报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司坚定践行"产业运营+产业投资"双轮驱动，在"东方生活美学"核心战略指引下，发挥多品牌矩阵、产业集群的核心竞争优势 [4] - 受金价扰动,珠宝时尚板块短期承压,但公司积极捕捉消费者偏好,增强用户粘性,调整门店开店节奏,加强终端加盟商管理 [4] - 公司强化核心产业运营能力,餐饮管理与服务、食品、百货及工艺品等板块保持稳健发展 [4] - 费用管控能力保持基本稳定,毛利率水平有所下降 [4] - 考虑到当前金饰消费仍处于修复节奏,以及房地产市场调整影响,下调2024-2025年盈利预测,上调2026年净利润预测 [4] 公司投资评级 - 2024-2026年归母净利润预测分别为16.99/19.91/24.09亿元,对应14/12/10倍PE [4] 公司基本情况 - 公司主营商贸零售业务,包括黄金珠宝、餐饮管理与服务、食品、百货及工艺品等多个板块 [1][2] - 2024年1-3季度公司实现营业收入361.01亿元,同比下降8.72%;实现归母净利润11.59亿元,同比下降48.12% [4] - 2024年第3季度公司实现营业收入85.29亿元,同比减少29.53%;实现归母净利润0.18亿元,同比增加5.12% [4]

市场扩张 - 2024年豫园灯会首次出海闪耀巴黎，2025年将迎30周年并办展，预计抵达泰国[3] 新产品研发 - 老庙·古韵金“富富有余”系列9月升级上市，推出多个主题套系[4] 门店数据 - 截至9月30日，老庙新模式智选门店达558家，年底目标800家[4][5] 其他新策略 - 公司MSCI ESG评级从2020年BB级跃升至2023年A级，2023 - 2024年保持A级[6][7] - 2024年10月在“ESG全球领导者大会”上作为重点企业亮相获好评[7]

| 证券代码：600655 | 证券简称：豫园股份 | 公告编号：2024-124 | | --- | --- | --- | | 债券代码：163038 | 债券简称：19豫园01 | | | 债券代码：163172 | 债券简称：20豫园01 | | | 债券代码：185456 | 债券简称：22豫园01 | | 上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划所涉限制性股票第一期解 锁上市公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为股权激励股份；股票认购方式为网下，上市股数为 1,894,500 股。 本次股票上市流通总数为 1,894,500 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 11 月 7 日。 一、《2023年限制性股票激励计划》批准及实施情况 1、2023 年 8 月 3 日，上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司(以下简称"公 司")召开第十一届董事会第十二次会议，审议通过了《关于公司<2023 年限制性 股票激励计划（草案）>及其摘要的 ...

德恒上海律师事务所 关于 上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划 第一个解除限售期解除限售相关事项的 德恒上海律师事务所 关于上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划第一个解除限售期解除限售相关事项的法律意见 释 义 在本《法律意见》内，除非文义另有所指，下列词语具有下述涵义： | 豫园股份/公司 | 指 | 上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 | | 上交所 | 指 | 上海证券交易所 | | 本所 | 指 | 德恒上海律师事务所 | | 《激励计划》/本激励计划 | 指 | 《上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 2023 年限制 | | | | 性股票激励计划》 | | 本次解除限售 | 指 | 公司 年限制性股票激励计划授予限制性股票第一 2023 | | | | 个解除限售期解除限售事项 | | 限制性股票 | 指 | 公司根据本激励计划规定的条件和价格，授予激励对象 一定数量的公司股票，该等股票设置一定期限的限售期， | | | | 在达到本激 ...

独立董事关于公司第十一届董事会第三十四次会议相关事项的独立意见 上海豫园旅游商城(集团) 股份有限公司 独立董事 (谢佑平): 独立董事(倪静): 独立董事（宋航）: Afric 独立董事(孙岩) W 上海豫园旅游商城 股份有限公司 (集团) >>24年 月 250 None Comment of the Comment (独立董事专门会议) 我们作为上海豫园旅游商城(集团)股份有限公司(以下简称"公司")第 十一届董事会的独立董事,根据《中华人民共和国公司法》《以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》(以下简称"《证券法》")、《上市公司独立董事管理办 法》《上海证券交易所股票上市规则》和《上海豫园旅游商城(集团)股份有限 公司章程》(以下简称"《公司章程》")等相关规定,本着对公司、全体股东负责 的态度,秉持实事求是的原则,对公司第十一届董事会第三十四次会议审议的相 关事项,基于独立判断立场,发表如下独立意见: 一、《关于公司 2023 年限制性股票激励计划所涉限制性股票第一期解除限 售的议案》相关事项的独立意见 2023 年限制性股票激励计划中,除龚平、胡庭洲、唐冀宁、张弛己获授但 尚未解除 ...

