点 击 蓝 字 关 注 我 们 本文全文共 4187 字，阅读全文约需 14 分钟 目录 国内新闻 1.内蒙古进一步规范智能网联汽车道路测试 2.新能源汽车2024年年末贷款余额同比增长23.44% 3.赛力斯与哈尔滨工业大学签约 4.阿维塔:2030年将推出17款全新产品 5.广汽集团启动IPD及数字化变革二期项目 6.奇瑞汽车公布飞行汽车固定翼折叠专利 7.理想汽车宣布其超充站数量已突破3000座 8.小鹏图灵AI芯片拿到最严苛的车规级认证 国外新闻 1.泰国上半年新车销量微降近2% 2.通用汽车策略调整 采用谷歌车载娱乐系统 3.日产将整合墨西哥汽车生产业务 4.Waymo与安飞士合作 将网约车服务扩展至美国得州达拉斯市 商用车 1. 交通部:推动平台司机货主利益合理分配 2. 福田多款全新力作发布 国内新闻 1 内蒙古进一步规范智能网联汽车道路测试 时间:2025.7.30 来源:财联社 7月29日，内蒙古自治区工业和信息化厅、内蒙古自治区公安厅、内蒙古自治区交通运输厅日前印发《内 蒙古自治区智能网联汽车道路测试、示范应用和商业化试点管理办法（暂行）》。其中提到，道路测试、示范 应用和商业化试点按照保 ...

报告核心观点 - 汽车智能化本质是出行革命，2025年或是拐点之年，是淘汰赛模式 [2] - 7月智能化关键词为新一代底层架构迭代陆续上车，6月城市NOA级智能化渗透率达22.3%，环比+0.3pct [2][3] - 继续看好智能化整车和增量零部件，港股关注小鹏汽车-W等，A股关注比亚迪等；零部件关注AI芯片等领域相关公司 [2] 各部分总结 消费者为智能化买单吗 - 2025 - 2027年智能化核心任务推动新能源渗透率50% - 80%+突破，是硬件商业模式；2028 - 2030年Robotaxi有望大规模商业化 [11] - 预计2025Q3/Q4乘用车上险量分别为600/740万辆，同比+3.4%/0.9%，2025全年零售销量2366万辆，同比+3.9% [25] - 6月城市NOA级智能化渗透率达22.3%，环比+0.3pct；小鹏、问界、理想、Wey牌等车企城市NOA智驾渗透率有不同程度增长 [2][3][16] - 6月企业、渠道均去库，企业库存当月变化-7.1万辆，渠道库存当月变化-8.5万辆 [32] - 6月新能源汽车批发渗透率49.8%，环比-2.80pct；零售渗透率53.1%，环比+0.03pct [37] - 6月自主品牌批发市占率67.1%，环比-2.56pct；零售市占率63.2%，环比-1.05pct [40] 车企智驾能力比较如何 - 驾驶风格上，华为、特斯拉等较激进，小鹏、腾势为中性，理想、蓝山较保守；应对复杂场景能力上，小鹏、华为等表现较好 [45] - 2025Q2第一梯队为华为、小鹏、理想紧追特斯拉，第二梯队其他自主品牌发力追赶 [47] - 特斯拉和小鹏坚持纯视觉方案，华为全栈自研能力领先，国内车企紧密追赶 [48] - 各车企在智驾战略、技术方案等13个维度有不同策略 [50] - 3 - 7月各车企有不同智驾动态，如特斯拉推出FSD免费体验，理想升级芯片等 [51][62][68] 智能化供应链跟踪 - 6月DLP/ADB车灯渗透率分别为1.90%/14.53%，环比-0.19/+1.25pct [76] - 6月空气悬挂渗透率20.00%，环比-1.31pct；天幕玻璃渗透率35.24%，环比+1.17pct [77] - 6月HUD渗透率21.48%，环比-1.37pct；激光雷达渗透率17.33%，环比-2.31pct [86] - 6月线控制动渗透率90.1%，环比+0.18pct，1BOX产品渗透率69.1%，环比+0.25pct [90] - 近一月铝价格+2.4%，钢价格+9.3% [91] 汽车智能化主线投资建议 - 智能化下半场脱颖而出车企需具备软硬件闭环能力 [95] - 看好小鹏汽车打造批量爆款能力，预计其业绩增长 [97][98] - 看好地平线机器人，预计其业绩增长 [101][102] - 看好头部第三方智驾供应商突破机遇 [103] - 理想汽车核心竞争力在于极致产品经理思维和快速学习纠错能力 [104]

