核心观点 - 公司2025年营业收入实现同比增长，但净利润及扣非净利润出现同比下滑，呈现“增收不增利”的态势 [2] - 营收增长主要由核心产品放量、新品上市驱动，而净利润下滑主要受研发投入加大及所得税费用增加等因素影响 [2][3][4][5][6] 2025年度主要财务数据和指标 - 报告期内，公司实现营业收入90,023.40万元，同比增长16.04% [2] - 实现归属于母公司所有者的净利润8,520.50万元，同比下降7.69% [2] - 归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为3,759.98万元，同比下降35.51% [2] - 基本每股收益为0.44元，同比下降10.20% [2] - 报告期末，公司总资产为357,932.65万元，较期初减少7.10% [2] - 归属于母公司的所有者权益为315,994.90万元，较期初减少0.25% [2] - 归属于母公司所有者的每股净资产为16.30元，较期初减少0.12% [2] 经营业绩和财务状况情况说明 报告期内经营情况与财务状况 - 公司营业收入同比增长16.04%至90,023.40万元 [2] - 归属于母公司所有者的净利润同比下降7.69%至8,520.50万元 [2] - 扣非净利润同比下降35.51%至3,759.98万元 [2] 影响经营业绩的主要因素 驱动营收增长的因素 - **核心产品与解决方案放量**：凭借自研技术平台，高端产品及一体化解决方案在重点行业客户中渗透率显著提升，例如光通信领域核心大客户订单量同比增幅可观，带动相关产品线营收跨越式增长 [3] - **新品集中上市**：2025年密集推出多款创新产品，包括DNA5000/6000系列矢量网络分析仪、MHO900高分辨率数字示波器、RSA6000系列实时频谱分析仪、SPQ数字阵列测控系统等，上市后迅速获得市场认可，打开新的收入增长点 [4] 影响净利润的因素 - **研发投入持续加码**：为保障技术领先优势与长期发展动能，公司持续加大研发投入，研发人员薪酬、材料采购、设备购置及折旧等费用较上年同期增加，短期内对净利润水平产生一定影响 [5][6] - **所得税费用增加**：因利润总额同比增长、子公司所得税优惠政策及递延所得税资产确认等因素，所得税费用较上年同期增加1,960.86万元，导致净利润同比减少 [6] - **非经常性损益变动**：营业外支出同比减少使得非经常性损益增加，共同造成扣非后净利润同比下降 [6]

核心业绩概览 - 2025年公司实现营业收入11,323.18万元，同比增长40.13% [3] - 2025年公司归属于母公司所有者的净利润为-17,347.36万元，亏损同比扩大85.53% [3] - 2025年公司归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-18,000.28万元，亏损同比扩大69.46% [3] 财务状况 - 截至2025年末，公司总资产为142,189.87万元，较期初下降7.24% [3] - 截至2025年末，归属于母公司的所有者权益为109,998.72万元，较期初下降13.90% [3] 营业收入增长驱动因素 - 增长主要系公司提前排产，提升生产效率，加快流感疫苗生产和批签发节奏，出货时间较上年提前 [3] - 公司深入客户服务，优化营销管理体系，拓展新的增量市场，提高产品覆盖率 [6] 亏损及利润指标变动原因 - 研发投入同比大幅增加：四价流感病毒裂解疫苗（儿童）项目Ⅲ期临床试验完成入组及接种，三价流感病毒裂解疫苗提交上市申请并完成相关检查，项目投入增加 [3] - 计提资产减值准备及存货报废处置合计约4,199.96万元：部分在产品和产成品因设备故障、耗材批间差异等原因存在风险不再销售；近效期未接种疫苗按规定报废；对期后可能退货的产品计提准备 [4] - 营业利润、利润总额、基本每股收益等指标大幅变动主要受研发投入增加、计提资产减值及存货报废等因素影响 [6] 研发与产品管线进展 - 四价流感病毒裂解疫苗（儿童）项目Ⅲ期临床试验受试者已全部完成入组及接种工作，血清正在中检院检验 [3] - 三价流感病毒裂解疫苗提交上市生产的申请已受理，并完成了注册检验、标准复核、注册现场核查和GMP符合性检查，目前等待CDE审评 [3]

