8月18日早盘，创业板指延续强势上行态势，盘中一度涨超3.5%，已站上2600点关口，成功突破2024年 10月8日创下的阶段高点，刷新了自2023年2月15日以来的指数新高。盘面上，液冷服务器概念走强，算 力硬件股表现活跃。近期热度较高的科创创业50ETF（159783）涨近3.5%，持仓股中，中际旭创、寒武 纪、新易盛、天孚通信等涨幅居前。 国金证券指出，迎接经济复苏期产业浪潮的真正到来，配置科创正当时。中短期视角来看，在2025年7 月底的重要会议上，决策层肯定了当下的经济指标表现良好，基本面具备强大活力与韧性，短期博弈稳 增长政策的力量有望消退。在未来一段时间内市场对于"十五五规划"的政策与主题博弈热度有望抬升， 尤其是在当下杠杆资金活跃度相对偏高，高弹性的科技成长相关主题有望迎来新一轮上涨机遇。而中期 视角来看，中美企业盈利能力差距有望缩小：在"反内卷"政策的供给约束下，中国制造业有望实现加速 去库（即生产受到约束，需求侧的营收增长开始高于库存的积累），利润率的修复值得期待。 该机构指出，中期伴随着国内"两新两重"政策的兜底与海外资本开支周期的开启，需求侧的修复带动产 业链价格与周转率的趋势性回暖， ...

A股开盘，三大指数集体高开，沪指涨0.43%。深证成指涨0.48%，创业板指涨0.6%。盘面上，液冷服务 器概念继续活跃，金田股份4连板，川润股份2连板；能源金属板块高开，华友钴业、盛新锂能涨超 3%，我国锂电池实现新突破，能量密度提高2-3倍；影视院线股盘初拉升，百纳千成涨超11%，华策影 视、慈文传媒涨超9%，暑期档总票房逼近百亿；黄金股低开，湖南黄金、赤峰黄金跌超1%。(格隆汇) ...

香港黄金金融交易中心建设 - 香港特区政府成立专责小组检视黄金金融交易相关范畴，推动香港发展成为国际黄金交易中心，支持实体黄金交割，年内公布方案 [2][4] - 去年施政报告提出建设大宗商品交易生态圈，相关工作稳步推进 [4] 智元机器人产品开售 - 智元机器人全系列产品将于8月18日在智元商城和京东商城开售，包括OmniHand灵动款、OmniHand专业款、商清绝尘C5 [2][5] 机构调研科技成长方向 - 近一个月电子设备制造、计算机软件、汽车、通用设备等行业机构调研次数均在800次以上 [2] - 德福科技、仕佳光子、德赛西威、新强联等机构来访量均在150次以上 [21] 海南省海洋旅游发展 - 海南省印发《海南省海洋旅游高质量发展三年行动方案（2025—2027年）》，部署实施八大重点行动 [4] - 加快建设三大冲浪胜地、五大潜水基地、七大海钓基地、两大帆船帆板训练基地，发展"低空+海洋"旅游模式 [4] 上海临港无人驾驶出租车运营 - 上海临港首批无人驾驶智能网联出租车正式向公众开放运营服务，覆盖58个点位，营运时间每日8时至20时 [4] - 收费规则为小于5公里起步价16元，超过5公里的里程费用为4元/公里 [4] 海上风电与变压器技术突破 - 我国首个搭载气象雷达的海上升压站在三峡江苏大丰800兆瓦海上风电项目完成安装 [5] - 全球首台500千伏植物油变压器在广州500千伏增城变电站投运，填补国际空白 [5] 人形机器人产业发展 - 2025世界人形机器人运动会落幕，相关领域竞赛热度持续攀升 [7] - 人形机器人硬件已完全够用，最大难点在模型层面，ChatGPT时刻未来1至5年可能实现 [7] - 预计2035年全球人形机器人市场规模或突破1500亿美元 [8] 液冷服务器市场增长 - 预计2025年至2029年中国液冷服务器市场年复合增长率达48%，2028年市场规模达162亿美元 [10] - 2025年至2027年液冷市场规模预计分别为354/716/1082亿元 [10] - NVL72单机柜液冷价值量约10万美元，AI数据中心液冷渗透率有望从B200-10%提升至GB300-90% [10] PCB市场扩容 - 预计2025年PCB市场产值接近790亿美元，增长约6.8% [12] - 封装基板、HDI板、18层以上多层板成为增长最强劲的细分市场 [12] - 预计2029年全球服务器和数据存储领域PCB市场规模达189.21亿美元，2024年至2029年复合增长率11.6% [12] 公司业绩增长 - 华友钴业上半年营收372亿元同比增长23.78%，净利润27.11亿元同比增长62.26% [15] - 一鸣食品上半年营收14.01亿元同比增长2.12%，净利润3221.72万元同比增长21.73% [16] - 四方光电上半年营收5.08亿元同比增长49.36%，净利润8412.38万元同比增长103.41% [16] 公司项目与投资 - 蓝晓科技中标3577万元罗布泊盐湖老卤提锂扩能改造项目 [17] - 海南矿业拟3亿元增资参股丰瑞氟业，获得其15.7895%股权 [18] - 安德利拟投资1.6亿元建设果汁加工生产线项目，建成后年产值约2亿元 [19] 资金流向与机构观点 - 鹏华基金邱成岳关注云端部署大模型和端侧布局 [21] - 富国基金曹晋看好海外算力和游戏板块，预计云服务厂商资本开支维持乐观 [21] - 1机构席位买入川环科技9000.47万元，占总成交4.77% [22]

