市场分化与竞争格局 - 新势力车企7月总销量309905辆 与6月314649辆基本持平 但品牌间分化加剧 淘汰赛特征显现 [1] - 零跑以50129辆首次突破5万大关 连续5个月蝉联销冠 环比增长4.42% [2][3] - 小米汽车首次站上3万辆 环比增长约20% 机构预计YU7交付将维持增长势头 [3] - 理想(30731辆)和蔚来(21017辆)环比均下滑超15% 跌至年初淡季水平 [3][4] 头部车企动态 增长阵营 - 小鹏销量创36717辆新高 同比环比双增 MONA M03单款贡献超15000辆 [3] - 极氪科技(极氪+领克)销量44193辆 实现连续5个月月销超4万 [3] - 岚图销量12135辆 环比增长20.71% 与阿维塔拉开差距 [6] 下滑阵营 - 鸿蒙智行销量47752辆 环比下降9.47% 多地补贴政策未能阻止下滑 [2][5] - 深蓝汽车销量27169辆 环比下降9.02% 较6月近3万水平明显回落 [6] - 阿维塔销量10062辆 基本与上月持平 环比微降0.9% [2][6] 产品与战略动向 - 零跑通过C11焕新+B01新车上市强力拉动销量 [2] - 小鹏G7新车上市贡献增量 年度目标达成率已超60% [3] - 理想i8纯电SUV发布后市场反应消极 叠加"撞卡车"舆情影响 [3] - 蔚来乐道L90即将上市 预计8月销量将获提振 [4] 行业趋势 - 新能源渗透率超50%后 市场逻辑转向"存量重构" 规模成为生存关键 [6] - 车企需平衡畅销车型迭代与新品开发 以维持市场份额 [6]

惠民保产品发展格局调整 - 国家金融监督管理总局发布《通知》规范城市商业医疗险业务模式 要求科学设置保险费率和差异化定价原则 [2] - 保险公司需基于疾病发生率 赔付率等历史数据科学厘定费率 并按年龄 性别 健康状况等因素进行责任分级或费率分组 [2] - 2024年惠民保参保人次达1 71亿 保费规模200亿元 覆盖30个省份 平均运营时间3 6年 [3] 行业发展趋势与建议 - 惠民保运作模式将逐步向商业健康险过渡 需整合优质资源提高参保率 企业团体参保模式可借鉴 [4] - 需关注"带病体"参保探索 慢病人群可通过精细管理获得保障 原研药集采后供给问题需解决 [4] - 创新药品目录制定应促进利益相关方建立分配机制 而非单纯价格比拼 [4] 产品创新方向 - 差异化定价利好保险公司 高风险年龄人群保费略高 18岁以下人群可低至百元内 [3] - 需持续设计"带病体"保险产品 扩大"特药"保障范围 提升患者服务体验 [3] - 将探索"癌症复发险"保障 纳入更贴合适应症和临床路径的创新药 [5][6] 产业合作建议 - 加强药企与保司合作 开发"药品+保险+服务"一体化产品 实现风险共担 [5] - 建立以临床价值为核心的商保创新药械目录遴选机制 完善动态调整 [5] - 探索按疗效支付 按节点支付等创新支付方式 提升支付效率和可持续性 [5]

美国关税上涨对车企的影响 - 保时捷7月将美国市场售价上调2.3%至3.6% [2] - 阿斯顿·马丁自6月以来已在美国市场逐步提高售价 [2] - 多家车企因关税上涨下调了业绩预期 [2] 岚图汽车收购武汉工厂 - 岚图汽车完成对武汉云峰工厂的收购，交易金额达7.23亿元 [3] - 土地单价为40.06万元/亩，600.91元/建筑平方米 [3] - 该工厂具备燃油车、混合动力、纯电动等多车型生产能力 [3] 特斯拉推出叫车服务 - 特斯拉在加州旧金山湾区推出网约车服务，配备安全驾驶员 [4] - 特斯拉尚未获得授权运营自动驾驶汽车供公众使用 [4] - 根据现有许可证，特斯拉不能在加州合法向乘客收费 [4] 智己汽车进军增程市场 - 智己汽车发布"恒星"超级增程技术，搭载66kWh增程专属大电池 [5] - CLTC纯电续航超450公里，整合800V超快充平台 [5] - 新一代智己LS6及智己LS9将在三、四季度上市 [5] 仰望U8L开启预售 - 仰望U8L定位大型SUV，预售价130万元起 [6] - 升级双阀液压减震器、刀片电池等配置，综合续航1160公里 [6] - 自主新能源汽车正涌入百万级豪车市场 [6]

