全球主要股指表现 - 恒生指数收于26,434点，日涨1.05%，年初至今累计上涨31.77%[3] - 恒生科技指数收于6,171点，日涨1.83%，年初至今累计上涨38.11%[3] - 日经225指数收于50,512点，日涨2.46%，首次突破5万点大关[3][12] - 标普500指数收于6,875点，日涨1.23%，年初至今累计上涨16.89%[3] - 纳斯达克指数收于23,637点，日涨1.86%，年初至今累计上涨22.41%[3] 港股板块动态 - 半导体板块表现强势，脑洞科技和英诺赛科股价均涨超13%[9] - 药明康德第三季度营收120.57亿元，同比增长15.26%，净利润35.15亿元，同比增长53.27%[9] - 铜业股涨幅居前，中国大冶有色金属涨超11%，受低库存和旺季需求推动[9] - 农产品股表现疲软领跌大市，地产代理及餐饮等板块亦出现回调[9] 美股及科技股焦点 - 美股市场情绪受中美贸易局势缓和及美联储降息预期提振，恐慌指数VIX跌破16至15.62[9] - 苹果股价上涨2.28%至268.81美元创历史新高，英伟达涨2.81%，微软涨1.51%[12] - 高通股价大涨11.09%，因宣布推出数据中心AI芯片进军AI市场[12] - 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收高1.59%[12] 宏观经济与政策事件 - 中美经贸磋商达成初步共识，为领导人后续会谈准备框架[9][12] - 市场聚焦美联储本周会议预期再度降息及微软等科技巨头财报[9] - 中国央行宣布将恢复公开市场国债买卖操作以稳定供需[14] - 中国1-9月规上工业企业利润总额53,732亿元，同比增长3.2%[14] 行业与市场趋势 - 全球核电装机规模预计到2050年翻倍突破9亿千瓦，核电股普遍走高[9] - 现货黄金跌破4000美元/盎司，受避险需求减弱影响[14] - 中国全栈AI云服务市场规模达259亿元，阿里云以30.2%份额居首[14] - 亚马逊计划在物流及云计算部门裁员至多3万个岗位[14]

全球宏观经济与政策环境 - 美国9月核心CPI同比增速降至3.0%，环比增速为0.2%，均低于市场预期，强化了美联储降息预期[13] - 市场预计美联储在2025年10月议息会议上降息25个基点的概率极高，并预期2025年还将降息2次，2026年共降息3次[13] - 中国前三季度国内生产总值（GDP）同比增长5.2%，经济数据展现韧性[13] - 中美两国经贸团队于2025年10月25日在吉隆坡重启磋商，为市场释放积极信号[13] - 日本新首相高市早苗表示将推出规模可观的补充预算案以刺激经济，可能导致2026财年财政赤字率抬升[14] - 欧元区10月综合PMI初值升至52.2，创下2024年5月以来最高水平，但法国PMI已连续14个月下滑[21] 全球资本市场表现 - 全球主要股指多数上涨，韩国综合指数年初至今涨幅达64.27%，越南VN30指数年初至今涨幅为44.33%[8] - 美股科技板块领涨，纳斯达克指数上周上涨2.31%，年初至今上涨19.08%[8] - A股创业板指上周上涨8.05%，恒生科技指数上周上涨5.20%，但恒生指数月初至今下跌2.59%[8] - 10年期美国国债收益率一度下行至3.936%，创下数月新低[13] - COMEX黄金价格年初至今上涨57.63%，但上周回落2.05%；比特币期货年初至今上涨16.89%，上周反弹4.04%[8] 资产配置建议与产品表现 - 多资产FOF组合最新年化收益率为37.08%，配置比例为股票60%、固收30%、商品10%[35][38] - 易方达（香港）中国股票股息基金近一年收益率达42.78%，富兰克林黄金及贵金属基金近一年收益率达86.84%[41]

