机构调研概况 - 2026年以来，上市银行迎来机构密集调研，截至2月9日已有13家银行累计迎来54次机构调研，参与机构数量达386家[1][2] - 沿海经济发达区域的中小银行是机构重点调研对象[1] - 调研重点议题包括2026年信贷“开门红”表现、“十五五”规划、资产负债端管理及财富管理等[2] 信贷投放表现与结构 - 多家银行表示2026年信贷“开门红”投放节奏符合预期，整体投放好于上年[4] - 苏州银行表示实现“开门红”较好开局，杭州银行表示投放整体良好且较往年同期多增，南京银行表示对公信贷稳健起步且总体投放好于上年[4] - 信贷投放结构明晰，对公与零售各有侧重，例如上海银行对公聚焦区域重大战略项目，零售围绕“房生态”和“车生态”[4] - 信贷投放普遍围绕当地产业，例如青岛银行紧盯科技金融、蓝色海洋等“八大赛道”，瑞丰银行聚焦现代纺织、绿色化工等支柱产业[5] - 中泰证券调研显示，“十五五”开局之年投放节奏前置明显，对公贷款重点领域支撑仍占主导[5] - 申万宏源研究表示，信贷总量平稳但需求结构尚待优化，反馈积极的主要是国有行和优质地区城商行，股份行、农商行贷款增速或慢于同业[5] 中间业务发展战略 - 被调研银行均将拓展中间业务收入作为应对息差压力的核心战略，财富管理是重点发力领域[7] - 银行通过丰富理财、保险、基金等产品矩阵，强化投顾能力，推行客户分层等方式提升财富管理创收能力[7] - 部分银行依托区域产业深耕供应链金融，发力债券承销、资产证券化等投行业务[7] - 招商证券研报透露，多家国有大行和股份行一致看好中收业务，重点把握居民存款再平衡趋势下的财富管理机会[7] - 多数银行反映开年以来新增存款超过上年同期，“存款搬家”迹象不明显[7] - 中泰证券调研显示，财富管理带动手续费持续改善，2026年开年以来资本市场表现活跃，银行财富管理收入有望维持高增[7] - 申万宏源研究认为，定期存款迎来大规模到期高峰是银行做大非存款AUM、优化结构的良机，有理财子公司的银行重点以理财承接到期资金，其他银行倾向于代销高费率保险[7] 2025年业绩快报分析 - 截至2月9日，已有11家上市银行发布2025年业绩快报，普遍实现经营收入和归母净利润同时正增长[9] - 青岛银行归母净利润同比增长21.66%，齐鲁银行同比增长14.58%[9][10] - 杭州银行营收387.99亿元同比增长1.09%，归母净利润190.30亿元同比增长12.05%[10] - 浦发银行营收1739.64亿元同比增长1.88%，归母净利润500.17亿元同比增长10.52%[10] - 宁波银行营收719.68亿元同比增长8.01%，归母净利润293.33亿元同比增长8.13%[10] - 南京银行营收555.40亿元同比增长10.48%，归母净利润218.07亿元同比增长8.08%[10] - 资产规模均实现稳健扩张，中小银行增速领先，多家增速超10%，例如青岛银行资产总额8149.60亿元同比增长18.12%，南京银行资产总额30224.24亿元同比增长16.63%[11][12] - 不良贷款率维持向好，暂未有银行不良率明显反弹，多数银行加大了拨备计提力度但拨备覆盖率普遍下滑[12] - 申万宏源研究认为利润增长稳定的原因包括息差降幅收窄带动利息净收入企稳、中间业务收入改善以及资产质量基本盘稳定[12] - 展望2026年，多家券商分析师表示近期央行结构性货币政策工具有助于稳定银行净息差预期，净息差降幅有望大幅收敛[12]

