创业板指数及ETF表现 - 截至2025年11月26日10:45，创业板指数强势上涨1.33%[1] - 创业板ETF博时(159908)上涨1.52%，最新价报2.81元，冲击3连涨[1] - 拉长时间看，截至2025年11月25日，创业板ETF博时近3月累计上涨7.80%[1] - 创业板ETF博时盘中换手1.63%，成交1921.84万元，近1月日均成交3570.60万元[1] - 创业板ETF博时最新规模达11.69亿元[3] 创业板成分股及权重 - 成分股迈为股份上涨10.59%，中际旭创上涨9.40%，新易盛上涨6.66%[1] - 创业板指数前十大权重股合计占比58.2%，包括宁德时代、中际旭创、东方财富、新易盛、阳光电源等[3] 光模块(CPO)板块表现 - 11月26日光模块(CPO)指数盘中涨3.01%[1] - 资金面上，机构资金净流入34.13亿元，大户资金净流入6.45亿元[1] 通信行业表现与展望 - 通信行业2025年表现突出，截至11月中旬涨幅达55.58%，位居全行业第二[2] - 随着GB300平台第四季度起量，1.6T光模块将迎来规模化出货[2] - 硅光技术渗透率有望持续上升，预计到2030年在全球光模块市场占比将接近六成[2] - 当前公募基金对通信板块持仓占比已超6.5%，创历史新高，但估值仍处相对低位[2] 通信行业细分领域驱动因素 - 云厂商资本开支增长将持续带动光通信、PCB、GPU等产业链发展[2] - 卫星互联网随商业火箭成熟和单星成本下降，有望于2026年开启大周期[2] - 量子科技伴随空天一体化推进，应用场景逐步拓展[2] - 运营商受益于低估值、高股息与第二增长曲线明晰，资产价值凸显[2] 政策与行业事件 - 美国白宫发布声明，特朗普签署行政命令启动"创世纪计划"，旨在利用AI变革科学研究[1] - 该命令指示能源部创建AI实验平台，整合美国超级计算机和独特数据资产[1]

创业板指数及ETF表现 - 截至2025年11月24日13:23，创业板指数微跌0.01% [1] - 成分股涨跌互现，蓝色光标领涨15.61%，昆仑万维上涨5.52%，英科医疗上涨4.98% [1] - 润和软件领跌5.33%，湖南裕能下跌3.71%，天孚通信下跌3.22% [1] - 创业板ETF博时(159908)下跌0.37%，最新报价2.71元 [1] - 截至2025年11月21日，创业板ETF博时近3月累计上涨8.99% [1] - 创业板ETF博时盘中换手率为1.18%，成交金额为1368.78万元 [1] - 截至11月21日，创业板ETF博时近1月日均成交额为3981.50万元 [1] - 创业板ETF博时最新规模达11.54亿元 [3] - 创业板ETF博时近3天获得连续资金净流入，合计1406.00万元，日均净流入468.67万元，最高单日净流入571.23万元 [3] - 创业板指数由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成 [3] - 截至2025年10月31日，创业板指数前十大权重股合计占比58.2%，包括宁德时代、中际旭创、东方财富等 [3] 人工智能芯片与算力产业 - 特朗普政府正考虑批准向中国出口美国芯片制造商英伟达的H200人工智能芯片 [1] - H200芯片性能显著较优，可大幅缩短千亿参数大模型的训练周期，并降低推理成本，加速AI商业化落地 [1] - 短期算力瓶颈缓解，直接利好深度绑定英伟达生态的光模块企业，因H200需配套800G/1.6T光模块 [1] - 近期谷歌与英伟达的强势表现，共同勾勒出AI产业发展的核心飞轮：模型升级催生算力需求，算力增长为模型创新提供基础 [2] - 技术创新、算力基建与产业应用正形成良性循环，算力产业链维持高景气度 [2] - 继续看好算力板块，坚定推荐算力产业链相关企业如光模块行业龙头 [2] 全固态电池产业进展 - 广汽集团于广州番禺建设的全固态电池中试产线已正式建成并投产 [2] - 该产线成功打通全固态电池的制造全流程，在行业内率先具备60Ah以上车规级全固态电池规模量产条件 [2] - 全固态电池正从实验室向中试阶段加速推进，多家企业已启动百兆瓦级中试线建设 [2] - 行业重点突破材料体系、制造工艺与成本瓶颈 [2] - 随着硫化物/氧化物体系深化验证，干法电极、固态电解质成膜等核心工序进入工程化阶段，设备端需求显现 [2] - 车企与电池厂形成"技术共研+场景验证"模式，规模化示范线规划加快落地 [2]

