南向资金流向 - 南向资金今日整体净买入19.07亿元人民币 [1] - 港股通（沪）渠道净买入腾讯控股8.8亿港元，净买入小米集团-W 3.91亿港元 [1] - 港股通（沪）渠道净卖出阿里巴巴-W 8.16亿港元，为卖出额最高标的 [1] - 港股通（深）渠道净买入阿里巴巴-W 4.88亿港元，净买入腾讯控股4.24亿港元 [1] - 港股通（深）渠道净卖出华虹半导体5.54亿港元，为卖出额最高标的 [1] 个股资金动态 - 腾讯控股在两个渠道均获净买入，合计净买入额约为13.04亿港元 [1] - 阿里巴巴-W在两个渠道资金流向分化，沪港通净卖出8.16亿港元，深港通净买入4.88亿港元，合计净流出3.28亿港元 [1] - 小米集团-W在沪港通渠道获净买入3.91亿港元 [1] - 华虹半导体在深港通渠道遭净卖出5.54亿港元 [1]

南向资金整体动向 - 南向资金单日成交额达1382.85亿港元，较前一日大幅放量约218亿港元，占恒生指数成交总额的39.75% [2] - 港股市场加速下行，但南向资金逆势净流入19.07亿港元，其中沪港股通净流入27.38亿港元，深港股通净流出8.30亿港元 [2] 个股资金流向（净买入） - 腾讯控股获南向资金大幅净买入13.04亿港元，股价下跌1.24%，沪股通净买入8.80亿元，深股通净买入4.24亿元，近5个交易日累计加仓574万股 [2][3][5] - 小米集团-W获南向资金净买入2.78亿港元，股价下跌1.24%，沪股通净买入3.91亿元，但深股通净流出1.13亿元，近5个交易日累计加仓3720万股 [2][3][5] 个股资金流向（净流出） - 华虹半导体遭南向资金大幅净卖出6.15亿港元，股价暴跌11.24%，沪股通净流出0.61亿元，深股通净流出5.54亿元，近5个交易日累计减持59万股 [2][3][4][5] - 紫金矿业遭南向资金大幅净卖出4.64亿港元，股价下跌5.58%，沪股通净流出0.38亿元，深股通净流出4.26亿元，近5个交易日累计减持6309万股 [2][4][5] - 石药集团遭南向资金净卖出3.93亿港元，股价下跌4.69%，深股通净流出3.93亿元，近5个交易日累计减持1527万股 [2][4][5] - 阿里巴巴-W遭南向资金净卖出3.29亿港元，股价下跌3.49%，沪股通净流出8.16亿元，但深股通净流入4.88亿元，近5个交易日累计减持1814万股 [2][4][5] - 中芯国际遭南向资金净卖出1.62亿港元，股价下跌4.24%，沪股通净流出0.30亿元，深股通净流出1.32亿元，近5个交易日累计减持1292万股 [2][4][5] 其他活跃个股成交 - 中国移动股价下跌2.26%，沪股通净流出1.34亿元，深股通净流入0.65亿元 [5] - 中国海洋石油股价下跌4.76%，沪股通净流出0.87亿元，深股通净流入0.69亿元 [5] - 长飞光纤光缆股价上涨1.08%，沪股通净流入0.36亿元，深股通净流出1.04亿元 [5] - 中国人寿股价下跌3.96%，沪股通净流入1.88亿元 [5]

