用电负荷与电网保供 - 受寒潮影响，国家电网经营区用电负荷连续三天创冬季历史新高，最大负荷达11.68亿千瓦，较去年冬季极值10.41亿千瓦增长1.27亿千瓦，增幅约12.2% [1] - 入冬以来，国家电网负荷8次创冬季新高，3个区域电网负荷13次创历史新高，10个省级电网负荷55次创历史新高 [1] - 为应对高峰，国家电网通过特高压大电网和全国统一电力市场统筹资源，本周跨区最大输送电力保持在1.2亿千瓦左右 [1] 电网投资与行业展望 - “十五五”期间，国家电网投资将重点建设新型电力系统，服务于风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右的目标 [2] - “十五五”期间，国家电网研发经费投入预计超过2400亿元，数智化技术将深度融入电网各环节 [2] - 看好包括特高压、高压主干网、配网、电网智能化设备和储能在内的电力全产业链行业景气度持续提升 [2] 相关上市公司业务 - 南网储能主业为抽水蓄能、调峰水电和新型储能业务的开发、投资、建设和运营 [3] - 许继电气是国际领先的具备特高压直流输电、柔性直流输电设备成套能力和整体解决方案能力的企业 [3]

OpenAI首款硬件设备与AI硬件市场动态 - OpenAI首款硬件设备为AI音频耳机 预计首年出货量有望达4000-5000万台 [1] - OpenAI首席全球事务官表示 公司正朝2024年下半年公布首款硬件设备的目标迈进 [1] - IDC数据显示 2026年全球AI硬件市场规模将达3014.3亿美元 [1] - OpenAI的入局或将推动行业从云端模型竞争转向端侧场景落地比拼 加剧全球AI硬件市场竞争 [1] - 目前苹果、谷歌、微软等巨头已纷纷布局AI终端 飞书、钉钉也通过合作模式切入细分赛道 [1] - 该设备是AI技术从工具化走向场景化的重要信号 相关行业有望迎来风口 [1] 相关上市公司业务进展 - 国光电器重视AI硬件领域 在AI音箱、AI智慧屏、AR/VR设备上已实现规模量产 目前重点发展AI眼镜和AI耳机 [1] - 天键股份的研发费用主要体现在研发团队与设施设备的升级建设 以及包括AI眼镜、AI耳机、智能音箱在内的各类新项目 [1]

电力 - 受寒潮影响，国家电网经营区用电负荷连续三天创冬季历史新高，最大负荷达11.68亿千瓦，较去年极值增长1.27亿千瓦，增幅约12.2% [1] - “十五五”期间，国家电网研发经费投入预计超过2400亿元，将重点建设新型电力系统，服务于风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右的目标 [1] - 行业景气度看好，涉及特高压、高压主干网、配网、电网智能化设备和储能等几乎电力全产业链 [1] 数字人民币 - 中国人民银行召开2026年支付结算工作会议，要求加快建设人民币跨境支付体系，推进跨境支付互联互通 [2] - 央行等八部门提出研究利用数字人民币智能合约打造创新解决方案，探讨拓展其在支付结算、融资、退税等场景中的应用，作为扩大人民币跨境使用的重要抓手 [2] - 关注银行IT系统、支付生态以及硬件钱包、金融机具等基础设施配套产业链 [2] CPU - 英特尔首席财务官表示，数据中心与客户端CPU需求远超预期，芯片库存快速消耗，预计2026年第一季度将面临最大供应挑战，库存可能耗尽 [2] - Intel与AMD计划将服务器CPU价格上调10%-15%以应对供需失衡 [2] - 需求增加由生成式AI浪潮、通用服务器进入更新周期以及云厂商数据中心架构升级带来的补偿性投资共同驱动 [3] 异构算力 - 工业和信息化部表示将加快突破异构算力等关键技术 [3] - 异构算力是整合CPU、GPU、FPGA、ASIC、NPU等不同类型计算单元协同工作的算力架构，是“东数西算”工程的底层技术基石 [4] - 该架构能根据任务特性动态分配硬件资源，突破单一架构性能瓶颈，大幅提升计算效率和能效比 [4] 固态电池 - 中国一汽自主研发的红旗全固态电池首台样车成功下线，进入实车测试阶段 [4] - 该电池66Ah电芯成功通过200℃极端热滥用测试，硫化物电解质的离子电导率突破了10mS/cm的行业高水平阈值 [4] - 预计2030年全球固态电池出货量将达614.1GWh，渗透率突破10%，市场规模超2500亿元；中国作为最大单一市场，年市场规模预计达1163亿元，复合增长率达42% [5] 6G - 我国6G研发已完成第一阶段技术试验，形成了超300项关键技术储备，近期已启动第二阶段6G技术试验 [6] - 我国5G标准必要专利声明量全球占比达42% [6] - 5G和千兆光网已融入97个国民经济大类中的91个，工业互联网实现41个工业大类全覆盖 [6] 无人驾驶 - 广东省政府印发政策措施，以黄金内湾六市（广州、深圳、珠海、佛山、东莞、中山）为试点，加速自动驾驶商业化落地 [6] - 政策支持测试牌照、结果、道路跨市互认，降低企业创新成本，加速L3/L4商业化落地 [6] - 明确推动自动驾驶大模型落地，结合高质量数据集与工具链，提升智能决策与预测控制能力 [6] 宏观与行业新闻 - 财政部等3部门：今明两年对个人投资者转让创新企业CDR取得的差价所得，暂免征收个人所得税 [7] - 乘联分会：1月1-18日全国乘用车新能源市场零售31.2万辆，同比下降16%；全国乘用车市场零售67.9万辆，同比下降28% [8] - 财政部在武汉天河国际机场等41个口岸各新设1家口岸进境免税店，以支持提振消费 [9] - 工信部：我国启动运行国家人工智能产业投资基金，规模达600亿元 [9] - 住建部：发挥好房地产融资“白名单”制度作用，支持房企合理融资需求 [9] - 部分存储厂长单已谈到2030年供应 [9] - 明星独角兽长光卫星回应重启IPO：公司确实有重新启动IPO的计划 [9] 市场板块与主题 - 黄金板块受“格陵兰岛关税”扰动，现货黄金、白银均创历史新高 [13] - CPU概念股、国产芯片板块受AI热潮驱动内存短缺及需求增长影响 [13][14] - PCB板板块因日本半导体材料厂Resonac调涨印刷电路板材料售价30%以上而受关注 [14] - 云计算数据中心板块受阿里云目标拿下2026年中国AI云市场增量80%的消息影响 [15] - 锂电池板块因碳酸锂价格本月上涨超36%而受关注 [15] - 智能电网板块受“十五五”国网固定资产投资预计4万亿元的消息影响 [15] - AI营销板块因阿里巴巴宣布千问全面接入淘宝、支付宝等核心生态而受关注 [16] - 无人驾驶板块受上海印发高级别自动驾驶引领区行动规划等政策推动 [16]

行业供需与价格动态 - 英特尔首席财务官表示，由于数据中心与客户端CPU需求远超预期，公司芯片库存正快速消耗，预计2026年第一季度将面临最大供应挑战，届时库存可能耗尽 [1] - 根据KeyBanc的数据，英特尔与AMD为应对供需失衡并确保后续供应稳定，计划将服务器CPU价格上调10%-15% [1] - 数据中心服务器CPU需求增加导致供需关系不平衡，从而推动价格上涨 [1] - 生成式AI浪潮持续演进，AI服务器采购额不断上升，部分挤占了通用服务器的采购预算 [1] - 云厂商前期采购的通用服务器目前已大面积进入更新周期，同时正在数据中心推进架构升级，计划淘汰老旧架构CPU并整合新一代服务器CPU，因此在数据中心领域出现了补偿性投资，驱动服务器CPU价格上涨 [1] 相关公司业务概况 - 国芯科技聚焦于国产自主可控嵌入式CPU技术研发和产业化应用的芯片设计，为国家重大需求和市场需求领域客户提供IP授权、芯片定制服务和自主芯片及模组产品 [2] - 芯原股份为芯片定制和半导体IP授权服务企业，已拥有自主可控的图形处理器IP(GPU IP)和神经网络处理器IP(NPU IP) [2]

