高市早苗内阁支持率分析 - 高市早苗内阁支持率在10月至12月连续超过70%，走势与建立长期政权的小泉纯一郎政府和第二届安倍晋三政府相似[2] - 12月19日至21日的舆论调查显示，高市内阁支持率为75%，自10月上台以来一直保持高支持率，10月为74%，11月为75%[4] - 其他媒体调查也显示高支持率，读卖新闻12月调查支持率为73%（较11月上升1个百分点），共同社和朝日新闻调查支持率保持在65%至69%[4] 历史政权支持率对比 - 第二届安倍政府上台初期支持率在2013年1月为68%，2月升至70%，4月升至76%[4] - 小泉政府2001年4月刚上台时支持率创下80%的纪录，6月达到85%[6] - 安倍政府连任时间达7年零8个月创日本宪政史最长纪录，小泉政府也建立超过5年的长期政权[6] - 石破茂前政府最初支持率为40%至50%左右，岸田文雄政府最初为60%左右，菅义伟政府首次调查虽超70%但3个月后降至40%多[6] 高支持率驱动因素 - 支持理由排名第一是“人品值得信赖”（41%），排名第二是“具备领导力”（38%）[6] - 高市政府将所得税免税额“年收入壁垒”提高至178万日元，并为废除汽油税暂定税率铺平道路，这两项政策石破政府虽达成共识但未能实现[6] - 高市政府在得到国民民主党和公明党同意后通过了2025年度补充预算，列入了每名儿童2万日元的现金补贴并增加了应对物价上涨的补助金[6] - 有自民党议员分析称支持率上升包含石破政府支持率低迷的反弹因素，也有观点认为国民对首位女首相及政治变化抱有期待[6] 潜在风险与挑战 - 自民党的政党支持率出现下滑，12月调查为37%，比11月的41%下降4个百分点，高市政府人气未充分扩大至自民党[7] - 在当前多党制趋势下，以自民党为中心的执政党无法保证获得过半数席位[8] - 政权主要风险因素是中日关系降温，高市早苗围绕台湾有事问题的国会答辩引发中方反对，若中国对日本施加更大压力可能对日本经济造成打击[8] 政治日程展望 - 高市政府内部几乎听不到要求尽快解散众议院的声音，主流看法认为众议院选举最早也要等到2026年春季以后[7] - 预计届时补充预算中所列政策开始落实，2026年度预算案将会通过[7]

公司事件 - 日本上皇迎来92岁生日 [2]

文章核心观点 - 通过分析日本观光厅约10万份入境游客个人问卷发现 访日外国游客最满意的美食并非传统认知的寿司或天妇罗 而是拉面 其中拉面品类以19.3%的占比高居首位 [5][6] 访日游客美食偏好分析 - 基于日本观光厅2024年4月至2025年3月的“入境游客消费动向调查”个人数据 对游客“最满意的美食”自由回答内容进行了细致分析 [5][8] - 在总计45887份有效问卷中 “拉面・蘸面”品类以19.3%的占比成为最受欢迎的美食类别 [6] - 寿司以13.9%的占比位列第二 烤肉以11.9%的占比位列第三 [6] - 若将排名第四的“品牌牛肉・和牛”计入 烤肉类别实际上可跃居第二位 [6] - 所有肉类料理整体极受欢迎 加上炸猪排 寿喜烧 牛排 烤鸡肉串 炸牛排和涮涮锅等 合计占比轻松超过20% [6] - 在最受欢迎的拉面店排名中 一风堂位列第二 而第一名以压倒性优势胜出 [5]

