项目概况 - 澳大利亚矿业巨头Fortescue正在西澳皮尔巴拉地区加速推进一个1.8GW的可再生能源项目，配套4-5GWh电池储能系统，计划于2028年投入商业运营，首批290MW光伏将于2027年初投运 [1] - 该项目被称为全球最大的重工业离网能源系统，专为当地铁矿石开采供电，旨在实现采矿场景零化石燃料运行 [1] - 项目总投资达62亿美元，预计从2030年起每年可节约柴油成本8.18亿美元，几年内即可收回投资 [3] - 该项目将大幅加快Fortescue的“Real Zero”脱碳进程，助力其在2030年实现范围1和范围2的净零排放 [3] 技术构成与供应商 - 项目由1.2GW光伏与600MW风电组成 [1] - 项目将全线采用隆基的光伏组件、远景能源的风电机组，储能电池部分则由比亚迪提供 [1] - 这展现了中国新能源产业链在海外大型项目中的协同出海优势 [1] - 今年当地已启动440MW光伏建设，该光伏项目是本次1.8GW可再生能源项目的重要组成部分，预计2028年随整体项目同步完工 [4] 合作背景与意义 - 2025年9月26日，Fortescue与比亚迪、远景等中国企业签署了框架合作协议，明确规划大规模储能部署 [4] - 2025年12月1日，Fortescue与比亚迪的合作率先落地，比亚迪完成了50MW/250MWh刀片电池储能系统的交付，成为本次4-5GWh储能大单的前期示范项目 [4] - 这些订单的达成，标志着中国储能、光伏、风电装备在澳大利亚高端市场实现了从试点示范到规模化供应的重要突破 [4]

创新100ETF申万菱信（515200）当日表现 - 4月23日，该ETF开盘上涨0.30%，报价为2.367元 [1] - 其前十大重仓股开盘表现分化，其中海光信息上涨3.47%，兆易创新上涨3.83%，澜起科技上涨2.02%，涨幅居前 [1] - 其他主要重仓股中，恒瑞医药上涨1.06%，中微公司上涨0.63%，中际旭创上涨0.38%，北方华创上涨0.01%，天孚通信上涨0.05% [1] - 部分重仓股下跌，比亚迪下跌0.05%，寒武纪下跌0.08% [1] 创新100ETF申万菱信（515200）产品概况与业绩 - 该ETF的业绩比较基准为中证研发创新100指数 [1][2] - 基金管理人为申万菱信基金管理有限公司，基金经理为王赟杰和周润 [1][2] - 该基金自2019年10月25日成立以来，累计回报率达到136.78% [1][2] - 该基金近一个月回报为10.17% [1][2]

大湾区ETF平安 (512970) 当日市场表现 - 4月23日，大湾区ETF平安开盘下跌0.45%，报1.566元 [1] - 其十大重仓股开盘表现分化，其中立讯精密上涨1.43%，胜宏科技上涨0.97%，汇川技术上涨0.13%，工业富联上涨0.13% [1] - 重仓股中下跌的包括：中兴通讯跌0.37%，中国平安跌0.09%，比亚迪跌0.05%，招商银行跌0.05%，迈瑞医疗跌0.07%，美的集团跌0.01% [1] 大湾区ETF平安 (512970) 产品概况与业绩 - 该ETF的业绩比较基准为中证粤港澳大湾区发展主题指数收益率 [1][2] - 基金管理人为平安基金管理有限公司，基金经理为白圭尧、王郧 [1][2] - 该基金自2019年9月23日成立以来，累计回报为57.66% [1][2] - 该基金近一个月回报为8.58% [1][2] 其他市场信息 - 新闻提及MACD金叉信号形成，相关股票涨势不错 [1][3]