停复牌 - 韩建河山筹划收购辽宁兴福新材料股份有限公司52.51%股权 股票停牌 [1] - 志特新材提示若未来股价进一步异常上涨 公司可能再次申请停牌核查 [1] 回购 - 奥泰生物拟以1亿元至2亿元回购公司股份 [2] 对外投资与日常经营 - 腾景科技签订8915万元光通信领域高端光器件销售订单 为下游OCS光交换机厂商提供定制化需求 [3] - 滨海能源拟投资5.48亿元建设多孔碳和硅碳负极材料项目 [3] - 百利科技拟设立控股子公司 发展固态电池材料生产系统等业务 [4] - 华兰股份拟4.5亿元对全资子公司灵擎数智增资 后者聚焦于AI创新药研发解决方案及服务 [5] - 南矿集团与内蒙古西金矿业签订2.96亿元破碎筛分主设备买卖合同 合同金额占公司2024年经审计营业收入的38.08% [5] - 红宝丽环氧丙烷综合技术改造项目已进入试生产前期准备阶段 [6] 业绩变动 - 天孚通信预计2025年净利润为18.81亿元至21.50亿元 同比增长40.00%至60.00% 主要得益于人工智能行业加速发展与全球数据中心建设带动高速光器件需求增长 以及智能制造降本增效 [7] - 华勤技术预计2025年净利润40亿元至40.5亿元 同比增长36.7%至38.4% [8] - 鹏辉能源预计2025年净利润1.70亿元至2.30亿元 同比扭亏为盈 [9] - 金安国纪预计2025年净利润为2.80亿元至3.60亿元 同比增长655.53%至871.40% 主要系覆铜板市场行情有所好转 [9] - 德明利预计2025年净利润为6.50亿元至8.00亿元 同比增长85.42%至128.21% 主要因聚焦全链路存储解决方案 加快高端制造能力建设 在客户拓展及产品导入环节取得突破性进展 [9] - 大金重工预计2025年净利润为10.50亿元至12.00亿元 同比增长121.58%至153.23% 主要因海外海上风电市场交付项目的数量和金额均实现快速增长 更高的产品建造标准带来更高附加值 [9]

机构龙虎榜交易概况 - 当日机构龙虎榜共涉及40只个股，其中23只为净买入，17只为净卖出 [1] - 机构单日买入金额排名前三的个股分别是：中钨高新（3.05亿元）、大族数控（2.79亿元）、ST嘉澳（三日累计2.4亿元） [1] 上榜热门个股表现 - 中钨高新（000657.SZ）当日涨停，涨幅为+10.00%，龙虎榜买方有3家机构，卖方有2家机构 [2] - 大族数控（301200.SZ）当日涨停，涨幅为+20.00%，龙虎榜买方有3家机构，卖方有2家机构 [2] - ST嘉澳（603822.SS）当日上涨+4.22%，龙虎榜买方有1家机构，卖方无机构 [2] PCB产业链动态与公司业务 - 日本材料厂商Resonac宣布自3月1日起上调铜箔基板（CCL）、黏合胶片等PCB材料售价，涨幅高达30%以上，原因是玻纤布等原材料供应紧张、价格大幅上涨 [3] - 大族数控积极与行业龙头客户合作，针对AI PCB的特征（参数微缩、厚度大、结构复杂）开发了包括超高厚径比钻孔、高精度背钻、高频高速材料激光钻孔在内的一站式综合解决方案 [3] - 大族数控在今日龙虎榜中获得5家机构净买入，金额达2.79亿元 [3] 先进封装与存储芯片行业动态 - 据媒体报道，台积电嘉义AP7工厂将新建WMCM先进封装产线，预计到2026年其先进封装产能有望翻番至每月6万片，并计划在2027年再次翻倍 [3] - 新闻中提及华天科技、通富微电、金太阳、灿芯股份等公司出现在个股龙虎榜中 [3]

