会议基本信息 - 投资者关系活动类别为线上通讯会 [2] - 参与单位众多，包括 BlackRock Asset Management North Asia Limited、Broad Peak Investment Advisors Pte Ltd 等数百家机构 [2][3][4] - 会议时间为 2025 年 4 月 24 日的 10:00 - 10:50、11:00 - 11:40、15:00 - 15:40 [4] - 地点为线上通讯会 [4] - 上市公司接待人员有董事会秘书兼副总经理陈凯荣、财务总监吴文太及证券部工作人员 [4] 财务数据情况 - 2024 年公司实现营业收入 32.52 亿元，同比增长 67.74%，归属于上市公司股东的净利润 13.44 亿元，同比增长 84.07% [4] - 2025 年第一季度公司实现营业收入 9.45 亿元，同比增长 29.11%；归属于上市公司股东的净利润 3.38 亿元，同比增长 21.07% [5] 业绩增长原因 - 得益于人工智能行业加速发展，全球数据中心建设带动高速光器件产品需求增长，带动公司有源和无源产品线营收增长 [5] - 公司持续加大研发投入、提升自动化替代以及运营降本能力 [5] 泰国工厂情况 - 泰国工厂一期厂房去年已交付使用，二期厂房预计本月底完成交付 [6] - 部分无源器件产品线已通过客户认证，预计陆续扩产 [6] - 目前规划约 4 万平方米厂房，实际产能根据不同产品生产安排和市场订单动态调整 [9] 问答环节其他要点 - 2025 年第一季度毛利率波动原因：春节假期影响产能利用率下降、有源产品收入占比提升、美元汇率变化 [7] - 2025 年第一季度存货水平提升原因：原材料储备增加以应对交付提产需要 [9] - 2025 年第一季度所得税费用增加原因：按适用所得税率预提所得税，与当期利润水平相关，属正常会计处理 [9] - 公司持有现金及等价物金额较高，未来将在确保业务发展前提下科学制定股东分红政策，自 2015 年上市连续十年现金分红占比超 40%，累计派发现金分红 15.06 亿元，还通过资本公积金转增股本与投资者共享成果 [9][10] - CPO 相关新产品进展顺利，会配合客户加快研发和提产 [10] - 2025 年第一季度财务费用增加原因：外汇市场波动，美元汇率变化产生汇兑损失，去年同期为汇兑收益 [10]

公司业绩与发展规划 - 2025 年公司将稳抓“双碳”机遇，内外兼修实现利润及现金流目标规划，具体业绩关注公告 [1] - 2025 年一季度智能电网业务规模及利润与上年同期基本一致，新能源业务未达收入确认标准致业绩下降 [4] - 2024 年公司实现营业收入 34.73 亿元，同比增长 10.6%；归母扣非净利润 1.56 亿元，同比增长 35.9%；归母净利润 0.81 亿元略微下滑，差异因金力股权公允价值变动 [4] 数字化转型成果 - 2019 年起在四大方向开展数字化转型，融入 AI、数字孪生等技术，风光电站运用 AI 发电预测等技术，智能设备可精准监控数据并预警 [2] - 通过数字化升级重构运营管理体系，生产制造端降本增效，2024 年产值提升时综合售后费率反比下降，生产采购成本降低 [2] 绿电政策影响 - 2025 年 6 月绿电政策加速绿电市场化进程，扩大交易规模，南杰新能构建多维盈利体系获取收益 [2] 海外市场情况 - 2024 年产品销往全球二十余个国家和地区，新开拓丹麦、蒙古等市场，海外业务收入 10,854.63 万元，同比增长 44% [2] 充电桩业务成果 - 2024 年在北京多地推进充电业务，实现北京市 18 个高速服务区充电系统全覆盖，与多家企业达成合作 [3] 风电光伏项目情况 - 聚焦新疆、内蒙古、湖北等地区，与当地合作推进新能源基地建设，2024 年新疆木垒 30 万千瓦风电项目实现风电领域突破 [4] 库存及应收账款情况 - 存货增长因风力发电项目在“库存商品”核算，应收账款增加因营收增长和项目回款节点未到，债务方资信良好，公司有回款保障机制 [4] 技术创新与产品研发规划 - 围绕核心和新兴技术领域加大研究突破，开发推广新产品，提升产品竞争力和盈利能力 [5] - 加快一二次深度融合产品标准化，设计生产智能型产品；顺应新能源趋势，完善新能源装备产品矩阵 [5] 高压快充产品优势及应用 - 全电压平台超充产品功率输出高，5 分钟快速补能，适配主流车型，防护等级高，全温域智能温控，分体式成本低 [5] - 建设的重卡充电站已使用 1.5MW 超充产品 [5] 智能电气产品情况 - 产品以 40.5kV 及以下输配电设备及控制系统为主，涵盖多种产品，部分产品国内首创或率先推广，市场占有率居前列 [6] - 2024 年环网柜、箱式变电站、柱上开关等核心产品线销售额增幅超 20% [6]

