行业或公司 * **算力端通讯硬件公司**：包括光模块龙头、中继实创、新一圣、天赋通信等[1] * **机器人产业**：包括特斯拉、华为、优必选等头部企业，以及国内各类本体企业如阿富特、谢斯达、Aspen、中铭等[2][5] * **汽车行业**：特斯拉、英伟达、蔚来等[10][11] 核心观点和论据 * **算力增长带来的机会**：随着算力持续增长，光模块等模块公司如实创、新一圣、天赋通信等将受益[1] * **机器人产业发展空间广阔**：特斯拉、华为等头部企业背书，行业发展空间大，相关企业如优必选等本体企业将带来成长空间[3][4][5] * **特斯拉产业链**：特斯拉产业链上的公司具备扎实的业绩和估值弹性，重点关注特斯拉产业链上的公司如TOP、照明科技、贝斯特、双力股份、旭声集团等[11][12] * **国产替代产业链**：国内地方政府和华为等企业推动机器人国产替代，重点关注赛斯、周边零部件产业链等[15][16] 其他重要内容 * **实创投资布局**：实创在11月底成立了投资和双资源二阶基金，包括对下游新方向的投资[1] * **传感器公司**：颗粒传感通过再投资布局多物传感器，打造传感器森林布局[7] * **特斯拉产业链**：特斯拉产业链上的公司具备与汽车零部件产品高度同源性的加工工艺，以及快速同步服务响应能力[12] * **国产替代产业链**：国内地方政府和华为等企业推动机器人国产替代，重点关注赛斯、周边零部件产业链等[15][16]

行业或公司 * 闪击每夜公司[1] 核心观点和论据 * 公司收购集团电力资产，尤其是火电资产，占集团长线煤供给的70-80%，与煤炭主业的相关程度最高[3]。 * 收购的电力资产主要集中在两湖一江地区，高电价、高发电小时数，且煤炭供给成本低[4]。 * 收购电力资产是为了降低官员教育规模，符合证监政策导向[2]。 * 收购电力资产是为了提高公司盈利能力和稳定性[3]。 * 收购电力资产涉及集团支持，对价确定时考虑了股权和债权两种方式，最终以股权形式评估，节省约10亿规模[6]。 * 公司今年全年利润预计在15-16亿，较去年有所下滑，主要原因是去年口径包括了一些划出的资产[7]。 * 公司煤炭主业产量有所增长，四季度价格较三季度有所上涨，成本有所增加[10]。 其他重要内容 * 公司收购电力资产过程中，对资产进行了评估和重组，确保了国有资产的安全[5]。 * 公司电力资产主要集中在两湖一江地区，新建五个二城一百超临界技术，耗煤量低，建设成本低[16]。 * 公司电力资产盈利能力强，主要原因是政府支持、低成本煤炭供给和先进技术[16]。 * 公司电力资产装机容量约为830万千瓦，在建装机容量约为1000万千瓦[15]。 * 公司电力资产评估过程中，与集团、审计单位、评估机构、国资委等多方进行了多次沟通[13]。

行业或公司 * **人形机器人产业链**：这是本次电话会议的核心主题，讨论了人形机器人的技术发展、产业链布局、投资机会等。 * **特斯拉Optimus**：特斯拉最新的人形机器人，会议中对其技术特点、应用场景等进行了详细分析。 * **Shadowhand**：英国Shadowhand公司的人形机器人，作为行业标杆，其技术特点和应用场景被多次提及。 * **华为**：华为在机器人领域的布局，包括与合作伙伴的合作、供应链建设等。 * **九号公司、奥地利东光**：与英伟达合作的机器人公司，其产品和技术在会议中被提及。 * **比亚迪**：比亚迪在机器人产业链的布局，包括投资聚然机器人、与优必选合作等。 * **河山科技、科力传感**：这两家公司在机器人领域的布局情况在会议中被提及。 核心观点和论据 * **人形机器人处于商业化原点，技术路线尚未确定**：会议指出，人形机器人行业目前处于早期阶段，技术路线和核心零部件的选择尚未确定。 * **零巧手是机器人灵巧性的重要技术之一**：会议详细介绍了零巧手的技术路线、优劣势以及核心零部件。 * **特斯拉Optimus技术领先**：会议认为，特斯拉Optimus在技术方面领先于其他竞争对手，其应用场景包括工厂、家用等。 * **华为在机器人领域布局积极**：华为与多家合作伙伴合作，推动机器人产业链发展。 * **国内机器人产业链发展迅速**：国内机器人产业链发展迅速，多家公司推出新产品，订单量持续增长。 其他重要内容 * **特斯拉Optimus采用22自由度设计**：会议对特斯拉Optimus的22自由度设计进行了详细分析，包括手指、手腕的自由度等。 * **特斯拉Optimus可能采用空心微电机**：会议认为，特斯拉Optimus可能采用空心微电机，以提高其性能和效率。 * **国内机器人产业链有望实现降本增效**：会议指出，国内机器人产业链有望通过技术创新和规模效应实现降本增效。 * **比亚迪在机器人领域布局积极**：比亚迪投资聚然机器人、与优必选合作等，积极布局机器人产业链。 * **河山科技、科力传感在机器人领域有所布局**：河山科技发布热量农油机器人，科力传感为华为提供传感器等产品。