正文 点击 最 下方 "在看"和" "并分享，"关注"材料汇 添加 小编微信 ，遇见 志同道合 的你 延伸阅读： 重磅收官 | 2026中国新材料产业全景报告（100页完整版PPT） 一、先进制造业 (一)电子核心基础产业 (二) 高端装备制造 绿的谐波 - 谐波：绿的谐波、双环传动、中大力德、丰立智能 leade 00 折传京 RV：双环传动、秦川机床、巨轮智能、中大力德、埃夫特 · 减速器 o ZHAQWEI 精Mi行星：兆威机电、丰立智能、新时达、鸣志电器、步科股份 兆 反 伺服电机： 汇川技术、雷赛智能、埃斯顿、科力尔、禾川科技 驱动器：汇川技术、雷赛智能、英威腾、新时达、埃斯顿 - 电机驱动 o ESTUN 控制器:埃斯顿、汇川技术、雷赛智能、新时达、固高科技 部件与材料 C 游 - 力传感：柯力传感、汉威科技、东华测试、中航电测、美泰科技 海康) 力 - 传感与视觉 o- 机器视觉：奥普特、天准科技、海康威视、赛为智能、万讯自控 丝杠/导轨: 恒立液压、五洲新春、秦川机床、上银科技、银泰科技 | Hengli PEEK: 中欣氟材、新瀚新材、大洋生物、凯盛新材、沃特股份 结构材料 0 中欣氟材 碳 ...

文章核心观点 - 文章分析了A股储能行业四家头部企业在ESG强制信披首年的2025年ESG报告表现，重点聚焦于环境（E）维度的碳排放数据以及社会（S）与治理（G）维度的相关实践，揭示了行业在快速扩张中面临的减排挑战与质量管理压力 [1][3][4][6][8] 环境（E）维度表现 - **碳排放总量变化差异显著**：在已披露2025年ESG报告的四家储能企业中，仅宁德时代碳排放总量同比下降，比亚迪碳排放总量同比增幅最高，达21.41% [1][3] - **比亚迪碳排放增长原因**：比亚迪2025年范围1和范围2（基于位置）排放总量为12,264,221.23吨二氧化碳当量，同比增长主要系全球业务快速扩张及新投产基地产能集中释放所致 [3] - **亿纬锂能与德业股份碳排放增长**：亿纬锂能2025年碳排放总量同比增长13.24%，德业股份亦有同步增幅 [4] - **亿纬锂能碳排放强度下降**：亿纬锂能2025年营收同比增长26.4%，储能电池出货量同比增长40.84%，但碳排放增速（13.24%）低于业务增速，单位产品碳排放强度较2021年下降46%，业务增长与碳排放正实现“逐步脱钩” [4] - **温室气体排放核算方法演进**：除德业股份外，其余三家企业均披露了基于位置和基于市场的范围2排放“双重报告”形式，以更全面透明地反映电力碳足迹与减排努力 [5] - **宁德时代供应链碳排放挑战**：宁德时代供应链碳排放总量是其核心运营碳排放的5倍以上，其2035年实现全价值链碳中和的目标面临巨大挑战，因供应链涉及数百家直接原材料供应商、近百种原材料品类 [6] - **行业减排普遍性挑战**：储能行业上游排放集中但减排主动权有限，碳核算数据基础薄弱且供应商分散管理难度大，同时内部碳成本高，推动供应商减排可能面临成本传导困境 [7] 社会（S）与治理（G）维度表现 - **比亚迪产品责任数据波动**：比亚迪2025年客户投诉量由2024年的43,392宗上升至45,177宗，车辆召回数量从113,380辆增至211,607辆，其中强制召回达204,764辆，产生费用约1.25亿元人民币，但客户投诉回应率与客户满意度分别提升至98.41%和97.4% [8] - **其他企业产品责任表现平稳**：宁德时代、亿纬锂能、德业股份在产品责任方面表现更为平稳，客户满意度持续处于高位 [8] - **ESG绩效与高管薪酬挂钩成为普遍实践**： - 宁德时代将ESG表现纳入集团及相关业务部门年度绩效考核，评估结果与薪酬激励挂钩 [9] - 德业股份将ESG因素全面纳入战略决策、风险管理与高管薪酬考核体系 [9] - 亿纬锂能将ESG绩效与高级管理层薪酬挂钩，当前ESG指标在高管个人绩效评价中占比约5%，较2024年提升约3% [9] - 比亚迪将可持续发展相关绩效指标与执行董事和高级管理人员的10%薪酬挂钩 [9] - **ESG薪酬挂钩比例的国际参考与趋势**：国际领先企业ESG薪酬挂钩比例通常在10%至25%，中国企业的实践（如比亚迪已达10%）是值得肯定的做法，未来可循序渐进地普及和提高 [10]

