人工智能+行动政策规划 - 国家发展改革委将坚持因地制宜实施人工智能+行动 坚决避免无序竞争和一拥而上[2] - 文件提出三阶段目标：2027年实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合 应用普及率超70%[12][13] - 2030年目标为人工智能全面赋能高质量发展 应用普及率超90% 智能经济成为重要增长极[13] - 2035年目标为全面步入智能经济和智能社会发展新阶段 支撑社会主义现代化建设[13] - 未来一到两年是人工智能落地关键窗口期 将聚焦科技/产业/消费/民生/治理/全球合作六大领域[13] 经济数据表现与内需潜力 - 7月社会消费品零售总额同比增长3.7% 1-7月商品和服务零售合并增长约5%[5] - 1-7月固定资产投资同比增长1.6% 扣除价格因素实际增长4%-5%[5] - 高端制造业投资显著增长：航空航天器及设备制造业增33.9% 计算机及办公设备制造业增16% 信息服务业增32.8%[5] - 中国已成为全球第一大实物消费国 但人均消费量较发达国家仍有较大提升空间 服务消费潜力巨大[5] 扩大内需政策举措 - 提振消费组合拳包括提升就业能力/扩大优质供给/优化消费环境三方面[6] - 将加快出台人工智能+消费/数字消费/首发经济等领域政策 分类促进文旅/赛事/露营等服务消费[6] - 投资领域将加大民生项目中央投资支持力度 减轻地方出资压力[8] - 民间投资新举措：设定铁路/核电/油气管道等领域民间投资最低参股比例 支持发行基础设施REITs[8] 全国统一大市场建设 - 下半年将研究制定纵深推进全国统一大市场建设行动方案[4] - 加快治理部分领域无序竞争问题 强化典型案例通报和市场准入壁垒清理[8] - 出台互联网平台价格行为规则 查处低于成本倾销和虚假宣传行为[8] 普惠托育服务发展 - 以城市为单元推进普惠托育发展 全面梳理适龄婴幼儿数量和分布情况[9] - 重点支持三方面建设：地级市和人口大县托育综合服务中心/社区普惠托育设施/托幼一体机构改扩建[11] - 支持盘活闲置幼儿园资源发展托育服务 实现0-6岁育幼资源高效统筹利用[11]

市场整体表现 - A股市场整体小幅上涨 上证指数涨0.16%至3849.76点 深证成指涨0.93%至12688.85点 北证50指数涨2.47%至1592.84点 创业板指涨2.34%至2893.44点[4][5] - 科创50指数受芯片概念股调整拖累下跌2.51%至1330.31点[4][5] - 港股市场整体反弹 恒生指数和恒生科技指数盘中涨幅均一度超过1%[12][13] 行业板块表现 - 电力设备板块领涨申万一级行业 盘中涨幅超过3% 先导智能 杭可科技等多股涨停或涨幅超过10%[6] - 有色金属板块大涨 盘中涨幅一度超过3% 中国稀土 广晟有色等股票涨停[6] - 食品饮料 美容护理 汽车 医药生物等板块涨幅居前[7] - 电子 计算机 通信等板块跌幅居前[7] 概念板块表现 - 锂电产业链爆发 锂电负极 动力电池 锂电池 锂电正极 固态电池 磷酸铁锂电池等概念指数涨幅居前[2] - 锂矿概念 新能源汽车概念盘中领涨[8] - 芯片产业链个股出现调整 寒武纪盘中一度跌超8%[2] 重点公司表现 - 宁德时代盘中涨超14% 总市值超过1.4万亿元[2][8] - 工业富联总市值突破1万亿元 盘中股价创历史新高 涨3.74%至50.77元[2][9][10] - 天孚通信盘中涨幅一度超过10% 从2022年以来最低位算起最大涨幅已超过10倍[11] - 港股药明生物涨6.64%至33.100港元 海尔智家涨6.62%至26.740港元[13][14] - 广深铁路股份盘中涨幅一度超过22%[16] 公司财务数据 - 海尔智家2025年上半年实现收入1564.94亿元 较2024年同期增长10.2% 其中国内市场收入增长8.8% 海外市场收入增长11.7% 卡萨帝品牌收入增长超过20% Leader品牌收入增长超过15%[14][15] - 广深铁路股份2025年上半年营业收入139.69亿元 同比增长8.08% 归属于上市公司股东的净利润11.09亿元 同比增长21.55%[17]