公司基本信息 - 证券代码为 002560，证券简称为通达股份，全名为河南通达电缆股份有限公司 [1] - 于 2025 年 4 月 24 日下午 15:30 - 17:30 通过全景网“投资者关系互动平台”采用网络远程方式召开业绩说明会 [2] - 接待人员包括董事长马红菊、董事兼总经理曲洪普、独立董事刘向宁、财务总监闫文鸽、副总经理兼董事会秘书兼投资总监刘志坚 [2] 业务相关问题及回复 业务盈利与竞争力 - 铝板带业务附加值低但保持盈利，将通过工艺优化与成本管控推动产品结构升级，其应收账款周转率高，净资产收益率持续高位；电缆板块执行“材料成本 + 加工费”定价模式，用套期保值工具平滑原料波动风险；公司核心竞争优势为特高压导线技术领先、航空器精密加工及装配业务有稀缺资质、智能产线有规模效应 [3] 新增长点 - 电线电缆板块聚焦特高压、智能电网建设，强化产品技术优势，开拓新能源线缆领域；航空器零部件精密加工及装配板块深化国产替代，拓展军民融合领域；铝基复合新材料板块优化产品结构，提升高附加值产品占比 [3] 收购计划 - 现阶段聚焦现有主业协同发展，推动三大板块技术升级与产能释放，若有业务协同性强且估值合理的标的，不排除投资或并购 [4] 产能情况 - 航空器零部件精密加工及装配业务当前产能利用率合理稳定，能满足订单交付需求，后续将结合市场和订单情况优化工艺、提升效率、推进技术升级与设备投入 [4] 公司目标与订单 - 秉承“立足主业，深耕军工”战略和“稳健经营，在创新中前行；与时俱进，和员工一起成长”理念，目标成为三大行业领先企业，目前在手订单充足 [4] 财务情况 - 2024 年度，公司实现营业收入 62.01 亿元，同比增长 11.26%，归属于上市公司股东的净利润为 2549.28 万元 [5] - 2025 年第一季度，公司营业收入达 14.74 亿元，同比增长 39.35%；归属于上市公司股东的净利润为 1596.69 万元，同比增长 9.86% [6]

公司概况 - 公司是功能高分子材料及热管理解决方案全球领导者，提供电子设备可靠性综合解决方案 [2] - 热管理综合解决方案产品包括高导热石墨产品、导热界面材料等，还涉及 EMI 屏蔽、高性能粘接和密封等解决方案 [2][3] - 主要产品应用于消费电子、数字基建等行业的电子设备 [3] 经营业绩 2024 年度 - 营业收入 15.66 亿元，同比增长 24.51% [3] - 归母净利润 2.01 亿元，同比增长 173.04% [3] - 外销收入占比 38.20% [8] - 研发投入 8435 万元，研发费用率为 5.39% [8] - 研发技术人员 180 人，占员工总数 21.58% [8] - 申请发明专利及实用新型专利累计 278 项 [8] - 拟每 10 股派发现金股利 6.5 元，拟现金分红总额 1.94 亿元，现金分红占归母净利润比例 96.19% [11] 2025 年第一季度 - 营业收入 3.49 亿元，同比增长 16.41% [3] - 归母净利润 6173 万元，同比增长 105.70% [3] 业务布局 海外产能 - 泰国生产基地 2023 年定增项目，已投产运营，通过关键体系认证，完成主要头部客户审厂认证，实现多品种量产交付 [5] 研发情况 - 在北京、上海等地设有研发基地，持续加大研发投入 [8] - 2024 年 P 型石墨研制成功并小批量生产，巩固人工合成石墨全球龙头地位 [9] - 加大 VC 吸液芯研发投入，构建核心技术壁垒 [9] - 加快 3D VC/大 VC/一体化 VC 模组等产品的批量化生产 [9] 国产替代 - 成功研发高性能导热材料、屏蔽材料等产品，打破国外技术垄断 [10] - 推进功能材料国产替代，拓展新客户，提升市场份额 [10] 宜兴基地 - 2024 年实现热管、VC、液冷模组等产品量产交付 [11] - 2025 年拟使用募集资金 2 亿元对宜兴子公司增资，投向高效散热模组建设项目 [11] 问答环节 美国对等关税政策影响 - 直接出口美国产品收入占整体营收比例不到 1%，加征关税影响较小 [4] - 建成泰国海外生产基地，构建国际化体系，开启“双循环”发展方向 [4] 业绩增长原因 2024 年 - 营业收入增长：消费电子需求回暖，拓展北美大客户业务，新产品放量；AI 带来新散热需求；加大韩国市场拓展 [6][7] - 净利润增长：加大高附加值产品供应，优化供货产品结构；推进降本增效措施，提升毛利率；优化资产结构，增强盈利能力 [7] 2025 年第一季度 - 销售收入增长：新项目、新产品导入，大客户份额提升 [8] - 净利润增长：产品结构优化，规模效应及降本增效措施提升盈利能力 [8] 毛利率情况 - 加大高附加值产品供应，优化供货产品结构，推进降本增效措施，毛利率有所提升 [8] 未来利润分配政策 - 结合发展阶段、经营情况、项目资金需求等因素，积极制定利润分配方案，共享发展成果 [11] 成长动能 - 消费电子基本盘：AI 终端发展使大客户对散热材料需求增加，新项目放量、份额提升 [12] - 新业务：数据中心通信、服务器、智能汽车等新业务将逐步放量 [13]

