市场指数表现 - 上证指数一度站上3740点 刷新近十年新高 同时A股公司市值总和历史上首次突破100万亿元[2] - 沪深两市半日成交额达17467亿元 较上日放量4196亿元[2] - 沪指涨0.85% 创业板指涨3.84% 科创综指涨2.41% 全市场超4400只个股上涨[2] 板块及个股表现 - 影视传媒板块走强 华智数媒涨20.02% 华策影视涨20.00% 慈文传媒涨停[2][4] - 液冷服务器概念活跃 曙光数创涨29.99% 冠龙节能涨20.02% 高澜股份涨20.02% 强瑞技术涨20.00%[5][6] - 华为海思概念股走强 晶赛科技涨29.98% 强瑞技术涨20.00% 深圳华强涨9.99% 好上好涨10.00%[7][9] - 国产AI板块表现强势 石头科技涨超10% 恒玄科技涨超10% 寒武纪涨超4% 金山办公涨超4%[11] 行业及公司动态 - 2025年暑期档电影总票房达99.56亿元 有望突破百亿元大关 观影总人次超2.6亿 8月总票房突破40亿元[4] - 液冷技术市场需求爆发式增长 2025-2027年液冷市场规模预计分别为354亿元 716亿元 1082亿元[7] - 影石创新连续2个20cm涨停 市值达1080亿 2022至2024年营业收入从20.41亿元飙升至55.74亿元 近三年复合增长率达65.25%[7] - 华为推出AI推理创新技术UCM 旨在提升AI推理体验和性价比 缓解HBM资源短缺问题[9][10] - 寒武纪向特定对象发行股票申请获上交所审核通过 融资项目增强AI芯片领域竞争力[13] 科创板及AI投资主题 - 寒武纪年内涨幅近50% 市值突破4000亿 成为科创板AI芯片标杆企业[2][20] - 科创AIETF(588790)今日飙涨3.73% 年内涨近35% 资金净流入额达59.02亿元 成为科创板股票型ETF吸金王[2][22] - 2025年Q1寒武纪营收11.11亿元 同比大涨4230% 净利润3.55亿元 成功扭亏为盈[26] - 2025年二季度 378只科创板股出现在基金重仓股名单中 寒武纪获186家基金持有 期末持股市值达187.52亿元 位列科创板芯片股第一[26] - 科创板覆盖人工智能产业上中下游全产业链 包括金山办公 澜起科技 石头科技 芯原股份 恒玄科技等公司[26] 技术发展及产业趋势 - 算力密度不断提升 液冷技术作为解决高密散热的核心方案 引起市场关注[6] - 英伟达GPU及云厂商自研ASIC芯片共同驱动液冷市场快速增长[7] - 国内AI芯片发展加快 寒武纪MLU590芯片采用中芯国际N+2工艺 MLU-X训练卡性能达A100的85%[33] - 昇腾910B集群支持万亿参数模型训练 海光DCU实现CUDA代码90%兼容性[33] - 芯片自研减少对单一供应商依赖 确保供应链和产业链安全成为大势所趋[34]

市场整体表现 - A股主要指数强势上攻 上证指数创10年新高 深证成指和创业板指创多年新高 北证50最高飙升逾7%创历史新高 [1] - 超4100只个股上涨 成交额放大至2.81万亿元 创近10个月新高 [1] - 上证指数最新报3728.03点 涨31.26点 涨幅0.85% 振幅1.18% 最高3745.94点 最低3702.38点 [2] 行业资金流向 - 计算机行业获207亿元主力资金净流入 通信和电子行业均获超百亿元净流入 [3] - 传媒 机械设备 国防军工 汽车行业均获超50亿元净流入 轻工制造连续12日获净流入 [3] - 房地产净流出近14亿元 煤炭 基础化工 石油石化 家用电器等行业净流出超亿元 [3] 人工智能产业链 - 人工智能概念全面爆发 数据中心方向最活跃 板块指数放量创历史新高 [3] - 液冷服务器 英伟达概念 AI眼镜 