日本南鸟岛深海稀土开发计划 - 日本内阁府计划于2027年前在南鸟岛建设一处用于处理含有稀土的海泥的处理设施 作为“战略性创新创造计划”的一部分 [2] - 该计划拟于2027年开始从约6000米水深的海底回收稀土的试验 为此将提前建立能够处理大量海泥的体制 [2] 项目战略意义与资源特性 - 从保障经济安全的角度来说 确保国产稀土非常重要 中国占据着全球约70%的产量 [4] - 稀土是纯电动汽车等高科技产业不可或缺的材料 南鸟岛海域的海泥中含有EV电机磁铁使用的镝等元素 [4] - 南鸟岛海域的稀土泥几乎没有检测出含有放射性物质的有害成分 具有易于加工的优势 [2][4] 项目开发时间线与试验计划 - 计划于2026年1～2月 使用日本海洋研究开发机构的深海探测船“地球号” 在南鸟岛海域的专属经济区内进行试开采 打捞少量稀土泥 [5] - 在预定于2027年2月实施的正式试验中 将确认每天打捞350吨稀土泥的能力 [5] - 由于试验需要处理大量稀土泥 无法全部在探测船内处理 计划把探测船打捞出来的稀土泥转移至运输船之后运往南鸟岛 [5] 资源处理与运输方案 - 在南鸟岛建设的处理设施将使用脱水装置 从泥水中去除海水 将其处理成除去水分的泥块 [2][5] - 脱水以后的稀土泥体积可缩小至原来的五分之一 可以进行高效运输 再由其他运输船运往日本本土 [5] - 之后 再从泥块中分离出稀土 并验证其提炼过程 [5]

日本央行货币政策立场与市场解读 - 日本央行在12月19日会议后宣布将继续加息，旨在实现2%的物价稳定目标，但市场认为其对于加息最终水平及中性利率的表态不够充分，解读为比预期更偏鸽派 [2][6] - 日本央行总裁植田和男表示，实际利率极低，且没有证据显示货币宽松程度正迅速收缩，表现出继续加息的态度，并称若工资和物价保持上涨趋势，将在适当时机加息 [4] - 日本央行提出继续加息，期待能抑制外汇市场上日元贬值的趋势 [5] 实际利率水平与宽松程度 - 实际利率是衡量货币宽松程度的主要指标，日本的实际利率显得格外低，远低于美国（政策利率减核心CPI涨幅后约正1%）和欧洲（被认为低于负1%）的水平 [4] - 尽管有加息方针，但考虑到物价变动，日本的实际利率仍大幅维持在负值区间，货币宽松的力度仍然很大，货币政策正常化进程仅处于半途 [2] 日元汇率与物价的相互作用 - 日元贬值被日本央行内部普遍认为是助长物价进一步走高的风险因素，日元贬值会通过进口商品价格上涨推高国内物价，并可能提高核心物价上涨率 [8][9] - 植田总裁在记者会上表现出对汇率影响物价的关注，并透露多位政策委员认为有必要留意物价上涨因素，暗示若日元贬值趋势继续，存在提前加息的可能性 [8][9] 未来加息路径与面临的制约 - 关于未来加息速度，植田总裁表示将在每次会议上根据经济、物价展望及风险做出判断，并指出中性利率估算值差异大，很难提前确定水平 [8] - 市场对加息速度的预测存在分歧，有观点认为可能为每年2次或1次，法国巴黎银行证券首席经济学家河野龙太郎预测的基本情境是以半年1次的速度持续加息至1.5%，预计2026年底达1.25%，2027年中期达1.5% [9] - 日本政府内部存在对12月加息与经济对策背道而驰的批评意见，若倾向于积极财政的政府加强慎重态度，日本央行将难以启动下一次加息 [9] - 河野龙太郎指出，加息滞后的风险正在加大，原则上应加快步伐，但预测“每半年一次”的部分原因是日本央行需对政府要求维持低利率给予一定照顾 [9] 市场反应与预期变化 - 记者会后，市场对日本央行将继续积极加息的预期有所消退，尽管日美利率差因美联储降息和日本央行加息而缩小了0.5个百分点，但12月19日外汇市场上日元反而贬值 [6]

市场对日本央行加息的解读与反应 - 市场参与者将日本央行总裁在加息记者会上的发言解读为“偏鸽派”，普遍弥漫着安心情绪 [2][4] - 日本央行于19日宣布追加加息，但总裁植田和男的发言被市场解读为偏向宽松 [4] 东京股市表现 - 12月22日东京股票市场，日经平均股价指数大幅上涨，收盘报50402.39点，较上周末上涨895.18点，涨幅达1.8% [2] - 日经平均股指早盘开盘即上涨近600点，涨幅一度突破1000点 [4] - 午后股价始终站稳5万点这一关键节点，在高位区间持续波动 [4] 外汇市场动态 - 外汇市场上日元贬值、美元走强的趋势对股市形成支撑 [4] 行业及公司表现 - 人工智能相关领域的主力股票表现出不惧加息的强劲走势，齐齐大幅走高 [4] - 具体表现强劲的公司包括软银集团、爱德万测试、Tokyo Electron [4]