6G技术突破 - 中国科学家成功研制超宽带光电融合集成系统 实现全频段(0.5GHz-115GHz)灵活可调谐高速无线通信 该成果发表于《自然》杂志 [2] - 该系统具备动态切换安全频段能力 通信可靠性及频谱利用效率显著提升 北京大学与香港城市大学联合团队耗时4年完成研发 [3] - 新技术植入AI算法后可构建智能无线网络 实现实时数据传输与环境感知 自动规避信号干扰 [3] 政策支持动态 - 工信部明确将加速5G-A产品体系与高品质网络部署 加快推进6G技术研发并培育应用产业生态 [2][6] - 国务院发布《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 要求加强AI与6G等领域技术协同创新 [5] - 工信部印发卫星通信产业发展指导意见 推动卫星互联网与5G/6G、人工智能等技术深度互融 [6] - 北京市提出支持工业5G网络增强特性验证 重点推动6G预研布局 [7] 市场表现 - 8月28日6G板块大涨超4% 三维通信/东材科技/沃格光电等多股涨停 中兴通讯/硕贝德涨超7% [2][5] - 8月29日板块出现分化 三维通信维持涨停 中国卫通涨超7% 中兴通讯/硕贝德跌超4% [2][5] 机构观点 - 长城证券认为"人工智能+"将提升对算力基础设施需求 持续看好算力产业链投资机会 [7] - 华泰证券指出国产算力需求维持高景气 建议关注光模块/AIDC/交换机/铜连接等配套产业链 [7] - 中信建投看好国产大模型带动算力需求增长 国金证券建议关注国内外AI发展带动的服务器/IDC/光模块板块 [8]

定投策略的核心价值 - 定投通过分批投入化解择时难题，在市场震荡期积累低价份额，为后续反弹盈利奠定基础 [2][4][28] - 历史案例显示，即使在市场高点（如1997年亚洲金融风暴期间或2015年A股5178点）开始定投，长期仍能实现正收益（41%和72%）[4] - 定投的容错性使投资者在高点入场也能通过摊薄成本实现盈利，避免一次性投资可能面临的长期亏损风险 [13][28] 不同时间维度的定投表现对比 - 从2021年高点开始定投至2025年8月20日，所有主要指数均实现正收益（6.46%-22.29%），而一次性投资多数亏损（-14.69%至-0.28%）[12][13] - 近一年（2022年9月至2023年8月）反弹行情中，一次性投资收益率（33.44%-69.70%）高于定投（10.41%-24.07%），但定投无需择时即可稳健参与回暖 [16][18] - 近三年定投除恒生指数外均跑赢一次性投资，例如创业板指定投收益率26.86% vs 一次性10.17%，偏股基金定投16.00% vs 一次性1.64% [21][22] - 近五年定投全部实现正收益（4.19%-19.40%），而一次性投资多数亏损或收益较低（如沪深300定投4.19% vs 一次性-9.83%）[25][26] 定投的适用场景与局限性 - 定投在波动市场中通过"低买高买"平衡成本，尤其适合长期投资（如5年以上），时间周期越长优势越显著 [26][28] - 定投并非稳赚不赔，可能短期亏损，且收益率不及绝对低点一次性买入；需长期坚持并选择业绩稳定的标的（如指数或主动基金）[29][30] - 定投避免追高风险，无需猜测市场顶底，采用每月小额定投可逐步为下一轮周期布局 [28][29]

中欧基金对芯片行业的观点 - 看好芯片行业作为龙头成长板块在牛市中的表现 [1][2][3] - 芯片股行情由流动性宽松和产业趋势共振驱动 流动性宽松提升长久期资产定价容忍度 低利率环境下未来空间大的产业趋势更容易获得估值溢价 [3] - 存储芯片价格持续上涨叠加AI算力需求爆发 形成流动性加产业趋势共振的上行格局 [3] - AI大模型迭代对芯片架构提出更高要求 给国内芯片设计企业带来机遇 [3] - DeepSeek-V3.1模型使用UE8M0 FP8参数精度 针对下一代国产芯片设计 FP8格式较FP16或FP32显著降低显存占用和计算资源需求 实现算力密度倍增 功耗大幅下降和延迟极致压缩 [3] - 相同芯片制程工艺下 国产AI芯片能够实现更高计算效率和能效比 [3] 东吴证券对市场趋势的观点 - 近期波动属于健康降温 尚未触及恐慌阈值 短期调整是情绪从局部亢奋回归理性的过程 [4][5] - 创业板指创3年新高时成长赛道市场关注度与热度同步攀升 局部情绪处于相对亢奋状态 [5] - 良性回踩之后 市场有望重新回归上升趋势 [1][5] 东莞证券对基本面的观点 - 当前基本面改善的因素正在逐步聚集 [1][6][7] - 国内广义财政支出明显提升 后续促消费 稳基建政策有望接续发力 成为稳内需 促信心的关键 [7] - 从量变到质变仍需要时间 [7] - 6月底以来大盘累积较大涨幅 市场上涨斜率加速 短期或存在整固需求 [7]