港股通资金流向总览 - 2月2日，南向资金（北水）成交净买入19.07亿港元，其中港股通（沪）净买入27.38亿港元，港股通（深）净卖出8.3亿港元 [1] - 北水净买入最多的个股是腾讯控股、小米集团-W、中国人寿 [1] - 北水净卖出最多的个股是华虹半导体、紫金矿业、石药集团 [1] 个股资金流向详情 - **腾讯控股 (00700)**：获北水净买入8.80亿港元，买卖总额为41.66亿港元 [2]；其中，港股通（深）净买入13.03亿港元 [4] - **小米集团-W (01810)**：获北水净买入3.91亿港元，买卖总额为20.96亿港元 [2]；另据总结部分，获净买入2.77亿港元 [7] - **中国人寿 (02628)**：获北水净买入1.87亿港元 [5] - **阿里巴巴-W (09988)**：遭北水净卖出8.16亿港元，买卖总额为61.21亿港元 [2]；另据总结部分，遭净卖出3.28亿港元 [6] - **中国移动 (00941)**：遭北水净卖出1.34亿港元，买卖总额为32.25亿港元 [2]；其中，港股通（沪）净买入6514.47万港元 [4]，但整体遭净卖出6895万港元 [5] - **中芯国际 (00981)**：遭北水净卖出2986.93万港元，买卖总额为29.65亿港元 [2]；另据总结部分，遭净卖出1.61亿港元 [6] - **中国海洋石油 (00883)**：遭北水净卖出8670.43万港元，买卖总额为21.21亿港元 [2]；其中，港股通（沪）净买入6943.53万港元 [4]，但整体遭净卖出1726万港元 [5] - **华虹半导体 (01347)**：遭北水净卖出6.15亿港元 [6] - **紫金矿业 (02899)**：遭北水净卖出4.26亿港元 [4]；另据总结部分，遭净卖出4.64亿港元 [7] - **石药集团 (01093)**：遭北水净卖出3.92亿港元 [7] - **长飞光纤光缆 (06869)**：获北水净买入3565.67万港元，买卖总额为20.26亿港元 [2]；其中，港股通（沪）净卖出1.04亿港元 [4]，但整体遭净卖出6808万港元 [7] 相关公司新闻与行业动态 - **腾讯控股**：旗下“元宝”春节红包活动开启，iOS端免费应用榜排名从第4名上升至第2名，中信证券预计该活动将带动用户数快速增长，并有望进一步融入微信生态 [4] - **中国人寿**：开源证券研报称，2026年开门红准备充分，分红险在牛市预期下性价比凸显，个险渠道新单增速向好，同时居民存款或向保险迁移，银保渠道有望延续高增长 [5] - **中国海洋石油**：特朗普表示伊朗正与华盛顿进行“认真谈话”，释放局势降温信号，但机构认为霍尔木兹海峡局势仍高度紧张，对短期油价有支撑作用，但需警惕快速反转风险 [5] - **中国移动**：电信服务增值税税率由6%调整为9%，预计将对公司收入及利润产生影响，大摩预计中资电讯股今年股盈及派息面临下降风险 [5] - **芯片行业**：北水抛售芯片股，三星、SK海力士与美光三大原厂收紧订单审核，对客户进行更严格尽职调查，以应对可能的市场波动；英伟达黄仁勋表示尚未收到任何中国客户的H200芯片订单 [6] - **阿里巴巴**：旗下千问APP宣布投入30亿启动“春节请客计划”，联合阿里生态业务以免单形式请全国人民吃喝玩乐，为阿里历史上春节活动投入最大的一次 [6][7] - **紫金矿业**：公司公告拟发行于2031年到期的15亿美元零息有担保可换股债券，所得款项净额约15.27亿美元，将主要用于秘鲁阿瑞那项目建设资本开支 [7]

南向资金流向 - 南向资金在当日实现净买入，总额约为19.07亿港元 [1] 个股资金净买入情况 - 腾讯控股获得显著资金流入，净买入额约为13.04亿港元，位居前列 [1] - 小米集团-W同样获得资金净买入，金额约为2.78亿港元 [1] 个股资金净卖出情况 - 华虹半导体遭遇资金净卖出，金额约为6.15亿港元 [1]

港股市场整体表现 - 港股三大指数集体回调 恒生指数跌2.23%报26775.57点 恒生科技指数跌3.36%报5526.31点 国企指数跌2.54%报9080.19点 [2] 机构对市场调整的观点 - 华泰证券分析指出本轮调整源于指数短期快速上行后的技术性回撤 叠加美联储主席提名人沃什偏鹰派言论引发的情绪扰动 并非趋势性反转信号 [5] - 机构认为一季度三大驱动逻辑依然坚实 包括流动性环境改善 内外资金共振 企业盈利预期上修 [5][6][7] - 策略上建议立足中期视角 重视空间 淡化斜率 资金更聚焦具备明确催化剂的中小盘题材 如教育 AI应用 特色消费等方向 [8] 下跌行业及个股表现 - **黄金及有色金属股普遍下跌** 受大宗商品全线下挫影响 沪金跌超15% 山东黄金跌12.56% 赤峰黄金跌12.18% 灵宝黄金跌8.70% [10][11] - **有色金属股走低** 江西铜业股份跌8.64% 中国有色矿业跌8.03% 五矿资源跌7.48% [11][12] - **建材水泥股多数走弱** 西部水泥跌15.47% 中国建材跌10.14% 华新建材跌4.35% [13][14] - 中国建材预计截至2025年底的权益持有人应占亏损约为人民币23亿元至40亿元 而2024年同期为利润约人民币23.87亿元 [14] - **半导体股下跌** 受行业需求波动影响 华虹半导体跌11.24% 兆易创新跌9.25% 上海复旦跌6.08% [15][16] - 消息面上 韩国首尔综指收盘大跌5% 三星 SK海力士下跌 三大存储原厂已收紧订单审核以应对客户超额下单或囤货可能引发的市场波动 [16] 逆势上涨行业及个股表现 - **部分博彩股走强** 亚博科技控股涨8.79% 金沙中国涨4.05% 百乐皇宫涨1.38% [17][18] - 亚博科技控股附属公司与香港黄金交易所订立技术服务协议 [18] - **酒业股活跃** 怡园酒业涨8.33% 珍酒李渡涨3.44% 青岛啤酒股份涨1.46% [19][20] - 中信建投研报预计2026年白酒行业见底 头部市占率将提升 看好春节前后白酒板块投资机会 [20] - 商务部等9部门印发春节特别活动方案 鼓励金融机构与重点商户合作推出消费优惠 [20] 其他个股异动 - **云知声涨5.49%** 公司预期2025年大模型相关业务收入约6.0亿元至6.2亿元 相较2024年同比增长约1057%至1095% [20] - **康哲药业涨7.77%** 公司公告补体因子B抑制剂CMS-D017获得药物临床试验批准通知书 其新上市的芦可替尼乳膏被研报认为具有较大临床潜力 [21]

