高速增长基础 [63] 风电行业机遇 - 风电行业正迎来持续修复，“两海主线”（海上及海外）将支撑行业长期发展 [65] - 风电在电网电源结构中处于相对占优地位 [66] - 2025年10月《风能北京宣言2.0》发布，彰显行业提升自律，为健康发展奠定基础 [67] - 截至2025年第三季度，风电产业链整机、叶片、塔筒、铸件等零部件环节均实现较强盈利增长 [69] - 行业量价复苏，业绩端充分受益，且增长有望持续 [72] - 海上风电技术将向深远海方向发展 [73] - 中国企业成本降低、制造能力提升，拥有较高性价比，风机品牌全球化将成为行业发展重要驱动力 [74][75]

最后，还有一个有预期差的方向，就是近期的新能源板块，不管是光伏、风电还是固态电池，走势都挺 强。这既与美国缺电有关，也和国内反内卷政策有关，这些往往是大家容易忽视的板块。 其次，涨价逻辑相关板块也需留意，其与期货联动性较强。近期主要是碳酸锂涨价逻辑，今天和锂相关 的股票都涨疯了。不过，股票和期货不同，碳酸锂期货持续拉升创出近期新高，但前期强势的天际股 份、多氟多、赣锋锂业等，是否存在涨幅透支情况？若前期涨幅已被透支，一旦期货端杀跌，股票很可 能迎来大回撤。所以，若想参与期货涨价逻辑品种，不如直接押注期货，毕竟期货可盘中及时平仓，而 股票是T+1交易，无法当天随时买卖。 12月24日，和讯投顾吴青宇表示，今天香港因圣诞节休市，下午北上资金买入通道关闭，导致成交量缩 量200多亿。在当前市场环境下，成交量很难支撑4000多家股票上涨，所以明天市场大概率继续分化。 那么，明天分化行情下，哪些板块是核心呢？结合今日复盘简单分析如下： 首先，科技线和商业航天板块值得关注。昨天就提到，商业航天是科技线的补涨，二者在一定程度上存 在互卡位特性。但科技线整体强度强于商业航天，毕竟科技线对指数有带动效应。想象一下，若你是主 力 ...

公司公告摘要 - 公众号《公告全知道》每日推送次日股市重大公告 内容涵盖停复牌 增减持 投资中标 收购 业绩 解禁 高送转等个股利好利空信息[1] - 重要公告以红色标注 旨在帮助投资者提前寻找投资热点并防范风险[1] 公司业务动态 - 一家公司产品可应用于低轨卫星通信基板 航空发动机等领域 业务涉及芯片 6G 商业航天 英伟达 PCB 光刻胶及军工[1] - 一家公司与中国火箭公司签署协议 将实施海南商业航天发射场配套项目扩能计划 业务涉及商业航天与芯片[1] - 一家公司计划于2026年建成机器人细分产品产能120万套 业务涉及人形机器人 固态电池及无人机[1]

市场表现与交易活跃度 - 12月23日午后A股三大指数红盘震荡 银行、券商板块冲高回落 液冷、固态电池等板块涨幅扩大 [1] - 截至13点55分 中证A500指数上涨0.3% 成份股多氟多、英维克、天赐材料涨停 [1] - A股今年总成交额首次超过400万亿元 截至12月22日达405万亿元 年内平均换手率接近1.74% 有望创2016年以来新高 [1] 资金流向与产品动态 - A500ETF易方达（159361）盘中成交额超80亿元 资金净申购超20亿份 [1] - A500ETF易方达（159361）今年以来年化跟踪误差仅0.34% 相对指数超额收益为2.74% 在规模百亿以上的同类产品中位居第一 [2] 机构观点与市场展望 - 申万宏源证券认为2026年有春季行情且启动在即 12月全球货币政策关键验证期有望平稳收官 A股海外环境可能趋于平稳 [1] - 春季股市流动性仍宽松 且春节前反弹是A股胜率最高的日历特征之一 [1] 指数构成与行业覆盖 - 中证A500指数选择各行业市值较大、流动性较好的500只股票作为样本 聚焦A股龙头公司 [1] - 指数覆盖93个中证三级行业中的89个 行业分布均衡 同时纳入了较多电力设备、医药生物、电子等新兴行业龙头 [1] - 指数实现“核心资产”与“新质生产力”双轮驱动 [1]

