独立董事相关 - 公司独立董事审议《关于变更公司独立董事的议案》并发表意见[1] - 提名吴三忙为第七届董事会独立董事候选人，其资格等符合规定[1] - 独立董事签署意见日期为2024年9月24日[3]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会于10月15日14点30分在北京市东城区安外大街9号召开[3] - 网络投票起止时间为2024年10月15日，交易系统和互联网投票平台有不同投票时段[6] - 本次股东大会审议变更公司独立董事议案，选举吴三忙为第七届董事会独立董事[8] 股权登记信息 - 股权登记日为2024年10月9日，A股股票代码600489，简称为中金黄金[15] - 登记时间为2024年10月10日8:30 - 17:00，有联络电话和传真[18] 表决信息 - “关于选举独立董事的议案”表决权为200票[25] - “关于选举监事的议案”表决权为200票[25] - 投资者对议案4.00的表决票数上限为500票[25] - 不同方式下陈××、赵××、蒋××、宋××获不同票数[25]

人事变动 - 公司审议《关于变更公司独立董事的议案》[1] - 提名吴三忙为第七届董事会独立董事候选人并提交股东大会[1] - 独立董事签署意见日期为2024年9月24日[3]

独立董事任职要求 - 需5年以上法律、经济等相关工作经验[1] - 需具备会计专业知识和经验等[4] 独立性限制 - 特定持股或亲属关系人员不具独立性[2] - 近12个月有特定情形人员不具独立性[3] 不良记录限制 - 近36个月受处罚或谴责人员有不良记录[3] 兼任与任职期限 - 兼任境内上市公司不超3家[3] - 在公司连续任职不超六年[3] 声明时间 - 声明时间为2024年9月19日[6]

会议信息 - 公司第七届董事会第二十五次会议9月24日通讯表决召开，8位董事参会[2] 议案表决 - 多项议案通过率100%，含管理办法、实施方案等[3] 人员变动 - 提名吴三忙为独立董事候选人，需股东大会审议[3] 会议安排 - 表决通过召开2024年第一次临时股东大会的议案[4] 人员信息 - 吴三忙1977年12月出生，任中国地质大学（北京）经管学院院长等职[11]

独立董事任职要求 - 需具备5年以上法律等相关工作经验[1] - 以会计专业人士身份被提名需有5年以上全职经验[5] 独立性限制 - 持股1%以上或前十股东自然人股东及其亲属无独立性[2] - 持股5%以上或前五股东任职人员及其亲属无独立性[2] - 近12个月有不具备独立性情形的人员无独立性[3] 不良记录限制 - 近36个月受证监会处罚或司法刑事处罚有不良记录[3] - 近36个月受交易所公开谴责或3次以上通报批评有不良记录[3] 其他限制 - 兼任境内上市公司不超三家[4] - 在公司连续任职不超六年[5] 声明时间 - 提名人声明时间为2024年9月19日[6]