创业板指数及ETF表现 - 截至2025年11月19日09:46，创业板指数上涨0.59% [1] - 创业板指数成分股中际旭创上涨3.93%，湖南裕能上涨2.94%，网宿科技上涨2.52%，天华新能上涨2.28%，新易盛上涨2.11% [1] - 创业板ETF博时(159908)上涨0.56%，最新价报2.87元，近1月累计上涨4.55% [1] - 创业板ETF博时盘中换手率0.22%，成交额267.16万元，近1月日均成交额4229.92万元 [1] - 创业板ETF博时最新规模达11.98亿元 [3] - 创业板指数前十大权重股合计占比58.2%，前三大权重股为宁德时代、中际旭创、东方财富 [3] AI产业链及光模块市场动态 - 2025年11月18日，A股AI产业链强势反弹，光模块CPO盘中拉升走强 [1] - 1.6T光模块上市价格约为1200美元，现零售价格已超过2000美元，相比上市价格出现大幅上涨 [1] - 1.6T光模块零售价格快速上涨，反映市场供不应求局面 [2] - 全球能够规模量产1.6T光模块的厂商有限，主要集中在头部企业如中际旭创、新易盛等 [2] - 1.6T光模块技术门槛高，产能爬坡缓慢，而下游算力需求呈现指数级增长 [2] 多模态AI产业趋势与投资主线 - 多模态产业的奇点在理解端而非生成端，主流模型正从"模块化"转向"原生多模态"架构 [2] - 原生多模态架构抬高了构建基础模型的门槛，使OpenAI、Google等全栈巨头能构建垂直整合的生态闭环 [2] - 原生多模态趋势为垂类应用及技术赋能的公司打开了特定场景的商业化价值 [2] - 投资建议沿"基础"和"应用"两大主线布局：基础设施层关注推理算力产业链，应用层关注垂类应用及技术赋能机遇 [2]

创业板指数及ETF表现 - 截至2025年11月18日13:40，创业板指数下跌1.04% [1] - 成分股涨跌互现，蓝色光标领涨12.77%，昆仑万维上涨4.64%，卫宁健康上涨3.96%；新宙邦领跌9.69%，湖南裕能下跌9.40%，中伟股份下跌6.93% [1] - 创业板ETF博时(159908)下跌1.15%，最新报价2.85元，近1月累计上涨5.72% [1] - 创业板ETF博时盘中换手1.4%，成交1695.93万元，近1月日均成交4327.83万元 [1] - 创业板ETF博时最新规模达12.11亿元 [3] 创业板指数构成 - 创业板指数由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成 [3] - 截至2025年10月31日，前十大权重股为宁德时代、中际旭创、东方财富、新易盛、阳光电源、胜宏科技、汇川技术、迈瑞医疗、亿纬锂能、温氏股份 [3] - 前十大权重股合计占比58.2% [3] 市场观点与资金流向 - 券商普遍对算力板块保持积极乐观，认为三季报后调整常见，AI带动的算力需求旺盛，板块布局性价比凸显 [1] - 基金三季报显示TMT持仓占比接近40%创历史新高，超配比例和成交额占比均处历史高位 [2] - 机构投资者年底保收益约束下，市场风格从科技成长切换至红利、顺周期等相对低位板块，资金高低切导致市场下跌 [2]

创业板指数及ETF表现 - 截至2025年11月17日14:01，创业板指数下跌0.86% [1] - 成分股天华新能领涨19.57%，蓝色光标上涨12.03%，新宙邦上涨6.52% [1] - 成分股迈为股份领跌7.78%，康龙化成下跌6.29%，捷佳伟创下跌4.37% [1] - 创业板ETF博时(159908)下跌0.80%，最新报价2.86元，近1月累计上涨2.48% [1] - 创业板ETF博时盘中换手0.76%，成交921.90万元，近1月日均成交4434.99万元 [1] - 创业板ETF博时最新规模达12.16亿元 [3] - 创业板指数由市值大、流动性好的100只股票组成，前十大权重股合计占比58.2% [3] 1.6T光模块市场动态 - 1.6T光模块上市价格约为1200美元，现零售价格已超过2000美元，出现大幅上涨 [1] - AI算力需求提升导致海外头部客户对1.6T光模块需求持续上修，市场供需关系紧张 [1] - 与CSP大厂集中采购相比，零售占比较低，但仍是观察行业景气变动的窗口 [1] 6G技术发展前景 - 我国已连续四年组织开展6G技术试验，完成第一阶段试验，形成超过300项关键技术储备 [2] - 预计2030年全球6G技术市场规模将增至149.4亿美元 [2] - 2025年是6G启动标准研究的关键年份，全球将共同探讨6G标准未来走向 [2] - 2025年通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期，AI、量子通信、低空经济等新质生产力方向将持续释放增长动能 [2]

