市场表现 - 6月6日，港股三大指数弱势，恒生科技、恒生、国企指数分别跌0.63%、0.48%、0.63%，南向资金净买入67.66亿港元[8] - 6月6日，美股三大指数收涨，道琼斯、标普500、纳斯达克指数分别涨1.05%、1.03%、1.20%，“稳定币第一股”Circle上市次日涨超29% [8] - 6月6日，日股上涨，日经225、东证指数分别涨0.5%、0.47% [11] 行业动态 - 欧元区一季度经济增速上修至0.6%，为初值两倍 [11] - 中国央行5月连续第七个月增持黄金，5月末外汇储备环比增加35.93亿美元 [13] 公司情况 - MSTR转型“传统软件+比特币投资”双轨结构，2025年Q1软件营收1.11亿美元，同比降3.6%，净亏损42.2亿美元 [13] - Lululemon下调全年业绩预期，周五收盘大跌19.80% [11] 宏观数据 - 美国5月非农就业人数增加13.9万人，失业率维持在4.2%不变 [11] 政策新闻 - 特朗普敦促美联储降息1个百分点，指责鲍威尔，并将公布下一任美联储主席人选 [11] - 特朗普税改案有望在参议院过关 [11]

市场表现 - 6月5日港股三大指数3连涨，恒生、国企、科技指数分别涨1.07%、1.26%、1.93%，南向资金净买入7.41亿港元[8] - 6月5日美股三大股指收跌，道指、纳指、标普分别跌0.25%、0.83%、0.53%[8] - 6月5日日股收低，日经225、东证指数分别跌0.51%、1.03%[12] 个股表现 - 港股科技、稀土、苹果概念、半导体、中资券商、内房股等多数上涨，烟草及电子烟、航运港口、生物科技、黄金及贵金属、煤炭、新消费龙头等多数下跌[8] - 美股大型科技股涨跌互现，中概股多数收跌，稳定币第一股Circle美国IPO首日开盘涨168.48%[8][9] - 日股汽车制造商及零部件、银行股下跌，科技股坚挺[12] 公司分析 - Circle是全球领先金融科技公司，2025年6月5日上市，募资约11亿美元，首日涨168%，估值突破180亿美元[13] - USDC流通总量超600亿美元，占全球稳定币市场约25%份额，仅次于USDT[19] - Circle有高成长空间、明确监管护城河、品牌信任与机构支持、上市带来流动性与估值提升等投资价值，但面临监管政策、USDT竞争、加密市场波动等风险[20][24] 宏观新闻 - 特朗普与习近平通话约90分钟，双方同意进一步贸易会谈，90天关税休战期延长可能性上升[12] - 美国上周首申失业救济人数升至10月以来最高，4月贸易逆差收窄幅度创纪录，企业5月乐观情绪大幅下滑[12] - 欧洲央行降息25基点至2%，官员考虑7月暂停降息，交易员下调年内降息预估[12]

港股市场 - 6月4日恒生科技、恒生、国企指数分别涨0.57%、0.6%、0.67%，南向资金净买入35.16亿港元[8] - 权重科技、核电、创新药、中资券商、汽车、烟草概念等板块上涨，水务、电信股下跌[8] - 古茗获调入恒生综合指数，6月4日收涨8.06%至29.5港元[8] 美股市场 - 6月4日美股三大股指震荡，标普微涨0.01%，道指跌0.22%，纳指涨0.32%[8] - 大型科技股涨跌互现，中概股多数收涨，金龙中国指数涨2.04%[8][9] 日股市场 - 6月4日日经225指数涨0.8%，东证指数涨0.51%，因日元走弱及贸易协议预期升温[12] - 石川岛重工、任天堂等个股上涨，丰田工业因私有化股价大跌12%[12] 宏观经济 - 5月美国经济活动放缓，劳动力需求减弱，物价上涨，服务业指数萎缩[12] - 日本2024年新生儿数降至686,061人，连续9年下降[12] 行业动态 - 沙特希望OPEC+在8、9月保持41.1万桶/日增产步伐[12] - 中国财政部计划补助超200亿支持城市更新行动[13]

