银行风险管控措施升级 - 工商银行于2月1日再次紧急发布风险提示，建议投资者审慎评估风险、保持理性、避免盲目追涨杀跌，并从中长期视角进行分批分散投资[1] - 1月份，工商银行、农业银行、交通银行三家国有大行相继要求客户在办理贵金属相关业务前，需完成风险承受能力评估并达到相应等级[2] - 多家银行通过上调投资起点和交易限额来提示风险，建设银行将个人黄金积存定期积存起点上调至1500元，招商银行和平安银行分别将起点上调至1200元[3] 贵金属市场价格剧烈波动 - 受特朗普提名“鹰派”人物及地缘政治等因素影响，恐慌性抛售席卷全球贵金属市场，截至1月31日，现货黄金失守4900美元大关，跌近500美元，现货白银暴跌逾26%[5] - 具体数据显示，伦敦金现报4880.034美元，单日下跌497.126美元，跌幅9.25%；伦敦银现报85.259美元，单日下跌30.607美元，跌幅26.42%[6] - 国内品牌金饰价格相应回调，周生生足金饰品两日内每克下跌90元，老庙黄金足金饰品两日内每克下跌160元[6] 行业专家对后市的观点 - 前海开源基金首席经济学家杨德龙指出，黄金白银在经历大幅快速上涨后出现暴跌在情理之中，前期累积了大量获利盘导致获利回吐，提醒投资者短期不宜追涨[7] - 杨德龙强调，从长期来看，在美元发行量增加和美国政府高负债的背景下，金价长期向上的核心逻辑依然稳固[7] - 南华期货贵金属新能源研究组负责人夏莹莹认为，全球去美元化进程、各国央行持续增持黄金储备以及黄金定价权的争夺，为金银中长期上涨奠定了坚实基础[7]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 报告围绕10年二级资本债展开，从配置盘和交易盘双视角复盘历史经验，梳理利率阶段性见顶/见底的判断指标，为投资决策提供基本框架 [81] 根据相关目录分别进行总结 10年期商业银行二级资本债解密 - 商业银行二级资本债发展史分为四个阶段：2004 - 2012年为萌芽与起步期，“旧式次级债”出现满足资本充足率初步要求；2013 - 2019年为制度重构与扩容期，“新式二级资本债”登场；2020 - 2023年为风险定价与分层期，市场对风险认知深化；2024年至今为新规与创新期，市场进入新的创新周期 [4][8][13][14] - 10年二级资本债“前世今生”：2019年3月19日农行发行首只10 + 5年期二级资本债，把握险资政策机遇；2019年至今仅国有大行和国有股份制银行发行过10Y期债，国有大行是发行主力；剩余期限3 - 5年期二级资本债存量最大，7 - 10年存量约6040亿元 [18][22][24] - 10年二级资本债二级成交情况：2025年1月1日至2026年1月13日，3 - 5Y二级资本债交易最活跃，7 - 10年成交金额8743亿元排第四；2025年7 - 10Y期成交量有两次明显增长，9 - 10Y期成交活跃，农行10Y期债流动性最好 [30][32] - 购买10年二级资本债的主体：过去1年10Y期二级资本债主要是保险机构增持，净增持约160亿元7 - 10Y债；因含“减记条款”，保险对其会计处理审慎；保险仍是主要净买入方或与年初开门红有关；过去一个月买入规模前三是证券公司、保险公司和基金产品，券商交易属性强 [36][42][43] 10年二级资本债的投资策略 - 配置盘角度：从利差角度，套息空间和品种溢价是衡量10Y二级资本债相对价值的关键指标；套息空间上，2025年10Y期二级资本债走势和资金利差大致趋同，资金宽松时收益率或下行，资金利差是收益率先行指标，但有外部冲击例外；品种溢价上，10Y二级资本债与超长地方债走势高度重合，某些时段有“波动放大”效应 [50][52][54] - 交易盘角度：复盘期限利差、10Y二级资本债和其他品种收益率阶段性见顶顺序、二级资本债与普通信用债利差指标经验；期限溢价上，2025年起10Y与5Y二级资本债期限利差与10Y二级资本债同向变动，10Y弹性变大有交易机会；10Y二级资本债和其他品种收益率阶段性见顶/底经验上，利率上行区间同涨同跌，下行区间同时触底；二级资本债与城投债利差为负时，10Y二级资本债收益率有下行空间 [59][66][76] - 交易策略小结：利率阶段性见顶核心判断指标有品种见顶顺序、期限溢价、品种溢价，需兼顾外部冲击；利率阶段性见底核心判断指标有品种见底顺序、二级资本债与城投债利差、套息空间 [82][83]