国防部就近期涉军问题发表评论 - 针对台军计划前推“海马斯”系统及“先制打击”构想，国防部发言人表示相关想法荒诞不经、自不量力，并警告若胆敢挑起战端将遭灭顶之灾 [3] - 针对菲律宾在黄岩岛附近实施“新渔民英雄计划”，国防部发言人重申黄岩岛是中国固有领土，指责菲方将渔民作为侵权挑衅工具并进行政治操弄，强调中方将持续依法行使主权和管辖权 [3] - 针对日本首相称应将自卫队写入宪法，国防部发言人批评日本政府突破“专守防卫”原则、解禁集体自卫权、发展进攻性装备，指出其行为是掏空“和平宪法”根基、谋求军事松绑并妄图重走军国主义邪路 [4] - 国防部发言人指出日本右翼势力正从军事、舆论、法律等多方面挑战战后国际秩序，呼吁国际社会高度警惕并坚决遏制 [4]

深圳现代化产业体系与经济发展规划 - 深圳将加快构建具有深圳特点和优势的现代化产业体系，促进科技创新和产业创新深度融合，保持专精特新“小巨人”领先优势，支持龙头企业发展为世界一流企业 [1] - 目标是建设全球先进制造业中心，推动制造业数字化改造全覆盖，支持传统产业向高端化、智能化、绿色化及新业态转型，并巩固提升新一代电子信息、新能源汽车等优势产业的全球竞争力 [1] - 力争到2030年，实现先进制造业增加值占规上工业比重超70%、战略性新兴产业增加值占GDP比重达45%、现代服务业增加值占服务业比重达78% [1] “十五五”时期科技创新规划 - “十五五”时期深圳科技创新工作将紧扣科技强国战略，突出“国家使命—深圳担当”，以科技创新引领发展新质生产力 [2] - 具体措施包括构建“1+N”科技创新规划体系，持续实施基础研究“深研”规划和关键核心技术攻关“重研”计划 [2] - 强化企业创新主体地位，弘扬“6个90%”创新经验，推动人才、资金、技术等创新资源向企业集聚，并加快建设以技术经理人为核心的成果转化服务体系 [2] 专精特新企业发展与培育 - 深圳已成为“专精特新第一城”，2025年新增专精特新“小巨人”企业347家，总量达到1333家 [3] - 着力构建全生命周期梯度培育体系、以企业需求为导向的惠企服务体系以及中小企业融资促进体系 [3] - 未来将支持大中小企业融通发展，保持“小巨人”领先优势，培育更多瞪羚独角兽企业，壮大国家制造业单项冠军队伍，并推动高新技术企业提质增效 [3] 提振消费与建设国际消费中心 - 深圳将深入实施提振消费专项行动，扩大优质消费品和服务供给，加快建设更具全球重要影响力的消费中心 [4] - 具体举措包括扩大商品消费（用好以旧换新政策，支持消费品向品牌化、时尚化、绿色化发展）、发展服务消费、打造消费新场景以及大力推进跨境消费 [4] - 春节前后全市将投入近8亿元用于促消费，其中加力支持以旧换新投入6亿元以上，实施有奖发票投入7000万元，部分区级投入合计超8000万元 [4]

公司近期动态 - 中国物流集团装备物流有限公司于2月9日在北京揭牌成立 [1] - 该公司由中国电气装备与中国物流两大央企合资成立 [1] - 近两月内，中国物流集团控股有限公司、中国物流集团汽车供应链科技有限公司也相继揭牌 [5][6] - 中国物流集团汽车供应链科技有限公司由中国物流与中国一汽合作成立 [1][6] 新公司的战略定位与目标 - 公司锚定打造一流能源装备物流和一流特种大件物流企业目标 [1] - 以保障产业链供应链安全为首要职责 [1] - 致力于构建覆盖输配电设备全生命周期的定制化服务体系 [1] - 通过科技创新打造装备物流新质生产力 [1] - 为保障国家能源战略、服务现代化产业体系贡献专业力量 [1] - 中国物流集团汽车供应链科技有限公司肩负打造行业领先第三方汽车物流供应链科技平台的重任 [6] 业务模式与发展路径 - 合资公司将融合中国电气装备的产业链核心地位与中国物流的网络、技术及综合服务能力 [3] - 通过供应链上下游一体化整合，实现物流降本提质增效 [3] - 深化科技创新，推动现代物流与装备制造领域新质生产力发展 [3] - 探索物流业与制造业深度融合的创新路径 [2][3] - 推动装备物流数字化、智能化、绿色化升级 [3] - 加快构建覆盖全球、高效协同的汽车供应链服务体系 [6] 合作意义与行业影响 - 此次合作是两大央企强强联合，顺应产业融合发展趋势的战略选择 [4] - 期待双方携手打造“两业融合”（物流业与制造业）服务标杆 [3] - 深度融入国家重大战略，支撑高端装备“走出去” [3] - 新公司的成立标志着中国物流与中国一汽合作正式迈入深度融合、协同共赢的新阶段 [6] - 将为地方（如上海市静安区）产业链供应链的优化升级注入新活力 [4] 母公司背景与战略 - 中国物流于2021年12月6日经国务院批准在北京正式组建成立，是国务院国资委直接监管的股权多元化国有全资中央企业 [6] - 在国务院国资委央企名录中位列第98位 [6] - 主要业务涵盖铁路物资综合服务、制造业物流、工程物流、逆向物流、快消品物流、国际物流、冷链物流、期现货交割物流、危险品物流和战略物资储备等 [6] - 中国物流集团汽车供应链科技有限公司是其战略布局“四梁八柱”中的关键行业公司 [6] - 母公司强调要处理好地域区域与行业专业、存量与增量、业务与管理的关系，促进深度融合与协同发展，推动“12348”规划落地生根 [7]

市场整体表现 - 2月10日，A股主要指数窄幅震荡，沪指涨0.13%报4128.37点，深证成指微涨0.02%，创业板指跌0.37%，科创综指涨0.31% [1][2] - 沪深北三市合计成交约2.12万亿元，较此前一日减少逾1400亿元 [2] - A股市场超3100股飘绿，消费板块如酿酒、食品饮料、零售等集体下挫，电力、有色等板块走低 [2] 传媒板块表现 - 传媒板块全线爆发，短剧游戏、影视股表现亮眼 [2][4] - 多只个股涨停，包括捷成股份、荣信文化、中文在线连续两日20%涨停，读客文化、幸福蓝海、光线传媒亦20%涨停，华策影视涨近18%，欢瑞世纪、读者传媒、中国电影等约20股10%涨停 [5][6] - 消息面上，字节跳动于2月7日发布AI视频生成模型Seedance2.0，该模型采用双分支扩散变换器架构，可基于文本或图像输入在60秒内生成带原生音频的多镜头电影级视频 [7] - Seedance2.0已在即梦、豆包、小云雀等多款字节系产品中开启小范围内测 [7] - 方正证券认为，该模型的核心突破在于彻底脱离了传统AI视频“图像拼接”的局限，升级为具备完整叙事与制作能力的“全能AI导演”，其发布直接利好影视相关板块 [7] 创新药板块表现 - 创新药概念盘中发力走高，广生堂涨超10%，万邦德、吉华集团涨停，荣昌生物涨超5%，百济神州等涨逾3% [9][10] - 据医保魔方统计，2025年中国新药License-out交易数量达158笔，总交易规模达1357亿美元，总首付款规模达70亿美元，交易数量与金额均创近十年新高 [11] - 国金证券指出，出海BD的繁荣有望大幅提振创新药企业的短期业绩，并推动国产新药的国际化开发进程 [11] - 短期来看，2-3月有望迎来创新药企业的业绩披露窗口，多家药企有望迎来减亏或扭亏，同时预计2026年更多创新药企业有望扭亏并大幅释放利润 [11] - 全年来看，AACR（4月）、ASCO（5月）、ESMO（10月）等学术会议上国产创新药有望进一步带来临床数据的兑现 [11] 长飞光纤表现 - 长飞光纤（601869）2月10日再度涨停，股价突破200元大关，报211.48元/股，续创历史新高 [2][13] - 该股近12个交易日已累计涨近90% [13] - 公司发布风险提示称，注意到近期市场对电信市场光纤光缆产品供需结构和价格波动，及算力数据中心相关产品关注度较高，但与数据中心相关的新型产品占全球光纤光缆市场需求总量的比例较小 [13] 港股市场表现 - 港股早盘一度走高，随后涨幅有所收窄 [1] - 部分个股表现突出，阅文集团涨超15%，极智嘉涨超10%，石药集团涨逾5%，药明康德涨逾4% [3]