行业或公司 * **人形机器人行业** * **六维力传感器行业** * **昆仑科技** * **ATI（美国）** * **科技传感** * **英美机器人** * **华为** * **国内几家人际技术公司** * **动画测试** * **安培动画** 核心观点和论据 * **人形机器人行业处于牛市，科技主线将非常强势** [1] * **六维力传感器是人形机器人的关键部件，具有高技术含量和附加价值** [1] * **六维力传感器在智能制造和机器人中扮演着类似神经系统的角色** [2] * **六维力传感器用于人形机器人的脚踝和手腕，价值量在4000-8000元** [3] * **六维力传感器由三个一维传感器和三个扭矩传感器组成** [4] * **六维力传感器的难点在于解耦、敏感性和标定** [11][17] * **中国六维力传感器市场规模较小，但增长迅速** [18] * **中国产业链在六维力传感器领域具有发展潜力** [20][23] 其他重要内容 * **六维力传感器的应用场景包括手术机器人、人形机器人等** [18] * **昆仑科技在六维力传感器市场占据较大份额** [20] * **ATI在全球六维力传感器市场占据一定份额** [20] * **科技传感与英美机器人、华为等公司有合作** [21] * **国内几家人际技术公司也在关注六维力传感器领域** [21] * **动画测试和安培动画等公司也在研发六维力传感器** [22]

行业或公司 * 电池行业 * 明星公司 核心观点和论据 1. **电池排产预期上调**：上调电池排产预期，反映行业真实情况，但需关注节奏性问题。[1] 2. **电池价格预期上涨**：预计明年电池价格将上涨，首先在汽车环节，随后所有环节都可能涨价。[1] 3. **销量预测**：美国销量预计180万辆（无补贴），140万辆（取消补贴）；欧洲销量维持340万辆。[2] 4. **欧洲销量数据**：欧洲销量数据可能被低估，实际增长可能更强。[3] 5. **明年销量节奏**：明年销量与今年节奏有明显差异，四季度抢装，一季度回调。[4] 6. **电池环节看好**：电池环节具备高兑现度，预计明年销量增长23%，动力电池增长19.6%。[9] 7. **供需关系**：明年供需关系不变，一季度产能利用率高，二三季度平缓，四季度冲高。[10] 8. **材料环节**：看好材料环节，预计明年业绩增长，但需关注涨价节奏。[15] 9. **龙头公司**：看好龙头公司，份额向头部企业收容，价格由龙头公司决定。[21] 10. **动力电池**：小鹏P7明年上量，预计销量14-15万台，带来较大弹性。[22] 11. **产能利用率提升**：产能利用率提升和价格弹性将带来业绩兑现。[25] 12. **储能电池**：储能电池价格回归合理水平，将带来较大弹性。[27] 其他重要内容 * 明年电池销量预计增长23%，动力电池增长19.6%。 * 明年供需关系不变，一季度产能利用率高，二三季度平缓，四季度冲高。 * 看好材料环节，预计明年业绩增长，但需关注涨价节奏。 * 看好龙头公司，份额向头部企业收容，价格由龙头公司决定。 * 小鹏P7明年上量，预计销量14-15万台，带来较大弹性。 * 产能利用率提升和价格弹性将带来业绩兑现。 * 储能电池价格回归合理水平，将带来较大弹性。