东数西算等多个人工智能细分板块指数创历史新高 [5] - 曙光数创30cm封板 高澜股份 祥明智能等近10股20%涨停 华胜天成 中安科等近50只股涨停或涨超10% [3] - 中科金财 银轮股份 智微智能 金田股份等批量涨停 [5] - 中信证券看好光纤产业加速演进 海外大厂加速布局空芯光纤 数据中心光通信互联需求快速增长 [5] 新能源汽车板块 - 新能源车概念股掀涨停潮 板块指数创3年半新高 成交6483亿元创历史新高 [6] - 奇德新材 南亚新材 奕东电子等多股20%涨停 凌云股份 汉钟精机等逾50股涨超10% [7] - 财政部第三批690亿元消费补贴资金落地 覆盖汽车等领域 政策延续至2025年底 [8] - 常州 西安等多地出台新能源汽车消费补贴政策 常州个人购车最高补贴5000元 [9][10] 机构观点 - 华泰证券认为A股流动性充裕是行情主要驱动 建议保持偏高仓位 重点配置AI链 创新药 军工 大金融 [3] - 华龙证券维持乘用车行业"推荐"评级 认为在补贴支撑下销量有望维持增长 [11]

市场表现与指数创新高 - 沪指盘中冲高至3745.94点，刷新10年来新高，A股总市值首次突破100万亿元大关，收盘达113.65万亿元 [2][3] - 截至收盘，沪指涨0.85%，深证成指涨1.73%，创业板指涨2.84%，北证50指数涨6.79%创历史新高，沪深京三市全天成交额2.81万亿元为历史第三高，较上日增量5363亿元 [3] - 全市场超4400只个股上涨，收盘时共有4037只个股收涨 [3] 行业与板块表现 - 影视传媒、液冷服务器、华为海思概念领涨，煤炭、有色等周期股普遍跑输指数 [6] - 证券板块盘中涨近3%，最终收涨1.15%，长城证券涨停，华林证券、湘财证券涨超6% [6] - 液冷服务器板块收涨6.31%，曙光数创"30cm"涨停，方盛股份涨超22%，冠龙节能等多家公司"20cm"涨停，大元泵业、曙光数创、欧陆通近5日涨幅超50% [8] - 影视院线板块收涨5.88%，华智数媒、华策影视"20cm"涨停，慈文传媒、欢瑞世纪封板 [11] 个股市值排名 - 农业银行位居A股市值榜首位达2.21万亿元，工商银行A股市值2.03万亿元位居次席，贵州茅台、中国石油、宁德时代、中国银行4股A股市值均超万亿元 [7] 液冷服务器行业前景 - 算力芯片快速迭代推动液冷需求，英伟达GB200 NVL72单机柜功率达140KW，华为CM384超级节点功耗接近500千瓦均需配置液冷 [10] - IDC报告预计2024-2029年中国液冷服务器市场年复合增长率达46.8%，2029年市场规模将突破162亿美元 [10] - 浙商证券测算2025-2027年液冷市场规模将达354亿、716亿和1082亿元 [10] - 海外算力需求爆发推动主要CSP厂商资本开支上行，国内液冷供应商有望在海外市场实现突破与份额提升 [11] 影视院线行业复苏 - 2025年暑期档总票房（含预售）突破95亿元，《南京照相馆》总票房破24亿元居暑期档榜首，多部影片票房位居前列 [11] - 行业供给端逐渐恢复，影片数量呈较好增长趋势，头部公司业绩逐渐修复，政策端持续加持助力行业景气向上 [11] 市场资金与流动性展望 - 自4月8日以来沪指累计上涨超20%，大多数行业拥挤度仍在中等区间，市场没有整体性过热 [12] - 住户存款向上偏离2011-2019年间趋势线约50万亿以上，意味着股市潜在增量资金庞大 [15] - A股总市值/居民存款、A股流通市值/居民存款均处于历史相对低位，居民存款搬家仍处于早期阶段 [15] 市场风格与投资机会 - 成长板块更易跑出超额收益，液冷板块具备"增长强劲、叙事完备、赔率占优"三大特征，基本面斜率变化或更陡峭 [16] - 液冷被类比为"下一个光模块&PCB"，当前所处时期较早，发展空间广阔 [16]

