市场温度计 - 上证指数市盈率分位数为75% 创业板指市盈率分位数为25% 深证成指市盈率分位数为25% 反映市场估值分化明显 [1] - 创业板人工智能指数突破新高 当日收涨超3% 光模块含量超41%的成分股表现亮眼 [4][6] 板块热力图 - 通信板块当日涨幅+2.24% 电子板块+1.88% 煤炭板块+1.01% 涨幅居前 [1] - 房地产板块-0.46% 食品饮料-0.83% 家用电器-1.03% 跌幅较大 [2] - 电子板块主力资金净流入32.44亿 通信板块流入19.66亿 非银金融流入8.46亿 [2] - 有色金属板块主力资金净流出47.86亿 国防军工流出42.60亿 机械设备流出42.23亿 [2] ETF产品表现 - 创业板人工智能ETF华宝(159363)近6月涨幅19.06% 当日涨0.65% [2] - 科创人工智能ETF华宝(589520)当日涨2.49% 双创龙头ETF(588330)涨2.38% [4] - 电子ETF(515260)当日涨2.36% 智能制造ETF(516800)涨2.30% [4] - 券商ETF(512000)换手率3.36% 成交额8.72亿 医疗ETF(512170)成交额7.68亿 [4] 行业焦点事件 - 光模块行业迎来"戴维斯双击" CapEx-ROI飞轮效应形成 科技厂商投资机会显现 [4][6] - 脑机接口关键技术预计2027年突破 概念股带动医疗板块修复 中证医疗指数红盘报收 [6] - 医疗板块行情或从创新药向医疗器械扩散 底部核心资产存在反弹机会 [6] 指数估值数据 - 创业板人工智能指数市净率分位数50% ROE为20% 股息率5% [7][8] - 中证医疗指数市盈率百分位38% 市净率10.6 ROE为10.6% [8]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告聚焦ETF基金市场表现，总结0804 - 0808期间ETF基金市场、不同热门细分类型、创新主题及细分行业ETF基金的业绩表现和资金流动供投资者参考 [1] 各部分总结 ETF市场整体表现 - 市场表现：主投A股的ETF多数上涨，国防军工ETF涨幅最大，规模以上基金平均涨5.08%；医药生物ETF跌幅最深，规模以上基金平均跌0.91% [2][6] - 资金流动：资金大幅流入港股ETF，全周净流入123.42亿元；科创/创业板相关指数ETF资金流出最多，全周净流出39.45亿元 [3][8] 不同热门细分类型ETF基金市场表现 - 宽基指数：不同指数类型ETF表现有差异，如超大盘指数中汇添富MSCI中国A50互联互通ETF近1月涨4.40%、年初以来涨6.05%；中小盘指数中华泰柏瑞中证2000ETF年初以来涨22.64% [16][18] - 行业主题：各板块ETF表现不一，TMT板块华夏中证动漫游戏ETF周涨6.25%；中游制造板块易方达国证机器人产业ETF周涨6.79% [22][23] - 科技主题：多数基金有一定涨跌幅，如华宝中证科技龙头ETF年初以来涨14.05% [29] - SmartBeta：部分基金资金流动和涨跌幅不同，如华泰柏瑞红利低波ETF周涨2.20% [29] - 债券ETF：海富通中证短融ETF资金流入最多，周流入40.23亿元 [30] - QDII ETF：广发中证香港创新药ETF年初以来涨94.76% [31] - 商品ETF：黄金类ETF表现较好，如华安黄金ETF年初以来涨26.65% [32] 创新主题及细分行业ETF基金市场表现 - TMT创新主题：动漫游戏指数周涨6.41%，年初以来涨35.09% [34] - 消费细分行业：家用电器指数周涨2.48%，年初以来涨3.37% [35] - 