公司服务升级与品牌活动 - 为提升客户出行体验并优化春运服务，交通银行山东省分行对济南站、济南西站、济南遥墙国际机场的贵宾室进行全面服务升级 [1] - 此次升级涵盖环境、设施与服务，空间设计更注重私密性与舒适感，并配备多功能充电设备、静音休息区及商务支持服务 [1] - 升级恰逢交通银行沃德财富品牌创立20周年，公司旨在通过出行场景的深度服务，擦亮“沃德财富管理”服务名片 [1] 客户回馈与营销举措 - 作为品牌20周年系列活动，公司推出“暖冬出行礼遇”，即日起至2026年3月31日，沃德客户在指定渠道购买机票、火车票可享立减优惠 [2] - 信用卡客户通过12306、携程、去哪儿等平台购票或订酒店，可享最高立减288元优惠及多重积分奖励 [2] - 公司同步开展“2026万马奔腾交好运”系列客户回馈活动，涵盖“财富提升日日赢”、“升金之旅兑好礼”等多个主题，旨在以多元化服务场景呼应客户全生命周期的财富管理需求 [2] 公司战略与未来方向 - 公司表示贵宾休息室的焕新不仅是硬件升级，更是服务软实力的延伸 [1] - 未来，交通银行山东省分行将继续以客户为中心，深化“金融+场景”服务融合，持续提升沃德财富品牌价值 [2]

交通银行财富管理业务动态 - 交通银行浙江省分行携手长信基金、汇丰晋信基金、施罗德基金成功举办“沃德财富万里行”全国巡回路演浙江站活动 [1] - 交通银行自2006年推出沃德财富品牌，依托集团国际化、综合化优势整合全球研究资源，助力投资者捕捉境内外优质企业成长红利 [2] - 交通银行浙江省分行扎根于上市公司数量位居全国第二的浙江，积极推动财富金融与科技金融融合，积累了丰富的财富管理经验 [2] 宏观经济与市场背景 - 在房地产转型与低利率常态化背景下，股票等权益资产配置已成为居民增加财产性收入的重要渠道 [2] - 当前中国经济稳中有进，资本市场改革为权益投资注入新动能，高水平对外开放为全球资产配置提供丰富机遇 [2] - 自2024年9月24日以来，A股行情启动，市场风险偏好显著提升 [3] - 当前中国居民家庭资产中，财产性收入占比远低于美国，通过资本市场发展提升居民财产性收入是促进消费与内循环、实现经济良性发展的重要路径 [6] 市场分析与行业配置策略 - 国内“反内卷”政策导向与企业自主行为共同推动供给端调整，企业投资趋于理性，供给端收缩速度显著快于需求端，价格体系将趋于稳定，企业盈利水平有望得到支撑 [4] - 行业配置可围绕“ABC”三条主线进行动态配置：A（AI应用）、B（生物科技）和C（大宗商品） [4] - AI产业需体现在能创造价值的应用端，市场正处于观察AI应用能否实现“从0到1”突破的阶段 [4] - 生物科技涵盖创新药、AI医疗、医疗器械等，逻辑建立在“出海”与“科技”双驱动之上，脑机接口、AI医疗等前沿领域持续存在技术催化 [4] - 大宗商品受益于全球潜在的再通胀宏观趋势 [4] - 建议在三条主线间进行动态组合配置，当某一方向涨幅较大时可适度兑现并增配其他相对滞涨的方向 [5] 财富管理产品与策略趋势 - 财富管理品牌要长远发展，应聚焦“主责主业”，提升专业能力 [2] - 多元资产配置是获取长期稳健回报的有效路径，例如通过FOF形式分散投资于股票、债券、大宗商品、黄金及海外资产等多类品种 [5] - 传统的纯债基金与理财产品收益已显不足，应作为流动性底仓，而追求更高收益可转向“固收+”等增强型产品 [6] - 当前是投资者适度提升风险偏好的重要窗口 [6]