市场表现 - A股三大指数集体收涨 沪指报3728.03点涨0.85% 深成指报11835.57点涨1.73% 创业板指报2606.20点涨2.84% 北证50指数报1567.63点涨6.79% [1] - 沪深京三市全天成交额28091亿元 较上日放量5363亿元 全市场超4037只个股上涨 A股市值总和突破100万亿元 [4] - 上证指数盘中触及3731.76点 创2015年8月19日以来新高 深成指突破11864.11点创2023年4月19日新高 创业板指突破2576.22点创2023年2月15日新高 [4] 板块动态 - 大金融板块走强 指南针连续2日涨停创历史新高 同花顺和财富趋势涨超10% 长城证券涨停领涨证券股 [4] - 华为海思概念股表现强势 晶赛科技30%涨停 深圳华强和好上好涨停 [4] - 液冷服务器板块曙光数创30%涨停领涨 高澜股份/冠龙节能/强瑞技术/锐捷网络20%涨停跟涨 [4] - 影视院线板块受利好传闻推动 百纳千成/华智数媒/华策影视20%涨停 慈文传媒/欢瑞世纪涨停 华谊兄弟涨超5% [4] 资金流向 - 10年期国债收益率上升3个基点至1.775% 30年期国债收益率一度上升约5个基点至2.1% 显示债市资金流出 [5] - 市场呈现增量流动性驱动特征 外资持续流入提供资金支持 [6] 机构观点 - 前海开源基金认为本轮牛市与2015年行情存在政策支持和资金充裕的相似性 但采取严格管控场外配资措施 呈现稳步上扬态势 [6] - 银河证券研判8月处于政策空窗期和中报披露期 市场延续热点快速轮动 建议关注反内卷/科技自主/创新药/有色金属等景气方向 [7] - 预期市场风险偏好持续上移 本轮行情有望从局部牛市转向全面牛市 持续时间可能达两至三年 [6][7]

市场表现 - 沪指涨0.85%创近10年新高 深成指涨1.73% 创业板指涨2.84% 北证50指数涨近7%创历史新高 [1] - 沪深两市成交额2.76万亿元 较上一交易日放量5196亿元 创年内新高 [1] - 超4000只个股上涨 逾200只个股涨停或涨超10% 连板股数量增至26只 [1][5] 板块热点 - 液冷服务器板块持续爆发 强瑞技术等20余股涨停 大元泵业6连板 飞龙股份 金田股份等连板成功 [1][2][5] - 券商及金融科技板块冲高 指南针 同花顺涨超10%创历史新高 长城证券4连板 [1][2] - 影视板块走强 华策影视 慈文传媒 欢瑞世纪涨停 2025年暑期档票房破100亿元 [3][6] - 稀土永磁概念活跃 北方稀土涨停 [1] - 煤炭 有色金属 钢铁板块跌幅居前 [1] 液冷服务器行业 - 谷歌 Meta 微软 AWS等定制ASIC芯片及英伟达GPU AI服务器热设计功率密度提升 推动液冷需求明确 [2] - 英伟达GB300持续放量 液冷渗透率将大幅提升 市场空间扩容 [2] - 国内液冷企业在技术 产品质量 成本 服务等综合能力优秀 具备出海潜力 [2] 券商板块逻辑 - 市场成交额自去年9月底以来长期保持万亿以上 近期连续超2万亿元 活跃度提升 [3] - 券商板块配置仓位不高 PE估值处于2010年以来平均值附近 [3] - 板块β属性随指数上行充分演绎 但行情以震荡向上为主 [3] 影视行业前景 - 2023-2024年电影备案数量回升 行业内容储备丰富 2025年内容供给有望复苏 [3] - 放映渠道受益高经营杠杆特性 利润释放期可期 [3] - 内容端有望通过AI技术降本提效 渠道端通过潮玩等多元业态提升坪效 [3] 资金动向 - 北交所个股表现强势 200余只个股中仅5只收绿 市场风险偏好提升 [5] - 活跃资金追求更高弹性 20CM 30CM涨停个股数量增加 主要集中在科技股方向 [5] 市场趋势判断 - 市场延续良性轮动态势 AI硬件和大金融领涨 稀土 机器人 半导体等前期热点活跃 [7] - 兴业证券认为市场处于"健康牛"状态 行业拥挤度中等 未整体性过热 [8] - 机构优势与"慢牛"行情形成共振和正向循环 [8]