文章核心观点 - 散户投资者在市场高位阶段容易受情绪驱动盲目入市 但缺乏卖出策略可能导致盈利回吐 需根据投资目标、情绪管理和资产组合来制定赎回策略 而非依赖滞后性或易被操纵的市场指标 [1][2][3][9] 市场情绪与散户行为特征 - 非专业投资者（如医疗行业从业者）在基金接近回本时受周围赚钱效应吸引准备入市 可能成为市场见顶信号 [1] - 散户普遍存在卖出技巧缺失问题 易导致纸面富贵难以兑现 [2] - 投资者倾向于选择性关注利好信息 在贪欲驱使下将理性声音视为噪声 [5][6] - 近因效应使投资者以当前市场状态预判未来 但市场情绪和流动性具有不可预测性 [9] 传统指标分析的局限性 - 宏观政策、行业基本面、市场温度等指标存在三重缺陷：选择性认知偏差、数据披露滞后性、机构信息优势 [4][5][7] - 机构可比散户提前执行交易 公募基金未知价成交机制加剧散户赎回风险 [7] - 部分机构为吸引资金流入可能使用指标营造市场安全假象 [8][9] 投资目标导向的赎回策略 - 功利性诉求（赚小钱）应设定明确止盈止损线 赎回本金保留盈利部分博弈 [10] - 情感性诉求（养老金/教育金）适合长期投资 可止盈盈利部分并在市场下跌时分批补仓 [11][12] - 表达性诉求（验证投资逻辑）需坚持自身投资框架实施操作 [13][14] 情绪管理在投资决策中的作用 - 初级投资者应关注睡眠质量指标 若出现焦虑失眠需减仓 [15][17] - 中高级投资者需回顾历史盈亏经验 识别情绪操控行为并实施对抗策略 [18][19] - 仓位规模应与情绪驾驭能力匹配 能驾驭情绪时大仓位投入 反之则小仓位参与 [20] 资产组合管理原则 - 定期检查持仓结构 剔除低效资产并增配低相关性资产以降低波动 [21] - 强调投资纪律和心力强大是A股获胜关键 跟风操作散户普遍亏损严重 [22]

摘要 1、今天，A股上演V型逆转，午后大反攻，沪指涨超1%，创业板指涨超3%，科创50指数涨超7%。 2、寒武纪收盘价超越贵州茅台登顶A股成为新"股王"，哪些基金成大赢家？科技板块还有哪些细分领域值得关注？ 3、 牛市来了还没上车？上天天基金APP搜索【777】注册即可 领500元券包，优选基金10元起投！限量发放！先到先得！ 真话白话说财经，理财不说违心话 --这是第1413 篇白话财经- - 今天，A股上演V型反转剧情，午后拉升，沪指涨超1%，创业板指涨超3%，科创50指数涨超7%。 （图片来源：东方财富APP，统计截至2025/8/28，不作投资推荐） 两市成交额2.97万亿元，盘面上，半导体、通信设备、电子元件等科技板块领涨。 分析人士指出， 长阴惊魂后大盘会逐步收复失地。 多头氛围被冲淡之后，成交量可能会迎来一段收敛期，此后的市场可能反而会更加稳定一些。 A股午后逆转，寒王登顶！ 对于今天A股的反攻，主要还是 科创板的大涨激励了资金流入，科创50指数涨超7%，科技 板块全面开花，对市场人气有显著的带动作用。 （图片来源：东方财富APP，统计截至2025/8/28，不作投资推荐） 1、寒武纪登顶，这些 ...