交易概况 - 公司拟向控股股东索普集团购买部分土地使用权及建筑物，交易标的资产为三份权属证书所记载的土地使用权及地上14幢房产 [1][2][4] - 交易旨在满足公司未来发展及中长期项目储备用地需求，提高现有设施综合效益，发展规模经济，增强公司综合竞争能力及可持续发展能力 [4] - 交易标的资产评估价值为4,864.19万元人民币（含增值税），拟交易价格与此评估值相同，公司将以自有资金支付 [2][4] 交易标的详情 - 交易标的为三处土地约225亩（150,017.1平方米）及地上14幢建筑物（建筑面积8,422.64平方米） [4][11][20] - 三处土地的具体情况为：证号镇国用（2007）字第5789号，面积76,264.1平方米，拟作价3,195.47万元；证号镇国用（2002）字第1123939号，面积34,782.4平方米，拟作价413.91万元；证号苏（2022）镇江市不动产权第0090466号，面积38,970.6平方米，房屋作价1,254.82万元（其中土地使用权674.19万元，房屋建筑580.63万元） [11] - 标的资产权属清晰，无限制转让情况，未涉及诉讼、仲裁或查封冻结，相关房地产处于空置状态 [12][13][14] 交易定价与评估 - 评估基准日为2025年12月31日，评估机构为山东正源和信资产评估有限公司 [4][14] - 标的资产账面值1,525.26万元，评估值4,864.19万元，评估增值3,338.93万元，增值率为218.91% [18] - 房屋建筑物类资产账面净值279.07万元，评估净值580.63万元，增值301.56万元，增值率108.05%，增值主要因现行重置成本高于历史构建成本 [18] - 土地使用权账面价值1,246.19万元，评估价值4,283.57万元，增值3,037.38万元，增值率243.73%，增值主要因土地资源稀缺性导致价格上涨 [19] - 房屋建筑物采用重置成本法评估，土地使用权采用市场比较法和基准地价系数修正法评估 [16] - 交易价格最终以经国资有权部门备案确认的评估值为准 [2][4][8] 交易审批与关联关系 - 本次交易构成关联交易，因索普集团为公司控股股东 [2][10] - 公司第十届董事会第十四次会议已审议通过相关议案，表决结果为7票赞成、0票反对、0票弃权，关联董事邵守言、马克和回避表决 [7][25] - 公司独立董事专门会议2026年第一次会议事前审议通过相关议案 [7][25] - 交易未达到股东会审议标准，但尚需完成国资监管审批程序 [2][8] - 过去12个月内，除本次及日常关联交易外，公司与索普集团及其他关联人发生的同类关联交易累计3次，累计金额1,208.76万元 [3] 交易合同与影响 - 交易总价款为48,641,937.0元（含税），具体构成：土地使用权价款42,835,678.0元，房屋价款5,806,259.0元 [20] - 合同生效后，卖方按买方要求开具增值税专用发票，产权过户完成后3个月内一次性支付转让价款 [20] - 交易资金来源为公司自有资金，预计不会对公司日常经营的现金流转、财务状况产生重大不利影响 [23] - 交易不涉及管理层变动、人员安置、土地租赁，交易完成后预计不会新增关联交易或导致同业竞争，也不会形成非经营性资金占用 [23][24][25]