日本股市上涨带动高端消费 - 日经平均指数在2024年突破5万点，并于11月4日创下52,636点的历史最高点[2][5] - 股市上涨产生的资产效应正在带动旺盛的高额消费，有估算认为股市上涨将带来1.5万亿日元的消费提振效果，这相当于日本每年约340万亿日元个人消费的0.4个百分点[2][5] - 野村证券分析认为，若日经平均指数维持在48,000点左右，日本家庭持有的股票和投资信托余额在半年内将增加约50万亿日元，最终有望推动个人消费增加1.5万亿日元左右[5] - 受益于资产效应的消费预计将主要集中在40岁以上人群，并惠及珠宝、手表、汽车、住宅和美容等领域[5] 百货商场高端商品销售强劲 - 松屋百货11月日本国内顾客的珠宝饰品销售额（含“外商”服务）同比大幅增至约2.5倍，手表销售额也增长了约65%[2][4] - 高岛屋百货11月“外商”部门销售额同比增长4%，自7月起连续5个月同比增长，其中500万至1000万日元的海外品牌高档手表和1000万日元以上的珠宝首饰畅销[5] - 伊势丹和三越百货9月举办的面向“外商”顾客的大型活动创下历史最高销售额[5] - 三越伊势丹控股将针对年购物300万日元以上顾客的2025年度销售额预期比原计划上调了60亿日元[5] 超高档进口车市场表现突出 - 法拉利11月在日本的销量同比增长5%，达到140辆，刷新11月单月历史最高纪录[2][6] - 劳斯莱斯11月在日本的销量同比增长64%，达到46辆，创历史新高[6] - 兰博基尼预计全年在日本的销量将创下历史新高[6] - 新车价格超过2000万日元的“超高档车”市场整体表现强劲[6] 高端休闲与旅游消费意愿旺盛 - JTB调查显示，受益于连休安排，日本2024年末年初赴海外旅行人数预计同比增加32%，达到100万人，恢复至新冠疫情前的9成左右[6] - 在富裕阶层拉动下，赴欧美旅行势头强劲[6] 消费呈现两极分化趋势 - 在高额消费增加的同时，物价上涨和实际工资增长乏力导致大众节约意识根深蒂固[6] - 在“黑色星期五”促销中，永旺将促销对象商品数量增加到去年的2.5倍，以回应顾客的节约意向[6] - JTB调查显示，75%的受访者表示年末年初“不去旅行”，其中28%的人归因于旅行费用高涨，25%的人归因于家庭经济不宽裕[7] - 分析指出，持有金融资产较多的主要是年长者，资产效应对包括中产阶层在内的整体消费波及力稍弱，消费两极分化加剧[7]

舆论调查核心结果 - 关于是否担心中日关系恶化对日本经济造成影响 受访者中回答“担忧”的占46% 回答“不担忧”的占48% 两者比例不相上下 [2][4] 按支持政党划分的观点差异 - 自民党支持群体中有5成回答“不担忧” [6] - 日本维新会支持群体中有5成回答“不担忧” [6] - 国民民主党支持群体中有6成回答“不担忧” [6] - 立宪民主党支持群体中 回答“担忧”的占到了8成 [6] 按年龄段划分的观点差异 - 60岁以上群体中有5成回答“担忧” [6] - 18至39岁群体中有5成回答“担忧” [6] - 40至59岁群体中回答“不担忧”的占6成 [2][6] 近期影响中日关系的事件背景 - 日本首相高市早苗在11月的众议院预算委员会上围绕台湾有事作出答辩称“可能构成国家存亡危机事态” [6] - 高市早苗的答辩引发中国政府不满 中方呼吁民众谨慎赴日旅行 [6]