港股市场整体表现 - 2月2日，港股三大指数低开低走，恒生指数收盘跌2.23%至26775.57点，恒生科技指数跌3.36%至5526.31点，国企指数跌2.54%至9080.19点 [1][2][8] - 盘面上科网股普遍下跌，哔哩哔哩跌超4%，百度、网易、快手、阿里巴巴跌超3%，美团跌超2% [1][8] 黄金股与黄金市场观点 - 黄金股继续下挫，山东黄金股价跌超12% [1][2][8] - 花旗研究指出当前黄金价格已严重透支未来不确定性，其全球大宗商品主管认为金价估值已达“极端水平”，并预警随着2026年下半年避险情绪消退，支撑金价的支柱可能面临结构性坍塌 [2][10] 芯片股与半导体行业动态 - 芯片股跌幅居前，华虹半导体股价跌超11% [1][3][8] - 媒体报道三星、SK海力士与美光三大存储芯片原厂已收紧订单审核，对客户进行更严格的尽职调查，以应对部分客户超额下单或囤货可能引发的市场波动 [3][10] 建材水泥股与行业观点 - 建材水泥股普遍下跌，西部水泥股价跌超15% [1][3][8] - 广发证券认为建筑材料行业估值持仓在底部，2025年第四季度基金配置比例为0.72%，环比第三季度提升0.11个百分点，基金超配分位数为67.5%，行业在供需优化、涨价预期及出海提供业绩增量等多因素共振下，有望共同驱动ROE和估值回升 [3][10] 汽车股与新能源汽车交付数据 - 汽车股走弱，小鹏汽车股价跌6% [1][3][8] - 2026年1月主要新能源车企交付量显著分化：小鹏汽车交付20011辆，同比下滑34.07%，环比降幅达46.65%；理想汽车交付27668辆，同比增长7.55%，但环比下降37.47%；蔚来交付27200辆，同比大幅增长96.1%；赛力斯销量达45900辆，同比激增104.85% [3][11] - 尽管蔚来、赛力斯实现翻倍增长，但乘联分会指出受多重因素影响，1月新能源汽车市场大盘同比仍呈收缩态势 [5][11]

港股芯片股市场表现 - 2024年2月2日，港股芯片股集体下挫，呈现普跌态势 [1] - 华虹半导体领跌，跌幅超过12%，兆易创新跌幅超过11%，壁仞科技跌幅超过7% [1] - 上海复旦、英诺赛科跌幅超过6%，中芯国际、ASMPT、天域半导体跌幅超过5% [1] 主要公司股价与市值变动详情 - 华虹半导体股价下跌12.79%至101.600港元，总市值1765.42亿港元，但年初至今仍累计上涨36.74% [2] - 兆易创新股价下跌11.04%至298.000港元，总市值2076.36亿港元，年初至今累计上涨83.95% [2] - 壁仞科技股价下跌7.47%至32.200港元，总市值785.31亿港元，年初至今累计上涨64.29% [2] - 上海复旦股价下跌6.85%至48.440港元，总市值399.01亿港元，年初至今累计上涨6.88% [2] - 英诺赛科股价下跌6.17%至54.000港元，总市值494.15亿港元，年初至今累计下跌31.12% [2] - 中芯国际股价下跌5.31%至71.400港元，总市值5712.32亿港元，年初至今微跌0.07% [2] - ASMPT股价下跌5.20%至98.500港元，总市值411.51亿港元，年初至今累计上涨27.18% [2] - 天域半导体股价下跌5.03%至47.580港元，总市值187.12亿港元，年初至今微跌0.88% [2] 其他相关科技公司表现 - 中兴通讯股价下跌4.94%至26.940港元，总市值1288.68亿港元，年初至今微跌0.74% [2] - 地平线机器人-W股价下跌3.77%至7.920港元，总市值1160.43亿港元，年初至今累计下跌8.55% [2] - 天数智芯股价下跌3.69%至169.800港元，总市值431.83亿港元，年初至今累计上涨17.43% [2]