创业板指数及ETF表现 - 截至2025年11月13日11:13，创业板指数强势上涨2.16% [3] - 创业板ETF博时(159908)上涨2.00%，最新价报2.96元 [3] - 截至2025年11月12日，创业板ETF博时近3月累计上涨29.70% [3] - 创业板ETF博时盘中换手率0.85%，成交1048.17万元 [3] - 截至11月12日，创业板ETF博时近1月日均成交4646.43万元 [3] - 创业板ETF博时最新规模达12.26亿元 [4] - 创业板ETF博时最新资金净流入288.52万元，近5个交易日有3日净流入，合计净流入1172.20万元，日均净流入234.44万元 [4] 成分股及权重股表现 - 创业板成分股天华新能上涨17.49%，新宙邦上涨17.36%，湖南裕能上涨11.43%，亿纬锂能、锦浪科技等个股跟涨 [3] - 截至2025年10月31日，创业板指数前十大权重股为宁德时代、中际旭创、东方财富、新易盛、阳光电源、胜宏科技、汇川技术、迈瑞医疗、亿纬锂能、温氏股份，合计权重58.2% [4] 动力电池行业动态与前景 - 2025年11月12日至13日，2025世界动力电池大会在四川宜宾开幕，主题为“新视野·新生态·新机遇”，聚焦科技创新、产业建圈强链和关联产业融合 [3] - 2025年行业已开启固态电池中试线搭建，并逐步向量产线过渡，技术路线和供应链正逐步清晰 [3] - 固态电池与储能市场形成正向循环，储能市场的巨大需求能为固态电池技术研发提供资金回流，助力其产业化 [3] - 龙头企业凭借产品和成本优势，产能利用率将率先拉满，业绩兑现度高 [3] 锂电产业链财务表现 - Q1-Q3锂电产业链实现营业收入6361.88亿元，同比增长16.12%；归母净利润626.19亿元，同比增长40.37% [4] - 电池环节表现亮眼，Q3归母净利润同比增长53.61%，环比增长26.62% [4] - 正极材料实现由亏转盈，Q3归母净利润同环比均大幅回升 [4] - 随着上游碳酸锂价格逐步企稳，终端需求持续释放，中游材料厂商业绩修复趋势有望延续 [4]

创业板指数及ETF表现 - 截至2025年11月11日11:21，创业板指数下跌0.94% [3] - 成分股涨跌互现，江波龙领涨13.00%，新宙邦上涨5.64%，迈为股份上涨5.07% [3] - 天孚通信领跌6.94%，胜宏科技下跌4.28%，中际旭创下跌4.19% [3] - 创业板ETF博时(159908)下跌0.88%，最新报价2.92元 [3] - 截至2025年11月10日，创业板ETF博时近1月累计上涨1.97% [3] - 创业板ETF博时盘中换手率1.24%，成交额1534.60万元 [3] - 截至11月10日，创业板ETF博时近1月日均成交额4836.99万元 [3] - 创业板ETF博时最新规模达12.39亿元 [4] 创业板指数构成 - 创业板指数由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成 [4] - 截至2025年10月31日，前十大权重股合计占比58.2% [4] - 前十大权重股包括宁德时代、中际旭创、东方财富、新易盛、阳光电源、胜宏科技、汇川技术、迈瑞医疗、亿纬锂能、温氏股份 [4] 全球算力行业动态 - 北美光模块光芯片公司业绩指引强劲，Coherent FY2026Q2营收指引15.6-17.0亿美元 [4] - Lumentum FY2026Q2营收指引6.3-6.7亿美元，布局OCS/CPO/相干光模块激光器等技术 [4] - 台企AI服务器ODM厂商月度营收表现较好，奇宏(AVC)2025年10月营收创历史新高，环比增长13.43% [4] 市场观点与展望 - 近期市场呈现震荡态势，风格板块轮动为主 [4] - 市场在政策预期兑现后高位震荡，前期强势风格有所休整，部分低位板块出现轮动补涨 [4] - 估值支撑下市场震荡上行趋势不改，但短期市场或以震荡蓄势为主，为年末行情做准备 [4] 公司上市辅导信息 - 2025年11月10日，证监会网站显示联通智网科技股份有限公司（智网科技）已启动上市辅导 [3] - 智网科技于2025年11月4日与中金公司签署了辅导协议 [3]

