品牌关系 - K11为新世界集团全权拥有的注册商标及品牌 [1] - 前行政总裁郑志刚离任后获准使用"K11 by AC"品牌 但该品牌所有业务运作与新世界集团无任何关联 [1] - K11 by AC业务范围包括轻资产管理项目 但均属独立运作 [1] 业务范围 - 新世界集团旗下K11系列仅管理集团及同系公司开发的物业项目 未涉足第三方开发项目管理 [1] 财务表现 - K11分部在报告期内业绩取得4%增长 [1]

核心财务表现 - 2025财年合约销售额260亿港元 达成年度目标 2026财年销售目标上调至270亿港元 [1] - 全年核心经营溢利60亿港元 现金流回正 总债务和净债务分别下降57亿及36亿港元 [3][4] - 资本支出同比下降15% 运营支出下降16% 平均利率和总融资成本显著下降 [4] 融资与债务管理 - 完成882亿港元银行再融资 将最早贷款到期日延长至2028年6月30日 [4] - 获得额外39.5亿港元已承诺银行贷款额度 用于日常融资活动 [4] - 实施"七招减债"策略 债务规模持续优化 [4] 香港物业销售 - 香港物业合约销售贡献110亿港元 滶晨项目售出超620套 销售额107亿港元 [5] - 皇都项目首轮发售当日售罄 售出超335个单位 成交额37亿港元 [5] - 启德柏蔚森项目销售额超48亿港元 位列启德跑道区预售前列 [5] 内地物业销售 - 内地销售额达140亿元人民币 多个单盘销售额超10亿元 [5][6] - 广州广粤观邸开盘即售20亿元人民币 广州天馥 凯粤湾及沈阳悦景新世界表现亮眼 [6] - 完成杭州江明月朗园 广州耀胜尊府 上海天汇玺等高端项目交付 [6] 投资物业表现 - K11 MUSEA和K11 Art Mall客流创年度新高 整体客流同比上升20% [1][6] - 深圳K11 ECOAST开幕后吸引超1200万客流 宁波K11引入多个首店品牌 [6] - K11分部业绩增长4% 内地两座新K11于财年内开业 [6] 土地储备与项目规划 - 香港2026财年将推出超2100个单位 包括九龙城瑧博（首日售罄）及西九龙项目 [8] - 与招商蛇口合作粉岭马适路项目（提供2300套住宅） 与华润置地合作元朗龙田村项目（提供700套单位） [8] - 深圳龙岗188项目总建面65万平方米 可提供3000套住宅 西丽城市更新项目将于2026财年推售 [8] 未来业务布局 - 广州汉溪K11将于9月29日启幕 上海K11 ELYSEA等项目陆续亮相 [9] - 杭州望江新城项目二期封顶 预计2025年底全面竣工 [9] - 持续优化北部都会区农地土储价值 通过战略合作提升发展潜力 [8]

财务表现与目标 - 2025财年核心经营溢利60亿港元 [1] - 完成882亿港元银行再融资 总债务与净债务双降 [1][2] - 2026财年销售目标设定为270亿港元 [1] 债务与融资优化 - 银行贷款最早到期日延长至2028年6月30日 [2] - 新增39.5亿港元银行已承诺贷款额度 [2] - 平均利率与总融资成本因降息政策显著下降 [2] 成本控制成效 - 2025财年资本支出同比下降15% [2] - 运营支出同比下降16% [2] 地产业务表现 - 香港与内地物业合约销售总额达260亿港元 其中香港110亿港元 内地140亿元人民币 [3] - 香港"滶晨"项目销售额超107亿港元成为全港销冠 [3] - 内地广州"广粤观邸"开盘即售20亿元 [3] 投资物业增长 - 香港K11MUSEA及Art Mall客流同比上升20%创历史新高 [3] - 深圳K11ECOAST开业后客流超1200万人次 [3] - K11分部业绩增长4% [3] 土地储备与推盘计划 - 2026财年计划在香港推出超2100个单位 包括九龙城"瑧博"及西九龙项目 [4] - 粉岭马适路商住项目（与招商蛇口合作）提供2300套住宅单位 [4] - 元朗龙田村4期项目（与华润置地合作）提供700多个单位 [4] 内地项目布局 - 重点推进深圳龙岗188项目及西丽城市更新项目 [4] - 广州汉溪K11将于9月29日开业 上海K11ELYSEA等项目陆续亮相 [4] - 杭州望江新城项目进入交付收获期 [4]