市场整体表现 - 三大指数收涨 上证指数涨0.85% 深证成指涨1.73% 创业板指涨2.84% [1] - 全市场超4000只个股上涨 单日成交额超2.8万亿元 较上一交易日增加5363亿元 [1] - 上证指数创近十年新高 深证成指和创业板指均突破2024年10月8日高点 [1] 液冷服务器板块 - 板块领涨所有行业概念板块 曙光数创30CM涨停创历史新高 冠龙节能和高澜股份等多股20CM涨停 [4][8] - 大元泵业走出六连板 公司液冷温控业务2025年一季度销售收入约160万元 占营业总收入0.43% [4][11] - IDC预计中国液冷服务器市场2024-2029年复合增长率达46.8% 2029年市场规模突破162亿美元 [11] - 浙商证券测算液冷市场规模2025-2027年将达354亿元/716亿元/1082亿元 [11] 影视院线板块 - 板块全天活跃 华智数媒和华策影视20CM涨停 短剧游戏板块同步大涨 [12][13] - 慈文传媒涨停涨幅9.99% 欢瑞世纪涨停涨幅9.92% 华谊兄弟涨5.95% [13] - 2025年暑期档电影总票房破100亿元 《南京照相馆》《浪浪山小妖怪》《长安的荔枝》位列前三 [17] - 行业处于修复起点 政策改善推动优质长剧供给恢复 短剧成为主流增量方向 [17] 机构观点 - 银河证券建议关注AI产业链/非银金融/有色金属/钢铁/机械设备/电力设备/电子等行业 [19] - 中信建投推荐红利/液冷服务器/AI/创新药/人形机器人/美护/电子/非银/有色/军工等板块 [19] - 开源证券看好成长板块 特别强调液冷服务器具备增长强劲/叙事完备/赔率占优特征 [20]

市场整体表现 - A股三大指数全线收涨 上证指数涨0.85% 深证成指涨1.73% 创业板指涨2.84%创年内最强单日涨幅[2] - 全市场超4000只个股上涨 单日成交额达2.8万亿元 较上一交易日增加5363亿元 创今年以来新高[2] - 上证指数创近十年新高 深证成指和创业板指均突破2024年10月8日高点[2] 液冷服务器板块 - 液冷服务器板块领涨所有行业概念板块 曙光数创30CM涨停创历史新高 冠龙节能 高澜股份等多股20CM涨停[5][7] - 大元泵业实现六连板涨停 公司2025年一季度数据中心液冷产品销售收入约160万元 仅占营业总收入0.43%[5][7] - IDC报告预计2024-2029年中国液冷服务器市场年复合增长率达46.8% 2029年市场规模突破162亿美元[7] - 浙商证券测算显示2025-2027年液冷市场规模将分别达354亿元 716亿元和1082亿元[7] 影视院线板块 - 影视院线板块全天活跃 华智数媒 华策影视20CM涨停 百纳千成涨14.36% 慈文传媒 欢瑞世纪接近涨停[8][9] - 2025年暑期档电影总票房（含预售）突破100亿元 《南京照相馆》《浪浪山小妖怪》《长安的荔枝》位列前三[12] - 华西证券认为行业处于修复起点 优质长剧供给恢复加速去库存 短剧成为主流增量方向[12] 机构观点 - 银河证券建议关注AI产业链 非银金融板块轮动 重点配置有色金属 钢铁 机械设备 电力设备等行业[14] - 中信建投推荐以红利板块为底仓 关注液冷服务器 AI 创新药 人形机器人等新赛道轮动[14] - 开源证券特别看好液冷服务器板块 认为其具备增长强劲 叙事完备 赔率占优三大特征[14]