公司业绩情况 - 2024年公司实现营业收入13.20亿元，同比增长28.64%，归母净利润1.06亿元，同比增长132.90%，扣非净利润0.94亿元，同比增长1813.63% [2] - 2025年第一季度公司实现营业收入34,072.68万元，同比增长15.18%，归母净利润3,060.94万元，同比增长51.88%，扣非净利润2,692.12万元，同比增长57.19% [3] 公司业务布局 - 2024年公司形成“1+2+N”多元化布局，以消费电子为基本业务，车载显示和LIPO业务为两大核心业务，AR/VR显示、新型精密结构件等为具有未来增长潜力业务 [2] 业务增长原因 - 2025年第一季度业绩同比增长，原因是消费电子业务随经济复苏稳步恢复，盈利能力改善，车载显示业务快速增长 [3] 车载领域进展 - 随着智能座舱渗透率加速，车载显示呈现智能化等趋势，公司作为Mini - LED车载背光显示技术头部企业，利用先发优势拓展业务 [3] - 2024年公司与小鹏、吉利等知名车企合作的多款新车型案子量产交付，凭借整体方案解决能力赢得更多业务机遇，车载显示业务快速增长 [3] LIPO工艺技术情况 - 2024年苹果公司手机使用LIPO超窄边框技术引领市场潮流，公司2022年开始布局LIPO技术，2024年得到客户高度认可，进入成果转化阶段 [3] - LIPO超窄边框技术是消费者需求升级的必然趋势，有望带动LIPO技术快速发展 [3]

公司经营情况 - 2024 年营收 7.64 亿元，同比下降 19.29%；归母净利润 1.02 亿元，同比下降 5.98%；毛利率 28.4%，同比上升 5.27 个百分点；研发费用同比增长 12.88% [3] - 2025 年一季度营收 1.7 亿元，同比下降 8.27%；归母净利润 1361.34 万元，同比下降 48.76%；毛利率 25.05%，同比下降 3.81 个百分点 [4] 费用相关 - 一季度管理费用上升主要来自并购南杭药业的相关费用及新公司可宝科技运营的投入，全年三项费用率预计无太大波动 [5] 毛利率情况 - 一季度毛利率下降主要因椰子类产品原材料价格上涨、毛利下降且营收占比提升，全年预计椰品毛利率改善，其他品类可能受原材料价格影响下调 [4][6] 原材料价格趋势 - 椰品 2024 年下半年原料价格上涨，公司通过产品提价、新客户开发修复毛利率；大包粉进口粉价格坚挺，国产粉缓慢上涨，预计全年趋稳 [7] 应对措施 - 应对椰子原料价格上涨，公司谨慎投资上游，通过新客户开发及产品提价修复毛利率，降低对单一大客户依赖 [8] 子公司发展 - 优鲜一季度营收同比增长 30%，年中会有新品上市；可宝在技术和新品开发有优势，面向茶饮、食品供应链，有大客户在接洽 [9] 会议信息 - 投资者关系活动类别为分析师会议，形式是电话会议，时间为 2025 年 4 月 24 日，接待人员为董事会秘书徐笑宇 [2] 参与单位 - 参与单位包括方正证券、华鑫证券、涌贝资产管理有限公司等 37 家 [10]