市场分化现象 - 翻倍股数量突破300只，主要集中在医药生物（57只）和机械设备（54只）行业 [3] - 2元以下低价股仅剩39只，其中ST占比超70%，地产链（8只地产+4只建筑）成重灾区 [3] - 上纬新材因智元机器人入主股价飙涨1026%，14天市值从26亿冲至390亿 [3] 退市新规影响 - 财务不达标公司将面临ST或直接退市，包括连续两年净利为负且营收低于3亿 [4] - 分红成为保壳关键，3亿市值警戒线已剔除百余家劣质公司 [4] - 2025年退市数量同比激增200% [5] 资金流向变化 - 翻倍股中超50%被基金重仓，百元股阵营年内扩容64% [5] - 创新药、机器人、液冷服务器成为资金新圣地，舒泰神涨幅达5倍，精研科技目标涨幅9.9倍 [6] - 千亿分红潮涌现，中国移动单家分红540亿，药明康德首推中期分红 [6] 投资策略建议 - 需避开地产链僵尸股、壳资源赌徒、伪题材跟风党 [7][8] - 重点关注科技强国核心资产（AI算力、机器人、创新药）和分红增长双优生（移动/茅台股息率超4%） [9] 市场本质总结 - 上证站上3700点，总市值暴增15万亿，市场分化加剧 [10] - 未来A股将分为代表新质生产力的翻倍股和等待退市的"1元仙股" [10]

大盘表现 - 上周A股市场放量上涨，创业板指领涨，涨幅达8.58%，科创50涨幅超5%，科技、成长赛道表现强劲 [1] - 通信设备、证券、半导体行业涨幅居前，分别上涨10.95%、7.78%和7.52%，航空、钢铁、银行等行业下跌 [3] - 北向资金净买入288.85亿元人民币，近三个交易日两市成交额放量至2.1万亿上方，交投情绪活跃 [3] 液冷服务器行业 - 中国液冷服务器市场2025-2029年复合增长率预计达48%，2028年市场规模约162亿美元 [4] - 英伟达GPU及云厂商自研ASIC芯片驱动液冷市场增长，2025-2027年市场规模预计分别为354亿元、716亿元、1082亿元 [4] - NVL72单机柜液冷价值量约10万美元，AI数据中心液冷渗透率有望从B200的10%提升至GB300的90%，2025年或为液冷起量元年 [4] 后市观点 - 沪指突破近4年新高，两市成交额连续两日放大至2.2万亿上方，市场承接意愿强烈 [5] - 市场风格围绕"科技成长+政策受益的反内卷方向"轮动，成长股弹性释放与低位补涨并存 [5] - 7月非银存款新增2.14万亿元，创2015年以来同期最高水平，同比多增1.39万亿元 [5] 货币政策与经济数据 - 央行提出落实适度宽松货币政策，促进物价合理回升，推动高质量供给创造有效需求 [6] - 1年期和5年期以上LPR将于8月20日公布最新值 [5] 能源与科技行业动态 - 中国石化永川页岩气田新增探明地质储量1245.88亿立方米，标志超千亿立方米大型深层整装页岩气田诞生 [6] - 光伏企业将参加8月19日座谈会，华电20GW光伏组件集采招标计划同日开标 [6] - 智元机器人全系列产品将于8月18日开售，包括OmniHand灵动款、专业款及商清绝尘C5 [6] 无人驾驶与市场展望 - 上海临港首批无人驾驶智能网联出租车开放运营，覆盖58个点位，起步价16元（5公里内），超5公里部分4元/公里 [7] - 市场风险偏好提升，流动性宽松推动上涨，后续关注能否突破2021年高点3731点 [7] - 操作建议关注科技（机器人、半导体、AI应用）、反内卷（光伏、锂电、汽车等）、有色金属及军工方向 [7]