国信证券(香港)·资讯日报 股票市场概览 港股市场表现 美股市场表现 日股市场表现 日本主要指数一年表现 数据日期：2025 年 6 月 3 日 资料来源：万得，国信证券（香港）财富研 究部整理 | 2025 年 6 月 4 | 日 | | | | --- | --- | --- | --- | | 资讯日报 | | | | | 海外市场主要股市上日表现 | | | | | | | 升跌（%） | | | 指数名称 | 收市价 | 单日 | 年内 | | 恒生指数 | 23,512 | 1.53 | 17.21 | | 恒生国企 | 8,520 | 1.92 | 16.87 | | 恒生科技 | 5,189 | 1.08 | 16.15 | | --- | --- | --- | --- | | 美国道琼斯 | 42,520 | 0.51 | (0.06) | | 美国标普 500 | 5,970 | 0.58 | 1.51 | | 美国纳斯达克 | 19,399 | 0.81 | 0.46 | | 德国 DAX | 24,092 | 0.67 | 21.01 | | 法国 CAC | 7,764 | 0.3 ...

港股市场 - 6月2日，恒生科技、恒生、国企指数分别跌0.7%、0.57%、0.86%，内房、生物医药、汽车股普跌，黄金、加密货币、稳定币概念股走高[4][9] 美股市场 - 6月2日，美股小幅收高，道指、纳指、标普分别涨0.08%、0.67%、0.41%，大型科技股涨跌互现，金龙中国指数涨0.53%[4][8] 日股市场 - 6月2日，日经225、东证指数分别跌1.3%、0.87%，汽车、芯片相关股走低，T&D控股涨4%[4][9][12] 宏观经济 - 美国5月ISM制造业指数连续三月萎缩，进口指标降至16年最低，GDPNow模型预计Q2 GDP增速为4.6%[12] 行业动态 - 特斯拉5月法国销量暴跌67%，Meta拟明年让品牌商利用AI全面制作和投放广告[12] 政策消息 - 特朗普宣布将进口钢铁和铝关税提至50%，美国将部分中国商品301条款关税豁免期延至8月31日[9][12] 公司动态 - 马斯克xAI拟启动3亿美元股票出售交易，估值1130亿美元，微软周一裁减300多个岗位[12] 市场策略 - “TACO交易”成华尔街流行策略，投资者在特朗普关税威胁致市场下跌时逢低买入[12] 评级定义 - 公司评级参考香港恒生指数，分买入、增持、中性、减持、卖出；行业评级分跑赢大市、中性、跑输大市[25][33][39] 风险提示 - 期货、期权及证券价格可升可跌，买卖可能招致损失，报告不构成投资建议[28][37][38]

市场表现 - 5月23日，港股三大指数涨跌不一，恒指涨0.24%、国指涨0.31%、恒生科技指数跌0.09%[8] - 美东时间5月23日，美股三大指数集体走弱，标普500指数跌0.67%，纳斯达克综合指数跌1%，道琼斯工业平均指数跌0.61%[8] - 5月23日，日经225指数上涨0.47%，东证指数上涨0.68%[11] 行业动态 - 药品股爆发，恒瑞医药涨超25%；核电股走强，中广核矿业涨超8%；汽车股涨幅居前；黄金股活跃，灵宝黄金涨超9%[8] - 苹果概念下挫，丘钛科技等纷纷下跌；水务股、百货业股、建材水泥股、内房股、食品股等下跌[8] 宏观经济 - 日本4月核心CPI年率3.5%，预期3.4%，前值3.20%；4月全国CPI月率0.4%，前值0.3%[11] - 1 - 4月份中国实际使用外资金额3207.8亿元人民币，同比下降10.9%[11] 公司情况 - Palantir 2025年市值突破2900亿美元，2024年营收28.7亿美元（同比+29%），管理层预计2025年营收38.9 - 39.0亿美元（同比+36%）[13] - 英伟达计划面向中国市场推出一款新的人工智能芯片，价格低于H20型号[13] - 韦尔股份筹划发行H股股票并在香港联交所上市[13]