日本央行加息后的市场反应与预期 - 日本央行于12月19日决定加息至0.75%，但央行总裁植田和男在记者会上未提及具体的加息步伐，并搁置了缩小中性利率幅度等议题，此举被市场解读为不如预期“鹰派”，导致日元汇率迅速向贬值方向波动 [2][4][6] 日元汇率走势与市场预期 - 日本央行加息决定公布后，日元汇率最初稳定在约155日元区间，但在植田总裁关于中性利率的言论后，风向明显变化，日元迅速贬值 [4] - 日元兑美元汇率在纽约市场一度贬值至1美元兑157.70日元区间，创1个月来最低水平，当周收于157.50日元区间 [6] - 日元兑欧元汇率一度贬值至1欧元兑184.70日元区间，创1999年欧元形成以来的最低点 [6] - 市场相关人士对截至2026年3月底的日元兑美元汇率预期中，认为将贬值至160日元左右的受访者很多 [6] - 三井住友银行首席外汇策略师预测，日本央行下一次加息可能在2026年10月，因此汇率易向日元贬值方向波动，2025年1-3月可能出现日元贬值至162日元的情况 [8] - 野村证券首席外汇策略师则认为，美联储将在2026年6月前进一步降息，美元将走弱，预测在2026年3月底前日元将升值至155日元 [9] 外汇干预的可能性 - 由于日本政府和央行曾在2024年7月日元贬值至160日元附近时实施买入日元的外汇干预，市场对今后干预的警惕感提高 [8] - 日本财务相对日元贬值进行牵制，表示将对过度动向采取适当应对措施 [8] - 摩根大通银行首席外汇策略师认为，如果日元在短时间内贬值超过160日元，将被视为急剧变动，采取干预措施的可能性很高 [8] - 瑞穗证券首席外汇策略师指出，美国更希望通过加息而非外汇干预来应对日元贬值，因此很难立即采取干预措施，预计日元贬值的下限可能为165日元 [8] 债券市场影响 - 日本长期利率在央行加息后上升（债券价格下跌），19年来首次达到2% [4] - 冈三证券首席债券策略师表示，如果银行等在3月年度末卖出出现潜亏债券的趋势加强，长期利率有升至2.2%的空间 [9] 股票市场影响 - 很多市场看法认为日元加剧贬值会推高出口企业业绩，成为股价上涨的主要原因 [10] - 在大阪交易所的夜间交易中，日经平均股指期货收复了5万点大关，许多市场相关人士认为价格会上升到5万2000至5万5000点 [10] - 大和证券高级策略师表示，股市认为伴随工资上涨的良性利率上升也有积极一面，预计日经平均股指将涨至5万5000点 [10] - 辉立证券日本股票首席策略师指出，若因政治因素进一步推进财政扩张成为现实，也存在股市下跌风险，日经平均股指也有可能调整至4万5000点左右 [10]

美国国务卿鲁比奥关于中美日关系的表态 - 核心观点：美国国务卿鲁比奥在维持与日本等盟友稳固关系的同时，寻求与中国进行建设性合作，并认为美国必须在印太地区维持平衡，与中国在全球议题上携手[2][4][5] 鲁比奥对华立场的表述 - 关键要点：鲁比奥回应记者关于其“长年对中国发表强硬言论”的指认时，称自己一直秉持包容态度，此回应引得在场记者发笑[4] - 关键要点：鲁比奥向来以对华强硬派著称，曾公开宣称中国是美国最强大、最危险的敌人，但近期已根据总统意图减少了尖锐措辞[4] 美国在中美日关系中的定位与策略 - 关键要点：鲁比奥认为中日之间的紧张关系此前便已存在，美国需要在印太地区维持平衡[5] - 关键要点：鲁比奥主张必须寻找能够与中国合作的领域，并坚信能在不损害美国对日本、韩国等印太伙伴所承担责任的前提下实现合作[5] - 关键要点：鲁比奥指出中国将持续保持富裕且强大，是影响地缘政治格局的关键力量，美国必须与之建立关系[5] 当前中美关系背景 - 关键要点：与关系对立的中日两国形成对比，当前中美关系正处于缓和阶段[5] - 关键要点：中美首脑于10月底在韩国举行会谈，就降低关税、推迟实施出口管制等达成共识，并约定互访，美国总统特朗普将于2026年4月访华，之后中国领导人访问美国[5]