吉利系智驾业务整合 - 吉利系智驾业务将整合至千里智驾公司，各方将整合优势资源，构建全链路端到端的辅助驾驶能力 [1] - 整合涉及的品牌与方案仍在商讨与细化阶段，千里智驾的管理团队正在搭建中 [1] - 原吉利系至少有五个智驾团队，包括吉利研究院智驾中心、极氪浩瀚智驾团队、路特斯智驾团队、亿伽通和福瑞泰克 [1] - 吉利控股集团在7月底宣布对吉利系智驾公司和团队进行大规模整合，包括1500人的极氪智驾团队、1000人的吉利研究院智驾中心、500人的迈驰科技团队等 [1] - 极氪和吉利研究院高管确认整合消息，称这是在吉利《台州宣言》战略指导下进行 [1] - smart和路特斯的智驾业务也在整合商讨中 [1] 千里智驾公司背景 - 千里智驾成立于2025年6月27日，股东包括吉利、阿里、重庆国资、路特斯、千里科技董事长印奇等 [2] - 千里智驾法定代表人及董事长是王军，原华为智能汽车解决方案业务部总裁，主导了华为HI模式智能汽车解决方案的研发与落地 [2] - 王军于6月加入千里科技出任联席总裁，7月4日正式加盟千里智驾 [2] - 完成整合后的千里智驾将是一家独立公司，成为吉利人工智能生态的核心伙伴之一 [2] - 千里智驾提供的解决方案将面向全行业，而非专供吉利系 [2]

全球汽车市场不确定性 - 全球汽车市场进入高度不确定时代，电动化和智能化推动新技术快速发展，但国际政治局势变化给自由贸易带来巨大压力 [1] - 博世难以预判业绩走势，无法估算美国加征关税对业务的影响，各区域市场仍在与美国谈判中 [1] - 博世中国受关税政策影响较小，仅20亿元人民币产品业务受波及，占中国去年总销售额1.4% [1] - 中国对中重稀土实施出口管制短期内影响博世全球，公司正在申请出口许可 [1] 博世财务表现与规划 - 2024财年博世销售额903亿欧元，同比下降1.4%，息税前利润率从5.3%降至3.5% [3] - 公司计划2024年实现销售额1%至3%自然增长，自由现金流目标与去年持平（9亿欧元） [3] - 博世罕见未给出2024年息税前利润率预测，长期目标是2030年实现年均销售额增长6%和利润率7% [3] - 全球员工人数减少2.7%至41.79万人，预计德国和欧洲将进一步裁员 [3] 核心市场与业务表现 - 博世业务最大影响来自核心市场疲软，去年全球汽车产量下滑100万辆，欧盟与英国跌幅6.7% [4] - 电动出行、燃料电池与辅助驾驶技术普及速度低于预期，市场发展差异大 [4] - 中国汽车产量首次超过欧洲和北美总和（3100万辆 vs 1490万辆+1620万辆），博世中国智能出行业务同比增长4%至1166亿元 [4] - 预计2025年中国汽车市场增长3%至4%，但2026年业绩存不确定性 [4] 研发与投资布局 - 博世加大中国研发投入，2023年研发投入119亿元占销售额8%，辅助驾驶和线控制动技术由中国团队开发并率先量产 [4] - 博世创投设立2.5亿欧元基金，重点投资能源效率和人工智能领域，已入股驭势科技、华大北斗等中国企业 [5] - 传统零部件巨头面临平衡财务盈利与前瞻性投资的挑战，电动化和智能化转型需巨额前期投资 [5] 行业竞争与挑战 - 电机、电桥、电控和辅助驾驶等新兴领域盈利状况不乐观 [6] - 汽车行业价格战持续，竞争重心转向价格比拼和成本竞赛，供应商面临降本压力 [7] - 中国市场呈现"过热"竞争态势，行业将加速整合，部分企业可能退出 [8] - 比亚迪等车企垂直整合模式引发传统零部件企业客户流失担忧，但博世认为自研不会成为趋势 [8] 中国车企出海机遇 - 博世可利用全球研发中心和工厂帮助中国车企出海，包括直接出口、海外组装和本土化落地 [8] - 博世智能驾控已支持200款车型出海，首个自主品牌出海项目2022年量产，最新辅助驾驶解决方案出海项目预计2026年Q1量产 [8]

行业趋势 - 2025上海车展成为汽车行业发展的风向标，反映出电动化是入场券，智能化是生死线的残酷生存法则 [1] - 汽车行业的核心竞争力转向智电技术，自主品牌和合资品牌均以此为重点展示方向 [1] 自主品牌动态 - 上汽集团（600104）、东风汽车、比亚迪（002594）高调亮相，发布多项新技术和战略，突出智电技术作为核心竞争力 [1] 合资品牌动态 - 大众汽车、上汽通用等合资品牌强调本土化经营，展示智能网联汽车和新能源汽车 [1] 供应链动态 - 供应链提供商如博世、芯驰科技推出辅助驾驶解决方案和芯片产品 [1]