港股市场表现 - 恒生指数收涨0.72%至25967.98点，国企指数涨0.83%，恒生科技指数涨0.48%至5951.45点[3][9] - 南下资金净买入港股53.45亿港元[9] - 大型科技股午后普遍转涨，美团一度涨超7%，阿里巴巴涨1.67%，腾讯与京东均涨1.5%[9] - 大金融股集体拉升，农业银行涨约2%并录得11连涨[9] - 李宁逆势涨5.69%，因近千家门店入驻美团闪购[9] 美股与全球市场 - 美股三大指数集体收涨，纳斯达克指数涨0.89%至22740.40点，标普500指数涨0.58%至6699.40点，道琼斯指数涨0.31%至46590.41点[3][9] - 纳斯达克中国金龙指数收涨1.66%，热门中概股如老虎证券涨5.73%，阿里巴巴与满帮涨超3.6%[9] - 英特尔三季度营收136.5亿美元，同比增长2.8%，数据中心和AI营收41.2亿美元超预期[9] - 日经225指数下跌1.35%至49307.79点，软银集团成交额居首达33.03亿美元且下跌4.7%[3][12][15] 宏观经济与行业动态 - 日本央行警告股市出现过热迹象，美国贸易政策不确定性可能引发市场修正[12] - 日本工会计划明年寻求加薪至少5%，今年平均加薪幅度为5.25%为34年来最大[12] - 美国首次申请失业救济人数增至约22.7万人[12] - 中美经贸磋商将于10月24日至27日在马来西亚举行[12] - 三星与SK海力士计划四季度将DRAM和NAND闪存价格上调高达30%[13]

港股市场表现 - 港股市场情绪持续回暖，三大指数维持上涨，南下资金净买入11.71亿港元[9] - 恒生指数单日上涨0.65%，年初至今上涨29.87%[3] - 恒生科技指数单日上涨1.26%，年初至今上涨33.49%[3] - 大型科技股午后涨幅收窄，阿里巴巴涨2%，美团转跌，小米跌1.44%[9] - 苹果概念股受隔夜苹果创新高刺激集体上涨，高伟电子涨近6%[9] - 大金融股表现活跃，中国人寿涨超6%，农业银行创9连阳历史新高[9] - 聚水潭上市首日大涨23.86%，香港公开发售获近1953倍认购[9] - 金银价格回调拖累黄金股，中国白银集团尾盘跌超6%[9] 美股及其他市场表现 - 美股三大指数涨跌不一，道指涨0.47%创历史新高，标普500平收，纳指跌0.16%[9] - 通用汽车Q3业绩超预期，股价涨近15%，创五年来最佳单日表现[9] - 雷神技术Q3总收入224.8亿美元超预期，股价大涨近8%创历史新高[9] - Beyond Meat股价大涨超146%，近三个交易日累计涨幅约600%[9] - 日经225指数收涨0.27%，再创收盘历史新高[13] - 纳斯达克金龙中国指数跌0.97%，阿里巴巴跌超3%[13] 宏观经济与行业动态 - 美澳签署85亿美元关键矿产协议，导致稀土概念股大跌超10%[13] - 2025年前三季度国内旅游人次达49.98亿，同比增长18.0%[13] - 苹果大尺寸可折叠屏设备因技术瓶颈可能推迟至2029年上市[13] - 长鑫存储计划明年第一季度在沪IPO，目标估值最高达3000亿元[14]

港股市场表现 - 港股三大指数高开反弹，恒生指数收于25858.83点，单日上涨2.42%[3] - 恒生科技指数收于5933.17点，单日上涨3.00%[3] - 南下资金净卖出港股26.7亿港元[9] - 大型科技股全线上涨，网易涨超5%，阿里巴巴涨4.86%，腾讯涨3.2%[9] - 航空股板块领涨，中国东方航空大涨近10%，4日连涨超25%[9] 美股市场表现 - 美股三大指数收盘均涨超1%，道指涨1.12%，纳指涨1.37%，标普500涨1.07%[3][9] - 苹果股价涨约4%至264美元，总市值升至3.89万亿美元，创历史新高[9] - 纳斯达克金龙中国指数收涨2.39%，好未来涨6.96%，阿里巴巴涨3.84%[9] - 美股成交额前十中，特斯拉成交额185亿美元，苹果成交额155亿美元[15] 日本及全球市场 - 日经225指数收盘上涨3.37%至49185.50点，创历史新高[3][13] - 日本政治不确定性消退，自民党与维新会联合执政，高市早苗将出任首相[13] - 中国第三季度GDP为354500亿元，同比增长4.8%，预期4.7%[13] - 阿根廷与美国签署200亿美元货币互换协议以维护物价稳定[13]