行业或公司 * **行业**：文化传媒、保险、家电、信息技术、机器人及自动化领域 * **公司**：未明确提及具体公司名称，但涉及机器人相关上市公司证券 核心观点和论据 1. **市场表现**：A股市场维持强势震荡上行，成交额放量大，市场交易热情高涨。[2] 2. **主力资金流向**：主力资金呈现净流出状态，市场风格小盘股强于大盘，成长强于价值。[3] 3. **消费券发放**：多地启动新一轮消费券发放活动，提振消费者信心。[4] 4. **短剧市场**：短剧市场增长迅速，市场金额已超过院线市场。[8] 5. **机器人指数**：中正机器人指数反映机器人及自动化领域相关公司股票的整体表现，具有投资价值。[13] 6. **机器人产业链**：机器人产业链覆盖多个方向，具备丰富的投资机会。[20] 7. **政策驱动**：政策支持机器人发展，推动产业升级和经济结构优化。[21] 其他重要内容 1. **十年期国债收益率**：十年期国债收益率罕见跌破2%，推动债券市场价格回升。[4] 2. **网络文学**：网络文学与AI结合，产生新的消费业态。[11] 3. **IP经典化**：经典IP通过虚拟实体化、游戏、娱乐等方式，成为新的消费业务。[10] 4. **投资风险**：投资决策应综合考虑市场行业趋势、个人投资决策、指数过往表现等因素。[22] 5. **政策空间**：全球风险偏好下降，预留政策空间。[23]

行业或公司 * **A股市场**：本周实现放量反弹，周度平均量能恢复至1.7万亿左右，接近9月24日以来的全A量能增速1.9万亿。[1] * **ETF被动资金**：市场普遍认为，部分发挥稳定器作用的资金流入，以及险资等长线资金增配高息权益资产，是本周市场反弹的原因之一。[2] * **美元指数和离岸人民币汇率**：美元指数高位回落，离岸人民币汇率稳定震荡，缓解了全球流动性压力，对A股市场流动性压力有所缓解。[2] * **政治局会议和中央经济工作会议**：临近两大重要会议，市场强化政策预期，官媒发文提振市场信心。[3] * **周期风格和高息资产**：本周主题为周期风格和高息资产跑赢，偏大白码类指数表现相对落后。[3] * **小盘股和价值股**：本周小盘股和价值股表现强劲，但中期来看，小盘相对于大盘的优势在回归。[4] * **国家队指数、社保、私募**：国家队指数与全A走势一致，社保和私募放量明显，市场情绪指数跑赢大盘。[4] * **基金重仓股和陆股通重仓股**：基金重仓股和陆股通重仓股整体放量不积极，可能倾向于右侧确认后再进场。[4] * **市场情绪**：市场情绪总体修复，涨跌停指标、两融指标等均有所改善。[5] * **北向资金**：北向资金在10月8号之后高位盘整，滞涨状态。[6] * **大小盘风格再平衡**：大小盘长期错配可能迎来风格再平衡，小盘参与性价比在下降。[6] * **AI应用**：AI应用板块近期不缺产业进展，板块容量大，资金风险偏好较高。[11] * **机器人**：机器人板块行情启动于上周五，特斯拉和华为等公司布局机器人，英伟达和亚马逊云等公司合作，地方政府出台政策支持。[10] * **消费电子**：消费电子板块在四川光复大会后行业自律落地，方案出台，但板块有所下跌。[17] * **新能源**：新能源板块容量大，机构关注度较高，龙头公司有望穿越中期周期。[17] * **空天信息**：卫星和空间信息板块在军工大板块中，未来发展前景广阔。[19] * **自主可控**：实体清单落地，但政策支持力度不减，国产替代逻辑仍在。[20] * **中央经济工作会议**：下周可能召开，关注政策新提法。[20] * **并购重组**：本周上市公司作为旧买方的并购事件发生73天，环比上周有所减少。[22] 核心观点和论据 * **市场反弹原因**：被动资金流入、长线资金增配高息权益资产、美元指数回落、离岸人民币汇率稳定、政策预期强化。[2] * **市场情绪修复**：涨跌停指标、两融指标等均有所改善。[5] * **大小盘风格再平衡**：小盘参与性价比在下降，大小盘长期错配可能迎来风格再平衡。[6] * **AI应用和机器人**：AI应用和机器人板块近期表现强劲，未来发展前景广阔。[11, 10] * **消费电子和新能源**：消费电子和新能源板块有望迎来新的增长点。[17] * **空天信息和自主可控**：空天信息和自主可控板块未来发展前景广阔。[19, 20] * **中央经济工作会议**：关注政策新提法。[20] 其他重要内容 * **市场参与者**：国家队指数、社保、私募等资金积极参与市场。[4] * **市场风险偏好**：市场风险偏好有所修复。[5] * **大小盘风格再平衡**：小盘参与性价比在下降，大小盘长期错配可能迎来风格再平衡。[6] * **并购重组**：并购重组活动有所减少。[22]

