股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会现场会议6月27日14点30分在广东省横琴粤澳深度合作区举行[8] - 网络投票系统为上海证券交易所股东大会网络投票系统，6月27日进行投票[8][9] - 截至6月20日收市后登记在册的公司全体股东可参会，可书面委托代理人出席[10] 发行股票相关 - 向特定对象发行境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元[19] - 发行对象不超过35名（含）特定投资者，包括控股股东焕新方科[21] - 焕新方科承诺认购数量不超实际发行数量的23.50%，金额不超46500万元[22] - 除焕新方科外其他发行对象不超过34名[22] - 所有发行对象均以现金认购[23] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[25] - 拟发行A股股票数量不超过发行前总股本的30%，即不超1,251,087,986股[26] - 募集资金总额（含发行费用）不超198,000.00万元[27] - 焕新方科认购股份限售期18个月，其他发行对象认购股份限售期6个月[30] - 发行决议有效期为自股东大会审议通过相关议案之日起12个月[33] 项目与资金 - 人工智能及算力类高密度互连电路板产业基地项目投资总额213,113.81万元，拟投入募集资金198,000.00万元[28] 其他事项 - 公司最近五个会计年度内无通过配股等方式募集资金情况，本次发行无需编制前次募集资金使用情况报告[53] - 公司就本次发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响进行分析并提出填补回报措施[56] - 公司制定2025年 - 2027年股东回报规划[58] - 董事会提请股东大会授权办理发行相关事宜，授权有效期12个月，若获证监会同意注册决定文件，有效期延长至发行完成之日[62][64] - 公司向特定对象发行股票的认购对象之一为控股股东焕新方科，其认购构成关联交易[68][72] - 公司对原《募集资金管理办法》进行修订，新办法自股东大会审议通过之日起生效[76]

定向增发获批 - 公司已取得珠海华发集团有限公司对2025年度向特定对象发行A股股票的批复，同意募集资金不超过19 8亿元 [1] - 珠海华实焕新方科投资企业(有限合伙)参与认购，认购数量不超过实际发行数量的23 50%，认购金额不超过4 65亿元 [1] - 本次发行尚需公司股东大会审议通过、上海证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施 [1]

定增计划 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过19 8亿元用于人工智能及算力类高密度互连电路板产业基地项目 [1] - 发行股票数量不超过12 51亿股发行对象为包括控股股东焕新方科在内的不超过35名特定投资者 [1] - 焕新方科承诺以现金方式参与认购认购数量不超过本次发行实际发行数量的23 50%且认购金额不超过4 65亿元 [1] - 发行定价基准日为发行期首日发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [1] 股东减持 - 原控股股东新方正控股及其一致行动人频繁减持累计套现约1 4亿元 [1] - 新方正控股计划减持不超过4170 29万股减持比例不超过公司总股本的1%截至2025年6月9日累计减持762 64万股减持总金额4072 71万元 [1] - 新方正控股一致行动人方正数码累计减持2725 47万股参考市值9948 85万元 [2] 股权质押 - 控股股东焕新方科及其一致行动人合计持有公司股份12 51亿股占公司总股本的29 99% [2] - 焕新方科及其一致行动人累计质押股份2 71亿股占其持有公司股份数量的21 64%占公司总股本的6 49% [2] 公司经营 - 2022年底公司重整执行完毕控股股东变更为焕新方科实控人变更为珠海国资委 [2] - 2024年营收达34 82亿元同比增长10 57%净利润2 57亿元同比增长90 55% [2] - 本次定增是重整完成后首次大规模资本运作 [2] 战略转型 - 此次定增是公司转型的关键有望形成国资资源+行业风口+股权激励构成业绩增长"三驾马车" [3] - 若项目顺利达产公司有望跻身国内HDI第一梯队 [3]