公司业绩表现 - 一季度营业收入、归母净利润双增长，新增6个地级市二级网络 [2] - 器械销售32.8亿元，同比增长17%；专业药房销售9.4亿元，同比增长10% [2] 财务费用情况 - 进入央企体系后信用增强，融资渠道拓宽，通过优化融资结构使融资成本自2024年以来下降明显 [3] 业务协同与合作 - 加速与通用技术集团旗下医疗机构协同发展，“重药控股－中国医药商业联合体”开展全方位、多层次合作 [2] 创新业务探索 - 开辟核药经营流通新领域，取得全国主流医药商业企业首张放射性药品经营资质，自建仓库并运营，引进2个新品种，新增2家三甲医院配送资格 [3] - 全国性合同销售组织（CSO）合作项目爱施健速碧林项目完成31个省市销售，日健中外艾地罗推广项目首次配送，多个自有品种实现上市推广 [3]

业绩说明会概况 - 活动类别为业绩说明会，时间是 2025 年 4 月 24 日 15:00 - 16:30，地点在全景网“投资者关系互动平台” [2] - 分为董事长及负责人接受采访、经营业绩介绍、交流互动三个部分 [2] 经营业绩 - 2024 年营业收入 82.07 亿元，净利润 -3.08 亿元 [3] - 2025 年第一季度营业收入 20.98 亿元，同比下降 -2.09%；净利润 6473.06 万元，同比上涨 69.24% [3] 互动交流问答 行业与市场 - 本轮行业周期调整加速产能优化与格局重塑，落后产能出清，行业集中度提升，公司凭借优势优化成本、提升市占率 [4] - 国家构建新能源全产业链体系，新能源、新材料行业将持续稳定增长，公司将迎来机遇并巩固市场地位 [9] 产品策略 - 具备“氟资源→锂电池”完整产业链，通过锂电池回收工艺创新降本，布局多个市场领域，推出不同规格产品，加大研发投入和技术创新，加强产业链协同合作 [4] 产品价格与出货量 - 一季度六氟磷酸锂环比价格上涨，出货量 1.2 万吨左右 [5][6] - 2024 年六氟磷酸钠出货量一百多吨 [8] 关税影响 - 公司直接出口美国商品占比低，关税增加对公司直接影响小 [7][8] 盈利增长点 - 四大业务版块协同发力，氟硅资源综合利用项目突破，电子化学品规模化多元化，迭代锂盐和新能源材料，放大圆柱锂电池品牌影响力 [8] 应对行业波动措施 - 深化海外市场布局，推进新型锂盐技术升级和产业化，现有业务协同发展，各业务版块提升竞争力和盈利能力 [8] 现金流与股东户数 - 因票据贴现减少经营活动现金流净额为负，公司货币资金余额充足 [9] - 截至 2025 年 3 月 31 日，股东人数 168327 户 [9] 生产情况 - 氟芯电池在广西和焦作的电池厂都有生产 [9] - 现有锂电池产能 8.5Gwh/年 [9] 项目进展 - 突破硼同位素分离技术，成为国内少数掌握高丰度硼 - 10/硼 - 11 同位素量产能力的企业，产品获认可，将推进项目建设 [9] 板块问题解答 - 新能源电池版块通过技术创新和成本控制提升竞争力；中宁硅业因产品价格下降毛利不及预期，电子信息材料版块聚焦高端客户；公司产能利用率处于行业前列，凭借优势提升市占率 [9][10]