港股市场 - 5月21日恒生指数、国企指数、恒生科技指数分别涨0.62%、0.84%、0.51%，均2连升，南向资金净买入14.27亿港元[9] - 大型科技股多数上涨，美图公司涨18.98%；博彩、物管股走低，新濠国际发展跌3.24%，星悦康旅跌超5%[9] - 机构认为港股后市布局主线为“科技 + 消费”[9] 美股市场 - 5月21日美股三大股指集体收跌，道指跌1.91%，纳指跌1.41%，标普跌1.61%[9] - 大型科技股多数收跌，微软跌1.22%，英伟达跌1.92%；中概股多数收跌，KWEB跌1.22%[9] 日股市场 - 5月21日日经225指数下跌0.61%，东证指数下跌0.22%，因地缘政治风险和日美财务大臣会议[12] - 日本4月出口同比增长2.0%，进口同比减少2.2%，对美出口四个月来首次下降[12] 其他市场及企业动态 - 欧盟向美国提交新贸易提案，比特币创纪录新高，OpenAI将65亿美元收购AI初创企业io[12] - 百度2025Q1总收入324.52亿元，同比升3%，净利润大增42%至77.17亿元[13] - 理想汽车下调2025年销量目标至64万辆，小鹏计划明年推人形机器人[13]

市场表现 - 5月19日，恒生指数、国企指数微跌0.05%、0.09%，恒生科技指数跌0.5%；美股三大股指低开高走，道指涨0.32%，纳指涨0.02%，标普涨0.09%；日经225指数下跌0.68%，东证指数微跌0.08%[4][9] - 南向资金净买入84.59亿港元，海外投资者4月买入价值8.21万亿日元（约合566亿美元）的日本股票和长期债券[9] 板块与个股 - 港股物流、生物医药、家电、航空股走强，苹果概念、游戏软件、啤酒股走弱；美股大型科技股多数收涨，中概股多数收跌；日股医药品、空运板块上涨，海运、石油煤炭板块下跌[9] - 小米涨2.65%，美团涨超2%，腾讯涨超1%，阿里巴巴跌3.4%；微软涨1.01%，英伟达涨0.13%，苹果收跌1.17%；日本显示器公司涨6.67%，三菱重工涨3.04%，三菱日联金融涨1.16%[9] 重点新闻 - 多位美联储官员暗示至少9月前不会下调利率，货币市场预测年内两次25基点降息；摩根大通CEO警告市场不要自满[11] - 特朗普减税法案有望本周晚些时候在众议院通过；日本制铁拟向美国钢铁公司投资140亿美元；英伟达将投资量子计算初创公司，第三季度推出下一代GB300人工智能系统[11] 公司动态 - 小米计划十年内投资至少500亿元用于芯片研发，5月22日将发布首款自主设计处理器；蚂蚁集团国际业务2024年创造近30亿美元收入，连续两年调整后盈利[13] - 三丽鸥2024财年营业收入1449亿日元，同比增长44.9%，净利润417.3亿日元，同比增长137%，净利润率从18%提升至29%[13] 评级与风险 - 公司评级参考香港恒生指数，6至12个月区间分买入、增持、中性、减持、卖出；行业评级分跑赢大市、中性、跑输大市[27][35][36][41] - 期货、期权及证券价格可升可跌，甚至无价值，买卖可能招致损失，报告不构成投资建议，国信证券（香港）可能与相关公司有业务往来[30][31][32][33][38][39][40]

