财务数据关键指标变化 - 营业收入 - 本报告期营业收入140.56亿元，同比减少1.68%；年初至报告期末营业收入411.35亿元，同比减少0.42%[4] - 2024年前三季度营业总收入411.35亿元，较2023年前三季度的413.10亿元下降0.42%[19] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润3.05亿元，同比增加0.50%；年初至报告期末为9.41亿元，同比增加20.90%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.03亿元，同比增加10.09%；年初至报告期末为9.41亿元，同比增加40.25%[4] - 2024年前三季度营业利润17.76亿元，较2023年前三季度的11.71亿元增长51.62%[19] - 2024年前三季度利润总额17.72亿元，较2023年前三季度的11.76亿元增长50.66%[19] - 2024年前三季度净利润12.63亿元，较2023年前三季度的8.70亿元增长45.19%[19] - 归属于母公司股东的净利润为9.41亿元，去年同期为7.79亿元[20] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额30.50亿元，同比增加10.69%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为30.50亿元，去年同期为27.56亿元[22] - 投资活动产生的现金流量净额为 -14.78亿元，去年同期为 -23.40亿元[22] - 筹资活动产生的现金流量净额为6.77亿元，去年同期为 -4.57亿元[23] - 现金及现金等价物净增加额为22.29亿元，去年同期为 -1.01亿元[23] - 期末现金及现金等价物余额为64.82亿元，去年同期为37.45亿元[23] 财务数据关键指标变化 - 资产与权益 - 本报告期末总资产592.04亿元，较上年度末增加4.07%；归属于上市公司股东的所有者权益135.45亿元，较上年度末减少0.25%[5] - 2024年9月30日资产总计592.04亿元，较2023年12月31日的568.87亿元增长4.07%[16] - 2024年9月30日流动资产合计282.64亿元，较2023年12月31日的263.62亿元增长7.21%[16] - 2024年9月30日非流动资产合计309.40亿元，较2023年12月31日的305.24亿元增长1.36%[16] - 2024年9月30日流动负债合计238.20亿元，较2023年12月31日的226.31亿元增长5.25%[17] - 2024年9月30日非流动负债合计167.73亿元，较2023年12月31日的151.30亿元增长10.86%[17] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2024年前三季度营业总成本395.07亿元，较2023年前三季度的404.81亿元下降2.40%[19] - 少数股东损益为3.21亿元，去年同期为0.91亿元[20] - 其他综合收益的税后净额为 -6.93亿元，去年同期为1.47亿元[20] - 综合收益总额为5.70亿元，去年同期为10.17亿元[20] - 基本每股收益为0.67元/股，去年同期为0.56元/股[20] 各条业务线数据关键指标变化 - 毛利率 - 2024年前三季度整体毛利率水平同比提升1.6个百分点至约15.6%，汽车安全业务毛利率同比提升2.6个百分点至约14.0%，汽车电子业务前三季度毛利率约19.2%[8] 各条业务线数据关键指标变化 - 新获订单 - 2024年前三季度全球新获订单全生命周期总金额约704亿元，其中新能源车型相关订单约376亿[9] - 汽车安全业务新获订单总金额约491亿元，汽车电子业务新获订单总金额约214亿元[9] - 国内新获订单金额约310亿元，占比约44%[9] 各条业务线数据关键指标变化 - 新兴业务 - 前三季度在智能驾驶等领域获取UWB技术业务等新兴业务[9] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为89,082[11] - 均胜集团有限公司持股数量为517,457,701股，持股比例为36.73%，质押数量为330,473,996股[11] - 王剑峰持股数量为35,036,959股，持股比例为2.49%[11] - 香港中央结算有限公司持股数量为32,391,191股，持股比例为2.30%[11] - 中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金期初普通账户、信用账户持股数量合计为5,392,858股，比例为0.38%，期初转融通出借股份且尚未归还数量合计为1,591,200股，比例为0.11%，期末普通账户、信用账户持股数量合计为16,923,758股，比例为1.20%，期末转融通出借股份且尚未归还数量为0[14] - 浙江融臻资产管理有限公司持股数量为16,870,963股，持股比例为1.20%，冻结数量为16,870,963股[11] - 新华人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－018L－CT001沪持股数量为12,868,500股，持股比例为0.91%[11] - 中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－005L－CT001沪持股数量为12,273,234股，持股比例为0.87%[11] - 谢科鸟持股数量为11,418,400股，持股比例为0.81%[11] - 截至报告期末，公司回购专用证券账户持有公司流通股数量为12,664,015股，持股比例为0.90%[13]