全球供应链合作趋势 - 第三届链博会参展商总数突破1200家，美国企业参展数量逆势增长15%，苹果、特斯拉、英伟达等科技巨头集体参与 [1] - 境外参展商占比达35%，涉及75个国家、地区和国际组织，美国参展企业数量继续位列境外参展商之首 [8] - 国际经贸规则更加侧重全球供应链包容发展，新签多双边经贸规则由发展中国家主导或参与，重视创新、绿色和中小企业发展 [6] 中国供应链地位 - 英伟达CEO黄仁勋称中国供应链为"奇迹"，拥有最大、最复杂的供应链体系 [1] - 苹果全球200家主要供应商中超过80%在中国设厂，承担iPhone、iPad等尖端产品生产任务 [4] - 中国供应商与苹果从"买卖关系"升级为共建共享型合作伙伴，例如欣旺达展示自主研发的磁悬浮输送产线 [6] 广东产业链升级 - 广东作为主宾省组织64家企业参展，发布机器人、生物医药等领域前沿成果，AI和智能制造产品是关键词 [9] - 小鹏汽车通过链博会寻找国际合作伙伴，展示AI智能家庭SUV、飞行汽车、自研图灵AI芯片等产品 [9] - 广东累计设立外资企业超35万家，实际使用外资近6000亿美元，西门子医疗、霍尼韦尔等设立地区总部和研发中心 [12] 中小企业参与 - 意大利中国理事基金会秘书长提到中小企业是欧亚经济支柱，基金会带来10家公司参展，大部分为中小企业 [7] - 德国中小企业掌握专精技术，广东具备规模化落地土壤，双方可形成高效合作路径 [10] - 罗马尼亚粤商会聚焦新能源、医疗和教育领域，希望对接广东供应链优势开展合作 [11] 外资企业在华布局 - 英特尔芯片与天工机器人合作，外资企业加速在华设立研发中心和地区总部 [1] - 欣旺达从2012年开始与苹果合作，2016年切入iPhone6，目前合作扩展至iPad、Mac等多条产品线 [4] - 外资企业如西门子、霍尼韦尔、施耐德频繁提到中国供应链优势，希望加强智能、绿色、低碳合作 [11]

低空经济市场规模与政策支持 - 中国民航局预计2025年低空经济市场规模达1.5万亿元，2035年有望升至3.5万亿元 [2] - 普华永道预计2035年低空经济市场规模接近5000亿美元 [14] - 低空经济被列为国家重点发展的战略性新兴产业 [2] 飞行汽车产品与技术进展 - 广汽旗下高域品牌首款量产型多旋翼飞行汽车GOVY AirCab定价不超过168万元，已获超1000单意向订单，计划2026年底量产交付 [1][5] - GOVY AirCab最高时速120公里，飞行高度300米，适用于旅游观光和短途接驳 [5] - 小鹏汇天"陆地航母"分体式飞行汽车计划2026年上市交付，展台面积达300平方米 [6][12] - 御风未来2吨级载人电动垂直起降飞行器M1乘坐成本初期略高于出租车，未来将实现普惠价格 [10] - 御风未来计划2030年前实现固定航线客运，构建城市通勤和城际互联网络 [11] 无人机产品与应用场景 - 纵横股份展示CW系列无人机，其中CW-20E采用全折叠设计，CW-15/CW-40已应用于应急、电力、测绘领域 [3] - 某无人机产品续航达40小时，航程8000公里，应用于农业、救援、应急通信等场景 [5] - 浙江伏打科技推出无人机快充方案，5分钟完成补能，支持8000次循环寿命 [5] - 亿航智能2023年交付216架无人驾驶航空器，主要应用于低空旅游观光 [14] 核心技术突破 - 小鹏汽车自研图灵AI芯片可同时应用于汽车、机器人和飞行汽车 [9] - 御风未来强调需通过提升飞行器安全性、实用性和经济性来推动载人eVTOL商业化 [15] 产业链协同发展 - 链博会首次设立先进制造链无人机展区，集中展示飞行汽车和无人机产品 [2][3] - 行业认为实现低空载人出行需全产业链共同努力 [15]