核心观点 - 时值A股ESG强信披首考之年 部分头部储能企业已率先披露2025年ESG报告 其环境与社会责任表现呈现分化 [1] - 在环境维度 各企业碳排放总量变化趋势不一 比亚迪增幅最大 宁德时代总量下降 同时行业面临供应链碳排放管理及产品质量管控等共同挑战 [1][3][4][7][9] - 在公司治理方面 头部企业正通过将ESG绩效与高管薪酬挂钩等机制 提升ESG管理效能 [10][11] 行业ESG信披监管背景 - 根据交易所规定 上证180、科创50、深证100、创业板指及境内外同时上市的公司 需在2026年4月30日前披露2025年ESG报告 [1] - 在储能概念股市值前十的公司中 宁德时代、比亚迪、阳光电源、亿纬锂能、德业股份、先导智能、国轩高科这7家需要按规定披露2025年ESG报告 [1] - 截至4月21日 宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、德业股份已公布其2025年ESG报告 [1] 环境表现：温室气体排放 - **比亚迪**：2025年温室气体排放总量（范围1和范围2基于位置）为12,264,221.23吨二氧化碳当量 同比增长21.41% 主要因全球业务快速扩张及新基地产能集中释放 [3] - **亿纬锂能**：2025年碳排放总量同比增长13.24% 但增速低于其营收同比增长26.4%及储能电池出货量同比增长40.84%的业务增速 公司表示单位产品碳排放强度较2021年下降46% [4] - **宁德时代**：2025年碳排放总量（范围2基于市场）同比下降 公司通过推进电气化改造、节能改造和“零碳”电力应用 使电池生产基地及集团温室气体排放总量下降 [4] - **德业股份**：碳排放总量同比有所增加 其核算范围包含公司及主要子公司 并依据特定工具核算天然气和电力消耗带来的排放 [4] - **排放核算方法**：除德业股份外 其他三家企业均披露了基于位置和基于市场的范围2排放“双重报告”形式 这被视为更透明、全面的披露趋势 [5][6] 环境表现：供应链碳管理挑战 - **宁德时代供应链碳排**：据测算 其供应链碳排放总量是核心运营碳排放的5倍以上 供应链边界延伸至数百家直接原材料供应商、覆盖近百种原材料品类 [7] - **行业共同挑战**：储能行业上游排放集中但减排主动权有限 减碳成效很大程度上取决于上游供应商 同时存在碳核算数据基础薄弱、供应商分散导致数据穿透管理难度大、内部碳成本高且难以传导等困境 [7][8] - **潜在解决方案**：可采用区块链、碳账户实现排放数据管理 或通过绿色供应链金融将碳成本转化为供应商激励机制 由链主企业带动全产业链转型 [8] 社会表现：产品与服务质量 - **比亚迪客户投诉与召回**：2025年客户投诉量由2024年的43,392宗上升至45,177宗 车辆召回数量从113,380辆增至211,607辆 其中强制召回达204,764辆 产生费用约1.25亿元人民币 但客户投诉回应率与客户满意度分别提升至98.41%和97.4% [9] - **其他企业表现**：宁德时代、亿纬锂能、德业股份在产品责任方面表现更为平稳 客户满意度持续处于高位 [9] 公司治理表现：ESG管理机制 - **ESG与薪酬挂钩**： - 宁德时代将ESG表现纳入集团及相关业务部门年度绩效考核 评估结果与薪酬激励挂钩 [10] - 德业股份将ESG因素全面纳入战略决策、风险管理与高管薪酬考核体系 [10] - 亿纬锂能将ESG绩效与高级管理层薪酬挂钩 当前ESG指标在高管个人绩效评价中占比约5% 较2024年提升约3% 未来该比例还将提高 [11] - 比亚迪将可持续发展相关绩效指标与执行董事和高级管理人员的10%薪酬挂钩 [11] - **行业对标**：国际领先企业ESG薪酬挂钩比例通常在10%到30%之间 MSCI研究显示领先企业比例通常在10%-25% [11]