公司治理结构重大调整 - 公司于2026年2月12日召开第八届董事会第一次会议，会议应到董事11名，实到11名，所有议案均获全票通过 [1][3][6][10][12] - 会议选举胡德良先生为公司第八届董事会董事长，任期与本届董事会一致 [2] - 会议选举产生了第八届董事会下设的四个专门委员会成员，包括战略发展委员会（7人）、审计委员会（3人）、提名委员会（3人）和薪酬与考核委员会（3人），各委员会召集人及成员任期与本届董事会一致 [4][5] 高级管理团队任命 - 董事会聘任胡明聪先生担任公司总经理，并依据公司章程规定成为公司法定代表人 [8] - 董事会聘任程轶颖女士担任公司董事会秘书 [8] - 经总经理提名，董事会聘任王卫彬先生、叶涛先生、曾彬华先生、李伦强先生担任副总经理，聘任温中华女士担任副总经理兼财务负责人 [8] - 董事会聘任林罗杰先生为公司证券事务代表，协助董事会秘书工作 [11] 股东会决议与董事会构成 - 公司于2026年2月12日召开了2026年第二次临时股东会，会议以现场与网络投票结合方式召开，由董事长胡德兆先生主持 [23] - 股东会审议通过了增加董事会席位、变更法定代表人、修订公司章程、制定董高管理人员薪酬管理制度以及选举第八届董事会董事等多项议案 [25] - 公司职工代表大会于2026年2月6日选举邝焯杜先生为第八届董事会职工董事，与股东会选举产生的10名董事共同组成共11人的第八届董事会，任期三年 [28][29] 核心管理人员背景 - 新任董事长胡德良先生，1975年8月出生，硕士学历，自2008年1月起担任白云电气集团有限公司董事长、总经理，并兼任多项社会职务 [14] - 总经理胡明聪先生，1957年6月出生，为公司创始人之一，自2004年12月起担任公司董事、总经理，拥有丰富的行业与管理经验 [15] - 财务负责人温中华女士，1973年8月出生，正高级会计师、注册会计师，自1997年毕业后即在公司工作，历任财务部多个管理岗位，2018年1月起担任财务部总监 [17] - 职工董事邝焯杜先生，1984年8月出生，工程师，2006年毕业后进入公司工作，历任信息部多个岗位，现任企管人力资源中心信息部经理 [31]

公司治理与董事会变动 - 公司于2026年2月12日召开第四届董事会第二十三次会议，审议通过了补选独立董事和非独立董事的议案 [1] - 董事会同意提名周毅先生为第四届董事会独立董事候选人，任期自股东会审议通过之日起至第四届董事会任期届满之日止 [1] - 董事会同意提名陈贺先生为第四届董事会非独立董事候选人，任期自股东会审议通过之日起至第四届董事会任期届满之日止 [1][3] - 两项董事补选议案尚需提交公司2026年第一次临时股东会审议通过 [1][3] 候选人资质与背景 - 独立董事候选人周毅先生（1957年出生）为博士研究生学历，教授级高级工程师，享受国务院政府特殊津贴 [5] - 周毅先生拥有深厚的广电行业背景，曾任国家广电总局信息网络技术中心总工程师、科技司副司长、广播科学研究院副院长等职务 [5] - 周毅先生已取得深圳证券交易所独立董事资格证书，并完成上海证券交易所独立董事履职学习平台培训，其任职资格和独立性已获上海证券交易所审核无异议 [2] - 非独立董事候选人陈贺先生（1985年出生）为本科学历，现任公司财务总监、董事会秘书 [6] - 陈贺先生拥有多年财务管理工作经验，曾在北京数码视讯科技股份有限公司等企业担任财务相关职务 [6] - 截至目前，两位候选人均未持有公司股份，与公司现任董事、高级管理人员、实际控制人及持股5%以上股东不存在关联关系，且符合相关法律法规规定的任职资格 [5][6] 临时股东会安排 - 公司定于2026年3月2日14点30分召开2026年第一次临时股东会，会议地点为北京市海淀区铃兰路8号院1号楼一楼会议室 [8] - 股东会采用现场投票与网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所股东会网络投票系统进行 [8] - 网络投票时间为2026年3月2日，通过交易系统投票平台投票时间为9:15-9:25, 9:30-11:30, 13:00-15:00；通过互联网投票平台投票时间为9:15-15:00 [9] - 本次股东会股权登记日为2026年2月27日下午收市时，登记在册的股东有权出席 [15] - 会议现场登记时间为2026年2月27日上午9:30-11:30及下午2:00-4:00，登记地点为北京市海淀区铃兰路8号院1号楼 [16][17] 股东会议案与投票 - 本次股东会将审议《关于提请选举周毅先生为公司第四届董事会独立董事候选人的议案》及《关于提请选举陈贺先生为公司第四届董事会非独立董事候选人的议案》 [10] - 上述议案已由第四届董事会第二十三次会议审议通过，并于2026年2月13日在指定媒体披露 [10] - 议案1和议案2将对中小投资者实行单独计票 [11] - 本次选举董事、独立董事将采用累积投票制 [14][22] - 在累积投票制下，股东拥有的选举票数等于其所持股份数乘以应选董事人数，并可集中或分散投给候选人 [22][24]

核心观点 - 北京骁之潇管理咨询有限公司通过变更其作为执行事务合伙人的身份，间接放弃了其对上海丽人丽妆化妆品股份有限公司17.57%股份的控制权，导致其间接控制的股份比例降至0% [5][7] - 此次权益变动源于上层基金投资结构的调整，执行事务合伙人变更为晨壹红启（北京）咨询有限公司，交易于2026年2月11日通过签署系列合伙及入伙协议完成 [5][6] 权益变动目的 - 变动目的：由于晨壹基金管理（北京）有限公司管理的基金及晨壹红启管理的杭州晨荟在上市公司股东上层进行投资，相关合伙人一致同意将上市公司股东琳琅焕彩及其上层合伙人的执行事务合伙人由信息披露义务人变更为晨壹红启 [5] - 未来计划：除本次变动外，信息披露义务人在未来12个月内没有增加或继续减少其在上市公司中拥有权益的计划 [5] 权益变动方式 - 变动方式：2026年2月11日，信息披露义务人与晨壹红启及琳琅焕彩、琳琅熠彩的其他合伙人分别签署了《合伙协议》及《入伙协议》，约定将这两家合伙企业的执行事务合伙人由信息披露义务人变更为晨壹红启 [6] - 变动前后持股情况： - 变动前：信息披露义务人通过作为执行事务合伙人控制琳琅焕彩，间接控制丽人丽妆70,376,745股股份，占总股本的17.57% [7] - 变动后：信息披露义务人不再担任执行事务合伙人，仅作为有限合伙人持有琳琅焕彩0.18%的合伙份额及琳琅熠彩4.78%的合伙份额，间接控制丽人丽妆的股份比例变为0% [7] - 股份权利限制：截至报告书签署之日，本次权益变动涉及股份不存在质押、冻结或其他权利限制情形 [24] 交易协议主要内容（琳琅焕彩层面） - 合伙协议：2026年2月11日签署，协议主体为普通合伙人/执行事务合伙人晨壹红启，有限合伙人骁之潇、琳琅熠彩 [8] - 合伙事务执行：合伙企业由普通合伙人执行合伙事务，晨壹红启被委托为执行事务合伙人，拥有对合伙企业投资业务及其他事务管理、运营、控制、决策的全部职权 [9] - 执行事务合伙人职权：包括全面负责投资决策、代表企业签署文件、维持企业合法存续、提起诉讼或仲裁、以及对改变企业名称、经营范围、处分不动产、分配收入、担保等事项拥有独立决定权 [9][10] - 有限合伙人角色：有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表合伙企业 [11] - 协议生效：经全体合伙人签名、盖章后生效 [12] - 入伙协议：2026年2月11日签署，新增合伙人晨壹红启认缴合伙企业新增认缴出资人民币100万元 [14] - 入伙协议生效：自各方签署后自2026年2月11日起生效 [16] 交易协议主要内容（琳琅熠彩层面） - 