市场行情概览 - 主要股指小幅收涨，沪指、深成指、创业板指分别收涨0.08%、0.7%、0.54% [1] - 市场超3000股上涨，近2200股下跌，三市累计成交量达2.6万亿 [1] - 沪深300ETF、中证1000ETF等盘中多次出现放量砸盘的情况 [1] 板块与题材表现 - 黄金、白银板块随期货大涨，多只个股涨停，包括白银有色、招金黄金、四川黄金、国城矿业、西部黄金、湖南白银等 [1] - 封测板块局部走强，大港股份、通富微电、华天科技涨停 [1] - 半导体局部发力，江化微、盈方微2连板，中国长城、龙芯中科（20CM）、至正股份、综艺股份、芯碁微装（20CM炸）等涨停 [1] - 体育产业、足球概念分别收涨1.73%、1.85%，棕榈股份、舒华体育、共创草坪（炸）涨停 [9][10][11] - 有色、碳酸锂、PCB、CPO、化工、光刻胶等均有强势表现，航天、消费、光伏等跌幅居前 [1] 强势股动态 - 利欧股份复牌后一字跌停，截至收盘仍有百亿资金封于跌停板，预计可能连续多个一字跌停 [4][5] - 易点天下复牌首日20CM一字跌停，次日竞价低开12%，两个交易日场内资金亏损基本在30%左右 [5] - 三维通信、神剑股份、鲁信创投、航天发展、海格通信等持续保持A字杀节奏 [6] 体育板块催化因素 - 明面催化是足协党委书记表示要持续推动社会足球普及发展 [11] - 实际催化是中国U23国家队晋级亚洲杯决赛，以第四档身份从死亡小组出线并击败多个强队 [11] - 决赛将对阵日本队 [13] 公司特定事件：康欣新材 - 康欣新材公告拟使用现金3.92亿元取得“宇邦半导体”51%股权，跨界进入半导体行业 [18] - 标的公司宇邦半导体连续两年亏损，固定资产仅50多万元 [18] - 公司当晚收到上交所问询函，要求说明交易合理性、业绩承诺可行性及是否存在内幕信息提前泄露 [18] - 公告前一日公司股价逆势涨停创4年多新高，自去年12月中旬以来涨幅达65% [18] - 公告次日股价低开后跳水，最终报收近跌停板 [18] 公司特定事件：锋龙股份 - 锋龙股份自宣布优必选入主后，已连续收获15个一字板，涨幅超317% [20] - 公司复牌后继续拿下3个一字板 [20] - 市场存在“内幕”质疑，因重磅公告当天上午收盘前已有资金连续买入并午后涨停 [22][23] - 与天普股份、上纬新材等“公告巨肉”但无消息潜伏质疑的案例形成对比 [24]

市场行情回顾 - 市场全天冲高回落，三大指数小幅上涨，沪深京三市超3000股飘红，今日成交2.62万亿元 [1] - 贵金属板块集体爆发，四川黄金、西部黄金等多股涨停 [1] - 半导体芯片股走强，龙芯中科、大港股份等封板 [1] - 算力硬件股反弹，大族数控、可川科技等涨停 [1] - 锂矿概念反弹，盛新锂能、大中矿业涨停 [1] - 下跌方面，消费股下挫，欢乐家跌超10% [1] 黄金板块 - 黄金板块今日继续大涨，招金黄金3连板，白银有色2连板，四川黄金、中国瑞林等多股涨停 [4] - 四川黄金5天3板，最新价43.76元，涨10.01%，流通市值126.23亿元 [5] - 白银有色2天2板，最新价8.57元，涨10.01%，流通市值634.59亿元 [5] - 招金黄金3天2板，最新价19.33元，涨10.02%，流通市值179.50亿元 [5] - 华西证券认为，受美联储降息预期、美元信用不稳、美国中期选举以及地缘政治不确定性影响，金价有望进一步上涨 [5] - 根据历史年度涨幅测算，中性情景下，参考1970-2025年中位数、75%分位数涨幅和90%分位数涨幅，2026年金价可能分别上涨7%、23%和34% [5] 国产芯片板块 - 国产芯片概念今日大涨，板块涨幅2.27%，盈方微、通富微电、江化微等2连板 [6][7] - CPU概念股大涨，龙芯中科、中国长城涨停，海光信息大涨13.34% [6] - 龙芯中科涨停，最新价177.72元，涨20.00% [7] - 中国长城涨停，最新价17.82元，涨10.00%，流通市值574.80亿元 [7] - 通富微电4天2板，最新价56.11元，涨10.00%，流通市值851.44亿元 [7] - 根据KeyBanc数据，Intel与AMD计划将服务器CPU价格上调10%-15%，且2026年服务器CPU产能已基本预售完毕 [6] - 西部证券认为，云厂商数据中心架构升级驱动补偿性投资，是服务器CPU价格上涨的原因之一 [8] - 民生证券表示，CPU是协调硬件、保障系统稳定的核心，随着AI发展，其需求有望持续提升 [8] - IDC报告估计，基于Arm架构的服务器将占2025年全球总出货量的1% [8] 机器人板块 - 机器人板块今日大涨，锋龙股份16连板，方正电机、奕帆传动、可立克等多股涨停 [9] - 锋龙股份24天16板，最新价82.25元，涨10.00%，流通市值165.53亿元 [10] - 奕帆传动涨停，最新价55.92元，涨20.00%，流通市值23.38亿元 [10] - 工信部副部长张云明介绍，将持续推动人形机器人技术创新和迭代升级，以人形机器人为小切口带动具身智能大产业发展 [9] - 申万宏源表示，2026年有望在多个此前未实现商业化的领域达成商业闭环，机器人商业化迭代进程大致分为工业用、商业用和家用三个阶段 [10] - 受益环节主要包括机器人本体、机器人零部件和模组、偏软的技术赛道（如大模型、世界模型）以及机器人应用赛道 [11][12] 其他活跃板块 - PCB板块活跃，日本半导体材料厂Resonac调涨印刷电路板（PCB）材料售价30%以上 [14] - 光通信板块活跃，受AI算力需求持续扩张驱动 [14] - 锂电池板块活跃，碳酸锂价格本月上涨超36% [15] - 智能电网板块活跃，“十五五”国网固定资产投资预计4万亿元 [15] - 云计算数据中心板块活跃，阿里云目标拿下2026年中国AI云市场增量的80% [14] - 资产重组概念活跃，涉及盈方微、奕帆传动、华联控股等多股 [14] - 大消费板块，国家发改委将研究出台《2026-2030年扩大内需战略实施方案》 [14] 历史新高公司 - 奕帆传动（机器人）涨20% [17] - 中熔电气（算力）涨20% [17] - 大族数控（PCB）涨20% [17] - 致尚科技（光通信）涨20% [17] - 海光信息（CPU）涨13.34% [17] - 晓程科技（贵金属）涨13.24% [17] - 通富微电（半导体）涨10% [17] - 锋龙股份（机器人）涨10% [17] - 山东黄金（黄金）涨8.20% [17] - 中金黄金（黄金）涨8.49% [18]

行情表现 - 1月21日，CPU概念板块大涨，龙芯中科、中国长城涨停，海光信息涨幅超过15% [1] - 龙芯中科股价为177.72元，涨幅达+20.00%，于09:38涨停 [2] - 海光信息股价为290.77元，涨幅为+14.38% [2] - 云天励飞股价为90.96元，涨幅+11.20%，换手率6.18% [2] - 澜起科技股价为156.99元，涨幅+9.78%，换手率4.70% [2] - 国科微股价为148.30元，涨幅+6.31%，换手率4.13% [2] - 景嘉微股价为78.25元，涨幅+5.09%，换手率4.45% [2] 公司业务与定位 - 龙芯中科是国内自主CPU的引领者与自主生态构建者，“龙芯”系列是我国最早研制的通用处理器系列之一 [2] - 海光信息是国内高端处理器领先企业，产品包括海光通用处理器（CPU）和海光协处理器（DCU） [2] - 