定增募资计划 - 公司拟向不超过35名特定对象发行不超过12.51亿股股份，募资不超过19.80亿元，全部用于人工智能及算力类高密度互连电路板产业基地项目建设 [1][2] - 募投项目总投资21.31亿元，主要生产人工智能及算力类高密度互连电路板(HDI板) [2] - 控股股东焕新方科承诺出资不超过4.65亿元参与认购，占本次发行股份总数的23.50% [1][5] 募投项目分析 - 项目税后静态投资回收期为8.52年(含建设期)，税后内部收益率为10.46% [4] - 项目将推动公司进入高附加值市场，扩大经营规模并推动技术升级 [1] - 珠海市正大力推动PCB产业集群发展，公司作为本土重点企业具备资金、技术和市场竞争力 [3] 股权激励计划 - 公司拟向228名核心骨干授予不超过10425万股限制性股票，占总股本的2.50% [6][7] - 授予价格为每股2.40元，为6月11日收盘价4.97元/股的48% [7] - 考核目标为2025-2027年营业收入增幅分别不低于11%、23.2%、36.8%，扣非净利润增幅分别不低于16%、48%、60% [7] 经营业绩表现 - 2024年归母净利润2.57亿元，同比增长90.55% [8] - 2025年一季度营业收入9.52亿元，同比增长23.68%，归母净利润0.78亿元，同比增长2.04% [8] - 资产负债率降至43.87%，财务状况明显改善 [8] 行业背景 - 人工智能和智能终端快速发展带动高端HDI产品需求增长 [3] - 公司在高端HDI领域技术研发处于国内领先地位，与行业领先客户保持紧密合作 [3] - 项目将推动国内PCB行业突破同质化竞争，提升整体市场竞争力 [3]

A股PCB概念板块表现 - PCB概念板块整体表现强劲，多只个股大幅上涨 [1] - 久日新材涨幅超过16%，领涨板块 [1] - 江南新材早盘涨停，方正科技涨幅超过9% [1] - 三孚新科上涨近8%，世运电路、一博科技、龙旗科技等均上涨5% [1]