医药细分行业：医疗器械指数周涨2.32%，年初以来涨8.68% [36] - 新能源主题：电力公用指数周涨1.44% [37] - 央国企主题：港股央企红利指数周涨2.59%，年初以来涨18.20% [38] - 稳增长主题：有色金属指数周涨5.99%，年初以来涨32.01% [39] - 沪港深/港股通细分行业：香港证券指数周涨2.66%，年初以来涨47.85% [40] - 红利/红利低波指数家族：300红利指数周涨2.50%，年初以来涨4.79% [41] - 创业板指数家族：科创100指数周涨1.95%，年初以来涨24.43% [42]

国防军工ETF市场表现 - 国防军工ETF（512810）8月8日场内价格微跌0.14% 成交额达9226万元 尾盘溢价飙升 [1] - 成份股60跌20涨 七一二跌3.67%领跌 中航成飞 中航沈飞等权重股续跌超1% [1] - 航天智装盘中触及20CM涨停 收涨10.64% 际华集团两连板 航天科技4天3板 [1] - 长城军工6天5板后巨振10% 收涨0.39% 成交73.8亿元跃居A股第4 [1] - 本周（8月4日-8日）国防军工ETF累涨5.78% 价格突破3年半高点 单周成交6.56亿元创上市以来纪录 [3] 国防军工板块行情分析 - 2015~2019年四次阅兵事件前后均催化国防军工板块脉冲式上涨 当前8月处于阅兵前重要时间段 [2] - 板块近两日调整幅度较小 交投不降反升 机构认为短期波动受市场风险偏好影响 [4] - 历史数据显示阅兵前后国防军工各子板块普遍活跃 热情高涨 [4] 国防军工行业基本面 - 十五五规划预期打开行业空间上限 军贸开启供需共振大格局 行业或进入上行大周期 [5] - 国防军工ETF覆盖商业航天 低空经济 大飞机 深海科技 军用AI 可控核聚变等热门题材 [5] - 该ETF为融资融券标的+互联互通标的 可一键投资国防军工核心资产 [5]

市场温度计 - 上证指数市盈率分位数达75% 显示估值处于近十年较高水平 [1] - 深证成指市盈率分位数25% 创业板指市盈率分位数25% 显示科技成长板块估值相对低位 [1] - 中证军工指数单日涨幅超3% 成份股现多只涨停 主力资金净流入11.47亿元居行业前三 [2][5] 板块热力图 - 机械设备板块单日涨幅+3.07% 主力资金净流入27.33亿元居首 [1][2] - 煤炭(+1.98%)和国防军工(+1.89%)涨幅居前 医药生物板块遭主力抛售65.2亿元 [1][2] - 计算机(+1.3%)和社会服务(+1.36%)表现较好 纺织服饰(-0.18%)和通信(-23.21亿)承压 [2] 资金信号灯 - 汽车板块获主力资金净买入13.65亿元 电子板块净流出8.19亿元 [2] - 国防军工ETF(512810)单日换手率16.5% 成交额1.67亿元 近6月涨幅22.26% [3][4] - 券商ETF(512000)单日净申购1.22亿元 成交额7.14亿元 换手率2.83% [4] 交易风向标 - 科创人工智能ETF(589520)单日涨1.98% 创业板人工智能ETF(159363)近6月涨24.16% [3] - 通用航空ETF(159231)单日涨1.75% 智能制造ETF(516800)近6月涨5.52% [3] - 港股互联网ETF(513770)成交额4.11亿元 化工ETF(516020)换手率4.78% [4] 国防军工行业 - "十五五"规划预期打开行业空间上限 军贸订单催化行情 中证军工指数ROE达17.23% [5][6] - 九三大阅兵临近推升板块热度 机构看好新质战斗力主线 市净率百分位达100% [5][6] - 国防军工ETF覆盖80只龙头股 标的指数市盈率分位数100% 显示估值处于历史峰值 [6][7] 券商行业 - 两融余额突破2万亿元创10年新高 证券公司指数实现三连阳 [5][6] - 券商板块与融资余额同步性高 全指证券公司指数市净率百分位20% 股息率5% [6][7] - 券商ETF覆盖50家上市券商 标的指数ROE为20% 市盈率百分位50% [7]