2025年银行业绩回顾与2026年经营展望 - 2025年多家银行各项工作取得平稳向好发展 农业银行指出在全面从严治党、服务“三农”和实体经济、重点领域改革创新等多方面进一步深入[3] 中国银行表示过去一年经营业绩稳中有进 风险管控有力有效 全球布局能力和国际竞争力不断提升 集团“十四五”规划主要指标如期完成[3] - 2026年银行业为迎接“十五五”开局之年密集召开年度工作会议进行布局[1] 国有大行布局更为全面 股份行立足优势追求差异化发展 中小银行则更侧重地方经济和改革化险[1] 国有大行2026年工作布局 - 各大行均表示要深入学习贯彻党的二十届四中全会精神 为“十五五”开局起步贡献金融力量[3] 六家大行为“十五五”开年的工作目标作出了高站位布局 但侧重点略有不同[3] - 工商银行从提升风险成效、强合规能力、高质量发展能级等六方面作出整体布局[4] - 农业银行将服务“三农”作为重中之重 全力支持乡村全面振兴和城乡融合发展[4] 该行2025年县域贷款连续四年增量超万亿元 余额突破10万亿元 个人、普惠、民营企业贷款均较同业率先超过9万亿元、4万亿元和7万亿元[3] - 中国银行明确提出要巩固和扩大全球化趋势 把握好未来五年全球化发展的新机遇[4] - 建设银行和交通银行均提及数字化转型 建设银行称将着力打造科技金融领军银行 扎实推进数智化转型 交通银行表示要深入推进“人工智能+”行动 强化数智化思维[4] - 邮储银行强调将全面推进特色化、轻型化、综合化、生态化、精细化、数智化“六化”升级[4] 股份制银行2026年差异化发展策略 - 股份制银行更加关注自身优势以寻求差异化发展[5] - 光大银行将坚持错位发展打造特色优势 着力提高财富管理、投行、托管业务等中间业务收入贡献 加快推动数字化智能化转型[6] - 平安银行将坚定贯彻党建引领业务发展 积极融入集团“综合金融+医疗养老”战略 锚定全面深化改革落地、全效发挥综金优势、全力改善业绩表现的发展目标 坚持“零售做强、对公做精、同业做专”战略不动摇[6] - 华夏银行2026年要全面升级“十大行动” 加快推动三大业务发展 加速推进数字化转型 着力强化风险合规文化建设[7] - 展望未来 国有大型银行及股份制银行通过持续的负债成本管控 息差收窄态势有望缓解 叠加中间业务转型及投资资产规模扩张 非息收入将有效支撑利润修复[7] 中小银行2026年地方深耕与改革化险 - 对于扎根地方的中小银行而言 深耕地方经济、深入推进改革化险成为2026年的关键词[8] - 广西农商联合银行指出“十四五”期间全区农合机构改革发展取得阶段性突出成果 成功组建广西农商联合银行并在全国率先落地“上参下”投资参股 对“十五五”期间工作提出要更加紧密地融入地方经济发展、扎实写好改革“后半篇文章”等[9] - 浙江农商银行系统2026年要因地制宜找准抓实农商着力点 服务全省经济社会关键领域实现重大突破 着力强化省级总部服务赋能 进一步释放“小法人+大平台”体制机制活力[9] - 区域性银行深耕区域场景 2025年资产质量压力仍存 资本补充需求上升 预计2026年压力或延续 但在改革化险和中小银行整合趋势下 外部资源注入有望支撑其平稳发展[9] - 2026年区域性中小银行仍将持续推进资产负债结构调整 通过压降负债成本缓解息差压力 但受制于品牌影响力不足、客户资源集中及存贷款议价能力有限 预计净息差仍将延续下降趋势 降幅有望收窄 但投资收益回落及较大的拨备计提压力仍将显著制约其盈利增长[9] - 经过整合后的中小银行综合金融服务能力、客户资源和品牌效应均将有所提升 进而为其未来业务发展及盈利增长奠定基础[9]

