以下文章来源于科创板日报 ，作者史正丞 科创板日报 . 科创圈都在关注的新型主流媒体，上海报业集团主管主办，界面财联社出品。 一直出现在传闻中的三星三折叠手机，终于获得了官方确认。 在本周纽约新品发布会期间，三星移动业务负责人卢泰文（TM Roh）宣布， 三星计划在今年年底前推出一款三折叠智能手机 ，并强调AI 在公司战略中的核心地位。 （卢泰文在新品发布会后出席新闻发布会） 针对此前有关新手机会被命名为Galaxy G Fold的传闻，卢泰文表示："我们正在努力开发一款三折屏智能手机，目标是在今年年底推出。目 前专注于完善产品及其可用性，但尚未决定其名称。随着产品接近完成，我们计划很快做出最终决定。" 而对于三折叠手机的实用性，他也表示，公司在2019年首次推出折叠屏手机时，智能手机行业也曾报以怀疑的态度，但现在折叠屏已经成 为了一个重要的细分市场。 据财联社此前报道，三星在周三的发布会上发布了三款折叠屏新机，分别为Galaxy Z Fold 7、Z Flip 7和首款廉价版Z Flip7 FE。核心卖点 包括减薄机身厚度提升手感，Fold 7折叠时的厚度为8.9毫米，展开时的厚度为4.2毫米。 卢泰文表示 ...

全球股市表现 - 道琼斯工业平均指数现价44458 30点 上涨217 54点 涨幅0 49% [1] - 纳斯达克指数现价20611 34点 上涨192 88点 涨幅0 94% [1] - 标普500指数现价6263 26点 上涨37 74点 涨幅0 61% [1] - 欧洲斯托克50指数现价5445 65点 上涨73 70点 涨幅1 37% [1] - 德国DAX30指数现价24549 56点 上涨342 65点 涨幅1 42% [1] - 俄罗斯RTS指数现价1086 62点 下跌23 89点 跌幅2 15% [1] - 恒生科技指数现价5231 99点 下跌93 96点 跌幅1 76% [1] - 台湾加权指数现价22527 01点 上涨164 74点 涨幅0 74% [1] - 越南VNINDEX指数现价1430 92点 上涨15 46点 涨幅1 09% [1] 特朗普关税政策 - 特朗普向8国发出关税信函 包括巴西、菲律宾、文莱等 新税率8月1日生效 [2] - 巴西面临50%关税 利比亚、伊拉克等面临30%关税 文莱和摩尔多瓦25% 菲律宾20% [2] - 特朗普已累计向22国发出关税信函 对巴西加税部分源于前总统博索纳罗的遭遇 [2] 美联储会议纪要 - 美联储6月会议纪要显示官员对利率前景分歧 源于对关税影响通胀预期不同 [2] - 部分官员认为关税导致物价一次性上涨 多数认为可能对通胀产生更持久影响 [2] - 政策制定者指出关税对通胀影响的时间、规模和持续性存在"相当大的不确定性" [2] 比特币创新高 - 比特币价格首次触及11 2万美元 创下新纪录 今年涨幅接近20% [4] - 市场投机势头火热 加密投资公司GSR指出ETF和数字资产储备需求支撑比特币竞购 [4] - 投资者因利率下调和全球政治不稳定寻求硬资产 比特币受益于类似黄金的定位 [4] 英伟达市值突破 - 英伟达盘中股价刷新纪录 总市值达4万亿美元 超过英、法、德等国股票总市值 [6] - 自4月低点以来股价涨近90% 分析师预计未来18个月内市值可能达5万亿美元 [6] - 2024年英伟达股价上涨逾170% 2023年大涨约240% [6] 星巴克中国股权出售 - 星巴克中国股权出售吸引30家机构竞逐 估值达100亿美元 [7][8] - Centurium Capital、高瓴资本、凯雷集团等提交非约束性报价 [8] - 星巴克可能保留30%股份 其余由一组买家瓜分 每个买家持股不超过30% [8] 人工智能与科技动态 - 微软称35%的新产品代码由AI生成 人工智能工具提高销售、客户服务等领域效率 [9] - AI去年为微软呼叫中心节省超5亿美元 并提高员工和客户满意度 [9] - 英伟达支持的Perplexity AI推出AI浏览器Comet 挑战谷歌 Chrome市占率68% [8] - OpenAI计划推出AI网页浏览器 进入竞争激烈的浏览器市场 [8] 苹果Vision Pro迭代 - 苹果计划2025年推出新款Vision Pro头显 升级至M4芯片 增强AI性能 [10] - 新款头显将采用与iPad Pro和部分Mac相同的M4芯片 并配备新款头带 [10]