全球市场表现 - 美股三大指数全周录得上涨，标普500指数收于6664.01点，周涨幅1.70%[7] - 中国市场主要股指全线收跌，恒生科技指数周跌幅达7.98%，表现最差[7] - 法国CAC40指数周涨幅3.24%，表现亮眼[7] - 避险资产黄金价格创历史新高，COMEX黄金周涨幅6.69%，收于4267.90美元/盎司[7] - 国际油价大幅下跌，ICE布油周跌幅2.22%，收于61.34美元/桶[7] 宏观经济与政策 - 美联储主席鲍威尔暗示可能在未来几个月内停止缩表[5] - 中国政府强调强化逆周期调节和扩大内需以应对复杂外部环境[5] - 日本执政联盟破裂导致政局不明，压制央行加息预期[5] - 欧洲政治不确定性使法国经济增长损失至少0.2个百分点[17] 资产配置建议 - 多资产FOF组合最新年化收益率为28%，配置比例为股票60%、固收30%、商品10%[37] - 建议配置10年内的美债，当前10年期美债收益率为4.0126%[7][44] - 黄金因美联储降息及避险需求等因素支撑，建议等待回调后配置[44]

全球主要股指表现 - 日经225指数收涨1.77%至48,580.44点，年初至今累计上涨21.77%[3] - 恒生指数下跌0.29%至26,752.59点，年初至今累计上涨33.49%[3] - 纳斯达克指数微跌0.08%至23,024.63点，标普500指数下跌0.28%至6,735.11点[3] - 道琼斯工业平均指数下跌0.52%至46,358.42点，年初至今累计上涨8.89%[3] 港股市场动态 - 港股恒生指数、恒生科技指数连续4日走低，恒生科技指数下跌0.66%[9] - 铜矿股引领有色金属板块上涨，中国大冶有色金属股价飙涨超21%[9] - 半导体芯片股午后跳水，中芯国际股价下跌近7%[9] - 联想集团股价大涨超7%，创逾7个月新高[9] - 汇丰控股收跌近6%，公司计划私有化恒生银行[9] 美股市场及个股 - 美股热门科技股涨跌不一，甲骨文股价上涨超3%，Meta上涨超2%[9] - 英伟达成交额达353亿美元，市值46,795亿美元，股价上涨1.8%[16] - 纳斯达克中国金龙指数下跌2.03%，阿里巴巴股价下跌4.1%[10][16] - 区块链与稀土概念股涨幅居前，USA Rare Earth股价上涨约15%[9] 日本股市与政策 - 软银集团股价上涨11.4%，成交额达47.61亿美元[18] - 日本经济产业省指出软银在AI和自动化领域的布局将吸引更多资本[13] - 市场对日本央行10月底加息预期降至27%，12月预期约为44%[13] 行业与政策新闻 - 中国商务部对稀土、锂电池、超硬材料等实施出口管制[14] - 美国批准英伟达向阿联酋出售价值数十亿美元的AI芯片[15] - 哈佛大学研究显示，数据处理设备和软件投资贡献美国上半年GDP增长的92%[13] - 高盛认为股市未处于泡沫，AI领域增长由基本面驱动[13]