2025年银行理财代销市场核心数据与特征 - 2025年12月，11家全国性银行代销理财规模为13.46万亿元，较11月环比下降1.05%，但较年初增长10% [2] - 银行理财市场呈现显著的“季末收缩、季初回升”季节性特征，主要受季末资金“回表”以满足监管指标需求驱动 [2][6] - 2025年全年，11家银行代销规模共增长1.22万亿元，其中9家股份行增长9273亿元，较年初增长8.9% [5] - 同期，全行业存续理财规模达33.29万亿元，较年初增加11.15%，增量约3.34万亿元，11家大行代销规模贡献了全行业超过36%的增量 [6] 银行代销规模排名与格局变化 - 从绝对规模看，招商银行以4.41万亿元的代销规模位居榜首 [2] - 中信银行（约1.5万亿元）、兴业银行（约1.3万亿元）、邮储银行、交通银行、民生银行构成第二梯队，规模均在1万亿元以上 [2] - 浦发银行、光大银行、平安银行规模接近万亿，分别在8000亿至9300亿水平；华夏银行、广发银行规模较低，分别为约3400亿和1600亿 [2] - 邮储银行排名实现“飞升”，从年初的第7位跃升至年末的第4位 [2] 邮储银行高增长驱动因素分析 - 邮储银行全年理财代销规模增速达27.2%，在11家银行中断层式领先 [2][4] - 增长关键因素包括：持续扩大代销渠道、大力推动零售理财业务发展 [4] - 依托约4万个营业网点的广泛下沉渠道优势，在居民存款到期、风险偏好稳健背景下，低波动理财产品对存款客户形成强吸引力 [4] - 总行层面进行战略改革，新设“财富管理部”，将重心从“产品销售”转向“产品配置”和高端客户经营，并启动“中收跃升三年行动” [5] 行业增长的核心逻辑与动力 - “存款搬家”是贯穿2025年银行理财市场增长的核心叙事逻辑 [2][6][9] - 尽管2025年理财产品平均收益率首次降至2%以下（为1.98%），但持有理财的投资者数量较年初增长14.37%，个人投资者新增1769万个 [8] - 过半个人投资者为稳健型及以下，风险偏好为一级（保守型）的投资者占比进一步增加0.48个百分点 [8] - 银行在低利率环境下，将财富管理作为应对净息差收窄、推动业务轻型化转型的重要抓手，积极挖掘中收 [5][9] 市场结构演变与未来展望 - 理财市场正转向由理财子公司主导，理财公司规模占比已超92%，2025年有59家中小银行退出市场 [9][10] - 未设立理财公司的中小银行需在2026年底前压降存量业务，未来行业主体数量或将继续减少，马太效应加剧 [9][10] - 代销渠道（尤其是下沉市场渠道）成为核心增量，头部理财公司正通过新增农商行等代销机构持续扩容“朋友圈” [9] - 机构预测2026年底理财规模有望达到38万亿元左右，同比增速约12% [11]

社银合作项目进展 - 东城区于1月29日召开“社银合作”工作总结推进会，并在新增合作网点举行 [1] - 邮储银行与中国银行新加入该项目，其位于东城区的两家支行正式挂牌营业 [1][6] - 至此，东城区“社银合作”服务网点已增至7家，涵盖工商银行、建设银行、交通银行、北京银行、北京农商银行、邮储银行及中国银行 [6] 项目运营成效 - 项目运行9个多月以来成效显著，5家银行网点累计服务达12.61万人次 [3] - 群众对服务的满意率高达98.02% [3] - 越来越多的企业与居民选择在“社银合作”网点办理参保登记、资格认证、权益查询等业务 [3] 服务覆盖与定位 - 服务网点围绕中轴线从北向南布局，辐射中关村东城园、“航星园”科技园区、东直门、王府井—隆福寺、天坛、永定门外等重点区域 [6] - 服务目标为辖区内的3.5万家参保单位及超过167万名参保群众 [6] - 项目旨在提供高频次、低风险的社保便捷服务，形成了“群众得便利、社保提效能、银行促发展”的共赢格局 [3][6]

银行年终奖理财营销活动概览 - 多家银行针对年终奖发放季推出专属理财活动，包括交通银行、邮储银行、招商银行、中信银行、苏州银行、大连银行、内蒙古银行及其多家分行 [1] - 银行主要通过手机银行App等线上渠道触及客户，例如邮储银行App设“年终奖”专区，交通银行App设“薪享专属产品区” [1][5] - 活动形式多样，包括提供专属理财产品、一站式财富管理服务以及完成任务赢取奖励等 [1][7] 主要银行活动与产品示例 - 邮储银行推荐中邮理财“天天盈”，为PR1低风险产品，最高七日年化利率1.52%，支持每日快赎 [6] - 邮储银行同时推荐PR2中低风险产品“优盛 