海外市场表现 - 美股三大指数齐涨，道指涨0.49%、纳指涨0.94%、标普500涨0.61% [1] - 英伟达盘中市值突破4万亿美元创历史新高，收涨1.8% [1] - 大型科技股普涨：Meta涨1.68%、亚马逊涨1.45%、微软涨1.39%、谷歌A涨1.3%、苹果涨0.54%，特斯拉逆势跌0.65% [1] 国际贸易与政策 - 特朗普政府宣布对巴西征收50%关税，为当前最高税率 [2] - 美联储会议纪要显示多数官员认为关税可能持续推高通胀，少数官员支持下次会议考虑降息 [3] - 欧盟官员称特朗普政府未展现贸易谈判诚意，已准备反制措施 [9] 科技与创新动态 - OpenAI计划数周内发布AI网页浏览器 [5] - 微软通过AI应用节省5亿美元成本，同时进行大规模裁员，35%新产品代码由AI生成 [6] - CoreWeave推出"GPU抵押融资"模式，规模超200亿美元 [8] - ARM数据中心客户数量自2021年激增14倍 [10] 企业合作与产品进展 - 阿联酋航空与Crypto.com合作，拟2025年集成加密货币支付 [4] - 苹果或于2025年推出Vision Pro头显升级版 [7] 国内政策与行业 - 国务院办公厅印发稳就业政策支持文件 [11] - 北方稀土预计2025H1净利润9-9.6亿元，同比增1882%-2014% [13][17] - 硅片厂商集体调价，不同尺寸涨幅8%-11.7%，主因硅料价格上涨传导 [16] 上市公司业绩 - 牧原股份预计2025H1净利润105-110亿元，同比增924%-973%，受益生猪出栏量上升及成本下降 [17] - TCL科技预计H1净利润18-20亿元，同比增81%-101%，半导体显示业务净利润超46亿元 [18] - 甘李药业预计H1净利润4.6-5亿元，同比增262%-294%，集采协议量增32.6%且价格回升 [17] 资本市场数据 - 7月10-11日解禁市值较大个股：智立方(36.55亿元/69.48%)、林泰新材(10.67亿元/17.93%)、安达科技(8.45亿元/23.3%) [20][21] - 历史新高个股包括国义招标(29.97%)、隆扬电子(12.92%)、惠城环保(12.08%)等，涉及央企改革、环保、电力等概念 [19] 行业热点 - 量子电池技术突破：澳大利亚团队研发的新型量子电池储能时间提升1000倍至微秒级，未来或应用于太阳能设备 [14] - 手机摄像头模组需求回暖：丘钛科技6月销量同比增4.1%，中金看好光学规格升级带动3D摄像头渗透率提升 [13][14]

报道：苹果最快2025年发布首款升级版Vision Pro头显。 ...

Meta Platforms与ZOOM合作 - Meta Platforms宣布ZOOM应用正式登陆Meta Quest头显 [1] 行业动态 - 此次合作标志着Meta Quest头显在远程协作和虚拟会议领域的进一步扩展 [1]