亚太及韩国股市表现 - 2月2日亚太股市集体跳水，日本东证指数和日经225指数回吐此前涨幅[1] - 韩国KOSPI指数跌幅扩大至**5%**，韩国证券交易所短暂暂停股票交易[1] - 韩国半导体板块领跌，SK海力士跌超**6%**，三星电子跌逾**4%**[1] A股市场整体表现 - A股市场早间震荡调整，三大指数均跌超**1%**[2] - 沪深京三市超**3400**股下跌，半天成交**1.66万亿元**[2] 贵金属板块表现 - 贵金属板块掀跌停潮，多只个股跌停[2] - 招金黄金连续两个跌停板，山东黄金、四川黄金、中国黄金、中金黄金、赤峰黄金、豫光金铅等多股跌停[2] - 铜陵有色、锌业股份、白银有色、恒邦股份等跌停[2] - 表格数据显示，晓程科技跌**-16.61%**，恒邦股份、招金黄金、华锡有色、四川黄金、盛达资源、中金黄金、赤峰黄金、西部黄金均跌停或跌近**-10%**，山东黄金跌**-9.99%**[3] - 国投白银LOF复牌跌停，溢价率收窄至**43.8%**[4] - 多个贵金属主题LOF走弱，黄金主题LOF、黄金LOF双双跌超**7%**，嘉实黄金LOF跌超**6%**[4] 芯片与半导体产业链表现 - 芯片产业链盘中持续走弱，存储产业链方向领跌[4] - 华虹公司跌超**10%**，万润科技、太极实业跌停，开普云跌超**15%**，有方科技、聚辰股份、普冉股份、同有科技均跌超**10%**[4] - 港股方面，半导体、芯片股持续走低，华虹半导体重挫超**10%**，兆易创新跌近**7%**，上海复旦、英诺赛科、天岳先进、纳芯微跌超**4%**，中芯国际跌近**4%**[8] CPO与算力硬件板块表现 - CPO等算力硬件股延续强势，新易盛盘中涨超**10%**，续创历史新高，截至午盘收盘涨幅收窄至**4.89%**，市值**4374亿**[4] - 新易盛发布2025年业绩预告，2025年第四季度净利润预计环比增长**29%-50%**[4] - 腾景科技、德科立、长飞光纤、长光华芯、天孚通信跟涨[4] 电网设备板块表现 - 电网设备板块掀涨停潮[5] - 双杰电气“20cm”涨停，亿能电力、安靠智电、新特电气、森源电气、保变电气等多股涨停或涨超**10%**[5] - 全球AI算力建设进入爆发期，电力设备变压器升级为算力基础设施核心，广东、江苏等地大量变压器工厂处于满产状态[5] - 表格数据显示，民爆光电涨**20.01%**，双杰电气涨**19.97%**，亿能电力涨**18.41%**，安靠智电涨**16.98%**，通光线缆涨**15.40%**，新特电气涨**14.55%**，红相股份涨**12.61%**，森源电气涨**10.07%**，保变电气涨**10.04%**[6] 白酒板块表现 - 白酒股集体走高，水井坊涨超**7%**，山西汾酒、贵州茅台、五粮液涨超**2%**，古井贡酒、舍得酒业跟涨[7] - 飞天茅台市场批价连续第三日上扬，原箱单瓶价格突破**1700元**，单日涨幅约**100元/瓶**，创下年内最高单日涨幅[7] - 中信建投预计2026年行业见底，头部市占率将提升，看好春节前后白酒板块或迎十年大底投资机会[7] 电信运营商表现 - 早盘三大电信运营商集体走弱，中国移动跌近**5%**，创2024年6月以来新低，中国联通、中国电信均跌超**4%**[8] - 中国移动、中国联通、中国电信公告称，电信服务增值税税率由**6%**调整为**9%**，将对公司收入及利润产生影响[8] 个股及其他板块表现 - 锋龙股份与嘉美包装同日复牌，股价开盘后均遭遇跌停，但随后买盘涌现，跌幅显著收窄[8] - 港股科网股多数回调，小鹏汽车跌超**9%**，比亚迪跌**6.39%**，蔚来跌超**5%**，哔哩哔哩、理想汽车跌超**3%**[9]

