证券代码：600063 股票简称：皖维高新 公告编号：临 2025-050 本次重组事项，尚处于筹划阶段，有关事项具有不确定性，敬请 投资者注意风险。 特此公告。 安徽皖维高新材料股份有限公司 董 事 会 2025 年 9 月 1 日 安徽皖维高新材料股份有限公司 关于间接控股股东拟发生变更的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2025 年 8 月 30 日，安徽皖维高新材料股份有限公司（以下简称 "本公司"）接到控股股东安徽皖维集团有限责任公司（以下简称"皖 维集团"）通知，皖维集团拟与其他省属企业集团筹划重组事项。本 次重组或将导致本公司间接控股股东发生变更及皖维集团持有本公 司股份变动，但不会导致实际控制人发生变更。有关安排尚需履行程 序，还需获得有关主管部门批准。本次重组不会对本公司正常生产经 营活动构成重大影响。 为保证及时、公平地披露信息，维护广大投资者利益，现予以公 告。后续，本公司将严格按照信息披露要求，持续关注有关进展并根 据相关法律法规的要求及时履行信息披露义务。 ...

公司重组计划 - 控股股东皖维集团拟与其他省属企业集团筹划重组事项 [1] - 重组可能导致公司间接控股股东变更及皖维集团持股变动 [1] - 实际控制人不会因重组发生变更 [1] 重组程序与影响 - 重组安排需履行程序并获得有关主管部门批准 [1] - 重组不会对公司正常生产经营活动构成重大影响 [1]

公司重组计划 - 控股股东皖维集团拟与其他省属企业集团筹划重组事项 [1] - 重组可能导致公司间接控股股东变更及皖维集团持股变动 [1] - 实际控制人不会因重组发生变更 [1] 重组程序与影响 - 重组安排需履行程序并获得有关主管部门批准 [1] - 重组不会对公司正常生产经营活动构成重大影响 [1]

公司重组计划 - 控股股东皖维集团拟与其他省属企业集团筹划重组事项 可能导致间接控股股东变更及持股变动[1] - 重组后实际控制人不会发生变更 相关安排需履行程序并获得主管部门批准[1]

投资评级 - 维持"增持"评级 目标价6.09元人民币 [1][5][7] 核心观点 - 公司在PVA领域具有规模、生产成本和全产业链优势 新材料产品迎来放量期 [1][3] - 新建江苏盐城基地将扩大海外市场份额 提升出口竞争力 [4] - 预计2025-2027年归母净利润分别为6.1/7.7/8.9亿元 对应EPS为0.29/0.36/0.42元 [5] 产能规模与成本优势 - 拥有国内最大PVA产能 三个基地合计31万吨/年 占全国总产能28% [2] - 同时具备乙烯法、电石法、生物基法工艺 满足差异化需求 [2] - 2025年上半年PVA销量同比增长25%至12.5万吨 营收同比增长25%至13.3亿元 [2] - 销售均价1.06万元/吨 毛利率同比提升4.8个百分点至25.2% [2] - 上半年国内市场份额超过40% [2] 新材料业务发展 - 形成"PVA-PVA光学膜-偏光片"和"PVA-PVB树脂-PVB胶片"一体化产业链 [3] - 现有产能：1200万平米/年PVA光学膜 2.2万吨/年PVB胶片 [3] - 2025年上半年PVA光学膜销量同比增长121%至430万平米 营收同比增长101%至0.49亿元 [3] - PVA光学膜毛利率同比提升19个百分点至48% [3] - 汽车级PVB胶片销量同比增长60% 营收同比增长77% [3] - 2000万平米/年宽幅PVA光学膜和2万吨/年汽车级PVB胶片预计下半年投产 [3] 江苏盐城基地建设 - 拟出资80%设立江苏皖维 新建40万吨/年乙烯法PVA及下游项目 [4] - 一期投资36.6亿元建设20万吨乙烯法PVA 建设期24个月 [4] - 2025年1-6月PVA累计出口同比增长9.9%至11.6万吨 公司出口份额超过25% [4] - 江苏基地在原料采购和产品运输方面具有运费优势 [4] 财务数据与估值 - 当前股价5.18元人民币 市值109.02亿元 [8] - 预计2025年营业收入85.87亿元 同比增长6.94% [11] - 预计2025年毛利率18.05% 净利率6.90% [11] - 给予2025年21倍PE估值 基于可比公司平均估值水平 [5][12] - 当前PE为18.01倍 PB为1.23倍 [11]