行业与公司 - 均胜电子是一家专注于汽车电子和汽车安全业务的公司，近期在汽车零部件行业有重要布局[1] - 公司已完成对深交所上市汽车零部件企业的收购，成为其第一大股东，并控制了董事会[3] - 公司计划在春节前提交香港上市申请，预计2025年年中取得进展，旨在实现海内外资本联动[3][8] 核心观点与论据 - **业务进展与展望**： - 2024年公司资产和负债将增加，但全年营收不会显著变化，预计2025年营收将增长60多亿，总营收超过600亿[3] - 四季度3D产品表现稳定，预计经营管理层面表现优于三季度[3] - 公司计划实施股权激励方案，将高管和关键人员绩效与公司业绩挂钩，提升经营效率[3][7] - 中长期来看，公司将继续侧重国内市场和电子业务板块，电子业务年营收接近200亿，毛利率稳定在20%以上[4] - **新四化趋势**： - 新四化（电动化、智能化、网联化、共享化）是汽车行业的重要发展方向，公司已布局智能驾驶、低空经济（传感器等）和机器人领域[5][6] - 网联业务手握100亿订单，未来五六年内逐步转化为实际收入[4][5] - 公司与头部企业建立战略合作，推动汽车信息技术发展[5] - **机器人及其他新兴领域布局**： - 公司积极布局机器人及相关领域，已有100亿订单，并与车端服务端及政府端展开实际合作[6] - 公司致力于实现空中万物互联，包括车路云一体化等综合解决方案[6] - **股权激励与融资**： - 公司计划实施股权激励方案，涉及净利润率、资产收益率等财务指标考核[7] - 公司计划在香港进行融资，规模为现有股本的15%左右，资金将用于业务进展和产能扩张[28] - **业务拆分与增长动力**： - 2024年主要增长动力来自网联业务（100亿订单）和动力域业务，预计2025-2030年持续带来显著增长[10] - 智能驾驶业务有显著进展，与东南亚客户及国内芯片厂商合作[10] - 智能座舱方面，公司已与华为等客户展开合作，新势力车企贡献超过10%营收[10][22] - **低空经济与传感器布局**： - 公司侧重传感器相关业务，包括激光、双目摄像头及惯性传感器等关键零部件[11] - 公司已具备生产研发能力，并推进规模化生产及客户合作[11] - **合资车市场份额下滑应对**： - 公司通过调整客户结构，实现良好业绩表现，新客户如比亚迪等弥补了合资车市场份额下滑的影响[12] - **财务与负债调整**： - 公司负债规模变化不大，但将部分美元贷款置换为人民币贷款，降低财务费用[27] - 公司计划通过经营改善、利润提升和现金流好转来降低整体利率成本[29] 其他重要内容 - **汽车电子业务**： - 人机交互（HMI）产品贡献约90-100亿营收，座舱预控约40多亿[14] - 2022年座舱预控部分营收约为40亿，2024年新客户如华为、小米等弥补了德系客户份额下降[15] - **汽车安全业务**： - 汽车安全业务毛利率提升，主要由于并购整合、产能改善和与客户谈判涨价[17] - 未来毛利率增长将趋缓，因原材料成本不再大幅上涨及客户自身面临压力[17] - **客户合作模式变化**： - 公司逐步整合资源，提供综合解决方案，如方向盘和安全业务的一体化解决方案[21] - 新势力市场贡献超过10%营收，主要得益于国内新势力汽车厂商的发展[22] - **新产品放量与毛利率**： - 新产品放量初期会压制毛利率，但随着规模效应显现，长期将有助于提升整体毛利率[25][26] - **低空经济与传感器业务进展**： - 公司已签署战略合作协议，部分订单已确定，但显著影响还需时间体现[30] 总结 均胜电子在汽车电子和汽车安全领域有显著布局，特别是在新四化趋势下，公司通过收购、股权激励、融资等手段积极推动业务发展。公司在网联业务、动力域业务、智能驾驶等领域有明确增长动力，并通过调整客户结构应对合资车市场份额下滑的挑战。未来，公司将继续优化财务结构，降低财务费用，并通过新兴领域的布局实现持续增长。