第三届中国国际供应链促进博览会 - 博览会以"链接世界、共创未来"为主题，广东作为主宾省携64家行业领军企业参展，展区面积超过4000平方米[1] - 广东依托九大万亿级产业集群，展示"粤链粤强，链领全球"的产业实力[1][10] - 广东省贸促会指出广东供应链形成"产业公地"式生态网络，数字科技链为其他链条注入智能基因[10] 先进制造与智能汽车 - 优必选人形机器人Walker C完成大阪世博会导览任务后亮相先进制造链展区[1] - 小鹏汽车展出图灵AI芯片，每秒信息处理量提升300%[1] - 洲明科技展示全球首款熄屏即艺术的纹理屏[1] 数字科技创新 - 杰创智能首次展出"哮天犬"陆空一体具身智能机器人，专为应急救援设计[5] - 公司同时展示AI超融合一体机和电磁网捕巡防机器狗等创新产品[5] - 开幕首日接待近十个国家的观展商和采购商[5] 农业与大健康产业 - 新宝堂陈皮展示创新加工产品，产业布局涵盖种植、批发、仓储、生物科技和大健康领域[10] - 稳健医疗展示"全球生产"互动屏，呈现棉花原料到医疗用品的全产业链[15] - 公司实践"全球产业链本地化，本地产业链全球化"理念，在东南亚布局生产基地[15] 供应链服务创新 - 广州卓志集团首发"数贸通"跨境供应链管理平台，能动态调整物流路径和库存策略[15] - 平台推动供应链各环节高效协同，打破国际贸易信息壁垒[15] - 广东省与泰国进行多项合作签约，织密全球产业协作网络[12]

车规级芯片与消费级芯片的核心差异 - 车规级芯片缺陷率要求低于百万分之一，消费级芯片允许缺陷率≤500 DPPM（每百万件500件故障）[1] - 车规级芯片需通过AEC-Q系列认证（非强制但成行业标准）和ISO 26262功能安全标准认证[2] - 车规级芯片需满足ASIL等级评估（最高ASIL D级），适用于安全气囊等关键系统[3] - 工作温度范围：车规级芯片为-40℃到150℃，消费级芯片仅0℃到70℃[3] 消费级芯片在汽车应用中的现状与问题 - 部分车企采用消费级芯片（如骁龙8 Gen 3手机芯片用于座舱SoC）以降低成本，比车规芯片便宜1/3至1/2[4][6] - 特斯拉曾因使用英伟达Tegra 3等消费级芯片导致车机死机，遭NHTSA调查后转向工业级/车规级芯片[6] - 消费级芯片在极端天气或碰撞时易出现黑屏、死机，无法保障仪表盘等关键功能持续运行[6] 车规级芯片的行业趋势与竞争格局 - 主流车企（东风、比亚迪、小鹏等）加速自研车规芯片，如蔚来5nm智驾芯片NX9031流片成功[8] - 高通推出可扩展架构覆盖从豪华到入门车型需求，提供数字座舱/ADAS专用芯片及Flex芯片[11] - 国内芯擎科技、地平线等企业布局车规芯片，提供从入门到高阶智能座舱的芯片组合[11] 中国汽车芯片生态发展现状 - 行业初步形成自主编译器/工具链，国产操作系统与芯片适配加速，但高功能安全芯片仍处验证阶段[12] - 面临设计工具缺失、先进工艺未突破等挑战[12]

