公司公告 - 永泰能源将股份回购价格上限由1.89元/股上调为2.62元/股 [1] - 公司通过上交所交易系统以集中竞价交易方式累计回购股份2.04亿股，占公司总股本的比例为0.92% [1] - 回购成交的最高价为1.25元/股，最低价为1.02元/股 [1] - 支付的资金总额为2.29亿元（不含交易费用） [1]

证券代码：600157 证券简称：永泰能源 公告编号：临 2024－075 永泰能源集团股份有限公司 关于上调回购股份价格上限至 2.62 元/股的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 1．为贯彻落实中央经济工作会议"稳住楼市股市"及国家维护资本市场稳 定、强化上市公司价值管理工作精神，充分体现永泰能源集团股份有限公司（以 下简称"公司"）长期投资价值，增强公众投资者对公司的信心，推动公司股票 价值合理回归，切实维护全体股东的合法权益，确保公司回购股份方案顺利实施， 积极回报投资者，公司将股份回购价格上限由1.89元/股上调为2.62元/股（即：本 次上调方案董事会决议前30个交易日公司股票均价1.75元的150%）。 2．除上调股份回购价格上限外，以集中竞价交易方式回购公司股份方案的 其他内容未发生变化。 3. 本次上调回购股份价格上限事项已经公司第十二届董事会第十七次会议 审议通过可进行实施。 一、本次上调回购股份上限的必要性和具体内容 为贯彻落实中央经济工作会议"稳住楼市股市"及国家 ...

会议相关 - 第十二届董事会第十六次会议于2024年12月13日召开，8位董事参与表决[2] - 董事会决定2024年12月30日召开2024年第一次临时股东大会[5] 担保事项 - 2025年度公司及控股企业相互担保总额不超185.5亿元，有效期至2025年底[3] - 2024年第一次临时股东大会将审议2025年度预计担保额度议案[5]

担保额度 - 2025年度公司与所属控股企业间等预计担保额度合计不超185.5亿元[2][3][6] - 永泰能源集团预计担保总额8亿元[6] - 郑州裕中能源预计担保总额21亿元[6] - 张家港沙洲电力预计担保总额28亿元[6] - 陕西亿华矿业预计担保总额60亿元[6] - 华瀛（惠州大亚湾）石化码头仓储预计担保总额11亿元[6] 担保现状 - 公司及下属公司累计担保金额203.577984亿元，内部169.18269亿元，对外34.395294亿元[2] - 公司对下属公司累计担保1194986.88万元，下属公司间累计担保397008.86万元[13] - 下属公司为公司累计担保99831.16万元，公司对控股股东永泰集团累计担保93701.34万元[13] - 公司对参股企业累计担保250251.60万元[13] 财务数据 - 永泰能源集团截至2024年9月30日资产106.75亿元，负债54.68亿元，净资产52.07亿元，负债率51.22%，营收22.38亿元，净利润1.81亿元[9] - 郑州裕中能源截至2024年9月30日资产18.40亿元，负债11.48亿元，净资产6.92亿元，负债率62.40%，营收3.81亿元，净利润0.11亿元[9] - 张家港沙洲电力截至2024年9月30日资产12.55亿元，负债10.97亿元，净资产1.58亿元，负债率87.44%，营收7.47亿元，净利润0.48亿元[9] - 丹阳中鑫华海清洁能源资产140513.47万元，负债率82.01%，营收41746.32万元，净利润 - 1572.54万元[10] - 华熙矿业资产2560769.94万元，负债率67.65%，营收530596.20万元，净利润38419.12万元[10] - 灵石银源煤焦开发资产931656.86万元，负债率62.95%，营收313614.73万元，净利润46897.29万元[10] - 山西康伟集团资产634637.98万元，负债率46.80%，营收227701.43万元，净利润55583.50万元[10] - 山西康伟集团南山煤业资产168372.13万元，负债率61.23%，营收35189.32万元，净利润3819.60万元[10] - 山西沁源康伟森达源煤业资产189910.36万元，负债率22.98%，营收55980.66万元，净利润13992.35万元[10] - 山西康伟集团孟子峪煤业资产62750.84万元，负债率26.38%，营收25750.05万元，净利润5315.38万元[10] - 山西康伟集团煤炭销售资产17860.21万元，负债16073.13万元，负债率89.99%，营收162253.79万元，净利润384.82万元[11] - 陕西亿华矿业资产242463.86万元，负债93381.06万元，负债率38.51%，营收51.87万元，净利润 - 351.56万元[11] - 敦煌市汇宏矿业资产17679.53万元，负债26515.84万元，负债率149.98%，营收70.80万元，净利润13.18万元[11] - 华瀛石油化工资产1015938.29万元，负债334177.69万元，负债率32.89%，营收63980.69万元，净利润 - 13464.81万元[11] - 华瀛（惠州大亚湾）石化码头仓储资产124714.17万元，负债100472.45万元，负债率80.56%，营收586.36万元，净利润 - 6352.24万元[11] 其他要点 - 2025年度预计担保额度事项需提交公司2024年第一次临时股东大会审议批准[2][4] - 担保总额有效期自2025年1月1日起至2025年12月31日止[3] - 预计担保包括担保总额超最近一期经审计净资产50%后对所属企业担保等情况[7] - 公司董事会认为公司与所属控股企业间相互担保有利于提高决策效率且风险较小[12] - 截至公告日，公司及下属公司累计担保金额占最近一期经审计净资产的43.89%、总资产的19.01%[13]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会于2024年12月30日召开[2] - 现场会议14点30分在山西太原双喜广场26层公司会议室举行[2] - 网络投票2024年12月30日进行，各平台有不同投票时间[2] 议案与股权 - 本次股东大会审议2025年度预计担保额度议案[4] - A股股票代码600157，简称为永泰能源，股权登记日为2024/12/24[7] 登记与联系 - 符合条件股东2024年12月26 - 27日办理登记手续[8] - 联系地址在山西太原双喜广场20层证券事务部，有联系电话和传真[9]