文章核心观点 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 彰显国家对人工智能发展高度重视 坚定看好AI产业发展前景 [4][5][6] - 国产大模型持续迭代推动从"可用"到"好用" 加快应用端落地普及 促进AI算力市场高速增长 [6] - 智能体将逐步承担重复性工作 未来十年在企业流程中的渗透率突破50%-80% [5] - 2025年将是AIAgent能力平台化元年 智能体能力跃迁 商业化拐点临近 [5] - AI概念股表现活跃 AI芯片龙头寒武纪股价一度超越贵州茅台 端侧芯片炬芯科技涨超10% 瑞芯微涨停 [4] AI政策支持 - 国务院意见指出优化应用发展环境 布局建设国家人工智能应用中试基地 搭建行业应用共性平台 [5] - 推动软件信息服务企业智能化转型 重构产品形态和服务模式 [5] - 培育人工智能应用服务商 发展"模型即服务"、"智能体即服务"等 打造人工智能应用服务链 [5] AI产业发展预测 - 未来三年智能体逐步承担重复性工作 人工智能在企业流程中渗透率达到10%-20% [5] - 未来五年智能体深度融入核心业务流程 渗透率提升至30%-50% [5] - 未来十年智能体实现全面协同 渗透率突破50%-80% [5] 投资机会方向 - AI算力领域关注寒武纪 景嘉微 海米信息 工业富联 胜宏科技 中科曙光等公司 [3] - AI算法领域关注恒生电子 中科创达 盛视科技 道通科技 卓易信息 宇信科技等公司 [3] - AI端侧SoC领域关注恒玄科技 乐鑫科技 瑞芯微 全志科技 晶晨股份 泰凌微等公司 [3][4] - AI应用领域关注金山办公 科大讯飞 彩讯股份 税友股份 金蝶国际 上海钢联等公司 [3] - AI智能驾驶领域关注比亚迪 小米集团 小鹏汽车 理想汽车 江淮汽车 长安汽车等公司 [3] - AI手机产业链关注立讯精密 蓝思科技 歌尔股份 珠海冠宇 韦尔股份 比亚迪电子等公司 [3] 技术协同发展 - DeepSeek-V3.1等国产大模型与国产AI芯片协同加深 推动大模型产业链软硬件协同发展 [6] - 国产大模型与芯片协同有利于提高国产AI芯片的市场竞争力 [6]

寒武纪股价表现 - AI芯片巨头寒武纪股价于8月27日午后一度涨超10% 最高触及1464.98元/股 短暂超越贵州茅台成为A股新"股王" [5] - 寒武纪股价随后冲高回落 股王宝座得而复失 引发市场对"茅台魔咒"的讨论 [5] 历史股价超越茅台的个股表现 - 自2007年初贵州茅台成为A股股王后 十余只股票股价曾超过贵州茅台 [5] - 中国船舶和洋河股份股价压制贵州茅台持续时间最长 约一年 [5] - 暴风科技2015年5月14日股价首次超越茅台 一周后见顶 三个月内累计跌幅达70% 已于2018年退市 [5] - 吉比特2017年3月14日上市后三日涨幅64% 累计涨幅达365% [3] - 中文在线2015年11月23日上市后三日涨幅23% 累计涨幅达725% [4] - 安硕信息2015年3月24日上市后三日跌幅40% 但累计涨幅达903% [4] - 全通教育2015年2月17日上市后三日跌幅81% 累计涨幅达978% [4] - 飞天诚信2014年7月14日上市后三日跌幅33% 累计涨幅达1211% [4] - 网宿科技2014年2月10日上市后三日涨幅31% 累计涨幅达1570% [4] - 长春高新2014年1月15日上市后三日涨幅102% 累计涨幅达1769% [4] - 海普瑞2010年5月6日上市后三日跌幅72% 累计涨幅达1952% [4] - 洋河股份2010年4月20日上市后三日涨幅148% 累计涨幅达1721% [4] - 世纪鼎利2010年3月25日上市后三日跌幅66% 累计涨幅达1555% [4] - 神州泰岳2010年3月19日上市后三日涨幅37% 累计涨幅达1546% [4] - 中国船舶2007年4月9日上市后三日跌幅17% 累计涨幅达2705% [4] 茅台魔咒现象分析 - "茅台魔咒"指股价超过贵州茅台的上市公司此后均会被茅台反超 [5] - 超越原因包括炒作降温 基本面难以支撑股价下跌 "高送转"摊薄股价 以及茅台涨幅更大 [5] - 多数股票超越茅台时间短暂 最短不足一天 [5]

由天天基金独家播出的《下半年配置诊疗室》直播特别策划现已正式上线！ 出席嘉宾：肖宛远、李俊池 扫描二维码 或 点击文末阅读原文 在天天基金APP参与直播互动，更有 京东卡、猫超卡 超多好礼等你 来抽~ 明天，将有 1场直播 ，关于 Beta视角看中国创新药产业机会 ，欢迎一键预约观看哦~ 8月29日（周五）14:00 主题：《Beta视角看中国创新药产业机会 》 下半年 配置诊疗室 Beto视角着中国 创新药产业机会 天天基金·天天直播间 交易日9:00-21:00, 多场 直播刷不停! 点击下方链接一键预约↓ 免责声明 以上观点来自相关机构，不代表天天基金的观点，不对观点的准确性和完整性做任何保证。 收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。转引的相关 分享、点赞、在看 顺手三连越来越有钱 ↓ 点击"阅读原文" 预约查看更多直播 还有好礼等你赢！ ...