深圳企业专利创新实力百强榜发布 - 华为、比亚迪、腾讯位列2025年度深圳企业专利创新实力百强榜前三名，前十名还包括中兴通讯、荣耀终端、迈瑞生物、平安科技、惠科股份、韶音科技和TCL新技术 [1][3] - 百强榜基于专利数量、质量、增速、海外布局、技术先进性、运营活跃度等35个维度对企业进行综合评分 [1][3] - 百强企业仅占全市企业总数约五万分之一，却贡献了超过半数的核心创新成果 [1][5] 深圳知识产权与创新核心指标 - 2025年深圳市PCT国际专利申请量达19660件，连续22年位居全国第一 [1][3] - 2025年深圳市每万户商事主体拥有商标6519.36件 [1] - 2025年百强榜企业的国内发明专利有效量达16.2万件，占深圳市40%以上，高价值发明专利量达10.9万件，占全市50%以上，PCT国际专利申请量达1.61万件，占全市81.9%，国内发明专利申请量达4.46万件，占全市40% [5] 龙头企业创新表现 - 华为技术连续7年位居百强榜榜首，截至2025年底，公司在全球共持有有效授权专利约16.5万件，近十年累计投入研发费用超13820亿元 [3] - 比亚迪和腾讯等龙头企业正全面投入人工智能领域，例如比亚迪推出“全民智驾”战略，腾讯将AI融入其核心业务并铺开基于混元大模型的产品线 [7] 榜单企业构成与动态 - 2025年度百强榜有16家新上榜企业，呈现“后浪”奔涌态势 [4] - 过去7年，百强榜涌现了16家独角兽企业，包括微众银行、荣耀终端、引望智能、大疆创新等，2025年上榜独角兽企业估值总和约6893亿元，超过2019年独角兽企业估值总和的5倍 [4] - 7年间，百强榜中的上市企业从45家猛增至121家，其中境内上市113家，境外上市8家 [5] 战略性新兴产业与人工智能主导 - 2025年深圳市战略性新兴产业增加值达1.67万亿元，占GDP比重提高至43.0%，其中半导体与集成电路、智能网联汽车、低空经济与空天、人工智能、机器人等8个集群增加值实现两位数增长 [6] - 人工智能产业在百强榜中占据主导，上榜企业达39家，占比近四成，新能源产业上榜20家，半导体与集成电路、机器人产业分别上榜7家和6家 [6] - 上榜的AI企业如速腾聚创、云天励飞、思谋科技等，基本覆盖了上游芯片、中游算法与大模型、下游行业应用的AI产业全链条 [7] - 深圳市政府工作报告明确加快建设全球人工智能先锋城市，目标2026年人工智能产业集群增加值实现10%以上增长 [7]