回购方案 - 首次披露日为2024年11月6日[2] - 实施期限为2024年12月23日至2025年12月22日[2] - 预计回购金额15000万元至30000万元[2] - 用途为减少注册资本[2] - 价格上限为24元/股[4] 回购进展 - 截至2025年1月3日，累计已回购股数0万股，占比0%，金额0万元[2][5] - 公司将在期限内择机决策并披露信息[6]

会议信息 - 均胜电子第十一届董事会第三十次会议于2024年12月31日召开[1] - 会议应出席董事9名，实际出席9名[1] 议案审议 - 审议通过参与投资设立服务贸易创新发展引导基金二期（有限合伙）暨对外投资议案，表决9票同意[1][2] - 审议通过修订《宁波均胜电子股份有限公司董事、监事、高级管理人员所持公司股份及其变动管理办法》议案，表决9票同意[3][4] 办法生效 - 修订办法自公司本次发行并上市之日起生效[3]

董监高股份转让限制 - 任职期间和任期届满6个月内，每年转让股份不得超所持总数的25%，所持不超1000股可一次全转[8] - A股上市1年内、离职半年内等情形下股份不得转让[7] - 新增无限售条件股份当年可转让25%，新增有限售条件股份计入次年基数[8] 短线交易收益处理 - 违反《证券法》44条，6个月内买卖股票收益归公司，董事会应收回并披露[9] - 股东有权要求董事会30日内执行收回，未执行可起诉[10] 买卖股票时间限制 - 年度业绩刊发前60日内或财政年度结束至刊发日（以短者为准）不得买卖[10] - 季度和半年度业绩刊发前30日内或季度半年度结束至刊发日（以短者为准）不得买卖[10] - 年度报告、半年度报告公告前15日内不得买卖[10] - 季度报告公告前5日内不得买卖[10] - 业绩预告、快报公告前5日内不得买卖[10] 信息申报与报告 - 回复董监高买卖股份通知须在收到后5个交易日内出具，获准买卖有效期不超批准后5个交易日[12] - 新任、信息变化、离任董监高应在2个交易日内申报个人信息[16] - 董监高股份变动应自事实发生日起2个交易日内向公司报告，公司2个工作日内在线填报[17] 持股比例披露 - 持股比例及其变动比例达5%时，应履行报告和披露义务[18] 减持计划要求 - 计划转让股份，应在首次卖出前15个交易日报告并披露减持计划，每次披露减持时间区间不超3个月[18] - 减持计划实施完毕或未实施、未实施完毕，应在2个交易日内向交易所报告并公告[19] 其他情况披露 - 股份被强制执行，应在收到通知后2个交易日内披露[19] - 离婚分割股份后减持，任期内和届满后6个月内，各自每年转让股份不得超各自持股总数的25%[20] 特定事项买卖限制 - 知悉或参与特定事项洽谈协议，自开始知悉至资料公布，禁止买卖公司股票[22] - 有内幕消息或手续未办妥，不得买卖公司证券[22] 违法处理 - 违法买卖股票，中国证监会依规处罚，上交所视情节处分[26] - 违法买卖股票，董事会秘书需在2个交易日内向宁波证监局和交易所报告[27] - 违法买卖股票所得收益归公司，董事会负责收回并内部通报批评及教育培训[28] 办法生效与解释 - 本办法自公司公开发行H股并在港交所上市之日起生效，原管理办法自动失效[28] - 本办法由公司董事会负责解释和修订[28]

会议基本信息 - 公司于2024年12月6日召开第十一届董事会第二十九次会议，审议通过召开2024年第二次临时股东大会的议案[7] - 公司董事会于2024年12月7日发布召开2024年第二次临时股东大会的通知[7] - 本次股东大会现场会议于2024年12月23日9:30在浙江省宁波市国家高新区清逸路99号召开[8] - 本次股东大会网络投票时间为2024年12月23日，交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[8] - 本次股东大会股权登记日为2024年12月17日[10] 参会情况 - 本次会议现场出席及网络出席的股东和股东代表共946名，代表有表决权股份总数601,869,262股，占公司有表决权股份总数的43.1127%[11] - 出席本次股东大会现场会议的股东和股东代表共6名，代表有表决权的股份总数561,531,890股[11] - 通过网络投票进行有效表决的股东共计940名，所持有表决权的股份总数为40,337,372股[11] 议案审议情况 - 本次股东大会审议的提案包括补选公司第十一届监事会非职工监事、为子公司提供担保、以集中竞价交易方式回购公司股份等议案[15] - 本次股东大会列入会议议程的提案共16项，均对中小投资者单独计票[19] - 各议案股东及中小投资者同意比例多超99%和90%[48][50][51][52] - 普通决议议案和特别决议议案均经本次股东大会审议通过[21] - 律师认为本次股东大会召集、召开、表决等程序及结果合法有效[54]