全球主要股指表现 - 现货黄金价格创历史新高，站上4040美元/盎司[9] - 纳斯达克指数收于23043.38点，单日上涨1.12%，年初至今上涨18.25%[3] - 标普500指数收于6753.72点，单日上涨0.58%，创收盘新高[9] - 道琼斯工业平均指数收于46601.78点，单日基本持平[3] - 恒生指数收于26829.46点，单日下跌0.48%，年初至今上涨33.87%[3] - 日经225指数收于47734.99点，单日下跌0.45%，但东证指数连续三日创收盘纪录[9] 板块与个股动态 - AMD股价单日大涨11.4%，成交额达360亿美元，位列美股成交额第一[14] - 黄金股表现强劲，赤峰黄金涨超13%，中国白银集团涨超12%[9] - 纳斯达克中国金龙指数上涨0.87%，成分股中蔚来上涨4.67%[9] - 日本股市资金流向逆转，9月外资净卖出3.7万亿日元股票，为六个月来首次[12] 宏观经济与政策 - 美联储9月会议纪要显示政策利率预期下降，市场普遍预计10月会议将降息25个基点[12] - 美国国会预算办公室预计2025财年预算赤字为1.809万亿美元，较2024财年略有收窄[12] - 日本8月名义薪资年增率为1.5%，实际薪资同比下降1.4%，为连续第八个月负增长[12] - 标普全球清洁能源转型指数自4月以来飙升近50%，表现超越主要股指和黄金[13]

美股市场表现 - 美股三大指数集体收跌，道指跌0.20%至46,602.98点，纳指跌0.67%至22,788.36点，标普500指数跌0.38%至6,714.59点[2][8] - AMD股价续涨近4%，此前因与OpenAI达成6吉瓦算力协议而大幅收涨超23%[8] - 纳斯达克金龙中国指数收跌2.24%，成分股如小马智行跌超7.7%，阿里巴巴跌超3%[8] 日股与亚太市场 - 日经225指数微涨0.01%至47,950.88点，再创历史新高，市场情绪乐观[2][6] - 富时新加坡海峡指数单日上涨1.14%至4,472.26点，年初至今涨幅达17.82%[2] - 德国DAX指数微涨0.03%至24,385.78点，年初至今上涨22.49%[2] 行业与公司动态 - AMD与OpenAI达成6吉瓦算力协议，首批1吉瓦AMD Instinct MI450 GPU计划于2026年下半年部署[8] - 戴尔上调未来两年销售与利润增速预期约一倍，预计2030财年销售增长7%至9%[8] - 特斯拉计划推出低价版Model Y车型，以应对美国取消最高7,500美元联邦税收抵免政策的影响[10] 宏观经济与政策 - 美国参议院未通过结束政府“关门”的拨款法案，政府停摆持续[11] - 高盛将2026年12月黄金价格预测上调至每盎司4,900美元，此前预测为4,300美元[11] - 欧盟提议对超过配额的钢铁进口征收50%的关税，配额将削减约45%[11]

港股市场表现 - 恒生指数上涨1.89%至26,623点，年初至今累计上涨32.72%[3] - 恒生科技指数上涨2.08%至6,324点，年初至今累计上涨41.54%[3] - 金融股午后爆发，华泰证券与广发证券涨超12%，中信证券涨超11%[9] - 大型科技股回暖，阿里巴巴与快手涨超4%，腾讯与美团涨超2%[9] - 博彩股齐涨，新濠国际发展涨超11%，受益于澳门国庆假期日均旅客量预计达15万人次[9] 美股与全球市场 - 标普500指数微涨0.26%至6,661点，年初至今上涨13.25%[3] - 纳斯达克指数上涨0.48%至22,591点，年初至今上涨16.99%[3] - 日经225指数下跌0.69%至45,044点，受日元走强及除息日因素影响[13] - 美股存储芯片股走强，美光科技涨4.22%，希捷科技涨5.35%[13] - 中概股整体走高，纳斯达克中国金龙指数上涨2.03%[13] 宏观与政策动态 - 美国财政部黄金储备价值突破1万亿美元，达官方账面价值90多倍[15] - 中国新型政策性金融工具规模共5000亿元，全部用于补充项目资本金[15] - 美联储官员对进一步降息持谨慎态度，通胀风险减退但就业风险上升[15]