债券发行核准 - 申万宏源证券有限公司获准面向专业投资者非公开发行面值总额不超过人民币200亿元短期公司债券 [1] 本期债券发行结果 - 本期债券为2025年面向专业投资者非公开发行短期公司债券（第二期） 发行规模人民币40亿元 分两个品种 [1] - 品种一发行规模人民币15亿元 期限60天 票面利率1.60% [1] - 品种二发行规模人民币25亿元 期限123天 票面利率1.65% [1] - 本期债券登记完成后拟于深圳证券交易所挂牌转让 [1]

债券发行概况 - 申万宏源证券有限公司2025年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第二期)于2025年7月28日完成发行工作[1] - 本期债券总发行规模为人民币40亿元[1] - 债券分两个品种 品种一发行规模人民币15亿元 品种二发行规模人民币25亿元[1] 债券条款细节 - 品种一期限60天 票面利率1.60%[1] - 品种二期限123天 票面利率1.65%[1] - 本期债券登记完成后拟于深圳证券交易所挂牌转让[1]

债券发行情况 - 申万宏源证券有限公司完成2025年面向专业投资者非公开发行短期公司债券（第二期）发行工作 [1] - 本期债券总发行规模为人民币40亿元 分为两个品种 [1] - 品种一发行规模人民币15亿元 期限60天 票面利率1.60% [1] - 品种二发行规模人民币25亿元 期限123天 票面利率1.65% [1] 债券后续安排 - 本期债券登记完成后拟于深圳证券交易所挂牌转让 [1]

债券发行概况 - 申万宏源证券有限公司于2025年7月28日完成2025年面向专业投资者非公开发行短期公司债券（第二期）发行工作 [1] - 本期债券总发行规模为人民币40亿元 [1] - 债券分两个品种发行 品种一发行规模人民币15亿元且期限60天 品种二发行规模人民币25亿元且期限123天 [1] 债券条款细节 - 品种一票面利率为1.60% [1] - 品种二票面利率为1.65% [1] - 本期债券登记完成后拟于深圳证券交易所挂牌转让 [1]

债券发行 - 申万宏源证券获准非公开发行不超200亿元短期公司债券[4] - 2025年7月28日完成40亿元债券发行[4] - 品种一规模15亿，期限60天，利率1.60%[4] - 品种二规模25亿，期限123天，利率1.65%[4] 后续安排 - 债券登记完成后拟于深交所挂牌转让[4]

核心财务表现 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东净利润41亿元至45亿元 较上年同期21.28亿元增长92.66%至111.46% [1] - 预计扣非净利润40亿元至44亿元 较上年同期20.65亿元增长93.75%至113.12% [1] - 基本每股收益预计达0.16元/股至0.18元/股 [1] 业务发展驱动因素 - 投资交易、财富管理、投资银行等业务收入实现同比较快增长 [1] - 公司积极应对市场变化并聚焦主业转型 [1] 市场地位与业务成就 - 北交所执业质量评价以149.30分位列103家券商首位 [1] - 上半年完成IPO项目5单 家数排名市场第3 募集资金20.95亿元排名第6 [2] - 完成再融资项目3单 财务顾问首次披露7单家数排名行业第5 [2] - 财务顾问交易总金额175.22亿元 金额排名行业第6 [2]

港股中资券商股表现 - 港股中资券商股出现回调 [1] - 申万宏源股价下跌超过4% [1] - 招商证券、国联证券等券商股跟随下跌 [1]

债券发行 - 申万宏源证券获准发行不超200亿元短期公司债券[1] - 2025年7月28日完成40亿元债券发行[1] 债券品种 - 品种一规模15亿，期限60天，利率1.60%[1] - 品种二规模25亿，期限123天，利率1.65%[1] 后续安排 - 债券登记完成后拟于深交所挂牌转让[1]

公司股价表现 - 公司今日收盘价为2.96元，跌幅达5.13%，处于破发状态 [1] 首次公开发行(IPO)情况 - 公司于2016年9月5日在上海证券交易所上市，发行数量为9970万股，发行价格为5.03元/股 [1] - 首次公开发行募集资金总额为5.01亿元，募集资金净额为4.50亿元 [1] - 上市保荐机构为申万宏源证券，保荐代表人为黄诚、董本军 [1] - 首次公开发行费用总额为5149.10万元，其中承销保荐费用为4091.93万元 [1] 非公开发行情况 - 2021年8月5日公司非公开发行1.40亿股A股股票，每股发行价为3.15元，募集资金总额为4.40亿元 [2] - 扣除承销保荐费380万元及其他发行费用132.04万元后，募集资金净额为4.35亿元 [2] - 非公开发行增加股本1.40亿元，增加资本公积2.95亿元 [2] 累计募资情况 - 公司上市以来通过IPO和非公开发行累计募集资金9.41亿元 [2] 分红情况 - 2019年7月公司公布分红方案为每10股转增4股派息0.3元，除权除息日为2019年7月12日 [2]

铁路固定资产投资 - 6月铁路固定资产投资完成额1138亿元 同比增长4.60% 高基数下仍实现高增长[1] - 1-6月全国铁路固定资产投资完成额3559亿元 同比增长5.5%[1] - 重点工程包括渝厦高铁重庆东至长沙段贯通 郑开城际铁路全线贯通运营 重庆东站等枢纽投入运营[1] 铁路客货运量表现 - 1-6月全国铁路发送旅客22.36亿人次 同比增长6.7%[1] - 6月铁路客运量3.73亿人次 同比增长3.6%[2] - 全国铁路货运发送量25.58万吨 同比增长1.8%[1] 轨交设备公司业绩 - 中国中车预计上半年归母净利润67.22-75.62亿元 同比增长60-80%[3] - 思维列控预计上半年归母净利润2.76-3.14亿元 同比增长45-65%[3] - 今创集团预计上半年归母净利润3.3-3.8亿元 同比增长123.85-157.77%[3] - 祥和实业预计上半年归母净利润0.63-0.69亿元 同比增长92.38-110.70%[3] 车辆招标预期 - 8月份动车组高级修招标有望开启[4] - 上半年动车组及机车招标量较少 预计下半年招标量显著增加 同比增幅可能超预期[4] - 上半年铁路投运里程301公里 按照全年投产2600公里目标预计下半年投产新线2300公里[4] 技术发展与运能提升 - 铁路部门加开夜间高铁应对暑运高峰[2] - 成渝中线高铁开通后将实现时速400公里运营 成渝之间50分钟通达[2] - CR450投运时间临近[2] 行业投资方向 - 25年通车高峰叠加高级修大年 车辆设备环节更具确定性[5] - 推荐关注中国中车(整车及核心部件) 思维列控(列控及监控系统)[5] - 建议关注时代电气(牵引系统) 中国通号(列控及通信信号系统) 时代新材(减振降噪部件) 康尼机电(车门) 今创集团(内饰) 博深股份(轮对) 铁建重工(盾构机) 中铁工业(盾构机)等核心供应商[5]