公司新产品发布 - 宁德时代在北京车展前夕发布6款电池和充电产品 包括应用于纯电汽车的三元锂电池和磷酸铁锂电池 应用于增程汽车的混动电池 以及两款新型电池和充电换电一体站 [1] - 最新第三代神行超充电池（磷酸铁锂）可实现等效10C 峰值15C的超充能力 从10%充到98%仅需6分27秒 [1][3] - 同时推出三元锂电池“第三代麒麟电池”和“第二代骁遥超级增·混电池” 前者续航达1000公里 后者达600公里 充电速度也得到强调 [4] - 还发布了凝聚态电池和钠新电池两款新型材料电池 凝聚态电池能量密度和安全优势有很大提升 正与国内数个高端车企探讨合作 [5] 超快充技术竞速 - 新能源汽车充电慢是产业顽疾 行业巨头正竞相将充电时长缩短至分钟级别 [3] - 比亚迪在3月推出二代刀片电池及闪充技术 宣称可实现“5分钟充好 9分钟充饱” 搭载新技术的车型从10%充到97%需9分钟 低温环境下增加3分钟 [1][3] - 宁德时代第三代神行电池充电速度更快 从10%充到98%仅需6分27秒 低温环境下也仅需9分钟 [3] - 欣旺达更早推出全球首款15C“闪充”电池 充电1分钟可增加150公里续航 业内掌握此类技术的玩家不在少数 [4] - 宁德时代CTO高焕强调新产品安全性 称安全性和使用寿命不会受过快充电速度影响 [3] 技术路线与材料体系 - 公司选择磷酸铁锂 三元锂等多个技术方案并行 而非单一材料体系 [4] - 中国工程院院士 宁德时代首席科学家吴凯称 磷酸铁锂已逐步逼近能量密度理论极限 更适合发展以超充为核心的技术路线 三元材料则凭借高能量密度优势 仍是全球动力电池技术竞争的重要高地 [4] - 公司市场部总经理罗坚表示 目前单一的电池材料体系并不能满足所有车型和适用场景的需求 磷酸铁锂和三元锂路线各有适用场景 [5] 充换电网络建设 - 公司计划在今年年底前建成4000座充电换电一体站 [2][6] - 充电换电一体站支持共享箱变与充电模块 能减少能量转换环节 紧急情况下可调用换电站电池对充电桩放电 设备复用率达85%以上 单个车位服务能力是配储充电站的3倍 超充部分固投成本仅为后者的五分之一 [6] - 公司计划给自有的换电站额外配备“神行超充桩”来实现充换电一体化 认为未来补能格局是家充 公充 换电“三分天下” 充换电一体是最佳形态 [6] - 换电业务总经理杨峻表示 换电网络建设投资大 回收周期长 公司前期坚定自建 后续会引入外部力量 开放加盟 预计今年年底前以自主建站为主 明年开始大规模合作建站 [7] - 公司的长远目标是建设30000座换电站 并尽可能升级为充换一体站 [8] 产业合作与标准推进 - 公司正推动与车企 能源伙伴共建“超换共享网络” 追求技术共享 互联互通 共同投建 首批合作伙伴包括长安 奇瑞 广汽 赛力斯 上汽通用五菱 北汽等 [6] - 公司在去年3月宣布对蔚来旗下蔚来能源进行不超过25亿元的投资 [6] - 公司是蔚来的核心电芯供应商 为蔚来提供了超过93%的供给 [7] - 公司希望推动国家换电标准的建立 将与蔚来共同推进换电领域国家标准的出台 但目前双方换电业务尚未真正打通 团队正就蔚来最新5代换电站进行密切沟通 [6][7] 产品落地时间 - 宁德时代最新电池产品仍需一段时间才能落地 市场部总经理罗坚称交付时间需看车企客户节奏 [3] - CTO高焕透露 第三代神行电池有望在今年四季度交付 [3] - 相对而言 比亚迪搭载最新电池和充电技术的海狮05EV 海豹06GT等车型已经上市 [4]

公司概况与市场表现 - 公司是一家江苏锂电巨头，为比亚迪的供应商 [1] - 公司在A股市场股价曾狂飙515% [1] 资本市场动态 - 公司正在再次尝试首次公开募股 [1]

项目里程碑 - 比亚迪在巴西圣保罗的云轨17号黄金线正式通车 这是中国轨道交通首次在海外复杂城市环境中投入实际运营 也是公司在海外首个落地的轨道项目 [1][2] 项目背景与挑战 - 该项目原规划于2012年 原定2014年完工 但因管理混乱 施工质量差及承包方退出而烂尾五年 成为当地遗留难题 [4] - 2020年 公司接手了这个被搁置的棘手项目 面临施工标准差异 资料缺失 多方协调等重重困难 [5] - 公司克服挑战 历时六年将这个近乎被放弃的项目成功挽救并完成 [5] 战略意义与市场影响 - 项目成功获得当地市民认可 被视为中国技术改善城市的例证 表明中国制造出海不仅提供产品 更提供了解决复杂问题的方案和能力 [7] - 公司在巴西的业务从电动大巴扩展到云轨系统 市场根基不断深化 [9] - 圣保罗项目是一个重要开端 但并非终点 公司的目标是推动绿色交通的全球化 让更多人享受新能源交通的便利 [10][11]