2026年春节档电影片单发布会 - 国家电影局于9日在京主办2026春节档电影片单发布会 主要影片剧组主创集中推介电影看点 [1] - 发布会同时推介了“电影+”系列活动和电影惠民政策 [10] - 春节档主要影片在发布会当天正式开启预售 [10] 2026年春节档影片阵容与题材 - 春节档上映影片种类多样、题材多元 涵盖喜剧、动作、动画、科幻等类型 [2] - 《惊蛰无声》为动作题材 讲述国安小组针对重要情报外泄事件展开行动的故事 [2] - 《镖人：风起大漠》为动作/冒险题材 呈现大漠镖客护送神秘人回长安并克服危机的历程 [5] - 《飞驰人生3》聚焦赛车题材 讲述最后一届巴音布鲁克拉力赛落幕 赛车手面对新挑战的故事 [7] - 《星河入梦》为科幻/冒险题材 展开一场“脑洞大开”的梦境冒险之旅 [9]

AI应用春节营销大战概况 - 字节跳动旗下AI应用豆包于2月10日宣布参战，推出“豆包过年”新春活动，将在除夕夜春晚直播期间向全国观众送出超过10万份科技好礼及现金红包，最高红包金额达8888元 [1][3] - 腾讯旗下AI应用元宝宣布春节红包活动玩法升级，用户通过聊天互动可触发拼手气红包，并在2月10日至16日期间，在微信对话框输入特定关键词可触发定制红包雨 [5] - 阿里巴巴旗下千问APP投入30亿元启动“春节请客计划”，通过免单卡为用户配送外卖奶茶、盒马生鲜等产品 [5] - 百度旗下文心一言宣布5亿元新春红包活动 [1] - 目前各家大厂已公布的红包金额总计超过45亿元（元宝10亿元、千问30亿元、百度5亿元），豆包具体金额未公布但预计规模不小 [1] AI应用市场竞争格局 - AI应用已占领苹果应用商店免费APP排行榜前三名，最新排名依次为千问、豆包、元宝 [2][5] - 红包营销活动显著提升了应用流量，元宝曾一度登上苹果应用商店免费APP榜首 [5] 各大厂AI营销策略与业务协同 - 腾讯元宝的10亿元红包主打社交，通过“元宝派”聊天玩法吸引用户，红包可快速到账微信钱包，旨在强化其社交生态 [5][7] - 百度文心一言的5亿元红包主打搜索，通过用户在百度APP中使用文心助手发放，旨在提高助手使用频率 [7] - 阿里千问的30亿元红包主打外卖与电商，通过免单卡培养用户使用AI点外卖、下单的习惯，并已成功打通“搜索—决策—支付—履约”全流程闭环 [5][7][10] - 字节豆包本次营销主打春晚曝光，并发放接入了豆包大模型的科技产品，旨在展示其技术整合能力 [1][3][7][9] AI应用商业化进展与行业趋势 - AI应用正从技术尝鲜走向大规模实用，并改变人们获取信息及决策的方式，行业关注度显著提升 [10] - 传统SEO（搜索引擎优化）逐步迈入GEO（生成式引擎优化），驱动AI商业化闭环进程，引发流量入口迁徙与用户行为重构 [10] - 行业投资重心正从算法、大模型、算力硬件向应用场景转移，2025年7-11月，AIGC产业共完成186起投融资，金额达336.7亿元，较上半年增加20.8%，其中上游和下游应用场景类投资热度居高不下 [10] - 各大厂商正通过春节高频消费场景，推动AI技术从聊天工具向生活助手转型，加速AI应用商业化进程，并拼命将AI应用融入各自产品生态圈 [7] 豆包大模型的技术展示与业务数据 - 豆包在春晚活动中送出的科技奖品涵盖17种热门产品，包括宇树机器人、大疆无人机、上汽奥迪E5 Sportback使用权等，这些产品均接入了豆包大模型 [9] - 参与活动的宇树机器人使用了豆包大模型家族的大语言模型、语音合成模型和视觉理解能力，以实现更拟人的互动 [9] - 截至2025年底，豆包大模型日均调用量达到63万亿 Tokens，超过100家企业客户累计token调用量超过一万亿，服务汽车、手机、教育、金融、互联网等行业的超百万企业和开发者 [9]