市场整体表现 - 12月23日A股主要指数早盘震荡拉升，沪指涨0.34%至3930.87点，深成指涨0.65%至13419.60点，创业板指涨0.78%至3217.02点 [1] - 沪深两市半日成交额达1.25万亿元，较上个交易日放量523亿元，但市场呈现分化，超3300只个股下跌 [1] - 截至2025年12月22日，A股今年总成交额历史上首次超过400万亿元，达到405万亿元 [4] 主要指数行情 - 科创50指数涨0.53%至1342.37点，沪深300指数涨0.51%至4635.13点，中证500指数涨0.41%至7285.43点 [2] - 中证1000指数涨0.26%至7427.70点，中证红利指数涨0.27%至5472.80点，万得全A指数涨0.32%至6339.53点 [2] 活跃板块与概念 - 锂电池产业链爆发，锂矿指数强势拉升，大中矿业涨近10%，天华新能涨超8%，中矿资源上涨6% [4][5] - 固态电池指数盘中上涨2%，海科新源涨超11%，多氟多、天赐材料涨停，鹏辉能源涨超9% [6] - 半导体设备概念延续强势，圣晖集成2连板创历史新高 [4] - 化工板块异动拉升，万润股份、东材科技、集泰股份直线拉涨停 [4] - 有色·钨概念表现活跃，翔鹭钨业、章源钨业双双涨停 [4] - 海南自贸区概念股局部活跃 [4] 下跌板块与概念 - 商业航天概念冲高回落，航天机电跌停 [4] - 影视院线概念多股下挫，博纳影业2连跌停 [4] 锂行业动态 - 中国有色金属工业协会锂业分会发布2025年11月锂行业运行情况，碳酸锂期货价格逐步抬升，波动加大 [7] - 锂企业三季报业绩回升，市场对未来锂价预期乐观 [7] - 供应端市场库存加速去化，锂盐产量小幅下跌，锂辉石提锂产量小幅增加，锂云母提锂产量小幅下跌 [7] - 需求端新能源车在补贴退坡前抢销量，储能表现亮眼 [7] 网络安全板块异动 - 12月23日A股网络安全板块异动，多股高开，截至午盘吉大正元涨超3%，启明星辰涨超2%，永信至诚涨超1% [7][10] - 异动消息面上，12月22日晚间快手直播频道遭黑灰产攻击，涌现大量违规内容，平台采取紧急措施并报警 [10][11] - 受该事件影响，截至发稿快手港股跌3%，开盘一度跌6% [12] 机构观点 - 高盛最新预测中国股票在2026年料将延续涨势，但上涨节奏会有所放缓 [13] - 高盛分析师认为中国股市周期正从‘预期驱动’转向‘盈利驱动’，盈利兑现与估值温和扩张将成为核心动力 [13] - 报告指出中国企业盈利明年可能增长14%，2027年或继续增长12%，估值扩张程度或在10%左右 [13] - 高盛分析师重申中国股票市场到2027年底可能再上涨38% [13]

市场整体表现 - 12月23日A股主要指数早盘震荡拉升，截至收盘，沪指涨0.34%至3930.87点，深成指涨0.65%至13419.60点，创业板指涨0.78%至3217.02点 [1] - 沪深两市半日成交额达1.25万亿元，较上个交易日放量523亿元 [1] - 市场呈现热点快速轮动格局，全市场超3300只个股下跌 [1] - 截至2025年12月22日，A股今年总成交额超过405万亿元，为历史上首次年成交额突破400万亿元 [4] 主要指数行情 - 上证指数报3930.87点，上涨13.50点，涨幅0.34% [2] - 深证成指报13419.60点，上涨86.87点，涨幅0.65% [2] - 创业板指报3217.02点，上涨25.04点，涨幅0.78% [2] - 科创50指数报1342.37点，上涨7.12点，涨幅0.53% [2] - 沪深300指数报4635.13点，上涨23.51点，涨幅0.51% [2] - 中证500指数报7285.43点，上涨29.77点，涨幅0.41% [2] 锂电池产业链表现 - 锂电池产业链爆发，锂矿指数强势拉升 [4][6] - 大中矿业涨近10%，天华新能涨超8%，中矿资源上涨6%，盛新锂能、融捷股份等多股跟涨 [6] - 固态电池指数盘中上涨2%，成分股海科新源涨超11%，多氟多、天赐材料涨停，鹏辉能源涨超9% [8] - 消息面上，碳酸锂期货价格逐步抬升，锂企业三季报业绩回升，市场对未来锂价预期乐观 [8] - 供应端市场库存加速去化，锂盐产量小幅下跌，需求端新能源车在补贴退坡前抢销量，储能表现亮眼 [8][9] 其他活跃板块与概念 - 海南自贸区概念股局部活跃，有色钨概念表现活跃，翔鹭钨业、章源钨业双双涨停 [4] - 半导体设备概念延续强势，圣晖集成2连板创历史新高 [4] - 化工板块异动拉升，万润股份、东材科技、集泰股份直线拉涨停 [4] - 商业航天概念冲高回落，航天机电跌停 [4] - 影视院线概念多股下挫，博纳影业2连跌停 [4] 网络安全板块异动 - A股网络安全板块迎来异动，板块多股高开，截至午盘有所回落 [11] - 吉大正元涨超3%，启明星辰涨超2%，永信至诚涨超1%，奇安信、绿盟科技、亚信安全、盛邦安全等跟涨 [11] - 消息面上，12月22日晚间，快手直播频道遭到黑灰产攻击，涌现大量违规内容，平台采取紧急关停措施并报警 [14][15] - 截至发稿，快手港股跌3%，开盘一度跌6% [15] 机构观点 - 高盛最新预测，中国股票在2026年料将延续涨势，但上涨节奏会有所放缓 [17] - 高盛分析师认为，中国股市周期正从‘预期驱动’转向‘盈利驱动’，盈利兑现与估值温和扩张将成为推动回报的核心动力 [17] - 报告指出，中国企业盈利明年可能增长14%，2027年或继续增长12%，估值扩张程度或在10%左右 [17] - 高盛分析师重申，中国股票市场到2027年底可能再上涨38% [17]