证券代码：601688 证券简称：华泰证券 公告编号：临 2026-012 | | 被担保人名称 | | | 华泰国际财务有限公司 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 本次担保金额 | | | 亿美元 4.21 | | 担保对象 | 实际为其提供的担保余额 | | | 27.80 亿美元 | | | 是否在前期预计额度内 | 是 | □否 | □不适用 | | | 本次担保是否有反担保 | □是 | 否 | □不适用 | 累计担保情况 | 对外担保逾期的累计金额（人民币亿元） | | - | | --- | --- | --- | | 截至本公告日上市公司及其控股子公司对外担保总额（人民币亿 | | 534.11 | | 元） | | | | 对外担保总额占上市公司最近一期经审计净资产的比例（%） | | 27.87 | | 特别风险提示 | □对外担保总额超过最近一期经审计净资产 100% | | | □担保金额超过上市公司最近一期经审计净资产 | 50% | | | □对合并报表外单位担保金额达到或超过最近一期经审计净资 | | | | 产 | 30%的情况下 ...

根据《华泰证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行短期公司债券(第一期)发行公告》，华泰 证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行短期公司债券(第一期)(以下简称"本期债券")期限为 11个月，票面利率询价区间为1.2%-2.2%，本期债券票面利率由发行人和主承销商根据网下利率询价结 果在利率询价区间内协商确定。 本文作者可以追加内容哦 ! 格隆汇1月27日丨华泰证券(06886.HK)公告，华泰证券股份有限公司(以下简称"发行人")面向专业投资者 公开发行面值余额不超过人民币400亿元的短期公司债券(以下简称"本次债券")于2025年3月25日获中国 证券监督管理委员会出具的《关于同意华泰证券股份有限公司向专业投资者公开发行短期公司债券注册 的批复》(证监许可〔2025〕589号)。 2026年1月27日，发行人和主承销商在网下向专业机构投资者进行了票面利率询价。根据网下专业机构 投资者询价结果，经发行人和主承销商协商一致，最终确定本期债券票面利率为1.67%。追加内容 ...

华泰证券（601688）(06886)发布公告，华泰证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行短期公 司债券(第一期)期限为11个月，根据网下专业机构投资者询价结果，经发行人和主承销商协商一致，最 终确定本期债券票面利率为1.67%。 ...

智通财经APP讯，华泰证券(06886)发布公告，华泰证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行短 期公司债券(第一期)期限为11个月，根据网下专业机构投资者询价结果，经发行人和主承销商协商一 致，最终确定本期债券票面利率为1.67%。 ...

2026年1月27日，发行人和主承销商在网下向专业机构投资者进行了票面利率询价。根据网下专业机构 投资者询价结果，经发行人和主承销商协商一致，最终确定本期债券票面利率为1.67%。 格隆汇1月27日丨华泰证券(06886.HK)公告，华泰证券股份有限公司(以下简称"发行人")面向专业投资者 公开发行面值余额不超过人民币400亿元的短期公司债券(以下简称"本次债券")于2025年3月25日获中国 证券监督管理委员会出具的《关于同意华泰证券股份有限公司向专业投资者公开发行短期公司债券注册 的批复》(证监许可〔2025〕589号)。 根据《华泰证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行短期公司债券(第一期)发行公告》，华泰 证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行短期公司债券(第一期)(以下简称"本期债券")期限为 11个月，票面利率询价区间为1.2%-2.2%，本期债券票面利率由发行人和主承销商根据网下利率询价结 果在利率询价区间内协商确定。 ...

债券发行 - 2026年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）面值余额不超400亿[5] - 2025年3月25日获中国证监会批复[5] - 期限11个月，票面利率询价区间1.2%-2.2%[5] 利率确定与发行 - 2026年1月27日询价，最终票面利率为1.67%[6] - 2026年1月28 - 29日面向专业机构投资者网下发行[6]

产品发布与核心功能 - 华泰证券于1月26日发布证券行业首款AI原生交易App“AI涨乐1.0”版本 [1][1] - 该产品经历100天迭代，正式推出三大核心任务工作区：早点听、特别提醒、任务板块 [1][1] - “早点听”负责整理信息和解读方向，“特别提醒”负责盯住关键市场信号，“任务助手”负责高效完成执行动作 [3] - 该产品旨在实现从“人找功能”向“意图驱动”的模式转变，解决传统券商App功能发现成本高、响应路径长的问题 [3] 技术架构与实现路径 - AI涨乐并非简单调用大模型接口，而是构建了一个由主Agent调动多个“专家Agent”的协作体系 [3] - 当用户提出选股需求时，主Agent会先判断用户意图，随后指挥相应的专家Agent调用专业工具和数据库，以确保回答有据可查 [3] - AI涨乐未从零开始训练基座模型，而是通过大模型的后训练，接入了华泰证券内部海量的研究报告和私有知识库 [5] - 公司构建了多重防火墙，包括敏感词拦截、问句检查、输出内容实时审计等，并通过可信白名单和强鉴权机制保证数据源的权威与安全 [5] 产品定位与竞争优势 - 公司不追求做一个功能最全的App，而是希望做一个在关键交易决策场景中有用、好用、敢用的AI投资助手 [3] - 未来的能力扩展将坚持“交易场景”的原则，一切以提高用户的决策效率和交易服务为目标 [3] - 相较于科技公司，金融机构在开发投资AI方面的优势在于掌握“高质量数据”与“行业内行认知（Know-How）” [5] - 该AI能处理如“碳酸锂价格上涨对新能源车企利润的定量影响”或“商业航天产业链的降本路径”等专业问题，此类能力是通用模型较难实现的 [5] 行业痛点与产品价值主张 - 传统券商App多采用多级菜单和Tab标签结构，投资者在处理信息时常面临功能发现成本高、响应路径长的问题 [3] - 通用大模型在处理投资相关信息时，往往难以去伪存真，难以拆解信息背后的传导逻辑，也无法精准判断事件对市场的正负向影响 [5] - AI涨乐通过整合高频功能至三大核心工具，旨在直接应对传统App的交互痛点 [3] - 通过结合高质量金融数据与行业认知，该产品旨在克服通用大模型在投资专业领域的局限 [5]