海外要闻 - 美商务部长称谈判"进展顺利"，助推美股走高，道指收涨0.25%、纳指收涨0.63%、标普500收涨0.55%；特斯拉收涨5.67%、谷歌A涨1.44%，Meta Platforms涨1.20%，英伟达、苹果、亚马逊至多涨0.93%，微软则收跌0.39% [1] - 美国能源部将用电量预测上调92%，主要受数据中心需求推动 [2] - Meta Platforms将对Scale AI Inc.持股49%，为此支付将近150亿美元 [3] - OpenAI与谷歌签署新的云计算协议以获得更多计算能力 [4] - OpenAI发布增强版推理模型o3-pro，价格下降80% [5] - AI数据存储平台Vast Data寻求按250亿美元估值实施新一轮融资 [6] - 扎克伯格亲自招聘组建新"超级智能"AI团队 [7] - 英伟达和HPE拟在德国莱比锡建造超级计算机 [8] - 高通展示用于AI眼镜的全新处理器 [9] - Snap计划2026年推出第六代AR眼镜产品Specs [10] - 罗罗将建造英国首批小型模块化核反应堆 [11] - 美国"稳定币法案"本周三程序性投票，韩国执政党提出数字资产基本法案拟允许本土公司发行稳定币 [12] 国内重大事件 - 中办、国办印发《关于深入推进深圳综合改革试点 深化改革创新扩大开放的意见》，支持深圳深化无人驾驶航空器飞行管理制度改革，允许香港上市的大湾区企业在深交所上市 [13] - 一汽、赛力斯等多家车企承诺支付账期不超过60天 [13] - 国家发改委召开科技型民营企业座谈会听取"十五五"规划建议 [14] - 工信部等七部门部署推动食品工业数字化转型 [15] - 市场监管总局就《直播电商监督管理办法（征求意见稿）》公开征求意见 [16] - 国家卫健委在全国81个试点城市推进紧密型城市医疗集团建设 [17] - 商务部延长对欧盟进口猪肉及猪副产品反倾销调查期限至2025年12月16日 [18] - 市场监管总局印发《关于支持计量产业园建设的若干措施》 [19] - 腾讯音乐拟12.6亿美元收购喜马拉雅 [20] - 火山引擎将在6月11日发布全新豆包视频生成模型 [21] - 台积电5月营收3205.2亿元台币，同比增加39.6% [22] - 《推动人工智能安全可靠可控发展行业倡议》发布 [23] - 宁德时代正式宣布量产交付587Ah电芯 [24] - 上海闵房集团启动存量商品房收购行动转为保障性租赁住房 [26] 券商策略与题材 - 光大证券表示3400点暂时未能有效突破，市场或将重回指数震荡格局 [27] - 服务器：任正非表示中国在中低端芯片有机会，国内大模型扩张将带动算力建设上行，800G交换机预计2025年占数据中心交换机端口25%以上 [28] - 机器人：东方电热与小米下属公司合作研发机器人电子皮肤，2035年全球人形机器人用电子皮肤&触觉传感器市场空间可达175亿元 [29] - 传媒：腾讯音乐收购喜马拉雅补足长音频赛道短板，形成"音乐+有声书+播客"完整内容矩阵 [30] - 干细胞：我国第一份干细胞处方药物艾米迈托注射液在北大人民医院开出，标志干细胞药品正式开启商业化临床应用 [31][32] 新股与公告 - 新恒汇创业板申购价格12.80元/股，公司系国内唯一实现核心封装材料柔性引线框架量产的企业 [33] - 鸿合科技控制权拟发生变更 [34] - 雷迪克拟取得誊展精密51%股权切入具身智能领域 [34] - 东方电热与小米下属公司上海织识签署战略合作协议研发机器人电子皮肤 [34] - 中材科技拟在乌兹别克斯坦投资建设年产110套百米级风电叶片制造基地 [34] - 亚太股份获国内某大型汽车集团定点预计销售总额约3.6亿元 [34] - 方正科技拟定增募资不超过19.8亿元用于人工智能及算力类高密度互连电路板产业基地 [34] - 北自科技与星动纪元达成战略合作意向围绕人形机器人在智能物流场景应用 [34] - 成都华微发布4通道12位16G高速高精度射频直采ADC芯片 [34] - 安利股份成为New Balance供应商 [34] 历史新高公司 - 花溪科技涨幅29.99% [35] - 康力源涨幅13.17% [35] - 涛涛车业涨幅10.51% [35] - 联合化学涨幅9.51% [35] - 泰恩康涨幅9.35% [35] - 九菱科技涨幅8.9% [35] - 绿联科技涨幅8.79% [35] - 哈焊华通涨幅8.69% [35] - 利民股份涨幅4.37% [35] - 益方生物涨幅4.27% [35]

减持前情况 - 新方正控股持股102,138,391股，占总股本2.45%[3] - 新方正控股及其一致行动人合计持股424,655,745股，占总股本10.18%[3] 减持计划 - 计划减持不超过41,702,932股，比例不超1%[4] - 减持期间为2025年3月10日 - 2025年6月9日[4] 减持结果 - 累计减持7,626,400股，当前持股94,511,991股，占2.27%[4][8] - 减持价格4.28 - 5.63元/股，总金额40,727,148元[6][8] - 减持比例0.18%，未完成34,076,532股[8]