会议强调，要提高站位，充分认识开发区专项巡视的重要意义。要以坚决的态度、务实的作风、严明的 纪律，扎实做好专项巡视各项工作，把坚定拥护"两个确立"、坚决做到"两个维护"体现在高质量的巡视 工作成效上。 会议指出，要对标对表，准确把握开发区专项巡视的目标任务。 7月31日上午，上海召开本市国家级开发区专项巡视工作动员部署会。会议深入学习贯彻习近平总书记 关于巡视工作的重要论述和关于开发区的重要指示批示精神，对本市国家级开发区专项巡视工作进行部 署。 会议指出，要对标对表，准确把握开发区专项巡视的目标任务。要突出"两个维护"，紧紧围绕学习贯彻 习近平总书记关于开发区的重要指示批示精神和考察上海重要讲话精神，紧扣党中央对开发区的战略定 位、部署要求，聚焦开发区在全市改革发展大局中担负的职能职责，始终坚持从政治上看、从政治上 巡。要突出问题导向，把发现问题作为检验巡视成效的试金石，深入把握开发区的特点，着力发现新问 题、真问题、大的问题，深入把握以巡促治的要求，着力发现共性问题，以实际行动把巡视利剑磨得更 光更亮。要突出精准发力，做深做实巡视谈话，加强深入分析研判，强化立行立改、边巡边查，做好同 题共答，着力提高专项 ...

行业背景 - 经济性、供气及气价稳定性以及安全性是生产经营企业"瓶改管"的最主要诉求 [1] - 瓶装液化气行业准入门槛低、终端用户分散，难以形成规模化管理，导致市场隐患问题增多、事故多发 [7] - 2024年上半年液化气用户爆炸事故34起，数量是天然气用户爆炸事故的2.6倍 [7] 公司发展 - 螺霸王从2015年400平米手工作坊发展为7万平米厂房、员工1000余人的较大规模企业 [1] - 袋装螺蛳粉日产量从2000袋增至150万袋，增长750倍 [1] - 产品销往海外30多个国家、15个跨境电商平台，占海外螺蛳粉市场50%份额 [1] 能源使用情况 - 燃气等能源消耗在公司生产成本中占较大比重，主要用于锅炉、猛火灶和油炸锅 [3] - 2021年使用瓶装液化气时年用气量超过60万方，价格6-7元/方 [3] - 经常出现生产过程中气罐缺气导致停产的情况 [3] 能源改造 - 2022年初完成"瓶改管"改造，接入管道天然气 [3] - 改造工程费用主要由柳州中燃承担，公司承担部分设备改造成本约几十万元 [4] - 管道天然气价格稳定在4-5元/方区间，波动幅度小 [4] 改造效果 - 改用管道气后节省约三成用能成本 [4] - 天然气热值和压力稳定，热效率高，减少能源浪费 [4] - 24小时连续供气避免生产中断，减少经济损失 [4] 行业趋势 - 鱼峰区工业园内已有22家大型工业用户完成"瓶改管"改造 [7] - 多地推进"瓶改管"工作，部分地区限制或禁用瓶装液化气 [8] - 北京市多区划定非居民用户禁用瓶装液化气区域 [8]

上市公司股票回购情况 - 8月1日共有34家上市公司进行股票回购 [1] - 美的集团回购金额最高达11.54亿元，回购数量1608万股 [1] - 盛新锂能回购金额达1.13亿元，回购数量707万股 [1] - 中航机载回购金额达5994万元，回购数量476万股 [1]

坚持保费收取与保障程度相适配、扩面提质与商业可持续发展相结合。 为贯彻落实保险业新"国十条"部署，规范城市定制型商业医疗保险（下称"惠民保"或"城市商业医疗 险"）业务，国家金融监管总局近日发布了《关于推动城市商业医疗险高质量发展的通知》（下称《通 知》），从惠民保的定位、精准定价、规范市场行为等多方面入手，旨在构建其长期稳定发展逻辑。 "在保险新'国十条'中，商业医疗保险及普惠保险都是重点内容，而惠民保可以说是这两者的结合。"一 名惠民保业务负责人表示，"惠民保前两年经历了爆发期，对我国的多层次医疗保障也有不可否认的贡 献，但可持续性一直是讨论较多的话题，也经历了定位不清、保障责任模糊、部分产品经营不善等问 题，这次进一步规范有利于惠民保未来走向持续发展为导向的新阶段。" 坚守商业属性，突出普惠定位 在惠民保类业务从爆发期逐渐增速回落之际，引导其可持续发展的新规落地。 作为普惠型商业补充医疗保险，2020年城市定制型商业医疗保险（业内俗称"惠民保"）因"政府背书、 低门槛、低保费、高保额"等特点，一跃成为保险业顶流，弥合了社会保险与商业保险之间的断层，满 足多样化医疗保障需求，2020年也因此被称为"惠民保 ...