会议基本信息 - 现场会议时间为2025年9月5日下午14:30 地点为公司研发中心6楼百人会议室 由第九届董事会董事长吴福胜主持 [3] - 网络投票通过上海证券交易所交易系统进行 交易系统投票时间为9:15-9:25 9:30-11:30 13:00-15:00 互联网投票平台时间为9:15-15:00 [1] - 会议采用现场投票与网络投票相结合方式 同一表决权重复表决时以第一次投票结果为准 [2] 重大投资项目 - 拟投资新建年产20万吨乙烯法功能性聚乙烯醇树脂项目 配套建设36万吨/年醋酸乙烯和30万吨醋酸甲酯装置 [7] - 项目总投资365,629.54万元 其中建设投资343,220万元 占地面积约540亩 建筑面积约118,060平方米 [7] - 通过出资组建江苏皖维新材料有限责任公司实施项目 注册资本10亿元 公司出资8亿元持股80% 滨海县沿海投资发展有限公司出资2亿元持股20% [7] 行业背景与战略意义 - 中国是全球最大PVA生产国 产能约110万吨 2024年PVA出口量达21.02万吨 同比增长14.3% [4] - 乙烯法PVA具有成本优势 品质好性能优 更适用于精细化高端化下游领域 是行业主流发展趋势 [5] - 项目将推动下游产业链在液晶显示 汽车制造 膜材料等高端领域应用 形成进口替代 构建新质生产力 [7] 公司治理制度修订 - 修订《公司关联交易与资金往来管理办法》部分条款 进一步规范公司治理 [8] - 与关联自然人交易金额300万元以上且占净资产0.5%以上需董事会审议披露 与关联法人交易金额3,000万元以上且占净资产5%以上需股东会审议 [9] - 明确关联交易豁免审议披露情形 包括单方面获得利益 利率不高于LPR的资金提供等 [14][15]

安徽皖维高新材料股份有限公司 2025 年第二次临时股东会 会 议 资 料 安徽皖维高新材料股份有限公司 时 间：2025 年 9 月 5 日下午 14∶30 地 点：公司研发中心 6 楼百人会议室 主持人：公司第九届董事会董事长吴福胜先生 一、宣读《会议规则》 出席现场会议的股东对《会议规则》进行表决（举手方式） 二、宣读《关于总监票人和监票人的提名》 出席现场会议的股东对《提名》进行表决（举手方式） 三、听取并审议《关于出资组建"江苏皖维新材料有限责任公司"暨投 资新建年产 20 万吨乙烯法功能性聚乙烯醇树脂项目的议案》 四、听取并审议《关于修订<公司关联交易与资金往来管理办法>部分 条款的议案》 五、出席现场会议的股东对议案进行审议并填写表决票、投票，律师 和监票人负责监票、收集表决票和统计现场表决数据 六、工作人员将现场投票数据上传上证所信息网络有限公司 七、接收上证所信息网络有限公司回传的最终统计结果 八、总监票人宣读表决结果 九、律师宣读关于本次大会的法律意见书 十、宣读本次大会决议 安徽皖维高新材料股份有限公司 2025 年第二次临时股东会会议规则 根据《安徽皖维高新材料股份有限公司章程》和《安 ...