政策文件发布 - 工业和信息化部等五部门于2026年2月10日联合发布《关于加强信息通信业能力建设 支撑低空基础设施发展的实施意见》[2][3] 总体要求与目标 - 核心目标是提升信息通信业的技术基础、产业供给、网络支撑和安全保障四大能力，以支撑低空智能网联系统建设，为低空经济发展奠定基础[4][7] - 坚持需求牵引、重点突出、集约复用、多元协同、试验先行、稳步推进、安全可控的原则[4][8] - 设定2027年具体目标：全国低空公共航路地面移动通信网络覆盖率不低于90%[4][8] - 设定2027年具体目标：研制不少于10项信息类基础设施标准[4][8] - 设定2027年具体目标：在城市治理、物流运输、文旅等领域形成一批典型低空应用场景[4][8] 重点任务：网络覆盖与通信 - 面向300米以下低空航路及热点区域，充分利用现有5G基础设施，通过波束优化、天线调整、新建基站等方式按需推动网络覆盖[5][9] - 鼓励基础电信企业探索低空专用网络，以提升覆盖水平和业务保障能力[9] - 综合应用卫星通信和地面移动通信，为300米以上空域及偏远地区提供网络覆盖[5][9] 重点任务：感知、导航与智能系统 - 探索通感融合技术应用，并与雷达、光电感知等技术协同，提升对低空航空器的探测、识别和轨迹追踪能力[9] - 利用北斗地基增强系统和5G网络播发定位增强信息，提高低空航空器的定位速度和精度[9] - 发挥信息通信业优势，利用物联网、人工智能、云计算、大数据等技术，提供低空智能网联系统建设解决方案[5][10] - 完善算力基础设施供给体系，推动公共算力互联互通，为低空管理服务提供算力支撑[10] 重点任务：技术验证与产业供给 - 组织基础电信企业开展空地协同组网、干扰协调、装备融合等关键技术研究验证[10] - 提升5G-A通感融合多站协同、多目标识别等低空感知能力，开展融合感知算法研究和方案验证[10] - 积极推进5G-A产业发展，升级完善现有地面基站功能，加快通感融合等技术产业成熟并逐步降低设备成本[5][11] - 加强低空装备与信息通信的融合创新，推进5G/5G RedCap模组与低空航空器的适配验证[5][11] - 探索低空通信、导航、监视功能融合模组的研发[11] 重点任务：基础设施与行业管理 - 充分利用现有铁塔站址等资源，推进低空基础设施共享集约建设，探索共建共享模式[11] - 系统开展关键技术、测试和建设规范等标准研制，构建支撑产业发展的标准体系[11] - 开展电信业务准入、设备管理等监管体系研究，规划无人机专用号段，推动“一机一码一号”能力建设[11] - 探索构建网络和数据安全保障体系，落实网络安全等级保护等制度，加强数据分类分级保护[12] 重点任务：频率资源 - 开展低空无线电频率资源规划研究，加快制定频率开发利用与技术创新指南[12] - 整体谋划用于低空通信、航空器遥控遥测、信息传输、探测等方面的频率资源[12] 组织保障措施 - 加强部门协同和部省联动，统筹推动网络建设、技术提升、应用培育、生态完善、安全保障等重点工作的落实[5][13] - 综合利用多种资金渠道，推动信息类基础设施关键技术攻关、设备研发和应用发展[5][13] - 鼓励各地围绕信息类基础设施建设、产业发展、应用推广、安全保障等加大支持力度[5][13]