市场整体表现 - 三大指数收涨 上证指数涨0.85% 深证成指涨1.73% 创业板指涨2.84% 创业板指表现强势[1] - 全市场超4000只个股上涨 单日成交额超2.8万亿元 较上一交易日增加5363亿元 创今年以来新高[1] - 上证指数创近十年新高 深证成指和创业板指均突破2024年10月8日高点[1] 液冷服务器板块 - 液冷服务器板块领涨所有行业概念板块 板块指数达1792.34 涨幅6.31%[6][7] - 曙光数创30CM涨停创历史新高 涨幅29.99% 5日涨幅56.29% 冠龙节能 高澜股份等多股20CM涨停[3][6][7] - 大元泵业涨停走出六连板 公司液冷温控业务2025年一季度销售收入约160万元 占营业收入0.43%[3][6][8] - IDC预计2024-2029年中国液冷服务器市场年复合增长率达46.8% 2029年市场规模突破162亿美元[8] - 浙商证券测算2025-2027年液冷市场规模将达354亿元 716亿元和1082亿元[8] 影视院线板块 - 影视院线板块全天活跃 华智数媒 华策影视20CM涨停 短剧游戏板块大涨[9][11] - 华策影视涨幅14.36% 慈文传媒涨幅9.99% 欢瑞世纪涨幅9.92%[11] - 2025年暑期档电影总票房破100亿元 《南京照相馆》《浪浪山小妖怪》《长安的荔枝》分列前三[13] - 华西证券认为影视行业处于新一轮修复起点 行业商业模式改善 短剧成为主流增量方向[13] 机构观点 - 银河证券认为市场量能迈上新台阶 两融余额持续增长 建议关注AI产业链 非银金融等板块轮动[14] - 中信建投建议以红利板块为底仓 关注液冷服务器 AI 创新药 人形机器人等新赛道轮动[14] - 开源证券看好成长板块 特别看好液冷服务器板块 认为其具备增长强劲 叙事完备 赔率占优特征[15]

行情回顾 - 市场集体走强 沪指创近10年新高 沪深京三市超4000股上涨 成交额达2.81万亿元 [1] - 液冷服务器、CPO等AI硬件股延续强势 飞龙股份、剑桥科技等多股涨停 [1] - 影视股集体走强 吉视传媒、华策影视等封板 [1] - 机器人概念股活跃 宁波东力、祥明智能等涨停 [1] - 券商等金融股拉升 长城证券4连板 指南针涨超10%创新高 [1] 液冷服务器 - 液冷板块继续火热 板块整体上涨6.69% 大元泵业6连板 飞龙股份、金田股份4连板 长缆科技、淳中科技等多股涨停 [4][5] - OpenAI称未来5个月要将算力扩大一倍 [5] - 英伟达GB300采用全液冷设计 每个GPU芯片采用一进一出的液冷板 对液冷板、快速接头等核心部件提出更高要求 [6] - 谷歌、Meta、微软等北美云厂商或在下一代自研ASIC芯片集群中逐步过渡到液冷技术 [6] - 随着GB200、GB300机柜级方案出货 液冷市场开始放量 液冷技术在ASIC及交换机、光模块、连接器等环节加速渗透 [6] - Meta等厂商的ASIC机柜级方案将逐步采用液冷 有望引入更多液冷供应商进入供应链 [6] - 后续Rubin的单机柜功率或达250-900kW Rubin Ultra的单机柜功率或达900-1000+kW 液冷已成刚需 [6] 影视 - 影视板块大涨4.64% 吉视传媒11天7板 慈文传媒、欢瑞世纪等多股涨停 [6][8] - 国家广播电视总局拟放宽电视剧集数限制、调整古装剧数量限制等 过去多年"40集上限""限古令"等监管政策有望迎来重大变更 [7] - 《浪浪山小妖怪》《凡人修仙传》热度高涨 [8] - 政策边际改善 行业商业模式有望逐步改善 优质长剧项目有望加快推出 行业大剧供给有可能逐步恢复 [8] - 短剧已经从边缘内容演变为主流增量方向 若头部微短剧能够增加曝光 