军工概念股表现 - A股军工概念股全线爆发 爱乐达、北方长龙、恒宇信通20%涨停 航亚科技、江航装备涨超10% 利君股份、长城军工、国机精工、建设工业、航天电子等涨停 内蒙一机、国瑞科技、新余国科、隆达股份、洪都航空等涨超7% [1] - 北方长龙、长城军工、国机精工股价创历史新高 [1] - 5月以来北方长龙股价累计上涨245.62% 长城军工上涨222.51% 晨曦航空上涨133.65% 利君股份、国瑞科技、建设工业、内蒙一机等涨超九成 [1] 国防军工板块资金面 - 国防军工板块人气持续位于高位 资金面尤为火热 [1] - 国防军工ETF单周成交额4.86亿元 创近11周新高 单周连续吸金合计超1.44亿元 [1] 行业投资机会 - 建议关注海洋装备投资机会 [2] - 可关注军工AI投资机会 [2] - 军工行业订单有望在2025年迎来拐点 [3] - 国防军工板块业绩从一季报开始见底回暖 具有持续投资价值 [3] - 军工板块基本面加速回暖 2025年上半年订单公告等催化剂有望持续兑现 [3] - 商业航天、低空经济等新域新质方向下半年可能受商业火箭发射等事件影响产业加速发展 [3]

低空经济与通用航空板块 - 8月4日A股三大指数集体收涨，全市场超3800只个股上涨，两市成交额达1.5万亿元 [1] - 国防军工和商业航天板块表现突出，通用航空ETF华宝(159231)场内价格大涨3.29%，创上市以来收盘价新高 [1] - 中国低空经济规模2023年突破5060亿元，同比增速34%，预计2035年市场规模达3.5万亿元 [2] - 峰飞航空自主研发的2吨级电动垂直起降航空器(eVTOL)成功实现全球首次海上石油平台物资运输飞行 [1] - 通用航空ETF华宝(159231)自4月29日上市以来累计涨幅达21.63% [4] - 成份股中爱乐达20CM涨停，利君股份、航天电子10%涨停，振芯科技涨超10% [4] 国防军工板块 - 国防军工ETF(512810)收涨2.67%，连续5日获资金增仓合计1.44亿元 [2] - 主力资金今日净流入国防军工(申万)97.39亿元，居所有行业TOP2 [2] - 中信建投表示军工板块基本面加速回暖，2025年上半年订单公告有望持续兑现 [3] - 军工板块具有持续投资价值，商业航天、低空经济等新域新质方向可能加速发展 [3] 有色金属板块 - 有色龙头ETF(159876)劲涨1.74%，获资金净申购60万份，此前连续3个交易日净买入309万元 [11] - COMEX黄金期货价格突破3400美元，赤峰黄金涨超7%，山东黄金涨逾6% [10] - 中证有色金属指数年内累计上涨24.91%，在31个申万一级行业中涨幅第一 [13] - 花旗转向看涨黄金，预计2025年下半年金价将适度走高并可能创历史新高 [12] - 中证有色金属指数市净率2.36，位于上市以来42.3%分位点的历史较低位置 [13] 银行板块 - 银行ETF(512800)收涨0.59%，全天成交额11.91亿元 [16] - 农业银行盘中涨超2%续创历史新高，青岛银行领涨一度涨超4% [17] - 银行ETF(512800)近5日、10日分别累计获资金净流入6.08、9.04亿元 [21] - 5家上市银行发布上半年业绩快报，归母净利润增速全部实现正增长，4家达两位数 [19] - 险资持续"扫货"银行，弘康人寿买入3038.6万股郑州银行H股，平安资产买入374.25万股招商银行H股 [19]