事件概述 - 2月10日，十四届全国人大财政经济委员会副主任委员易炼红因涉嫌严重违纪违法，正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查 [5] - 浙江省委常委会召开会议通报此事，省委书记王浩主持会议，与会同志一致表示坚决拥护党中央和中央纪委国家监委的决定 [1] - 浙江省人大常委会、省政府、省政协党组随后分别召开会议，传达中央决定和省委常委会精神，与会同志一致表示坚决拥护 [5] 会议核心精神与表态 - 会议认为党中央的决定充分彰显了坚定不移推进全面从严治党、将自我革命向纵深推进的坚强意志，体现了有腐必反、有贪必肃的鲜明态度，释放了反腐败一步不停歇的强烈信号 [1] - 会议强调全省各级党组织和广大党员干部必须把思想和行动统一到党中央决定精神上来，增强政治判断力、领悟力、执行力，以实际行动坚定拥护“两个确立”、坚决做到“两个维护” [1] - 会议要求深入学习贯彻习近平总书记关于党的建设和自我革命的重要思想，深刻汲取案件教训，以案为鉴，以更高标准推进全面从严治党，打造新时代党建高地和清廉建设高地 [2] 后续工作要求与部署 - 会议强调要始终保持反腐败高压态势，一体推进不敢腐、不能腐、不想腐，严肃查处不收敛不收手行为，坚决打赢反腐败斗争攻坚战持久战 [3] - 会议要求巩固拓展中央八项规定精神学习教育成果，整治“四风”和群众身边不正之风，推进作风建设常态化长效化，深化风腐同查同治 [3] - 会议强调领导干部特别是“一把手”要以身作则，扛起管党治党政治责任，做到严于律己、严负其责、严管所辖，并注重家庭家教家风建设 [4] - 会议要求纪检监察机关动真碰硬从严监督执纪执法，对不正之风和腐败现象露头就打，形成有效震慑 [5]

中证协通报2025年度券商廉洁从业与投行业务收费检查情况 - 中证协向券商下发《关于2025年度证券公司廉洁从业和投行业务收费自律检查情况的通报》，通报了联合现场检查发现的问题 [1] - 检查旨在贯彻落实中央金融工作会议精神及监管要求，督促证券机构落实政治责任、规范行为、建设廉洁文化，并推动投行业务合理收费、履行“看门人”职责 [1] 投行业务收费方面存在的问题 - 部分公司未按要求明确或约定持续督导费用收取标准 [1] - 个别公司未按要求及时向中证协报送保荐业务收费原则及项目保荐协议和收费信息 [1] - 个别公司未按要求及时更新内部收费制度 [1] 廉洁从业方面存在的问题 - 部分公司在营销制度中未明确可列入营销费用的具体标准 [1] - 部分公司在经纪业务营销活动中违规向客户赠送礼品 [1] - 部分公司未明确委托、聘用第三方机构的有关资质条件及遴选流程，或委托聘用第三方时利益冲突核查不到位 [1] - 部分公司未有效执行内部财务管理和采购管理制度要求，未对成本费用支出等活动中的异常情况进行重点审查核查 [2] - 部分公司未按要求开展年度廉洁从业专项检查，包括主要以自查代替专项检查、未涵盖廉洁从业风险高发部门和业务等情况 [2] - 部分公司向客户和相关利益关系人廉洁从业宣传不充分，或向全体员工的廉洁从业培训要求落实不到位 [2] 监管要求与行业背景 - 中证协要求各券商引以为鉴，对照检视并及时整改规范，提升廉洁从业管理水平，防控风险，并在保荐承销业务中合理收费 [2] - 2023年7月，中证协修订发布了《证券经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则（2023年修订）》以加强自律管理 [2] - 中证协要求各证券经营机构完善廉洁从业内控机制，强化管理，确保要求落实到位 [3] - 2025年3月，中证协修订《证券公司文化建设实践评估指标》，将廉洁从业明确为人员考核与晋升的必考察内容 [3] - 2025年8月，证监会修订《证券公司分类评价规定》，突出廉洁从业监管权重，形成制度层面的监管闭环 [3] 过往处罚案例 - 去年11月，浙江证监局对某券商及其旗下证券营业部采取出具警示函措施，因其在2017年至2021年间存在多名员工违反廉洁从业规定的情况 [3][4] - 监管要求相关券商深刻整改，强化廉洁从业教育与内控建设 [4]