生产计划 - 2024年计划生产矿产金18.63吨、冶炼金37.63吨、矿山铜7.61万吨、电解铜39.23万吨[2] 探矿增储 - 计划探矿增储新增金金属量26.86吨、铜金属量4.7万吨[2] 现金分红 - 近三年每10股派发现金股利分别为2.243元、2.81元、4.02元[5] - 近三年支付现金分别为10.87亿元、13.61亿元、19.49亿元[5] - 近三年现金分红占当年可供分配利润的比例均达70%[5]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2] 报告的核心观点 - 公司公布2024H1业绩符合预期，受益金、铜价上行业绩增厚，集团资产注入兑现后黄金产量存增长潜力，上调24/25/26年盈利预测，维持增持评级 [5][6] 根据相关目录分别进行总结 市场与基础数据 - 2024年8月30日收盘价13.47元，一年内最高/最低为18.65/8.52元，市净率2.5，息率2.98，流通A股市值652.93亿元 [3] - 2024年6月30日每股净资产5.29元，资产负债率46.60%，总股本/流通A股均为48.47亿股 [4] 业绩情况 - 2024H1营收285.3亿元（yoy -3.3%），归母净利润17.4亿元（yoy +27.7%），扣非归母净利润16.7亿元（yoy +17.8%），毛利率16.5%（yoy +3.8pct） [5] - 2024Q2营收153.7亿元（yoy -5.0%，qoq +16.7%），归母净利润9.6亿元（yoy +17.0%，qoq +22.6%），扣非归母净利润9.3亿元（yoy +6.3%，qoq +25.6%），毛利率18.1%（yoy +5.1pct，qoq +3.4pct），Q2计提3.8亿元资产减值损失 [5] 产品价格与销量 - 24H1黄金、阴极铜、钼精矿价格分别为523元/克、7.5万元/吨、3504元/吨度，同比+20%、+10%、 -14% [5] - 24H1矿山金8.4吨（yoy -3.2%），冶炼金18.2吨（yoy -9.7%），矿山铜4.3万吨（yoy +2.3%），电解铜16.6万吨（yoy -17.1%） [5] - 24Q2矿产金4.2吨（yoy -13.4%，qoq +1.9%），冶炼金8.7吨（yoy -16.0%，qoq -8.6%），矿山铜2.2万吨（yoy -7.7%，qoq +7.2%），电解铜8.3万吨（yoy -23.3%，qoq +0.6%） [5] - 2024年公司计划矿产金18.6吨，冶炼金37.6吨，矿山铜7.6万吨，电解铜39.2万吨 [5] 资源与资产情况 - 截至2023年底，公司保有资源储量金金属量达891.7吨，24H1地质探矿累计投入资金1.0652亿元，新增金金属量12.7吨 [6] - 2023年收购莱州中金100%股权，持有纱岭金矿44%股权，保有黄金资源储量372吨，品味2.77克/吨，当前处于基建期 [6] - 2023年收购内蒙古金陶39%股权，投资金额4.7亿元，2024H1净利润0.67亿元 [6] 盈利预测 |指标|2023|2024H1|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|61264|28532|67955|70459|73882| |同比增长率（%）|7.2|-3.3|10.9|3.7|4.9| |归母净利润（百万元）|2978|1743|3723|4201|4729| |同比增长率（%）|57.1|27.7|25.0|12.8|12.6| |每股收益（元/股）|0.61|0.36|0.77|0.87|0.98| |毛利率（%）|13.3|16.5|13.6|14.2|15.4| |ROE（%）|11.5|6.8|12.7|12.5|12.3| |市盈率|22|/|18|16|14| [7]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 铜钼资产盈利稳定 - 公司2024年上半年矿产金/铜产量分别为8.92吨和4.17万吨,分别同比变动-2.58%和0.81% [6] - 2024年上半年中国铜现货均价和上海黄金所金均价分别为74596元/吨和520.88元/克,分别同比增长10%和20% [6] - 内蒙古矿业(公司主要铜钼资产)2024年上半年贡献归属于公司的净利润11.09亿元,利润占比64% [6] 公司在建重点项目稳步推进 - 纱岭金矿建设项目正有序推进中,四条竖井已落底,回风井正开展平巷施工,副井正进行永久装备,进风井正实施-1400排水配电等附属工程 [6] - 内蒙古矿业有限公司深部资源开采项目一期工程已投入使用,累计形成效益6973万元 [6] - 安徽太平前常铜铁矿改扩建项目正开展中段平巷以及采切工程施工 [6] 公司响应新一轮找矿突破战略行动 - 公司贯彻"资源生命线"战略,加大国内重点成矿区带地质勘探工作力度,全力推进周边资源拓展及深部找矿,持续加大对企业周边区域资源的整合力度 [6] - 2024年上半年公司地质探矿累计投入资金10652万元,完成坑探工程2.68万米、钻探工程12.12万米,新增金金属量12.70吨 [6] - 上半年变更延续矿业权10宗,面积29.69平方千米;整合采矿权1宗,面积3.55平方千米 [6] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.81、0.97和1.25元/股 [6] - 参考可比公司估值水平,给予2024年18-19倍PE估值,对应合理价值区间14.56-15.37元/股 [6][10]

业绩说明会安排 - 2024年9月11日9:00 - 10:00举行半年度业绩说明会[2][4][6] - 2024年9月4日至9月10日16:00前可提问[2][6] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[4][6][7] - 方式为上证路演中心网络互动[2][5][7] 参与信息 - 副董事长、总经理贺小庆等参加[6] - 投资者可登录上证路演中心参与[6] - 联系部门为董秘事务部，电话010 - 56353910，邮箱zjhj@chinagoldgroup.com[7] 报告发布 - 2024年8月30日发布半年度报告[2] - 公告于2024年9月4日发布[10]