行业或公司 * **行业**：文化数字化、元宇宙、AI应用、AR/VR * **公司**：风云柱 核心观点和论据 1. **AI眼镜和XR技术发展**：AI眼镜新品发布会陆续召开，AI眼镜市场预计在2024年上半年迎来大年。[2] 2. **风云柱亮点**：任何新技术需要在新的应用场景中才能释放生产力，AR/VR技术需要新的应用场景。[2] 3. **业绩恢复预期**：2025年业绩恢复增长可期待，风云柱在AI时代积极布局元宇宙、AI和XR技术。[3] 4. **技术储备和应用**：风云柱在数字资产3D建模、CG特效、人机互动等方面有良好的技术储备，并积极将新技术应用于新的应用场景。[5] 5. **收入构成**：收入主要来自城市数字化、文化品牌和数字化产品，年化收入在十多个亿到小十五个亿左右。[6] 6. **在手订单**：在手订单充沛，新增订单持续增加，订单结算周期可能有一年一年半。[7] 7. **技术优势**：技术优势、案例储备、竞争优势显著。[8] 8. **市场空间**：千亿市值空间，收入规模持续增长。[18] 9. **订单增长**：前三季度新增订单约15亿，存量订单约四六十亿。[19] 10. **AI应用**：将AI应用于2B生产流程，利用大模型和3D内容技术。[20] 其他重要内容 1. **城市更新项目**：城市更新项目为公司业绩增长提供新的动力。[20] 2. **梦回圆明园项目**：梦回圆明园项目是公司拓展文理项目的重要名片。[20] 3. **应收账款**：应收账款较多，但坏账风险逐渐降低。[21]

好的那各位投资人及分析师朋友大家早上好欢迎大家参加由国政国际与洛言中联合举办的国军国际策略会上市公司表演专场我是本场会议主持人国际国政国际分析师汪洋那本场会议呢我们是有幸邀请到了达什智能的 管理层董秘、吕总以及IR王总来与我们进行交流协助我们进一步了解达市智能的业务与更新当中投资人如果有任何问题可以随时在参会见面的问答区输入文字提问稍后将由我来代为念出下面进入上市公司录影环节我先把麦克风交给吕总王总您先发言大家好我是达市智能的吕光 负责投资者关系的王子权我们两位一起向各位介绍一下公司的情况而且大家有什么问题我们可以来回答大家的问题我想先让我们的投资者关系经理王子权用十几分钟到二十分钟的时间把公司的情况概要向各位汇报一下然后我们再来回答大家的问题好吗 我就给大家简单汇报一下我们公司在社会空间领域的一个我们的产品还有技术还有我们的业务业度过的案例我们其实华石智能是95年的新生成立明年是一家30年的企业然后我们是一年之内才正式上市的 然后当时我们主要是通过AI是人工智能还有物联网技术AIoT这个技术我们基于我们的AIoT的平台我们对于各个的场景提供我们这种智能和直接能用服务那公司现在主要是服务着四大场景一是企业园区 ...

行业或公司 * **公司**：河川（浙江三区二十六线首家客户码上市企业） * **行业**：工业自动化、机器人 核心观点和论据 * **主业触底回升**：公司主业产品以PLC、伺服、变频器、传动传感等为主，前三季度收入以四伏为主，占比约七八成，PRC占比约一成，基础和其他占比不到一成。印刷包装行业收入增长较快，占比约13%。 * **机器人领域进展**：公司成立子公司，推出机器人原型机游龙机器人，与华为签订框架合作协议，拓展机器人领域。 * **合作进展**：与华为合作模式尚未确定，未来可能成为本体代工合作伙伴。与又必选、志源、小米等厂商合作进展尚不明确。 * **人形机器人应用场景**：人形机器人主要替代工业机器人无法完成的复杂工作，目前处于模型学习阶段，未来可能进入千家万户。 * **核心零部件**：公司具备电机、编码器、传感器等核心零部件的研发和生产能力，但六维传感器和检测机暂时无法自制。 * **业务模式**：与博士合作，为其代工生产产品，成立合资公司，各占50%股份。 * **毛利率**：前三季度毛利率约23%，光伏和理电行业毛利率下滑明显。 * **3C业务**：与苹果链有接触，但未最终成交，与国产家电和手机类企业有成交。 * **行业景气度**：光伏和理电行业预计明年将小幅回暖，3C行业预计明年增长约20%。 * **海外业务**：海外业务占比不高，预计明年贡献约四千万收入。 其他重要内容 * **人形机器人公司**：成立独立公司，推动原型机改善和优化升级，未来将推出更多型号的本体。 * **长江岛产业基地**：与当地政府合作，建设长江岛领域的能源基金产业基地，推动产业链生态链配套。 * **自动化行业**：自动化行业既要能做硬件又要能做软件，既要能做软件又要能做应用软件，是一个比较难的行业。 * **未来发展方向**：未来发展方向是全品类产品，同时提供解决方案，前提是产品线广，特别是控制系统和PLC。