上周五，沪深两市全天成交额2.24万亿，全市场超4600只个股上涨。券商、金融科技等大金融股集体大涨，指南针、同花顺双双创历史新高。PCB、液冷服 务器概念股再度爆发，川环科技等多股涨停。截至收盘，沪指涨0.83%，深成指涨1.6%，创业板指涨2.61%。 | 大涨板块 | 250815 (周5) | 250814 (周4) | 250813 (周3) | 250812 (周2) | 25081 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 玻纤7 | RWA7 | 液冷服务器10 | 国产本对片12 | 锂电池 | | 2 | 液冷服务器19 | 玻纤2 | 机器人26 | 液冷服务器4 | 新疆棋 | | 3 | 大金融7 | 脑科学3 | 光道信8 | 新疆概念8 | 国产市 | | 4 | 光伏13 | 海洋经济3 | 车19 | 脑科学5 | 机器人 | | 5 | PCB板13 | E Fros F7 | 东数西算/算力10 | 米道信4 | 宗教吏 | | 6 | 机器人22 | STJ58 | 国产市对片12 | STRE8 | FE 458 | ...

市场表现 - 沪指2025年8月13日收于3683点创近四年新高全市场成交总额重回2万亿元A股迎来"八连阳"[2] - 次日沪指突破3700点后回落至3666.44点但全市场成交额达2.3万亿元显示资金热度依旧[3] - 8月15日沪指收于3696.77点上涨0.83%深证成指上涨1.60%创业板指数上涨2.61%成交额连续第3个交易日突破2万亿元[3] 行业与板块表现 - 军工重组概念涨幅超5%科技类主题如液冷服务器人形机器人表现活跃[7] - 券商汽车零部件元件等高弹性板块获主力资金净流入电信等高股息行业成稳健资金配置首选[8] - 热点板块以科技制造新能源材料硬科技创新链为主线[3] 政策与资金动向 - 中国央行8月15日开展5000亿元6个月期买断式逆回购为市场注入流动性[11] - 个人消费贷款财政贴息政策出台对服务业经营主体提供年利率1%贴息贷款规模最高100万元[11] - 7月金融数据显示信贷罕见负增长新增人民币贷款-500亿元居民贷款减少4893亿元[9] - 7月人民币存款增加5000亿元同比多增1.3万亿元但住户存款减少1.1万亿元非银存款增加2.14万亿元[9] 市场逻辑与投资策略 - 经济学家刘煜辉认为牛市底层逻辑在于"国家治理能力溢价"取代传统盈利驱动[3] - 联博基金建议"红利+高质量科技"哑铃型配置策略高派息企业具备债券属性AI+应用提升生产效率[16] - 中金公司建议关注AI/算力创新药军工有色金属等高景气板块券商与保险等弹性板块以及红利板块[16] 国际与宏观环境 - MSCI新兴市场指数年内上涨17.8%美元走弱年内跌幅7.85%提高非美元资产吸引力[15] - 中国出口至美国集装箱数量维持高位表明供应链仍具黏性[15] - 沪深300指数动态市盈率略高于10年均值尚不构成估值过热[16] 市场展望 - 若贴息政策带动消费回暖企业盈利端将迎来修复窗口A股或进入"盈利与估值"双修复通道[17] - 当前牛市逻辑在于资本相信中国能在地缘政治博弈中占据优势并认可政府管理经济周期能力[17]