核心观点 报告对2025年5月13日全球主要股票市场表现、重点新闻及相关公司动态进行了分析 ，指出中美贸易谈判、通胀数据及关税政策等因素影响市场走势 ，部分大行上调中国经济增速预期 [9][12][13] 股票市场表现 港股市场 - 5月13日港股三大指数低开低走 ，恒生科技指数大跌3.26% ，恒生指数、国企指数分别下跌1.87%及2.02% ，南向资金净买入22.61亿港元 [9] - 大型科技股、苹果概念股、汽车股、半导体股走低 ，生物医药股、黄金股、内银股上涨 [9] 美股市场 - 美东时间5月13日 ，美股三大指数收盘涨跌不一 ，道指跌0.64% ，纳指涨1.61% ，标普涨0.72% [9] - 大型科技股多数收涨 ，中概股涨跌互现 [9] 日股市场 - 5月13日 ，日经股指连续第四个交易日上涨 ，收于两个半月以来的新高 ，站上38,000点大关 ，日经225指数上涨1.43% ，东证指数上涨1.10% [3] 重点新闻 宏观经济 - 4月通胀数据呈现积极信号 ，当月CPI环比上涨0.2% ，年度通胀率降至2.3% ，低于经济学家此前预测的2.4% [12] - 特朗普呼吁美联储降息 ，重申没有通胀 ；“新美联储通讯社”称关税将结束近期通胀低迷状态 ，未来几个月推高价格 [12] - 美国4月份核心CPI环比上涨0.2% ，连续第三个月低于预期 ；美国小企业乐观程度指数4月份连续第四个月恶化 [12] 公司动态 - 英伟达和AMD将向沙特阿拉伯人工智能公司Humain供应半导体产品 ，项目耗资100亿美元 ；软银对OpenAI的投资可能达到200亿美元 [13] - 亚马逊与联邦快递重启合作 ；特斯拉发布人形机器人擎天柱“跳舞”视频 ；微软将全范围裁员3% [13] - 高盛和摩根大通等大行上调中国今年经济增速预期 ；路透报道中国当局已向至少四家稀土磁体生产企业发放出口许可证 [13] - 中国政府约谈外卖平台企业 ；宁德时代获券商借出1252亿港元孖展 ，超额认购52.8倍 [13] - 京东2025年一季度业绩优于预期 ；微创医疗机器人配售股票 [13] 重点图表 日股成交额前十 - 川崎重工、Disco公司、丰田汽车等公司涨跌幅及成交额情况 [14] 纳斯达克中国金龙指数成交额 - 阿里巴巴、京东、百度等公司涨跌幅及成交额情况 [15]

股市表现 - 5月6日港股三大指数震荡，恒生指数涨0.7%、国企指数涨0.37%、恒生科技指数跌0.09%，南向资金净买入134.75亿港元[4][9] - 美东时间5月6日美股三大指数收跌，道指跌0.95%、纳指跌0.87%、标普跌0.77%，现货黄金涨2.9%报3430.36美元/盎司[4][9] - 日本股市5月6日休市，日经225指数前一日涨1.04%，年内跌7.68%[3][4] 行业板块表现 - 港股大型科技股多数上涨，稀土、航空、博彩、黄金、非酒精饮料、香港零售股上涨，教育、苹果概念、半导体、内房股下跌[9] - 美股大型科技股多数收跌，热门中概股涨跌不一[9] 重点新闻 - 美国3月贸易逆差从2月的1232亿美元跃升14%至1405亿美元，一季度GDP降0.3%，净出口拖累近5个百分点[12] - 中方何立峰将访瑞士、法国进行中美经贸高层会谈，特朗普淡化谈判想法[12] - 美国财长称债务规模触“警戒线”，欧盟准备对1000亿欧元美国商品加征关税，英美本周料签贸易协议[12] 公司动态 - 特斯拉欧洲4月销量下滑，AMD一季度营收和二季度营收指引超预期，二季度出口计提8亿美元[13] - 亚马逊前高管出任远程医疗公司Hims & Hers首席运营官，宁德时代通过港交所上市聆讯[13] - 香港推出“科企专线”便利特专科技和生物科技公司上市[13]