公司基本信息 - 证券代码 301185，证券简称鸥玛软件 [1] - 2025 年 4 月 24 日下午 15:00 - 17:00 通过网络远程方式召开业绩说明会 [2] 研发投入与成果 - 2024 年研发投入占比达 15%以上，连续 9 年研发强度超 12% [2] - 2024 年在人工智能技术研发与应用方面，构建标准化体系，人工智能评卷技术规模化应用，与多家考试机构合作 [2][3] - 2024 年新增 8 项发明专利，截至 2024 年度拥有近 600 项专利及软著 [3][6] 股东与股权变动 - 截至 4 月 18 日，股东数量 13,685 户 [3] - 2025 年 4 月 10 日收到告知函，山东大学筹划深化校属企业体制改革，可能导致公司实际控制人、控股股东变动，尚处筹划阶段 [3][5][9] 业绩情况 - 2024 年度，营业收入 2.12 亿元，同比下降 3.88%；净利润 7,010.02 万元，同比下降 8.35%；扣非净利润 6,650.70 万元，同比下降 7.92% [7] - 2024 年净利润下降幅度高于营业收入，原因是 2023 年闲置资金收益率高降低成本，2024 年销售费用增加且部分新中标项目毛利率低 [9] 业务发展 业务优势 - 与 30 余个国家部委单位保持长期战略合作，形成全生命周期解决方案，市场占比、产品体系及服务品质领先 [4][6] - 无纸化考试一体化服务平台实现全生态链闭环服务，构建多维度智能防作弊体系 [7] 业务举措 - 2025 年聚焦核心技术研究，推进主营产品规模化应用；设立分支机构，布局全国市场；完善内控体系；优化人才结构；精准服务 [5] 业务现状与前景 - 2024 年完成多项国家级、省级项目，年服务考生超 1500 万科次，配合教育部进行自学考试专网无纸化考试全国试点 [7] - 未来随着行业数字化转型，无纸化考试市场前景广大 [7] 业务毛利率 - 最近三年无纸化考试与网上评卷服务毛利率均保持在 60%以上，略有波动因新增业务初期毛利率低 [9] 募集资金使用 - 2024 年 12 月 29 日审议通过募投项目延期议案，将达到预定可使用状态日期延长至 2026 年 12 月 31 日，暂无改变用途或开展资产并购考虑 [9][10]

经营业绩 - 2024年公司实现营业收入19.00亿，同比增长27.73%；净利润1.28亿，同比增长31.19%，基本每股收益为0.38元 [5] - 2024年公司经营活动现金流净额相对上年有所下降，但与当年扣非净利水平基本相当；2025年第一季度经营现金流正常，预计2025年经营现金流较2024年有一定提升 [1] - 2024年毛利率同比下降0.23个百分点至17.11%，主要因23年部分非主营业务来料加工业务无原材料成本致毛利率较高，2024年无此业务 [12] 行业前景与公司地位 - 数码喷绘材料国内市场承压，国外空间广阔；汽车功能膜国内外处于高速增长阶段；手机保护膜可开拓原厂客户提升收入利润和市场率 [2] - 行业整体业绩分化明显，头部企业优势突出，公司经营优势明显，销售收入及利润增长稳定 [3] 业务发展策略 - 做大做强主业，深耕数码喷绘材料、汽车功能膜、光学及电子功能膜，保持收入、利润和现金流稳定增长；拓展第二增长曲线，在新材料等领域寻找合作标的 [4] - 数码喷绘产品加强营销体系打造，国内建立覆盖全国地级市的营销服务网络，拥有超200个地级品牌代理商，产品销往九十多个国家和地区；汽车功能膜与知名厂商合作，坚持研发创新和严格质量控制 [7] 各业务板块情况 - 2024年汽车功能膜收入同比增长50.62%，受益于外部市场需求增长和内部团队战斗力；光学及电子功能膜收入增长94.64%，得益于前期产品研发及产线布局，2025年仍有增长潜力 [9] - 江西丰城纳尔基地2024年完成单透车间搬迁过渡，产能逐渐爬坡，一期基本达产，库存改善，工厂管理团队完善 [13] - 泰国工厂2024年出口美国业务占比不到2%，将根据关税及市场变化决定是否扩大对美出口 [14] 研发与创新 - 2024年研发投入金额比2023年增长43.18%，成立研究院，加大新产品、环保产品研发支出 [10] - 2024年膜电极产品处于研发投入阶段，与上海交通大学建立产学研合作，截止2024年12月31日有氢能相关实用新型专利6项，通过产业基金接触氢能优秀项目 [11][18] 股东与合作 - 2024年度召开2次股东大会，2024年第一次临时股东大会和2023年年度股东大会投资者参与比例分别为47.26%和47.07%，欢迎参与2025年5月13日召开的2024年度股东大会 [6] - 拟收购蓝微电子控制权，双方在土地资源、厂房建设和经营管理上有潜在互补，需结合具体情况研究 [15] 其他事项 - 2024年拟10派1.2元，分红率约30%，分红策略会考虑公司发展阶段、行业机会及经营资金需求 [17] - 氢电事业部关注国家氢能产业政策，与多所科研院所开展产学研合作，通过两个氢能项目立项，入驻浦东博士后工作基地 [18] - 公司当前主营业务收入来自数码喷印材料及汽车功能膜等行业，新能源聚焦氢能膜电极研发，暂无2025年度募资计划 [16]