李勤还告诉记者，就跨境电商海外仓业务而言，产品间的差异比较大。例如，灯饰、液晶显示屏等产品 就比较特别，对出海整个链条的防撞、包装、储存等要求比较高，对海外仓企业专业度的要求高。 记者了解到，本届跨交会共有1000多家优质供应链企业、40余家国内外主要跨境电商平台，以及近200 家生态链服务商参展，标准展位数量超过1800个，展会同期将举办30余场行业论坛活动。 海关总署近日发布数据显示，今年上半年，我国货物贸易进出口21.79万亿元人民币，同比增长2.9%。 其中，跨境电商进出口约1.32万亿元，同比增长5.7%，增速继续高于全国外贸整体水平。 中国对外贸易中心副主任周善青在会上表示，广东2024年跨境电商进出口总额达7454亿元，占全国比重 超1/3。在制造业大省和外贸大省广东，跨境电商卖家寻找货源有得天独厚的优势。当前跨境电商面临 较大的内外部环境变化，市场随之作出因应调整，催生资源重新整合。 1000多家供应链企业，40多家主要跨境电商平台，近200家生态链服务商参展。 据广东省网商协会执行会长兼秘书长刘飞娜介绍，本届跨交会不仅汇聚了亚马逊、希音、Temu、沃尔 玛、阿里速卖通等大家熟知的全球性电商平 ...

收购交易概述 - 三安光电拟联合境外投资人Inari以现金2 39亿美元收购Lumileds Holding B V 100%股权 [3] - 三安光电与Inari拟通过各自子公司按74 5%、25 5%出资比例共同出资2 8亿美元在香港设立合资公司 [3] - 交易完成后三安光电将间接持有Lumileds 74 5%股权并纳入合并报表范围 [3] Lumileds业务概况 - Lumileds专注于汽车车灯、相机闪光灯和特种照明等领域的中高端LED产品 [3] - 标的公司在新加坡、马来西亚拥有成熟生产基地和团队 [3] - 公司注册地址在荷兰成立于1997年 [4] 战略协同效应 - 收购将实现三安光电与Lumileds的产品互补 [3] - 三安光电可获得优质海外生产基地完善全球供应链布局 [3] - 借助Lumileds海外成熟渠道快速融入国际高端供应链体系 [3] 公司治理安排 - 收购后Lumileds董事会由三名董事组成其中三安光电任命两名 [4] - 董事长由三安光电任命的董事中产生 [4] 三安光电财务表现 - 2023年实现营收161 06亿元同比增长14 6%归母净利润2 53亿元同比减少31 02% [4] - 2024年一季度营收43 12亿元同比增长21 22%归母净利润2 12亿元同比增长78 46% [4] 市场反应 - 8月1日三安光电股价上涨1 44%至12 68元/股 [5]

政策调整内容 - 自2025年8月8日起，新发行的国债、地方政府债券、金融债券利息收入恢复征收增值税，采用"新老划断"原则，存量债券及续发部分利息收入仍免征增值税至到期 [1] - 调整范围严格限定在"新发债券"，2025年8月8日前已发行的债券及续发部分继续享受免税待遇 [1] - 增值税税率为6%，政策调整仅涉及境内投资者，不包含同业存单 [2] 市场影响分析 - 2024年政府债券与金融债券存量规模为122万亿元，新发行规模为33万亿元，新发行债券规模占存量比例不足30%，整体对市场影响有限 [1] - 政策调整有助于提升国债收益率曲线的基准性，此前免税政策导致投资人以持有到期为主，交易不活跃，流动性溢价较高 [2] - 调整后能缩小不同债券及金融资产之间的税收差距，提升政府债券交易活跃度，更好发挥国债收益率曲线的定价基准功能 [2] 行业背景 - 我国债券市场规模已高居全球第二，近期国债出现供不应求局面，通过免税政策进行市场培育的必要性明显降低 [1] - 债券市场发展早期，税收政策差异为提高市场认购主体积极性、降低筹资成本，目前市场成熟度提升 [1]