苹果公司收购动态 - 苹果近期完成对TrueMeeting和WhyLabs两家科技公司的收购 交易细节未公开披露 技术整合方向指向Apple Vision Pro和Apple Intelligence两大战略产品 [1] TrueMeeting收购分析 - TrueMeeting专注于高精度面部扫描与AI虚拟形象生成 核心技术CommonGround Human AI可通过iPhone摄像头生成超写实3D数字分身 支持捕捉皮肤纹理 毛发细节 胡茬等微观特征 动态表情映射精度行业领先 [3] - 收购目标在于优化Apple Vision Pro的"Personas"功能 该功能早期版本因面部动态表现生硬缺乏真实感受诟病 2025年6月visionOS 26系统更新后视觉保真度显著提升 强化了皮肤与毛发渲染细节 实现脸颊不对称运动等细微特征捕捉 [3] - 收购时间线与功能迭代节点高度吻合 技术整合逻辑清晰 但苹果未明确承认TrueMeeting的技术贡献 [3] WhyLabs收购分析 - WhyLabs聚焦生成式AI安全与可靠性领域 核心产品为大型语言模型监控平台 可实时追踪模型"漂移"与性能退化 预防AI生成内容中的"幻觉"问题 在客户服务场景中能自动识别并脱敏用户敏感信息 [4] - 收购为Apple Intelligence全球化部署扫清障碍 该平台自2024年6月推出以来面临生成式AI准确性与安全性审查 WhyLabs技术可提供实时风险评估 为医疗 金融等高敏感领域应用提供安全背书 [4][5] - 技术有助于应对欧盟《数字市场法案》等监管框架 确保AI服务符合数据隐私与内容合规标准 [4] 收购策略特点 - 延续苹果"小额多笔 技术导向"的并购策略 据欧盟文件显示 TrueMeeting与WhyLabs收购协议于2025年1月24日敲定 实际谈判或始于2024年第四季度 [5]

美越贸易协定影响 - 美越新贸易协定将越南直接生产商品关税从46%降至20%，转出口商品关税定为40%，缓解在越中企压力[1] - 立讯精密等果链企业因越南高关税导致股价下挫（2025年4月立讯股价跌幅达25 14%），协定后股价回升（7月3日单日涨幅5 45%）[1][2] - 公司外销占比超87%（2024年外销金额2354 67亿元），东南亚布局覆盖越南、泰国、印尼等国家[1] 财务表现与业务结构 - 2024年营收2687 95亿元（同比+15 91%），消费性电子占比83 37%（2240 94亿元），汽车互联业务增速最快（+48 69%）[2] - 第一大客户销售额占比70 74%（1901 39亿元），市场推测为苹果公司[16][17] - 内销增速显著（+32 52%），但外销仍占主导（87 6%）[2] AI眼镜战略布局 - 推出首款PVG光波导AR眼镜"云雀"，光效提升200%，重量仅45克[11] - 深度参与Google Project Aura供应链，无锡工厂实现全球首条全自动化光学产线[12] - 子公司立讯精密科技（南京）拥有187项技术专利，2021年起布局AR/VR技术[9][10] - 独家代工苹果Vision Pro，并列为星纪魅族AR眼镜生产商[13][14] 行业竞争与市场前景 - 预计2035年全球AI+AR眼镜销量达14亿台，替代智能手机潜力巨大[15] - 果链三巨头竞争：歌尔股份主攻声学模组，蓝思科技专注外观结构件，立讯侧重整机集成[19][20] - 公司通过赴港上市强化全球化融资能力，为新业务铺路[3][7] 技术优势与挑战 - 偏振体全息光波导技术降低漏光80%，集成实时翻译等AI功能[11] - 市场早期阶段技术门槛高，需应对应用场景差异和商业模式创新[18][20]