激励计划基本信息 - 拟授予不超过10425万股限制性股票，占公司股本总额417029.33万股的2.50%[8][25] - 限制性股票授予价格为2.40元/股[8][37] - 激励对象不超过228人，约占2024年12月31日公司员工总数5467人的4.17%[8][22] - 激励计划有效期最长不超过60个月[8][28] 激励对象分配 - 董事长陈宏良获授406万股，占授予总量3.89%，占股本总额0.10%[26] - 董事、副总裁王喆获授144万股，占授予总量1.38%，占股本总额0.03%[26] - 财务总监周琳获授91万股，占授予总量0.87%，占股本总额0.02%[26] - 董事会秘书梁加庆获授83万股，占授予总量0.80%，占股本总额0.02%[26] - 中层管理等不超过224人获授9701万股，占授予总量93.06%，占股本总额2.33%[26] 解除限售安排 - 第一个解除限售期解除限售比例为40%，第二个为30%，第三个为30%[34] - 董事和高级管理人员任职期间每年转让股份不得超过其所持本公司股份总数的25%[35] 业绩考核目标 - 2025年营业收入增长率不低于11%，净利润增长率不低于16%[46][47] - 2026年营业收入增长率不低于23.2%，净利润增长率不低于48%[47] - 2027年营业收入增长率不低于36.8%，净利润增长率不低于60%[47] - 各年销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入比重不低于90%[46][47] 个人绩效与回购 - 个人绩效考核A/B/C档可按比例解除限售，D档不合格回购[49] - A档解除限售比例100%，B档80%，D档0%[50] - 回购价格为授予价格与回购时股票市场价格孰低值[44][48][50][51] 费用测算 - 以4.79元/股测算，总费用为24915.75万元，2025 - 2029年分别为2335.85万元、9343.41万元、8097.62万元、3737.36万元、1401.51万元[67] 实施流程 - 需经珠海市国资委审核批准，公司在取得备案同意后2个交易日内公告[68] - 股东大会对股权激励计划表决，需经出席会议股东所持表决权的2/3以上通过[69] - 公司在召开股东大会前公示激励对象名单，公示期不少于10天[68] - 经股东大会审议通过后，公司在60日内授予激励对象限制性股票并完成公告、登记[72] 特殊情况处理 - 董事、高管在限制性股票授予前6个月内减持，无内幕交易则推迟至最后一笔减持6个月后授予，法规变动按新规执行[73] - 公司出现特定情形（如财报被出具否定或无法表示意见等）激励计划终止，回购未解除限售股票[85] - 公司控制权变更、合并分立，激励计划按规定继续执行[85] 数量与价格调整公式 - 资本公积转增股本等情况回购数量调整公式Q＝Q0×（1＋n）[93] - 配股时回购数量调整公式Q＝Q0×P1×（1＋n）÷（P1＋P2×n）[94] - 缩股时回购数量调整公式Q＝Q0×n[94] - 资本公积转增股本等情况回购价格调整公式P＝P0÷（1＋n）[97] - 配股时回购价格调整公式P＝P0×（P1＋P2×n）÷[P1×（1＋n）][98] - 缩股时回购价格调整公式P＝P0÷n[98] - 派息时回购价格调整公式P＝P0 - V[99]