核心观点 - 小鹏汽车CEO何小鹏强调AI在组织管理和产品开发中的核心作用，提出"科技—群体—复利效应"是企业成功的关键[1][9][25] - 公司通过AI深度改造组织流程，包括云文档协作、AI会议纪要等，实现非必要线下会议减少30%，每天72%员工使用飞书云文档[11][13] - 小鹏将AI技术全面融入汽车研发生产，自研云端大模型和万卡算力集群，年投入超40亿元，25%代码由AI编写[16][18] - 公司推出首款算力达L3级的AI汽车G7 Ultra，搭载3颗自研图灵芯片，智驾能力上限比行业提高10+倍[17][18] - 新势力车企普遍加速AI应用，理想/蔚来分别用飞书实现供应链实时管理和6个月完成1000座换电站改造[26][27] 战略转型 - 小鹏从单一爆品策略转向体系化竞争，产品价格带从20-50万扩展至10-50万，2024上半年销量超19万辆[8][9] - 组织架构深度调整，引入长城系高管王凤英，裁撤10名高管，何小鹏亲自管理供应链[9] - 公司定位从"智驾火车头"转向全面补短板，2024Q1营收158亿元，亏损收窄至6.6亿元[13] 产品与技术 - 新车G7上市9分钟获过万订单，通过新增602km续航版本将价格下探至19.58万元[7][8] - 自研VLA-OL模型突破车端算力限制，AI应用于冲压焊接质量检测、营销海报生成等200个业务环节[18] - 数字员工IRON渗透率达70%，集成44个服务台功能，人工工单比例从15%降至8%[19] 行业趋势 - 汽车行业开发周期从4-5年压缩至18个月，智驾软件迭代以周为单位[24] - 新能源销量TOP30品牌中60%使用飞书，多维表格月活将破1000万[27] - 车企竞争焦点从硬件堆料转向组织学习速度，岚图单个研发任务时间缩短60%[27][29] 管理创新 - 强制推行云文档替代PPT，2024年短会占比达81.2%，AI生成63万份会议纪要[11][13] - 建立万人员工全球化协作体系，覆盖40多个国家员工的多语言沟通[13] - 飞书被理想称为"超级感知工具"，实现供应链数据实时可视化[26]

产品发布 - 小鹏G7将于7月3日在北京正式发布上市 [1] - 新车搭载3颗"中国芯"图灵AI芯片 [1] - 车端算力达到L3级别，有效算力超2200TOPS [1] - 具备行业"首屈一指"的能效比 [1] 技术突破 - 公司五年深耕AI芯片领域，投入数十亿资金 [1] - 自主研发的图灵AI芯片使中国智能汽车拥有"算力最高的'大脑'" [1] - 芯片技术可同时应用于机器人和飞行汽车领域 [1] 行业影响 - 数据被视为"新时代的石油"，算力成为关键开采引擎 [1] - 公司选择自主研发道路，突破全球化供应链限制 [1] - 代表中国汽车从"制造大国"向"智造强国"转型 [1]

汽车智能化行业趋势 - 汽车智能化本质是一场出行革命，分为L3智能化帮助车企卖车、L4 Robotaxi实现软件收费、自主品牌全球崛起三个阶段[2] - 2025年预计成为汽车智能化拐点之年，城市NOA普及将推动智能化成为消费者购车前三大考虑因素[2] - 行业呈现淘汰赛模式，未来整车企业将分化为B端Robotaxi运营、C端个性化品牌和整车高端制造三类[2] - 2025-2027年L3智能化渗透率预计从10%提升至80%+[2] - 零部件企业将分化为模块化供应商和单一品类供应商两类[2] 智能化渗透率现状 - 6月城市NOA级智能化渗透率达22%，首次突破20%[3] - 问界M8全系标配城市NCA，交付持续上量[3] - 理想2025款城市NOA智驾渗透率达54.9%，环比提升10.6个百分点，首次突破50%[3] - 小鹏G7 Ultra首发图灵AI芯片，算力达2200TOPS+，行业首个L3级算力平台[3] - 小米YU7全系标配700TOPS英伟达AGX Thor芯片，Clips数达1000万，较上一版本提升3倍+[3] 投资主线与标的 - 看好智能化整车企业，港股推荐小鹏汽车-W、理想汽车-W、小米集团-W，A股推荐比亚迪、上汽集团、赛力斯等[4] - 智能化增量零部件重点关注AI芯片（地平线机器人-W、黑芝麻智能）、域控制器（德赛西威、华阳集团等）、线控底盘（伯特利、耐世特）[4] - 汽车电子领域推荐保隆科技、经纬恒润等[4] 技术发展趋势 - 小鹏G7 Ultra首发本地端VLA+VLM大模型[3] - 小米XLA大模型预计下半年推送[3] - 2025-2027年智能化核心任务是推动新能源渗透率从50%提升至80%+[17] - 2028-2030年Robotaxi有望实现大规模商业化落地[17] 市场表现与预测 - 5月新能源零售渗透率达53%，环比提升0.2个百分点[38] - 自主品牌批发市占率69.66%，环比下降1.15个百分点[42] - 预测2025年新能源乘用车城市NOA智驾销量394万辆，渗透率27%[19] - 预计2027年新能源乘用车城市NOA智驾销量达1496万辆，渗透率80%[19]