鸿锦最短持有7天15号薪享C”，成立以来年化利率4.28% [6] - 交通银行“薪享专属产品区”提供如“灵动添利9号新薪宝”、“交银理财灵动添利6号新薪宝”等产品 [6] - 招商银行“开薪年终奖”专区活动限近一年有代发的工资卡客户参与，通过完成任务解锁不同等级抽奖池 [7] - 内蒙古银行通过微信公众号宣传，产品涵盖理财、基金、保险，如“徽安现金管理类理财产品47号B” [7] - 工商银行深圳市分行推出年终奖存留三重好礼，包括升金达标最高可兑约4000元，资产达标最高可兑约3000元，资金留存最高可领364元立减金 [7] 资产配置建议与策略 - 部分银行从资产配置角度提供年终奖分配方法，如建设银行广东省分行提出“四笔钱”智慧分法 [8] - “要花的钱”占比约10%-20%，用于日常开销与应急，推荐活期理财或货币基金 [8] - “保障的钱”占比约5%-10%，用于购买商业健康保险、意外险等 [8] - “求稳的钱”占比约40%-60%，为1-3年内目标储备，推荐定期存款、大额存单、国债等 [8] - “生钱的钱”占比约10%-20%，为3年以上闲钱，追求更高收益，推荐FOF基金等 [8] 银行揽储策略分化 - 面对净息差压至1.42%历史低位及大量定期存款到期，多家国有大行推出“资产提升”主题活动，将揽储重心转向客户全金融资产扩展 [10] - 农业银行推出统一资产提升活动（2026年1月-3月），以月日均AUM提升额为达标口径，最高档位提升600万元以上可连续三月领取合计7200000小豆 [10] - 多家中小银行选择阶段性上调存款利率揽储，如河南睢县德商村镇银行将1年期、3年期定存利率分别上调5个基点至1.55%、上调3个基点至1.73% [11] - 湖北麻城农商行调整“福满存”等产品利率，上调幅度最高达20个基点 [11] - 大型银行定存利率持续走低，国有六大行已全部下架5年期大额存单产品，在售产品期限基本在3年或以内 [11] 理财市场整体表现 - 截至2025年末，全国银行理财市场存续规模达33.29万亿元，较年初增长11.15% [1][13] - 理财公司存续产品3.37万只，存续规模30.71万亿元，较年初增长16.72%，占全市场比例92.25% [13] - 风险等级为二级（中低）及以下的理财产品存续规模为31.87万亿元，占全部理财产品存续规模的95.73% [13] - 风险等级为四级（中高）及以上的理财产品存续规模为0.08万亿元，占比0.24% [14] - 截至2025年末，持有理财产品的投资者数量达1.43亿个，较年初增长14.37%，其中个人投资者1.41亿个，占比98.64% [14] - 2025年理财产品累计为投资者创造收益7303亿元，较去年增长2.87%，平均收益率为1.98% [14]

恒生指数ADR市场表现 - 恒生指数ADR于美东时间01月29日16:00收报27742.89点，较前日下跌225.20点，跌幅为0.81% [1] - 当日交易中，恒生指数ADR最高价为27909.81点，最低价为27419.65点，振幅为1.75% [1] - 当日成交量为4804.04万份，平均价为27664.73点 [1] - 同期，香港市场的恒生指数收报27968.09点，上涨141.18点，涨幅为0.51% [1] 主要蓝筹股表现 - 大型蓝筹股多数下跌，汇丰控股ADR收报138.219港元，较香港收市价上涨0.45% [2] - 腾讯控股ADR收报619.286港元，较香港收市价下跌0.44% [2] - 在主要成分股中，中国平安港股表现突出，上涨2.350港元，涨幅达3.31% [3] - 友邦保险港股上涨2.100港元，涨幅为2.36% [3] - 网易-S港股下跌5.400港元，跌幅为2.55% [3] - 携程集团-S港股下跌13.200港元，跌幅为2.66% [3] 港股与ADR价格对比 - 多数公司的ADR价格较其港股价格存在折价，例如腾讯控股ADR较港股价格低2.714港元 [3] - 阿里巴巴-W ADR较港股价格低3.287港元 [3] - 香港交易所ADR较港股价格低3.269港元 [3] - 快手-W ADR出现显著溢价，较港股价格高出10.716港元 [3] - 携程集团-S ADR较港股价格高出1.895港元 [3] - 百济神州ADR较港股价格高出0.547港元 [3]