核心观点 - 永泰能源通过债务重整成功化解债务风险，成为多方共赢的典范，并被最高人民法院列为成功案例 [1] 债务重整计划 - 截至裁定批准日，永泰能源本部应偿付债务总额269.97亿元，其中本金238.44亿元，利息31.53亿元 [2] - 清偿方案包括：50万元以下债权以现金全额清偿2.33亿元；以股抵债174.42亿元；留债债权93.22亿元，按12年期限清偿 [2] - 自重整计划批准以来，永泰能源累计现金还本付息339.71亿元，其中偿还本金208.30亿元，支付利息131.41亿元；以股抵债174.42亿元，资产负债率由73.18%降至51.22% [2] 经营业绩 - 2021～2023年，永泰能源扣非后归母净利润分别为7.64亿元、16.65亿元、23.59亿元，3年增长209%；经营性净现金流分别为51.19亿元、64.43亿元、70.25亿元，3年增长37% [3] - 2024年前三季度，公司实现归母净利润14.64亿元、经营性净现金流48.11亿元，经营业绩保持较好水平 [3] 重点项目 - 海则滩煤矿项目井田面积约200平方公里，煤种为优质化工用煤及动力煤，平均发热量6500大卡以上，资源储量11.45亿吨，建设规模1000万吨/年 [3] - 项目具有资源储量大、煤种煤质优、建矿条件好、开采寿命长、外运条件便利等优势，预计2026年产煤300万吨，2027年达产1000万吨；年新增营业收入90亿元，新增净利润44亿元，新增经营性净现金流51亿元 [3]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份购买山西灵石昕益天悦煤业有限公司51.0095%股权[2] 交易进展 - 2024年7月25日开市起股票停牌[3] - 2024年8月7日相关会议审议通过发行股份购买资产议案[3] - 2024年8月8日开市起股票复牌[3] - 截至公告披露日，尽职调查等工作未完成[4] - 交易尚需董事会再次审议等批准[5]

融资合作 - 公司签署35亿元银企合作协议[2] - 晋商银行提供不超15亿元信贷支持[2] - 山西银行提供不超20亿元信贷支持[2] 贷款情况 - 2024年12月2日获首笔5亿元、3年期银团贷款[2] - 贷款标志公司信用修复，助融资功能恢复[3]

回购方案 - 首次披露日为2024年6月26日[2] - 实施期限为2024年6月25日至2025年6月24日[2] - 预计回购金额5亿 - 10亿元[2] 回购情况 - 累计已回购股数20360.8万股，占总股本0.92%[2][5] - 累计已回购金额22903.78万元[2] - 实际回购价格1.02 - 1.25元/股[2][5] 方案调整 - 原回购资金1.5 - 3亿，调整为5 - 10亿[3] - 原用途为员工持股或激励，变更为注销减资[3]

投资评级 - 永泰能源的投资评级为"增持-A" [2][4] 核心观点 - 永泰能源的电力业务继续量增本降，与煤炭业务形成互补 [2][3] - 公司坚持"煤电为基、储能为翼"的发展战略，焦煤业务高毛利率延续，电力板块盈利改善 [4] - 公司明确海则滩煤矿进展及2026年产量目标，预计2024-2026年EPS分别为0.09、0.11、0.14元 [4] 公司业绩 - 2024年1-9月，永泰能源实现营业总收入223.75亿元，同比+1.80%；归母净利润14.64亿元，同比-9.85% [2] - 1-9月，公司煤炭业务毛利减少10.81亿元，但电力业务增加9.32亿元，电力对煤炭板块形成互补作用 [1] - 公司1-9月电力业务收入139.06亿元，同比+11.24%；成本118.06亿元，同比+4.17%；毛利210亿元，整体销售毛利率15.1%，同比增加5.76个百分点 [1] 煤炭业务 - 2024年Q3，永泰能源原煤产销量分别为394.38万吨和400.58万吨，同比+12.97%和+14.16% [3] - 1-9月累计实现原煤产量992.58万吨，同比+4.04%；销量992.81万吨，同比+3.48% [3] - Q1-3折合吨煤售价716.74元/吨，同比-17.64%；吨煤成本350.08元/吨，同比-7.43%；吨煤毛利366.66元/吨，同比-25.49% [3] 电力业务 - 2024年9月，永泰能源实现发电量314.89亿千瓦时，同比+11.27%；上网电量298.53亿千瓦时，同比+11.35% [1] - 平均综合售电电价0.4658元/千瓦时，同比-0.1%；平均度电成本0.3955元/千瓦时，同比-6.45% [1] 产能扩张与转型 - 海则滩煤矿计划2026年6月首采工作面投产，预计当年产煤300万吨；2027年一季度进行联合试运转，实现当年投产即达产 [1] - 公司所属孙义煤矿、金泰源煤矿和孟子峪煤矿优质焦煤资源扩增项目已启动出让程序 [1] - 公司致力于成为储能行业全产业链发展领先和龙头标杆企业，多个储能转型项目稳步推进 [1]