报告核心观点 - 汽车智能化本质是出行革命，2025年或是拐点之年，城市NOA普及推动其成购车重要考虑因素，且该行业是淘汰赛模式 [2] - 6月智能化因软硬件切换渗透率上行，2025年继续看好智能化整车及增量零部件 [2] 消费者为智能化买单吗 不同阶段智能化目标 - 2025 - 2027年核心任务是推动国内新能源渗透率从50%突破至80%以上，以硬件商业模式为主 [11] - 2028 - 2030年Robotaxi有望大规模商业化，汽车智能化开启1 - N产业趋势 [11] 渗透率预测 - 2023Q3 - 2027E国内新能源乘用车城市NOA智驾渗透率从6%提升至80%，高速NOA智驾渗透率在20% - 45%波动 [12] 渗透率变化 - 2025年1 - 5月国内新能源乘用车城市NOA级别智驾渗透率从15.5%升至22.0% [13] 分品牌渗透率 - 5月华为系、特斯拉、英伟达系等车企城市NOA级别智能化零售销量环比有不同程度增长 [16] - 6月小鹏、问界、理想、Wey牌总体城市NOA智驾比例或渗透率环比上升 [17][20] 终端调研与销量预测 - 6月市场整体平淡但符合预期，消费者购车观望情绪减弱，部分城市筹备第二轮补贴政策 [21] - 预测2025Q2/Q3/Q4乘用车上险量分别为537/600/740万辆，同比+10.1%/3.4%/0.9%，全年零售销量2366万辆，同比+3.9% [24] 库存与渗透率跟踪 - 5月企业去库、渠道补库，企业库存当月变化 - 4.0万辆，渠道库存当月变化 + 4.0万辆 [29] - 5月新能源汽车批发渗透率52.6%，环比+0.91pct；零售渗透率53.0%，环比+0.2pct [32] - 5月自主品牌批发市占率69.66%，环比 - 1.15pct；零售市占率64.2%，环比 - 0.41pct [35] 车企智驾能力比较如何 驾驶风格与场景应对能力 - 华为、特斯拉、小米、极氪驾驶风格激进，小鹏、腾势为中性，理想、蓝山保守 [40] - 小鹏、华为、理想、特斯拉应对复杂场景能力较好 [40] 智能化能力排序 - 2025Q2第一梯队为华为、小鹏、理想紧追特斯拉，第二梯队其他自主品牌发力追赶 [42] 智能化策略比较 - 特斯拉和小鹏坚持纯视觉方案，华为全栈自研能力领先，国内车企紧密追赶 [43] 智驾动态汇总 - 3月特斯拉、理想、极氪、广汽、奇瑞等车企有智驾相关活动或发布新方案 [46] - 5 - 6月理想、小米、鸿蒙智行、小鹏等发布新车，智能驾驶配置升级 [57][58][61] - 5 - 6月小马智行、文远知行在Robotaxi领域有新进展 [63] - 6月各车企试驾版本体验维度有更新 [64][65] 智能化供应链跟踪 各赛道配置率 - 5月DLP/ADB车灯渗透率分别为2.10%/13.27%，环比+0.55/+0.42pct [69] - 5月空气悬挂渗透率21.31%，环比+3.80pct；天幕玻璃渗透率34.07%，环比 - 0.29pct [70] - 5月HUD渗透率22.85%，环比+1.81pct；激光雷达渗透率19.65%，环比+3.99pct [77] - 5月线控制动渗透率89.9%，环比+1.25pct，1BOX产品渗透率68.8%，环比+2.07pct [82] 原料价格走势 - 2025.5.26 - 2025.6.25铝价格+1.4%，钢价格 - 0.9% [83] 汽车智能化主线投资建议 车企竞争力分析 - 小鹏汽车修炼批量爆款能力，有望在智能化下半场脱颖而出 [89] - 看好头部第三方智驾供应商突破机遇，其或成二三线车企智驾平权最优方案 [95] - 理想汽车核心竞争力在于极致产品经理思维和快速学习纠错能力 [96] 业绩预测 - 预测小鹏汽车2025E - 2027E销量、营收等指标增长 [90] - 预测地平线机器人2025E - 2027E营业收入增长 [94] - 预测理想汽车2025E - 2026E营收、归母净利润等指标增长 [97]