财务表现 - 2025财年核心经营溢利60亿港元 [1] - 完成882亿港元银行再融资 总债务和净债务均下跌 [1] - 资本支出同比下降15% 运营支出下降16% [2] - 平均利率和总融资成本显著下降 [2] 销售业绩 - 2025财年物业合约销售达260亿港元 其中香港项目110亿港元 内地销售140亿元人民币 [3] - 香港滶晨项目销售额超107亿港元成为销冠 皇都项目首日售罄创港岛呎价新高 [3] - 内地广州广粤观邸开盘即售20亿元 [3] - 设定2026财年销售目标270亿港元 [1] 投资物业 - 香港K11 MUSEA及Art Mall客流同比上升20%创历史新高 [3] - 深圳K11 ECOAST吸引客流超1200万 宁波K11成功引入多家首店 [3] - K11分部业绩增长4% [3] - 广州汉溪K11将于9月29日开业 上海K11 ELYSEA等项目将陆续亮相 [4] 土地储备与项目规划 - 2026财年在香港市场推出超2100个单位 包括九龙城瑧博和西九龙等项目 [4] - 粉岭马适路商住项目已动工 提供2300套住宅单位 [4] - 元朗龙田村4期项目完成补地价 将提供700多个单位 [4] - 内地重点推进深圳龙岗188项目和西丽城市更新项目 [4] 融资能力 - 银行贷款最早到期日延长至2028年6月30日 [2] - 获得额外39.5亿港元银行已承诺贷款额度 未来可按需增加规模 [2]

公司业务与品牌关系 - K11为新世界集团全权拥有的注册商标及品牌 [1] - 前行政总裁郑志刚离任后获准使用"K11 by AC"品牌 但该品牌业务运作与新世界集团无任何关系 [1] - 新世界集团旗下K11系列目前仅管理集团及同系公司物业项目 未管理第三方开发物业 [1] 财务表现 - 报告期内K11分部业绩取得4%的增长 [1][1]

品牌关系与所有权 - 新世界集团全权拥有K11注册商标及品牌 K11 by AC品牌使用权经集团同意授予前行政总裁郑志刚 [1] - K11 by AC的投资业务运作与新世界集团无任何关系 包括轻资产管理项目 [1] - 新世界旗下K11系列仅管理集团及同系公司物业项目 未管理第三方开发项目 [1] 业务运营状况 - 新世界集团运营香港K11 MUSEA 香港K11 Art Mall 广州K11 上海K11及年报披露项目 均与K11 by AC无关 [1] - K11分部在2025财年报告期内业绩取得4%增长 [1] 品牌发展动态 - K11 by AC集团与青岛西海岸新区管委会 长坤集团签订投资合作协议 拟建设多功能综合体 [2] - 郑志刚宣布创立香港上合发展（ALMAD Group） K11 by AC作为旗下文化品牌 [2]

融资安排 - 新世界发展获德意志银行牵头授出最高59亿港元定期贷款融资 初始承诺额度39.5亿港元 资金用于日常融资活动[1] - 融资以Victoria Dockside物业及相关资产作第一顺位抵押担保 涵盖K11 ARTUS、K11 ATELIER、K11 MUSEA、香港瑰丽酒店及停车场[1] - 公司保留以该资产获取额外融资的权利[1] 债务状况 - 截至2024年12月31日 公司借款总额1464.88亿港元 其中322.1亿港元需在12个月内偿还[3] - 现金及银行存款214.18亿港元 无法覆盖短期债务[3] - 永续证券分派出现两次延期：9月延期支付13亿美元6.25%票面利率永续证券 5月底延期支付34亿美元永续债券分派[2] 再融资举措 - 6月30日达成882亿港元现有境外无抵押金融债务再融资安排 通过新贷款统一条款改善短期偿债能力[2] - 此次59亿港元融资为债务管理组合措施之一 提供流动性缓冲但未完全解决债务压力[4] 战略方向 - 公司将降负债提升为核心战略 明确以降负债为首要任务[4] - 否认控股股东与黑石集团私有化要约传闻 未有任何收购方接触公司[4]

报告与会议 - 新世界发展2024/2025年度报告及相关通函已登载于公司网站www.nwd.com.hk[2][6] - 公司2025年股东周年大会将于2025年11月20日上午11时45分在香港会议展览中心举行[3][7] 文件索取 - 填申请表寄回公司股份过户登记处可免费索取文件印刷本[4][7] - 填申请表索取印刷本即确认收取公司所有日后通讯印刷本[5][7][11][12] 其他信息 - 公司股份代号为0017[2][9] - 回邮使用简便回邮号码10 GPO，在香港投寄无需贴邮票[14]

公司基本信息 - 公司股份代号为0017[1] 股东通讯相关 - 2025年11月21日或前未收股东填妥签署表格，后续通讯按2025年9月29日信函方式发出[2] - 股东可书面或电邮更改收取通讯语言版本及/或方式[2]

资料寄送 - 公司随函附寄截至2025年6月30日年报、2025年9月29日通函及代表委任表格[3] 会议安排 - 2025年股东周年大会将于2025年11月20日上午11时45分在香港会议展览中心举行[3] 通讯事宜 - 公司建议股东选择收取网上版本公司通讯[4] - 未在2025年11月21日前回条，视为同意收取网上版[5] - 股东可更改通讯语言、方式，有困难可申请印刷本[6] - 网上版本将在公司及港交所网站登载[6] - 股东有疑问可致电热线查询[7] - 股东可选择不同通讯收取方式[7]