合伙协议：2026年2月11日签署，协议主体为普通合伙人/执行事务合伙人晨壹红启，有限合伙人包括骁之潇、胡亮、北京晨壹、无锡晨壹、杭州晨荟 [17] - 合伙事务执行：全体合伙人一致同意委托普通合伙人晨壹红启为执行事务合伙人，其享有对合伙企业事务独占及排他的执行权，职权范围广泛，包括决定企业变更、对外投资、资产处置、担保、解散、合伙人权益处置等 [17][18] - 有限合伙人授权：有限合伙人不可撤销地指定普通合伙人作为其代理人，代表其签署相关文件，并承诺配合完成相关程序 [19][20] - 协议生效与终止：协议自全体合伙人签字或盖章之日起生效，直至合伙企业清算完毕并完成注销登记后终止 [21] - 入伙协议：2026年2月11日签署，新增合伙人包括晨壹红启、北京晨壹、无锡晨壹、杭州晨荟，其各自认缴的新增认缴出资额分别为人民币100万元、40,089.9万元、6,782.1万元、2,316.31万元 [22] 其他相关情况 - 买卖股份情况：截至报告书签署之日前6个月内，信息披露义务人不存在买卖上市公司股票的情形 [24] - 信息披露义务人其他持股：截至报告书签署之日，信息披露义务人不存在在境内、境外其他上市公司中拥有权益的股份达到或超过该公司已发行股份5%的情况 [4]

估值提升计划触发背景 - 公司股票自2025年1月1日至2025年12月31日，已连续12个月每个交易日收盘价均低于最近一个会计年度经审计的每股净资产 [2][4] - 具体触发情形为：2025年1月1日至4月24日，股价低于2023年经审计每股净资产8.26元；2025年4月25日至12月31日，股价低于2024年经审计每股净资产8.60元 [4] - 根据《上市公司监管指引第10号——市值管理》，公司属于应当制定估值提升计划的“长期破净公司” [2][4] 估值提升计划核心措施 - **持续打造核心竞争力**：公司计划紧扣“货物贸易+现代物流+大健康”三大核心主业，坚持全球化布局与创新驱动双轮策略 [6][7] - **强化投资者关系管理**：公司将提升信息披露质量与透明度，并建立常态化、多维度的投资者沟通机制 [11][13] - **完善投资者回报机制**：公司计划通过推进股份回购与注销、保持高水平现金分红等措施，实现价值共享 [15] 货物贸易业务具体举措 - **研发设计端**：升级改造设计研发中心，围绕“快反”与“可持续时尚”趋势组建专业团队，通过与客户“共同设计、共同选品”提升附加值服务能力 [8] - **海外产能端**：依托在埃塞俄比亚、孟加拉、柬埔寨等地的既有产能布局，进一步释放产能与效率，实现向集成化服务商转型 [8] - **市场营销端**：计划在香港、北美、欧洲等主要销售区域建立多功能接单中心，并持续开拓亚非拉等新兴市场，打造全球营销网络 [8] 现代物流业务具体举措 - **海运平台**：对标行业标杆，深化智能化应用，完善风控与动态定价体系，巩固上海口岸业务优势 [9] - **空运平台**：以“仓库+”为载体，携手知名航司构建渠道优势，提升信息化水平，做大业务规模 [9] - **进口分拨平台**：创新推出以“清关+仓储+定制”为核心的一站式服务产品，打造具有市场竞争力的进口分拨服务品牌 [9] 大健康业务具体举措 - **服务与贸易端**：深化招标业务数字化应用，推动进出口向“贸易+服务”转型，挖掘高附加值增量 [10] - **供应链端**：以“维修+物流”一站式服务打造新业务增长极，推动全国化网点布局，提升供应链粘性 [10] - **租赁端**：优化渠道销售产品结构，强化资金回报与风控 [10] 投资者沟通与信息披露计划 - **信息披露质量**：优化定期报告与临时公告的编制质量，并采取说明会、图文简报等形式进行解读，提高可读性与精准度 [12] - **常态化沟通机制**：2026年原则上举办不少于2场业绩说明会，并适时组织机构投资者、分析师或媒体走进公司或开展线上调研 [14] - **沟通渠道**：通过投资者热线、上证e互动等方式积极回应投资者提问，主动全面地向资本市场展示公司价值 [14] 投资者回报具体计划 - **股份回购进展**：截至2026年2月10日，公司已实际回购股份5,887,700股，占总股本的0.6753%，使用资金总额5,009.75万元，已达到回购方案规定的金额下限 [16][29][33] - **回购计划延长**：董事会同意将股份回购期限延长至2026年5月13日，并力争在条件具备时逐步向回购金额上限10,000万元靠拢 [25][29][37] - **现金分红计划**：2026年原则上将继续实施“年度+中期”两次现金分红机制，并力争当年现金分红比例不低于2025年度归属于母公司股东净利润的50% [17] 公司治理与相关决议 - **计划审议程序**：2026年2月11日，公司第九届董事会第三十四次会议审议通过了《东方创业2026年度估值提升计划的议案》 [5][24] - **ESG管理制度**：同一董事会会议审议通过了《东方创业ESG管理制度》 [26] - **累计分红历史**：自上市以来，公司已累计分红金额12.99亿元 [15]

公司2025年业绩增长的核心驱动因素 - 2025年公司收入大幅增长，主要原因是新能源汽车电驱动系统销售收入增幅较大，其中对第一大客户的销售收入超过总收入的50%，是销售收入增长的主要原因 [5] - 2025年公司对第一大客户的销售收入较上年增长约458%，主要由于公司配套该客户的新车型陆续上市且销量增长，拉动了对电驱动系统的需求 [5] - 公司2025年前五大客户销售收入合计约占总收入的79%，客户集中度较高 [5] 第一大客户及配套车型的具体情况 - 第一大客户为国内主流整车企业，双方自2012年开始保持业务合作，2022-2025年该客户在公司客户营收排名中均位列前三名 [5][6] - 公司为该客户配套的新能源车型于2024年下半年和2025年4月上市，官方指导价在18万元至30万元之间，2024年上牌量约1,800余台，2025年上牌量激增至约39,000余台 [7] - 公司是该车型电驱动系统的唯一供应商，2026年将继续配套该车型，相关产品毛利率正常 [7] 2025年第四季度业绩表现及原因 - 2025年第四季度实现营业收入约占全年34%，实现净利润约占全年50% [9] - 第四季度净利润占比较高，主要由于毛利率较高的技术开发与服务收入在该季度较为集中，该部分收入占全年技术开发与服务收入的74%左右 [9][26] - 第四季度新能源电驱动系统营业收入较上年同期增长约140%，主要受第一大客户收入增长拉动，对该客户第四季度销售收入较上年同期增长约381% [26] 第四季度技术开发与服务收入的集中确认 - 2025年第四季度技术开发与服务收入高度集中，主要涉及五家北美客户（包括国际头部整车企业、造车新势力及船机系统企业），这五家客户的收入占第四季度该类收入的95% [15] - 收入集中确认的背景是2025年美国OBBBA法案修订，提前终止电动车税收抵免，导致美国电动车市场受挫，约70亿美元电动汽车投资计划被取消，投资同比下降近1/3，部分北美客户因此调整或终止项目 [16] - 对于这些北美客户，公司因项目被客户暂停、终止或客户进入破产程序，根据已完成交付、客户验收且已收款的事实，在2025年第四季度终止履约义务时确认了相关技术开发与服务收入，相关款项已大部分收回 [17][18][20][22][24][25] 收入确认政策与业务构成 - 公司主营业务收入占营业收入比例约99%，主要为新能源汽车电驱动系统销售和技术开发与服务 [9] - 电驱动系统销售收入确认政策为在客户取得商品控制权时点确认收入；技术开发与服务收入则在完成开发（如进入PPAP阶段）或提交交付物并经客户验收后确认收入 [12][13] - 公司执行的收入确认政策与同行业公司一致，2025年收入均为常规主营业务收入，不存在真实性、跨期或非常规性收入确认问题 [14][27] 非经常性损益构成 - 2025年非经常性损益主要为政府补助、非流动资产处置损益等项目，其中取得工信部补助款1.21亿元，计入当期损益金额为8,450万元 [28] - 2025年度非经常性损益的具体构成与往年相比不存在重大差异 [31]