市场扩张和并购 - 2023年7月31日公司设30亿美元（等值）境外中期票据计划[1] - 2025年9月10日更新中票计划，9月11日在港交所上市[1] - 2026年1月26日中票计划额度增至100亿美元（等值）上市生效[2]

港股IPO市场表现与展望 - 2026年1月以来，已有12家企业成功登陆港交所，合计募集资金接近350亿港元 [1] - 瑞银和德勤中国预计2026年全年港股IPO融资规模有望超过3000亿港元，上市企业数量有望达到150至200家 [1][4] - 2026年一季度有望出现较多规模较大的IPO项目 [4] 投行业务竞争格局 - 2025年股权承销金额前十席位中，中资机构与国际投行各占五席；合并母子公司后，中资机构席位达到6席，合计市场份额约56% [2] - 2026年以来，按股权承销金额排名，前十席位中资机构达到七席，合计市场份额超七成 [2] - 中资券商如中金公司、华泰金控在2026年以来的IPO保荐中占比相对更高 [2] 中资券商主导地位与国际化 - 中资券商正逐步成为香港IPO市场主导者，其海外布局加速，海外业务在营收和利润中占比提升 [2] - 2026年1月，华泰证券拟向子公司华泰国际增资不超过90亿港元以支持境外业务 [5] - 广发证券通过配售H股及发行可转债募资超61亿港元，将全部用于向境外附属公司增资以推动国际化 [6] - 国金证券香港子公司拟向银行申请贷款以发展在港业务 [5] 国际投行参与与表现 - 对国际投行而言，布局港股市场同样重要 [3] - 摩根士丹利2025年在亚太地区股权与股权挂钩交易中获得约279亿美元的承销计入金额，领先第二名高盛近90亿美元，部分得益于香港股权融资强势回归 [3] - 瑞银在2025年港股前五大IPO中参与2单（宁德时代、恒瑞医药），在前五大新股配售中参与3单（比亚迪、中国宏桥、蔚来汽车） [4] 香港市场的战略定位与发展机遇 - 香港作为“桥头堡”，连接中国企业出海与国际资金分散配置的需求 [4] - 中介机构正从双向资本流动中捕捉机会，既帮助中国企业走向国际，也协助全球资本参与中国成长 [4] - 港股投行业务成为中介机构业绩增长的重要引擎 [1]

AI涨乐1.0版本的核心设计理念与功能革新 - 核心定位为证券行业首款AI原生交易APP，旨在解决“通用大模型如何进化为专业、靠谱的投资助手”这一行业核心命题 [2] - 产品设计上“进化掉”传统多级菜单，聚焦交易场景，开启任务交办模式，将高频功能融合进三个核心工具，实现从“人找信息/功能”到“信息找人/意图驱动”的转变 [2][3] - 三个核心工具分别为：“早点听”负责盘前、盘中、盘后个性化市场解读与信息过滤；“特别提醒”充当全天候哨兵，预警个股异动与筛选高价值机会；“任务助手”将复杂投资流程转化为具体AI任务，通过简单指令完成执行 [3] 底层技术架构与数据优势 - 技术架构采用复杂的“多专家Agent（智能体）”体系，由主Agent判断用户意图并指挥多个专家Agent调用专业工具和数据库，确保回答有据可查 [5] - 模型开发策略并非从零训练基座模型，而是进行深度“Post-training（后训练）”，通过注入实时新闻及公司几十年来积累的私有知识库，实现对市场消息的因果链分析 [6] - 数据源接入交易所官方数据及权威媒体资讯，每一条回答均有明确数据来源标注，强调“高质量数据”与“行业内行认知”是金融机构的核心优势 [6] 产品目标与行业影响 - 开发目标是弥合散户与机构间的信息差、技术差和认知差，致力于用AI填平沟壑，让2亿股民也能享受到以往高成本的机构金融服务 [8] - 通过图谱叙事构建主动推理能力，用AI求索事件传导脉络，并以可视化方式清晰展示选股逻辑与步骤，缓解用户对“AI黑箱决策”的信任顾虑 [8] - 行业观察认为，金融科技竞争已从“功能叠加”进入“生态重构”阶段，未来需以客户为中心，通过技术实现服务的根本性质变，向更智能、个性化、普惠方向演进 [9] - 公司对AI投资赛道有坚定战略判断，从一开始就将该产品作为独立APP进行差异化布局，并始终保持“交易为核心”的战略定位 [9] 安全合规与功能演示 - 在安全与合规方面构建了多重防火墙，包括敏感词拦截、问句检查、输出内容实时审计，并通过可信白名单和强鉴权机制确保数据源权威安全 [9] - 产品演示中，语音助手“Yomi”能快速响应复杂指令，例如针对“持有的股票亏了，帮我解套”的指令，可迅速展示解套工具、回测数据、止盈设置及复盘卡片 [4] - 技术团队强调，AI提供的回测参数是基于历史数据的评估参考，旨在让投资决策更理性，而非盲目的结果承诺 [5]