市场涨停概况 - 105只个股涨停 剔除18只ST股后87只涨停 整体封板率76.64% [1] - 32只个股封板未遂 [1] 涨停个股表现 - 天风证券封单量116.41万手居首 衢州发展105.47万手次之 爱丽家居47.83万手第三 [2] - 大元泵业实现5连板 *ST华嵘4连板 爱丽家居/衢州发展/长城证券等8只个股3连板 [2] - 31只个股封单金额超1亿元 爱丽家居7.33亿元居首 天风证券6.45亿元次之 衢州发展5.78亿元第三 [2] 券商板块表现 - 券商板块指数上涨超4% 天风证券与长城证券双双涨停 [2] - 天风证券上半年预计归母净利润0.28-0.33亿元 同比扭亏为盈 主因投资收益增加 [2] 玻纤概念板块 - 宏和科技特殊工艺电子布具备低介电特性 应用于雷达基站等高速信号传输领域 [4] - 中材科技重点布局玻璃纤维及制品/风电叶片/锂电池隔膜业务 [4] - 平安电工电子布产品具有绝缘/高强度/高耐热性等优点 [4] 液冷服务器概念 - 大元泵业泰国工厂定位外销市场 将成为算力液冷业务出海载体 [5] - 飞龙股份为服务器液冷领域供应电子泵和温控阀 部分项目已批量供货 [6] - 川润股份在数据中心/云计算/IDC等领域具备液冷及温控技术储备 [6] 大金融板块 - 长城证券作为中国华能旗下金融平台 开展产融协同服务 [7] - 大智慧持续升级PC终端与APP 增强证券信息服务能力 [7] - 指南针推动金融信息与证券服务融合 发展互联网证券业务 [7] 龙虎榜资金动向 - 指南针获龙虎榜净买入11.28亿元居首 川环科技3.62亿元次之 国际复材2.56亿元第三 [9] - 机构专用席位净买入指南针3.99亿元 双一科技1.24亿元 佛燃能源1.09亿元 [9] - 深股通净买入指南针4.48亿元 净买入川环科技1.36亿元 [9] 公司业绩说明 - 爱丽家居上半年预计归母净利润2460-2920万元 同比减少59.61%-65.98% [3] - 业绩下滑主因国际贸易环境变化导致境内工厂业务量下降 海外工厂未全面达产 [3]

市场全天震荡反弹，创业板指领涨。 盘面上，券商、金融科技等大金融股集体大涨，指南针（300803）、同花顺（300033）双双创历史新 高。PCB、液冷服务器概念股再度爆发，川环科技（300547）等多股涨停。光伏概念股展开反弹，欧晶 科技（001269）涨停。银行等少数板块下跌。 截至收盘，沪指涨0.83%，深成指涨1.6%，创业板指涨2.61%。市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全 市场超4600只个股上涨。沪深两市全天成交额2.24万亿，较上个交易日缩量346亿。 主力爆买近90亿！"牛市旗手"大涨 今日，A股三大指数震荡反弹，创业板指较强涨超2%。 内资方面，机构对本轮行情的参与热情持续高涨。 6月份以来，散户新增开户数相较年初科技行情和去年"924"行情增长相对偏缓，但机构新增开户数持续 攀升至历史高位，基本恢复至2021年的高位水平。 其中非银金融方向全线爆发，"牛市旗手"券商板块全线大涨，长城证券（002939）3连板，指南针再涨 超10%续创历史新高。从资金动向看，主力全天净买入证券板块高达89.17亿元，稳居第一位，且近5 日、近10日净买入额均排A股第一。 消息面上，随着二级市场交投活跃，券 ...

8月15日，市场全天震荡反弹，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨0.83%，深成指涨1.6%，创业板指涨 2.61%。 板块方面，PEEK材料、液冷服务器、PCB、证券等板块涨幅居前，银行等少数板块下跌。 个股涨多跌少，全市场超4600只个股上涨，逾百股涨停。沪深两市全天成交额2.24万亿元，较上个交易 日缩量346亿。 当下的A股，是牛市吗？ 今年4月以来，越来越多股民的答案变成了"是"。 如果说昨日沪指3700点得而复失、全市场普跌的格局，让不少人稍有动摇；那么今天暴力修复，是否又 再度燃起大家的激情？ 数据显示，今天全A平均股价以光头阳线的形态，完成了对昨日大跌的反包，再创阶段新高。 | F9 不复权 超级叠加 画线 工具 砂 | 全A平均股价 | | | | 8841719 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2024/12/26-2025/08/15(155日)▼ | | | | | +0.51 +2.12% | | | SSF 15:00:0 | | | Wind概念指数 / ● + | | | 24.66- | 正大 | 641家 平 | | 155家 ...