创业板指数及ETF表现 - 截至2025年11月5日11:21，创业板指数上涨0.05% [3] - 成分股亿纬锂能上涨5.23%，乖宝宠物上涨3.46%，阳光电源上涨3.20%，湖南裕能上涨3.17%，乐普医疗上涨3.12% [3] - 创业板ETF博时(159908)上涨0.10%，最新价报2.91元，近2周累计上涨1.57% [3] - 创业板ETF博时盘中换手率为1.71%，成交额2063.13万元，近1周日均成交5423.15万元 [3] - 创业板ETF博时最新规模达12.22亿元 [4] 创业板指数构成 - 创业板指数由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成 [4] - 截至2025年10月31日，前十大权重股为宁德时代、中际旭创、东方财富、新易盛、阳光电源、胜宏科技、汇川技术、迈瑞医疗、亿纬锂能、温氏股份 [4] - 前十大权重股合计占比58.2% [4] 科技行业资本开支与前景 - 北美四大云厂商(MAMG)第三季度合计资本开支同比增长68%至964亿美元 [3] - Factset一致预期2025年MAMG资本开支将达到3633亿美元，同比增长63% [3] - 各家公司保持对2025年及2026年资本开支的积极指引 [3] - 2026年作为"十五五"规划关键一年，数字经济将通过科技产业创新、数据要素释放等路径释放价值 [4] - 工业AI将深度融入研发设计、生产制造全流程，并在新能源、专精特新制造等领域形成差异化领先优势 [4] - AI赋能网络安全正进入快速发展期，推动行业从"被动防御"转向"主动免疫" [4]

创业板指数表现 - 截至2025年8月15日13:44，创业板指数强势上涨2.62% [3] - 成分股指南针上涨20.00%，同花顺上涨17.17%，菲利华上涨11.81%，东方财富和捷佳伟创等个股跟涨 [3] - 拉长时间看，截至2025年8月14日，创业板ETF博时近1周累计上涨5.28% [3] 创业板ETF博时表现 - 创业板ETF博时上涨2.66%，最新价报2.35元 [3] - 流动性方面，盘中换手2.66%，成交4138.20万元 [3] - 近1周日均成交2981.37万元 [3] - 规模方面，最新规模达15.28亿元 [4] - 杠杆资金持续布局，最新融资买入额达199.93万元，融资余额达792.75万元 [4] 板块驱动因素 - 创业板指强势上行主要受益于金融科技和新能源板块上涨带动 [4] - 相关政策消息叠加市场活跃催化，指南针和同花顺在上午休市前异动拉升，分别涨16.23%和14.39% [4] - 受8月光伏组件市场缺货与涨价现象影响，新能源光伏板块个股如捷佳伟创、菲利华、阳光电源涨幅靠前 [4] 创业板指数构成 - 创业板指数由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成，反映创业板市场运行情况 [5] - 截至2025年7月31日，前十大权重股分别为宁德时代、东方财富、中际旭创、新易盛、迈瑞医疗、汇川技术、胜宏科技、阳光电源、温氏股份、同花顺 [6] - 前十大权重股合计占比52.52% [6] 创业板ETF博时产品特性 - 创业板ETF博时紧密跟踪创业板指数，涵盖金融科技、新能源、通信、电子、医药生物等多个热门板块 [4] - 管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，在可比基金中费率最低 [5] - 近10年跟踪误差为0.061%，在可比基金中跟踪精度最高 [5] 历史业绩表现 - 截至2025年8月14日，创业板ETF博时近5年净值上涨0.04% [5] - 自成立以来最高单月回报为37.39%，最长连涨月数为8个月，最长连涨涨幅为62.46% [5] - 涨跌月数比为87/82，上涨月份平均收益率为6.21%，年盈利百分比为61.54% [5] - 历史持有3年盈利概率为71.94%，近3个月超越基准年化收益为2.72% [5] - 近1年夏普比率为1.27 [5] - 今年以来相对基准回撤0.17%，回撤后修复天数为101天，在可比基金中回撤后修复较快 [5] 估值与配置价值 - 创业板当前估值仍处近10年26%的低分位，配置性价比较高 [4]