板块整体表现 - 化学纤维板块当日下跌0.16%，跑输上证指数（上涨0.13%）和深证成指（下跌0.06%）[1] - 板块内个股分化明显，10只个股上涨，10只个股下跌，领涨股为天富龙（上涨3.02%），领跌股为吉林碳谷（下跌5.36%）[1][2] 个股涨跌情况 - 涨幅前三个股：天富龙收盘45.70元（上涨3.02%），华峰化学收盘7.95元（上涨2.58%），三房巷收盘66元（上涨1.53%）[1] - 跌幅前三个股：吉林碳谷收盘15.36元（下跌5.36%），苏州龙杰收盘15.29元（下跌3.41%），吉林化纤收盘4.52元（下跌2.59%）[2] - 成交额前三个股：吉林化纤成交12.50亿元，华峰化学成交5.39亿元，天富龙成交4.80亿元[1][2] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流出2.67亿元，游资资金净流入1316.96万元，散户资金净流入2.54亿元[2] - 主力资金净流入前三个股：皖维高新净流入3355.29万元（占比12.95%），天富龙净流入1623.95万元（占比3.38%），吉林化纤净流入773.19万元（占比0.62%）[3] - 游资资金净流入最多个股：吉林化纤净流入2755.85万元（占比2.20%），神马股份净流入1268.39万元（占比10.42%），海阳科技净流入575.01万元（占比3.84%）[3]

公司动态 - 安徽皖维兴业物资有限公司近日成立 注册资本2800万元 [1] - 公司经营范围涵盖有色金属合金销售 非金属矿及制品销售 电线电缆经营等业务 [1] - 该公司由上市公司皖维高新全资持股 显示集团在产业链延伸方面的布局 [1] 行业信息 - 新公司业务涉及有色金属加工 非金属矿产 电线电缆等工业材料领域 [1] - 注册资本规模显示公司定位为中型贸易流通企业 侧重原材料分销环节 [1]

行业与公司 - 行业：聚乙烯醇（PVA）及新材料（如PVB树脂、光学薄膜、汽车级胶片等）[1][2] - 公司：皖维高新（国内聚乙烯醇行业龙头企业）[1][2] 核心经营数据 - 2025年上半年总营收40.61亿元，归母净利润2.56亿元，扣非净利润2.44亿元，同比大幅增长[3] - 出口逆势上涨，2025年预计出口量7万多吨（东南亚、非洲等新兴市场）[13] 市场策略与成果 - **双轨并行销售策略**：国内由领导带队巩固份额，海外通过展会推广新材料[4] - **欧洲市场突破**：反倾销案2025年9月到期，计划通过法律手段恢复份额[13] - **战略合作**：与海螺水泥合作开发干混砂浆产品[6]，与日本可乐丽签订PV树脂独家供货协议（2024Q4起）[17] 产能与项目进展 - **盐城基地**：规划40万吨乙烯法PVA，配套醋酸乙烯（36万吨）、醋酸甲酯（30万吨）及VAE乳液、PVB树脂[9][10] - 一期20万吨PVA预计2025年10月投产[10] - **光学薄膜**： - 技术突破：开发20微米薄型化产品，国产替代节省行业成本数十亿元[18][19] - 产能：1.6米宽幅500万平米、3.4米宽幅700万平米、2000万平米生产线[19] - **PVB树脂**： - 原有2.2万吨产能改造完成，新增2万吨功能性树脂粉项目（9月投产）[20][21] - 高端树脂粉附加值高（单价3万-8万元 vs 普通1.2万-1.5万元）[21] - **汽车玻璃**： - 一期150万套投产，胶片获上汽通用、比亚迪、奔驰验证，供应量占50%[22] - 目标客户：奇瑞（中高端新车）、福耀[22] 技术创新与品牌建设 - **技改成果**：乙烯法工艺补齐醋酸乙烯缺口，开发特种PVA树脂（如PVB、光学薄膜）[6][14] - **科技奖励**：召开科技大会奖励技术突破，获安徽省政府质量奖（继三年前后再获奖）[7][8] 管理优化措施 - **降本增效**：集中采购、工艺调整、库存管理[5] - **项目管理**：副总级领导挂图作战，重点项目（工业薄膜、汽车胶片等）9-10月投产[5][18] 战略布局与风险应对 - **短板改进**： - 内蒙古电石法受双控指标限制，广西运输成本高，盐城基地补足短板[12][15] - **工艺路线**：掌握石油乙烯法（成本低、品质优），布局湿法产能替代低端电石法产品[14][16] 其他重要信息 - **煤矿项目**：探矿权已获，采矿权申请中，投产后可转让指标或参股分红[23] - **设备封锁**：光学薄膜项目因国外设备交付延迟（技术封锁），部分设备国产化替代[18]