港股市场动态 - 芯片股普遍下跌，华虹半导体跌10.04%，兆易创新跌8.72%，上海复旦跌5.46%，中芯国际跌4.77%，主要因三星、SK海力士与美光三大原厂收紧订单审核，以应对客户超额下单或囤货风险 [1] - 复旦张江预计2025年度净亏损1.2亿元至1.8亿元，而2024年同期净利润为3973.39万元 [1] - 长城汽车2025年营业总收入同比增长10.19%，但归属于公司股东的净利润同比减少21.71% [2] - 鞍钢股份预期2025年归属于本公司股东的净亏损相比2024年同期将取得下降 [2] - 长飞光纤光缆盘中涨超9%，再创新高，因Meta宣布将在2030年前向康宁支付60亿美元购置AI数据中心用的光纤光缆 [2] - 亿华通预计2025年度净亏损为5.5亿元至7.2亿元，同比亏损增加20.50%到57.74% [2] - 纳芯微预计2025年度营业收入33亿元至34亿元，同比增长68.34%至73.45%，但预计净亏损2.5亿元至2亿元，同比亏损收窄 [3] - 云知声再涨超14%，近四个交易日累涨近90%，公司预期2025年大模型相关业务收入约6.0亿元至6.2亿元，同比增长约1057%至1095% [3] - 中国神华预计2025年度归属于公司所有者的本年利润为508亿元至558亿元，与上年披露数据相比下降18.6%至10.6% [4] - 内房股继续走低，新城发展跌6.9%，融创中国跌6.61%，野村研报称多家开发商或已获豁免“三道红线”披露要求 [4] 美股市场动态 - 特斯拉涨3.32%，公司计划将Model S和Model X工厂改建为Optimus机器人的生产基地，向物理AI公司转型 [5] - 科磊大跌15.24%，其2026财年第二财季营收33亿美元及调整后每股收益8.85美元均超预期，但对第三财季的业绩指引未能满足市场预期 [5] - 美光科技跌4.8%，全球三大存储芯片巨头正加强对客户订单的审查，以遏制囤货行为 [5] - 高露洁涨5.92%，去年四季度净销售额为52.3亿美元，高于预期的51.2亿美元，基础业务收益为每股0.95美元，高于预期的0.91美元，并预计2026年净销售额增长在2%至6%之间 [6] - Verizon股价盘前涨11.83%，第四季度新增61.6万名移动用户，为2019年以来最大增幅，并宣布最高250亿美元股票回购计划，预计今年手机用户净增75万至100万 [6] - 贵金属概念股集体大跌，First Majestic Silver大跌17.2%，Endeavour Silver大跌16.95%，现货黄金跌破5000.00美元/盎司关口，日内跌7%，伦敦现货白银跌逾16%至98.60美元 [7] - SanDisk涨6.85%，2026财年第二财季营收同比增长61%，GAAP口径下净利润同比增长672%，毛利率为50.9%，相比去年同期提升18.6% [7] - GCL Global股价大涨11.21%，2026财年上半年营收达9870万美元，比上年同期增长93.9% [7] - Ethos Technologies登陆美股市场，开盘股价跌10.68%，该公司运营整合人寿保险的数字平台 [8] - Picpay NV登陆美股市场，跌5.26%，IPO价格为19美元，该公司为巴西数字银行与支付科技平台，服务用户超过6,600万 [8]

市场表现 - 芯片股早盘普遍走低，华虹半导体股价下跌9.53%至105.4港元，兆易创新股价下跌8.06%至308港元，上海复旦股价下跌5.08%至49.36港元，中芯国际股价下跌4.18%至72.25港元 [1] - 韩国首尔综指日内大跌4%，三星与SK海力士股价亦下跌 [1] 行业动态与供应链管理 - 三星、SK海力士与美光三大存储芯片原厂已收紧订单审核，对客户进行更严格的尽职调查，包括核实终端用户身份、确认实际需求数量及质疑订单真实性 [1] - 此举旨在应对因部分客户超额下单或囤货而可能引发的后续市场波动 [1] 产品需求与市场格局 - 英伟达首席执行官黄仁勋近期表示，公司尚未收到任何中国客户的H200芯片订单 [1] - 第一上海分析认为，H200芯片放开供应对国产算力产业链影响非常有限，主要因H200主要应用于训练场景，而国产算力主要集中于中小模型、垂直模型训练及推理应用场景，两者应用场景重叠度不高 [1]