国防军工板块市场表现 - "八一"当日国防军工板块领跌全市场，国防军工ETF（512810）最低跌至2.2%，场内收跌1.75%三连阴，失守10日均线 [1] - 国防军工ETF（512810）场内交投活跃，成交额达1.11亿元，为近2周次高，买盘资金逢跌吸筹迹象明显，此前4日连续吸金合计近1亿元 [1] - 本周（7月28日-8月1日）国防军工板块首度回调，国防军工ETF（512810）场内累跌0.74%，周线止步五连阳，但单周成交额4.86亿元创近11周新高 [2] 成份股表现 - 成份股57跌23涨，地面兵装方向领跌，北方导航重挫7%，权重股中航沈飞跌3.89% [4] - 多股巨幅震荡：长城军工振幅达14.85%逆市创新高，际华集团一度涨停收涨4.2%，华秦科技午后领涨7.74% [4] - 成交额居前个股：长城军工成交58.79亿，建设工业成交22.56亿，中航沈飞成交22.51亿 [2] 板块回调原因与后市逻辑 - 回调主因包括大市情绪、技术性回调及博弈"八一"预期资金撤离，但板块投资逻辑仍坚挺 [3] - 后市三大驱动因素：九三大阅兵行情预期、地缘政治维持军贸高景气、"十四五"交付关键期订单加速释放 [3] - 国防军工ETF（512810）覆盖商业航天/低空经济/大飞机/军用AI等热门题材，且为融资融券+互联互通标的 [5] ETF产品特征 - 国防军工ETF（512810）6月实施份额拆分后投资门槛降至70元/手，可一键配置国防军工核心资产 [5] - 该ETF兼顾传统主战力量与新域新质力量，涵盖六大前沿科技领域 [5]

国防军工ETF(512810)市场表现 - 8月1日早盘国防军工ETF(512810)盘初下探2%后10时突然拉升，现跌1.31% [1] - 该ETF场内持续溢价，显示买盘资金更为强势 [1] - 此前4个交易日连续获资金净申购，金额合计9935万元 [1] - 10:50报价0.678元，成交盘759手，均价0.678元 [2] - 近5日净流入5538万元 [2] - 流通盘13.18亿，流通值8.9亿 [2] 成份股表现 - 长城军工从下跌6%垂直拉起，现涨超6%再创历史新高，振幅近15% [2] - 际华集团盘中直线涨停 [2] - 北方导航下跌3.91%，内蒙一机下跌2.35% [2] - 中航沈飞下跌2.24%，中兵红箭下跌1.7% [2] 行业动态与催化剂 - 官方发布军事航天部队等军旗旗面式样，标志我军构建新时代军旗体系 [3] - 国防军工板块当前处于向上空间广阔、向下有底的状态 [3] - 三季度军队"十四五"规划进入交付关键期，订单有望加速释放 [3] - 九三大阅兵、军贸新突破等潜在利好仍存 [3] - 部分军工股二季报净利润触底反弹，创5年同期最高增速 [3] ETF产品特点 - 代码含"八一"，兼顾传统主战力量+新域新质力量 [3] - 覆盖商业航天、低空经济、大飞机、深海科技、军用AI、可控核聚变等热门题材 [3] - 是融资融券标的+互联互通标的 [3] - 6月份实施份额拆分，投资门槛降至不到70元/手 [3]

国防军工行业表现 - 国防军工ETF（512810）盘中两度拉升，上涨0.9%，收于日内高点，日线三连阳，价格创2024年11月13日以来新高，全天成交8668万元 [1] - 国防军工ETF回升至去年"924"暴拉后价格水平，热门股如建设工业、菲利华、内蒙一机等创历史新高或阶段新高 [2][4] - 成份股中，建设工业晋级三连板，菲利华一度冲高逾15%，内蒙一机劲涨7.76%，中航成飞盘中探历史高点后收跌0.99% [4] 行业基本面与前景 - 国防军工行业下半年或将进入业绩兑现阶段，国防军工ETF中报预告显示29只成份股中23股预盈，11股净利翻倍增长 [2] - "十四五"后期订单有望逐步落实，积压叠加新增需求，外延并购预期升温，预计2025下半年行业进入业绩兑现阶段 [3] - 新质新域（低空经济、商业航天等）在"十五五"期间或快速从"1"到"100"发展，提升行业天花板和估值空间 [3] - 中国军贸转向供需共振驱动增长，地缘政治事件和国产替代能力提升推动军贸市场成为行业加速来源 [5] 国防军工ETF特点 - 国防军工ETF（512810）覆盖"商业航天+低空经济+大飞机+深海科技+军用AI"等热门题材，是融资融券和互联互通标的 [5] - 该ETF于6月实施份额拆分，投资门槛降至不到70元（一手价格） [5] 成份股表现 - 内蒙一机现价20.68元，涨7.76%，振幅12.61%，成交额34.78亿 [2] - 中航沈飞现价64.99元，跌0.99%，振幅2.71%，成交额31.57亿 [2] - 中国船舶现价34.79元，涨2.08%，振幅2.82%，成交额28.98亿 [2] - 菲利华现价69.80元，涨10.79%，振幅12.75%，成交额27.93亿 [2] - 中兵红箭现价21.70元，涨4.23%，振幅6.87%，成交额24.68亿 [2]

市场表现 - A股市场震荡上行，三大指数集体收涨，沪指站上3500点，两市成交额为1.49万亿元 [1] - 港股市场表现强势，近期港股相关ETF持续吸金，科技、互联网、金融、红利等方向的ETF资金净流入明显 [1] - 7月以来，流入港股科技和互联网方向ETF的资金额近50亿元 [1][8] ETF资金流向 - 7月10日股票ETF资金流入与流出金额基本持平，全市场股票ETF共1138只，总规模为3.63万亿元 [2][3] - 当日资金净流入超过1亿元的股票ETF有17只，华夏科创50ETF、国泰煤炭ETF、鹏华酒ETF位居前三，资金净流入金额在4亿元以上 [3] - 跟踪科创板50指数的ETF净流入16.1亿元，半导体类ETF净流入9.9亿元，国防军工类ETF净流入6.8亿元，煤炭类ETF净流入5.8亿元 [3] - 商品型黄金ETF继续获得资金青睐，当日净流入金额达5亿元 [4] - 资金净流入前20大股票ETF中，科创板ETF有2只合计吸引资金净流入近15亿元，半导体芯片方向ETF有4只，国防军工方向ETF有2只 [4] - 从5日角度观测，近期资金流入跟踪恒生科技指数的ETF超24亿元，流入跟踪科创50指数的ETF超23亿元 [4] 头部基金公司动态 - 易方达基金旗下的科创板50ETF净流入2.5亿元，红利低波动ETF净流入1.3亿元，A500ETF易方达净流入0.5亿元，恒生红利低波ETF净流入0.6亿元 [4] - 华夏基金ETF中，科创50ETF和港股通金融ETF单日净流入居前，分别净流入12.28亿元和1.26亿元，最新规模分别达845.07亿元和23.43亿元 [4] 净流出情况 - 7月10日部分股票ETF资金净流出靠前，超过1亿元的有20只，中证A500ETF、沪深300ETF、纳斯达克ETF等失血靠前 [7] - 跟踪中证A500指数的ETF有5只合计资金净流出超过8亿元，跟踪沪深300指数的ETF有2只合计资金净流出超过5亿元，单只纳斯达克ETF资金净流出金额近6亿元 [8] - 7月1日至7月10日股票ETF整体呈现资金净流出态势，其间合计失血金额超90亿元，沪深300ETF、中证A500ETF、创业板ETF等资金净流出较多 [8] 行业观点 - 富国基金经理认为港股仍处于价值修复中期，互联网行业还处于相对低位，创新药、新消费龙头尚未被普遍高估，外资对中国股票处于历史性低配状态 [8] - 招商证券指出反内卷或能成为推动指数走牛的关键力量，驱动钢铁、新能源、建材领涨，围绕AI的基础设施建设和应用的投资机会或成为推动A股向上的第二股核心力量 [9]