董事会决议与公司治理 - 公司第九届董事会第十二次会议于2026年2月12日召开，会议以现场和通讯表决相结合的方式举行，应参会董事9名全部出席，会议由张越雷先生主持 [2] - 会议审议通过了两项议案，均无需提交公司股东会审议 [3][5][6] 闲置资金现金管理计划 - 为提高资金使用效率，公司及子公司计划使用不超过人民币15亿元的闲置自有资金购买低风险现金管理类产品 [3][10][13] - 该额度在董事会审议通过之日起12个月内有效，资金可循环滚动使用，但任一时点投资余额不得超过15亿元 [3][14] - 投资品种包括但不限于结构性存款、通知存款、大额存单、定期存款等金融机构发行的低风险产品 [10][15] - 投资决策权授权给公司管理层行使，具体由公司财务管理部负责组织实施 [17] 2026年度日常关联交易预计 - 公司预计2026年度将与9家关联单位发生日常关联交易，预计总金额为24,100.00万元 [30] - 2025年度关联交易实际发生总金额为16,505.25万元，涉及同样9家关联单位 [28] - 2026年预计交易类别包括：向关联方销售产品商品6,360.00万元、提供劳务1,920.00万元、提供租赁810.00万元、购买原材料9,500.00万元、接受劳务1,710.00万元、接受租赁3,800.00万元 [30] - 关联交易定价以市场价格为基础，遵循公平合理原则，独立董事认为未损害公司及非关联股东利益 [5][27] 主要关联方情况 - 主要关联方包括控股股东湘电集团有限公司、间接控股股东之关联公司（如湖南兴蓝风电有限公司）、参股子公司（如通达电磁能股份有限公司）以及其他存在股权或控制关系的实体 [30][31][32][33] - 公司与关联方的交易内容涵盖产品销售、原材料采购、劳务提供、资产租赁等多个方面，旨在保证正常生产经营 [40][41] - 公司表示主要业务不会因关联交易而对关联方形成依赖，不影响公司独立性 [26][42]

可转债发行概况 - 公司于2022年7月20日公开发行610万张可转换公司债券 每张面值100元 发行总额61,000万元 期限6年 [2] - 该可转债于2022年8月17日起在上海证券交易所挂牌交易 债券简称“松霖转债” 债券代码“113651” [2] - “松霖转债”自2023年1月30日起可转换为公司股份 当前转股价格为15.30元/股 [2] - 可转债票面利率为：第一年0.30% 第二年0.50% 第三年1.00% 第四年1.50% 第五年1.80% 第六年2.00% [2] 赎回条款与触发条件 - 赎回条款规定：在转股期内 若公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%（含130%） 公司董事会有权决定赎回全部或部分未转股的可转债 [3] - 当期转股价格为15.30元/股 其130%的价格为19.89元/股 [3][4] - 自2026年1月30日至2026年2月12日 公司股票收盘价已有十个交易日不低于19.89元/股 [4] - 若在未来连续二十个交易日内 公司股票收盘价再有五个交易日不低于19.89元/股 则将触发“松霖转债”的有条件赎回条款 [4] 公司后续行动与提示 - 若赎回条款触发 公司将根据《可转换公司债券募集说明书》和相关法律法规 决定是否赎回“松霖转债” [5] - 公司将及时履行相应的信息披露义务 [5] - 公司提示投资者关注后续公告 [6]