立讯精密赴港上市 - 立讯精密筹划境外发行H股并寻求在港交所主板上市 市值超2500亿元 [1] - 公司创始人王来春从流水线工人做起 后以代工厂白手起家创业 2010年立讯精密在深交所挂牌上市 [4] - 立讯精密是苹果AirPods核心代工厂 iPhone第二大代工厂 也是苹果Vision Pro头显主要供应商 [5] - 公司最新市值超2500亿元 准备赴港上市 [7] 王来春与立讯精密发展历程 - 王来春1967年出生在广东汕头澄海区 1984年到深圳打工 从流水线工人做到管理上千名员工的课长 [4] - 2004年成立立讯精密工业股份有限公司 决定独立开发自有客户并自主研发产品 [4] - 2011年首次进入苹果供应链 因制造苹果无线耳机AirPods iPhone手机而家喻户晓 [5] - 王来春正带领公司撕掉代工标签 强调创新是发展第一动力 [5] 立讯精密业务与财务表现 - 公司业务覆盖消费电子 通信及数据中心 汽车三大领域 [9] - 2024年全年实现营业收入2687 95亿元 同比增长15 91% 归属于上市公司股东的净利润为133 66亿元 同比增长22 03% [9] - 消费电子板块2024年收入2240 94亿元 占营业收入的83 37% 毛利率为9 1% [9] - 2024年境外销售额2354 67亿元 占总营收比重为87 60% [9] 立讯精密全球化战略 - 公司制造基地分布于中国 越南 泰国 印度 墨西哥 德国等多个国家 [9] - 2024年9月斥资约40亿元收购德国汽车零部件供应商Leoni AG [10] - 赴港上市核心目的之一是深化全球化战略 借助香港国际金融中心地位拓宽融资渠道 吸引海外人才 [12] - 未来三到五年核心目标是构建"制造+科技"双轮驱动的全球化产业生态 [12] 港股IPO市场现状 - 上半年超40家企业在港股主板成功IPO上市 较去年同期上升43% [14] - IPO募集金额达1067亿港元 较去年同期大幅上升688 56% [14] - 宁德时代 恒瑞医药 海天味业三家募资额合计占上半年港股总募资额过半 [14] - 7月9日将有5家公司同时在港交所上市 [15] - 港交所正在处理超过160家企业的上市申请 其中近20家拟募资规模预计达10亿美元以上 [15]

小鹏G7产品发布 - 公司发布全新AI智能家庭SUV车型小鹏G7 号称全球首款L3级算力的超级AI汽车 [1] - 小鹏G7与特斯拉Model Y进行全面对比 包括空间、智能、舒适、安全、三电等方面 [3] - 小鹏G7 Ultra搭载3颗图灵AI芯片 有效算力达2250TOPS 远超Model Y的720TOPS [4][5] - 小鹏G7首发搭载与华为联合开发的"追光全景"抬头显示 解决行业三大痛点 [5] - 小鹏G7推出三个版本 官方指导售价分别为19.58万元、20.58万元和22.58万元 低于Model Y的26.35万元和31.35万元 [5] 市场竞争格局 - 多家车企有意打破新能源SUV市场"一枝独秀"的格局 [3] - 公司表示要重新书写家用中大型SUV的新标准 [3] - Model Y售价根据产能和市场供应进行动态调整 小鹏G7未来也会考虑动态调整可能性 [7] 公司经营情况 - 2025年上半年公司累计交付量达19.72万辆 是唯一连续8个月交付量超3万辆的造车新势力 [10] - 公司已完成2025年全年交付目标的50% [9] - 公司强调不参与价格战 而是专注于提升科技水平 [11] - 2025年第二季度财报数据预计非常好 经营能力自2024年下半年以来持续提升 [12]

小米AI眼镜发售及行业影响 - 小米于6月26日发布首款AI眼镜，具备第一人称直播、跨端智联、百科问答、同声传译、智能家居操控等多项功能，并计划推出支付功能 [2] - 2025年更多大厂如字节、三星有望跟进发售AI眼镜，小米开启大厂发售序幕 [2] 公司业务及财务表现 - 公司为全球领先声光电产品及解决方案提供商，产品涵盖AR/VR头显、TWS耳机、智能穿戴等整机设备及声学、MEMS传感器等精密零组件 [3] - 2024年公司营收1009.54亿元（同比+2.41%），归母净利润26.65亿元（同比+144.93%） [3] - 2025Q1营收163.05亿元（同比-15.57%），归母净利润4.69亿元（同比+23.53%），毛利率12.41%（同比+3.21pct），净利率2.68%（同比+0.79pct） [3] 业绩修复及增长动力 - 大客户TWS耳机订单回升，智能声学整机业务营收及毛利率有望持续改善 [4] - 智能硬件板块产品结构优化，毛利率较高的XR/可穿戴板块营收占比提升 [4] - AI终端放量带动MEMS等零组件ASP提升，高端零组件占比升高进一步改善盈利能力 [4] - Meta新品及AI眼镜销量提升推动XR板块成为公司新增长动能 [4]