海光CPU兼容国际主流x86处理器架构，海光DCU以GPGPU架构为基础，兼容“类CUDA”环境 [2] - 云天励飞的AI芯片可广泛应用于AIoT边缘视频、移动机器人等场景，主推芯片Deep Edge10系列搭载自研神经网络处理器NNP400T [2] - 澜起科技是国际领先的数据处理及互连芯片设计公司，在研AI芯片解决方案采用近内存计算架构 [2] - 国科微聚焦边缘AI芯片，实现低中高算力全场景布局，产品涵盖传统监控、汽车电子、智能家居等机器视觉领域 [2] - 景嘉微是国产GPU龙头，自主研发JM9系列图形处理芯片，满足地理信息系统、媒体处理、CAD辅助设计、游戏、虚拟化等需求 [2] 行业事件与动态 - Intel与AMD计划将服务器CPU价格上调10%-15%，以应对供需失衡并确保供应稳定 [3] - 2026年Intel与AMD的服务器CPU产能已基本预售完毕 [3] - 隔夜美股CPU龙头英特尔股价再度上涨3.41%，近期股价创2024年3月以来新高 [3] 机构核心观点 - CPU是协调硬件、保障系统稳定的核心，作为通用处理器能覆盖AI全流程，其软件生态基于CPU设计，无需额外适配，随着AI发展，CPU需求有望持续提升 [4] - 云厂商前期采购的通用服务器已大面积进入更新周期，数据中心正推进架构升级，淘汰老旧CPU，驱动服务器CPU价格上涨 [4] - IDC估计基于Arm架构的服务器将占2025年全球总出货量的1%，随着Vera Rubin系列机柜及华为昇腾超节点出货，ARM CPU使用率可能继续提升 [4] - 在具身智能领域，CPU负责实时运动控制、运控通信等任务，目前主流机器人产品普遍采用x86 CPU + NVIDIA GPU组合，x86 CPU凭借软件生态优势，未来数年仍将占据较大份额 [4] - 机构表示在Agent时代，CPU负责Agent生命周期管理、多Agent并发调度、工具调用执行以及记忆系统管理 [3]

美德乐 (北交所， 920119) 新股申购 - 公司是国内领先的智能输送系统供应商，主要产品为模块化输送系统（占主营构成的87.09%）和工业组件（占12.91%）[2] - 发行价格为41.88元（顶格），总市值为23.50亿元，发行市盈率为14.99倍[2] - 近三年营收分别为10.31亿元（2022年）、10.09亿元（2023年，同比下降2.13%）、11.38亿元（2024年，同比增长12.78%）[3] - 主要客户或终端客户包括先导智能、海E能、联赢激光、博众精工、机器人、长园集团、亚迪、宁德时代、信质集团等新能源电池、汽车领域企业[2] - 募资投向包括大连美德乐四期建设项目、华东工业自动化输送系统研发生产项目、美德乐华南智能输送设备项目[3] - 同业可比公司包括怡合达、博众精工、宏工科技[2] 振石股份 (沪市主板， 6011) 新股缴款 - 发行价格为11.18元，总市值为165.4亿元，发行市盈率为32.59倍[5] - 公司主营清洁能源领域纤维增强材料，是全球风电叶片纤维增强材料核心供应商，占据龙头地位[5] - 2024年公司向中国巨石采购玻纤等，占其玻纤采购额的99%[5] - 公司自主研发的光伏边框已获得TOV检测机构认证，通过了莱茵公司2PfG2923标准认证，在耐老化测试中表现优异，成为国内较早布局并实现复合材料边框应用的企业[5] 爱舍伦 (北交所， 920050) 新股缴款 - 发行价格为15.98元，总市值为8.11亿元，发行市盈率为14.99倍[7] - 公司是国内最大的医用护理垫生产厂商，其核心产品在透湿率、吸水性和承重性上表现优异[7] - 公司深耕行业二十余年，与Medline集团等国际龙头企业建立了合作关系[7] - 全球人口老龄化趋势为公司未来业务发展提供了更多的可能性[7]