股东回报规划 - 制定2024 - 2026年股东回报规划[2] - 未来三年现金累计分配利润不少于当年可供分配利润30%[5] 分红政策 - 满足条件可中期现金分红，比率不高于30%[5] - 无重大投资等每年现金分红不少于30%[6] - 不同阶段现金分红占比有最低要求[6][7] 分配方式 - 主要现金分红，特定情况可实施股票股利分配[7] 政策调整 - 现金分红政策调整需经审议和特别决议[8] 规划生效 - 规划自股东大会通过生效，由董事会解释[9]

上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司（简称"公司"）第十一届监事会第 二十二次会议于2024年10月31日以通讯方式召开，监事会全体监事出席了会议，会 议作出决议如下： 一、《关于公司 2023 年限制性股票激励计划所涉限制性股票第一期解除限售 的议案》 根据公司 2023 年第五次股东大会(临时会议)的授权及《公司 2023 年限制性股 票激励计划》的相关规定，监事会认为: 2023 年限制性股票激励计划中，除龚 平、胡庭洲、唐冀宁、张弛已获授但尚未解除限售的共计 654,600 股限制性股票已 经予以回购注销外，其余 16 名激励对象获授限制性股票第一个解除限售期解锁条 件已成就，其所持有的总计 1,894,500 股限制性股票可申请解除限售。 第十一届监事会第二十二次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 表决结果：3 票同意，0 票弃权，0 票反对，该议案通过。 | 证券代码：600655 | 证券简称：豫园股份 | 公告编号：临2024-120 | | --- | --- | --- | | 债 ...

一、《关于公司股份回购实施结果暨股份结构变动的议案》 表决情况：12票同意、0票反对、0票弃权，该议案通过。 详见刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）《上海豫园旅游商城（集 团）股份有限公司关于公司股份回购实施结果暨股份结构变动的公告》（公告编 号：临 2024－121）。 二、《关于公司未来三年（2024-2026 年）股东回报规划的议案》 为进一步完善公司的分红决策和监督机制，积极回报投资者，引导投资者树 立长期投资和理性投资理念，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分 红有关事项的通知》《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》，结合《公司章程》 1 | 证券代码：600655 | 证券简称：豫园股份 | 公告编号：临2024-119 | | --- | --- | --- | | 债券代码：163038 | 债券简称：19豫园01 | | | 债券代码：163172 | 债券简称：20豫园01 | | | 债券代码：185456 | 债券简称：22豫园01 | | 上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 第十 ...

股份回购 - 回购价格不超9元/股，资金1 - 2亿元[3] - 2024.2.7 - 10.31累计回购18,061,001股，占比0.463777%[4] - 回购最高价6.13元/股、最低价4.95元/股，支付100,014,327.07元[4] - 2024.10.31结束回购，金额达下限[5] 股份变动 - 因激励问题回购注销1,764,040股[7] - 回购前后限售股占比从0.30%降至0.26%[9] - 回购前后无限售股占比从99.70%升至99.74%[9] 其他情况 - 2024.9.30执行总裁误买100股，占比0.000003%[8]

第十一届董事会审计与财务委员会 2024 年 10 月 28 日 上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 第十一届董事会审计与财务委员会第十九次会议决议 上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司第十一届董事会审计与财务委员会第 十九次会议于 2024年 10 月 28 日召开,公司董事会审计与财务委员会全体成员出席 会议。 会议审议了： 1. 《关于公司未来三年（2024-2026年）股东回报规划的议案》 全体委员一致通过以上议案并同意将上述议案递交公司董事会审议。 上海豫园旅游商城(集团)股份有限公司 （本页无正文，为上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司第十一届董事会审计与财务委员会 第十九次会议决议签字页 ) 主任委员 (宋航): 委员 (谢佑平): NY V 委员 (孙岩): 200 委员 (李志强): 委员 (朱立新): n 上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 明 28 日 ...