未来有望形成更加成熟的产业链 [8] - 题材有望百花齐放 驱动广告收入修复 持续带动新消费业态 如谷子经济、文旅融合等 [8] 国产芯片 - 国产芯片板块活跃 上涨2.59% 大豪科技、汉钟精机2连板 深圳华强、好上好等涨停 [9][10] - 华虹公司公告筹划购买华力微控股权解决同业竞争事项 [9] - 寒武纪39.85亿定增项目获上交所审核通过 资金将主要投向面向大模型的芯片平台项目、面向大模型的软件平台等项目 [9] - 自主可控是半导体最强主线 从AI算力到制造再到封测 国产供应链正在加强配套 [11] - 全球模拟芯片龙头企业德州仪器自6月份提价后 预计将于8月中旬起对旗下产品再度提价 覆盖料号范围和幅度较6月更广 [11] - 2025年上半年全球半导体市场规模达3460亿美元 同比增长18.9% [11] 其他热点板块 - 机器人概念活跃 世界机器人大会召开 宇树科技王兴兴称最快一两年就能达到机器人的ChatGPT时刻 [13] - 东数西算/算力板块活跃 OpenAI称未来5个月要将算力扩大一倍 [13] - 医药板块 第十一批国家组织药品集采报量正式启动 [14] - 军工板块 陆军首次披露无人化作战模式 9月3日将举行阅兵仪式 [14] - 光通信板块 OpenAI发布GPT-5 微软、Meta等业绩和资本开支超预期 [14] - 大金融板块 市场成交连续突破两万亿 上证指数创三年多新高 [14] - PCB板板块 建滔积层板等发布涨价通知 [14][15] - 大消费板块 三部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》 [15] - RWA板块 RWA注册登记平台正式在香港上线 比特币价格持续大涨 [15] - 光伏板块 光伏组件再现缺货涨价 [15] - 稀土磁材板块 今后稀土开采、冶炼分离总量控制指标或不再对外公布 [15] - 低空经济板块 影石官宣全景无人机将于2026年1月发售 [15] - 雅江电站概念股 雅鲁藏布江下游水电工程开工 总投资约1.2万亿元 [15] - 有色金属板块 美联储9月降息概率增加 [15] - 海洋经济板块 发改委正与相关部门着手"十五五"海洋经济发展规划编制工作 [16]

市场指数表现 - 上证指数盘中突破3731.69点，创2015年8月21日以来新高，收盘涨0.85%报3728.03点 [1] - 深证成指盘中越过11864.11点，创2023年4月19日以来新高，收盘涨1.73%报11835.57点 [1] - 创业板指收盘涨2.84%报2606.20点，北证指数创历史新高，全市场超4000只个股上涨 [1] - 自4月7日低点3040.69点起算，上证指数累计涨幅超22%，深成指涨30%，创业板指涨50% [1] 板块与个股表现 - 券商、金融科技等大金融股冲高，指南针、同花顺股价续创历史新高 [1] - 液冷服务器等AI硬件股持续爆发，强瑞技术等20余股涨停 [1] - 稀土永磁概念股表现活跃，北方稀土等涨停 [1] - 有色金属、煤炭、钢铁等板块走低 [1] 市场成交与资金 - 沪深两市全天成交额收报2.76万亿元，再创年内新高，连续四个交易日突破2万亿元 [2] - 两融余额在8月15日创近10年新高达20626亿元，8月以来累计增长超700亿元 [2] - 单日两融交易额达2479亿元，创2025年以来新高 [2] 市场总体规模与前景 - 全市场A股市值总和突破100万亿元，创历史新高，为A股历史上首次 [2] - 本轮行情与2015年杠杆资金推动不同，预计市场运行将不会出现大幅波动，慢牛趋势有望逐步形成 [2] - 分析预计若满足盈利改善广度扩大、资金结构优化、政策协同等条件，沪指有望在年末挑战4000点 [2]