市场表现 - 截至2025年8月15日09:59，上证科创板100指数上涨0.75%，成分股博众精工上涨6.35%、珠海冠宇上涨6.09%、孚能科技上涨4.90%、派能科技上涨4.70%、金盘科技上涨4.61% [3] - 科创100指数ETF上涨0.60%至1.17元，近1周累计上涨2.57%，涨幅排名可比基金3/12 [3] - 创业板指数上涨0.72%，成分股菲利华上涨9.79%、指南针上涨7.32%、怡合达上涨6.58%、同花顺上涨4.49%、新产业上涨3.66% [6] - 创业板ETF博时上涨0.61%至2.31元，近1周累计上涨5.28% [6] - 沪指昨日最高触及3704.77点，创2021年12月13日以来高点，但收盘下跌0.46% [6] - 全市场成交额连续两日突破2万亿，昨日达2.3万亿 [6] - 昨日超4600只个股下跌，涨幅中位数为-2.06%，但权重股表现强势，海光信息涨8.83%、寒武纪涨10.35%、宁德时代涨2.30% [6] 流动性分析 - 科创100指数ETF盘中换手率0.73%，成交4977.37万元，近1年日均成交4.06亿元，排名可比基金第一 [3] - 创业板ETF博时盘中换手率1.83%，成交2850.04万元，近1周日均成交2981.37万元 [6] - 两融杠杆资金余额维持2万亿高位，两融投资者数量创年内新高 [7] - 7月非银行存款增加2.1万亿，为历史次高 [7] - 股市调整期间债市未反弹，显示资金未转向防守 [7] 产品特征与资金动向 - 科创100指数ETF最新规模68.01亿元，创近3月新高，位居可比基金1/12 [8] - 科创100指数ETF近1周份额增长1.89亿份，新增份额排名可比基金1/12 [8] - 科创100指数ETF近3天连续资金净流入，合计2.37亿元，日均净流入7890.09万元，最高单日净流入1.22亿元 [8] - 科创100指数ETF最新融资买入额3028.23万元，融资余额2.00亿元 [8] - 创业板ETF博时最新规模15.28亿元 [10] - 创业板ETF博时最新融资买入额199.93万元，融资余额792.75万元 [10] 历史业绩表现 - 科创100指数ETF近6月净值上涨19.40%，在指数股票型基金中排名331/3531（前9.37%） [9] - 科创100指数ETF自成立以来最高单月回报27.67%，最长连涨月数3个月，最长连涨涨幅37.87%，上涨月份平均收益率8.48%，持有1年盈利概率64.16% [9] - 科创100指数ETF近3个月超越基准年化收益0.52% [9] - 科创100指数ETF近1年夏普比率1.45 [9] - 创业板ETF博时近5年净值上涨0.04% [11] - 创业板ETF博时自成立以来最高单月回报37.39%，最长连涨月数8个月，最长连涨涨幅62.46%，涨跌月数比87/82，上涨月份平均收益率6.21%，年盈利百分比61.54%，持有3年盈利概率71.94% [11] - 创业板ETF博时近3个月超越基准年化收益2.72% [11] - 创业板ETF博时近1年夏普比率1.27 [11] 风险控制与运营效率 - 科创100指数ETF今年以来相对基准回撤0.20%，回撤后修复天数108天 [9] - 创业板ETF博时今年以来相对基准回撤0.17%，回撤后修复天数101天，在可比基金中修复较快 [11] - 科创100指数ETF管理费率0.15%，托管费率0.05%，为可比基金最低 [9] - 创业板ETF博时管理费率0.15%，托管费率0.05%，为可比基金最低 [11] - 科创100指数ETF今年以来跟踪误差0.020%，在可比基金中精度较高 [9] - 创业板ETF博时近10年跟踪误差0.061%，在可比基金中精度最高 [11] 指数构成与样本特征 - 上证科创板100指数选取科创板市值中等且流动性较好的100只证券，与科创板50成份指数共同反映科创板不同市值规模公司表现 [10] - 截至2025年7月31日，科创板100指数前十大权重股包括博瑞医药、百济神州、华虹公司等，合计权重23.52% [10] - 创业板指数由创业板市值大、流动性好的100只股票组成，反映创业板市场运行情况 [11] - 截至2025年7月31日，创业板指数前十大权重股包括宁德时代、东方财富、中际旭创等，合计权重52.52% [12]