核心观点 - 交通银行四川省分行数字化转型成效显著，已进入价值加速释放阶段，其个人手机银行月活用户创历史新高，为深化数字经营奠定坚实基础 [1] - 分行将安全可控视为数字化转型的基石，通过构建技术、体系、人才三位一体的防护体系，实现了核心系统高可用与网络安全零事故 [2][3] - 分行以数据应用为抓手，将科技与本地特色产业深度融合，在乡村振兴、城市治理等领域推出创新金融产品与服务，服务实体经济 [4][5] - 分行秉持“金融为民”初心，利用数字技术精准服务小微企业、社保群体、农民工及消费者，提升普惠金融服务的温度与覆盖面 [6][7] - 面对未来，分行已绘制清晰的数字化转型路线图，致力于推动数字技术与数据要素的核心驱动作用，构建数字化新运营能力，并与实体经济深度融合 [8][9] 数字化经营成效与用户基础 - 截至2025年末，个人手机银行月活跃用户（MAU）超过110万，创该行移动金融服务推出以来的最高纪录 [1] - 年月均活跃用户数量逼近102万，较上年同期实现净增长超过12万 [1] - 线上渠道建设与用户体验优化成效显著，数字化服务已成为客户获取金融服务的主要入口 [1] 网络安全与系统稳定性 - 将网络安全与系统稳定性提升至战略高度，构建“技术防御、体系管控、人才支撑”三位一体的立体化、智能化安全防护体系 [2] - 重要核心系统全年可用率达到100%，确保了业务连续性 [2] - 通过灾备演练和核心系统架构优化，进一步夯实技术底座稳定性 [2] - 引入大数据分析、人工智能和行为识别等技术，构建智能化主动威胁感知与防御网络，保持网络安全“零事故” [3] 数字金融人才培养 - 2025年3月启动“数字金融”人才培养计划，首批入库20名骨干，聚焦开放银行、智能RPA、数据应用等前沿领域 [3] - 采用“带客户、带痛点、带项目”的实战化培养路径 [3] - 建立数字化转型柔性团队，着力培养懂业务、懂数据、懂技术的复合型数字金融人才 [3] 科技赋能乡村振兴 - 运用物联网、大数据等技术，创新开发链享惠贷、农牧养殖贷、饲料贷等一系列场景化金融产品 [4] - 相关产品累计贷款余额已超过15亿元，有效缓解了农户和新型农业经营主体的资金压力 [4] 数据赋能城市治理与公共服务 - 运用数据可视化与地理信息技术，创新上线“聚交地图”社区可视化地图，动态展示区域人口密度、客户分布等信息，优化网点布局与服务资源配置 [5] - 在合法合规前提下，探索与政府、企业进行安全可靠的数据共享与合作，推动数据要素在普惠金融、信用体系建设等领域的创新应用 [5] 普惠金融服务创新 - 针对烟酒零售个体工商户，创新推出“烟户贷”产品，通过引入外部数据构建基于真实交易的信用评估模型 [6] - 截至2025年末，新增服务1908户小微商户，合计提供7.98亿元资金支持 [6] - 借助社保卡服务升级契机，在攀枝花市率先实现批量发卡试点突破，提升办卡便利性 [6] - 上线农民工工资专用账户代发平台，将工资发放与工程进度智能关联，保障劳动者权益 [6] - 通过“天府市民云+交行服务”数字平台将金融服务嵌入市民生活场景，并开展支付满减活动以提振消费 [7] 未来数字化转型战略 - 已绘制下一阶段清晰的数字化转型路线图，将数字技术与数据要素置于驱动转型的核心位置 [8] - 推动应用从单点突破转向体系化赋能 [8] - 将持续推动数字化工具替代传统人工、高耗能环节，致力于构建“线上线下一体化、对公对私协同化、存贷支付一体化”的数字化新运营能力 [8] - 将紧紧围绕金融“五篇大文章”的战略部署，推动数字技术创新与实体经济发展深度融合，构建系统化、可持续的数字金融发展模式 [9]