美股市场表现 - 北京时间5月29日晚间，美股三大指数集体走强并创历史新高，道指涨0.4%，纳指涨0.4%，标普500指数涨0.35% [1][2] - 科技股多数走强，博通大涨超4%，微软大涨超3%，英伟达涨超1%，苹果、台积电ADR小幅走高 [2] - 费城半导体指数涨1.56%再创历史新高，成份股中美光科技、Credo大涨超5%，高通、Arm涨超4%，阿斯麦ADR涨近2% [2] - 戴尔科技暴涨超34%，创2024年以来最大涨幅，公司上调全年业绩指引，且第一季度营收和利润双双超出市场预期 [2] 市场驱动因素分析 - AI驱动的上涨是推动美股不断创历史新高的核心主线 [1][2] - 市场对美伊达成停火协议的预期进一步提振涨势，美国财政部长表示双方已接近达成结束战争的协议 [1][2] - 花旗财富首席投资官认为，强劲的企业盈利增长是推动美股走强的核心因素，而非中东局势 [3] 半导体与AI产业展望 - 阿斯麦管理层表示，当前AI产业发展仍处于早期阶段，未来不排除出现新一轮需求上修 [3] - 随着超大规模AI数据中心、国家级AI项目及更大规模算力基础设施建设推进，全球半导体行业仍可能迎来额外投资周期 [3] - 部分存储厂商已开始提前推进晶圆厂建设计划，反映出行业对未来需求信心较强 [4] 地缘政治与大宗商品影响 - 白宫向伊朗提出三项要求，包括处置高浓缩铀库存、永不寻求发展核武器、全面恢复霍尔木兹海峡通航 [3] - 资深策略师指出，即使达成一项为期60天的协议以恢复霍尔木兹海峡交通，市场也应会出现反弹，因为严重的供应中断正在逼近 [3] - 受此预期影响，国际油价延续跌势，WTI原油期货价格跌1.34%至87.72美元/桶，布伦特原油期货价格跌1.5%至91.31美元/桶 [3] 美联储政策与通胀观点 - 美联储副主席米歇尔·鲍曼表示，现在判断伊朗冲突对通胀的影响为时过早，政策制定者需要忽略暂时性的价格冲击 [1][5] - 鲍曼认为，只要在实现通胀目标的承诺上保持可信度，忽略主要由能源价格上涨导致的暂时性通胀升高是适宜的 [5] - 鲍曼警告，中东冲突持续时间越长，对通胀造成更大冲击的可能性越大，若能源价格上涨更持久或对个人消费支出通胀产生更广泛影响，其可能改变对风险平衡的思考方式 [5] - 堪萨斯城联储主席杰弗里·施密德表示，在当前通胀已处于高位的背景下，美联储很难再将本轮能源价格冲击视为“暂时性”因素并选择忽略其影响 [5][6] - 市场普遍预计美联储将在下月FOMC会议上维持利率目标区间在3.5%至3.75%不变，但市场预期已从“年内降息”逐渐转向“存在再次加息的可能性” [6]