业绩数据 - 2024年营业收入3481654488.91元，2023年为3148932997.16元，2022年为4888692765.57元[6] - 2024年归属于上市公司股东的净利润257389895.46元，2023年为135077224.15元，2022年为 - 423542465.61元[6] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产4116096545.51元，2023年末为3849519378.70元，2022年末为3451897295.37元[6] - 2024年基本每股收益0.06元/股，2023年为0.03元/股，2022年为 - 0.10元/股[6] - 2024年加权平均净资产收益率6.46%，2023年为3.70%[6] 激励计划 - 2025年限制性股票激励计划拟授予不超过10425万股，占公司股本总额417029.33万股的2.50%[3][12] - 激励对象不超过228人，约占2024年12月31日公司员工总数5467人的4.17%[15] - 限制性股票来源为公司向激励对象定向发行的公司人民币普通股股票[3][11] - 全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过公告时公司股本总额的10%[12] - 任何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划所获授的公司股票数量累计不超过公告时公司股本总额的1%[12] - 中层管理等骨干人员获授9701万股，占授予总量93.06%[18] - 董事长陈宏良获授限制性股票406万股，占授予总量3.89%，占股本总额0.10%[18] - 董事王喆获授144万股，占授予总量1.38%，占股本总额0.03%[18] - 财务总监周琳获授91万股，占授予总量0.87%，占股本总额0.02%[18] - 董事会秘书梁加庆获授83万股，占授予总量0.80%，占股本总额0.02%[18] - 限制性股票授予价格为每股2.40元，通过定向增发方式授予，不低于公平市场价的50%[20][22] - 激励计划有效期最长不超过60个月，限售期分别为24、36、48个月[23][28] - 第一个解除限售期解除限售比例40%，第二个30%，第三个30%[29] - 激励计划分2025 - 2027年3个会计年度考核，每年考核一次[38] - 2025年营业收入增长率不低于11%，净利润增长率不低于16%，销售现金占比不低于90%[40] - 2026年营业收入增长率不低于23.2%，净利润增长率不低于48%，销售现金占比不低于90%[40] - 2027年营业收入增长率不低于36.8%，净利润增长率不低于60%，销售现金占比不低于90%[40] - 激励对象绩效A档解除限售比例100%，B档80%，C档80%，D档0%[44] 调整规则 - 资本公积转增等情况，限制性股票数量调整公式Q＝Q0×（1＋n）[46] - 配股时，限制性股票数量调整公式Q＝Q0×P1×（1＋n）÷（P1＋P2×n）[48] - 缩股时，限制性股票数量调整公式Q＝Q0×n[49] - 资本公积转增等情况，授予价格调整公式P＝P0÷（1＋n）[51] - 派息时，授予价格调整公式P＝P0 - V，调整后P须大于1[55] - 资本公积转增股本等回购数量调整公式Q＝Q0×（1＋n）[87] - 配股回购数量调整公式Q＝Q0×P1×（1＋n）÷（P1＋P2×n）[88] - 缩股回购数量调整公式Q＝Q0×n[89] - 资本公积转增股本等回购价格调整公式P＝P0÷（1＋n）[92] - 配股回购价格调整公式P＝P0×（P1＋P2×n）÷[P1×（1＋n）][93] - 缩股回购价格调整公式P＝P0÷n[93] - 派息回购价格调整公式P＝P0 - V[94] 流程与条件 - 限制性股票激励计划需经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过[60] - 公司需在取得珠海市国资委备案同意后的2个交易日内进行公告[59] - 公司需在股东大会审议本激励计划前5日披露监事会对激励名单审核及公示情况的说明[59] - 公司需在内部公示激励对象名单，公示期不少于10天[59] - 本激励计划经股东大会审议通过后，公司需在60日内授予激励对象限制性股票并完成公告、登记[63] - 若公司未能在60日内完成授予工作，本激励计划终止实施，董事会3个月内不得再次审议和披露股权激励计划[63] - 如董事、高级管理人员在限制性股票授予前6个月内减持股票，可推迟至最后一笔减持交易之日起6个月后授予[63] - 公司上市后最近36个月内出现未按规定进行利润分配情形，激励计划终止[74] - 激励对象名单需经监事会审核[59] - 公司需对内幕信息知情人在草案公告前6个月内买卖股票情况进行自查[59] - 激励计划争议未在60日内协商解决可向法院诉讼[81] 会计成本 - 公司以授予日股票收盘价与授予价格差额作为每股限制性股票股份支付成本[102] - 公司以4.79元/股对授予激励对象10425万股限制性股票进行预测算[103] - 假设授予日为2025年9月底，激励计划授予限制性股票总费用为24915.75万元[103] - 2025 - 2029年激励计划授予限制性股票会计成本分别为2335.85万元、9343.41万元、8097.62万元、3737.36万元、1401.51万元[103] - 股权激励计划实施对公司经营成果影响最终结果以会计师事务所出具的年度审计报告为准[103]

会议情况 - 公司于2025年6月10日召开第十三届董事会和监事会2025年第三次会议[1] 融资决策 - 公司审议通过2025年度向特定对象发行A股股票相关议案[1] 审批流程 - 本次发行需国资审批单位批复、股东大会审议、上交所审核并经证监会同意注册[1]