会议信息 - 2024年第二次临时股东大会于12月23日在浙江宁波召开[2] - 出席会议股东和代理人946人，持有表决权股份601,869,262股，占比43.1127%[2] - 截至12月17日，公司有表决权股份总数为1,396,037,528股[2] - 公司在任董事9人，出席5人；在任监事2人，出席2人[3] 议案表决 - 回购股份方案各子议案同意票数比例均超99.5%[4][5][6][7] - 发行H股股票并上市相关议案A股同意票数比例超97%[8][9][10][11][12][13][14] - 发行H股股票并在香港联合交易所上市相关议案同意比例约64%[18][19] - 投保董事等责任保险议案同意比例61.9609%[19] - 修订《宁波均胜电子股份有限公司章程》及其附件议案同意比例64.8017%[19] - 修订公司关联交易等多项制度议案同意比例超90%[19] - 增选独立董事议案5%以下股东同意票数44,417,523，比例89.9602%[19] - 增选独立董事议案A股同意票数比例99.1763%[17] - 确定公司董事角色议案A股同意票数比例99.3018%[17] - 补选公司第十一届监事会非职工监事议案A股同意票数比例99.0744%[17] - 为子公司提供担保议案A股同意票数比例97.9269%[18] - 回购股份相关议案5%以下股东同意比例超95%[18] 担保金额 - 为子公司提供担保金额为36,897,835，占比74.7303%[20] - 另一部分金额为12,190,926，占比24.6906%[20] - 剩余金额为285,841，占比0.5791%[20] 其他 - 除议案15、16外所有议案为特别决议议案，获本次股东大会有效表决权股份总数2/3以上通过[20] - 本次股东大会召集与召开程序等符合相关规定[21] - 出席会议人员及召集人资格合法有效[21] - 会议表决程序、表决结果合法有效[21] - 公告发布时间为2024年12月24日[23]

股份回购 - 公司拟回购股份金额不低于1.5亿元且不超过3亿元[2] - 公司回购专用证券账户持有流通股12,664,015股，持股比例0.90%[5][6] 股东持股 - 均胜集团有限公司为前十大股东之首，持股517,457,701股，占比36.73%[2] - 王剑峰持股35,036,959股，占比2.49%[2] - 浙江融臻资产管理有限公司持股16,870,963股，占比1.20%[2] - 香港中央结算有限公司持股15,538,410股，占比1.10%[2] - 中国农业银行中证500交易型开放式指数证券投资基金持股14,562,957股，占比1.03%[2] - 均胜集团有限公司为前十大无限售条件股东之首，持股476,840,782股，占比33.85%[6] - 谢科鸟持股11,432,300股，占比0.81%[2][6] - 金鹰基金相关信托持股11,072,337股，占比0.79%[5][6]

股东大会 - 2024年第二次临时股东大会时间为2024年12月23日9点30分，地点在浙江省宁波市国家高新区清逸路99号5号楼[6] - 会议方式为现场会议+网络投票方式[6] - 本次股东大会审议十六项议案（含二十三项子议案），均为非累积投票议案[11] 股份回购 - 2024年11月5日董事会通过回购股份方案，需提交股东大会审议，回购股份将全部注销并减少注册资本[14] - 回购期限为股东大会审议通过后12个月内[16][19] - 回购资金总额不低于15000万元，不超过30000万元，专项贷款不超2亿元[21][23] - 拟回购股份数量下限625万股，占总股本0.4437%；上限1250万股，占总股本0.8873%[21] - 回购价格不超过24元/股，上限不高于董事会决议前30个交易日均价150%[22] - 公司目前总股本1408701543股[20] - 回购前有限售条件流通股份40616919股，占比2.88%；无限售条件流通股份1368084624股，占比97.12%[24] - 按回购下限计算，回购后股份总数1402451543股；按上限计算，回购后股份总数1396201543股[24] - 公司于2024年11月5日已累计回购12664015股用于员工持股及激励[25] - 回购方案存在因股价等因素无法实施或需调整的风险[30] H股发行上市 - 公司拟发行境外上市股份（H股）并申请在香港联交所主板挂牌上市[33] - 拟申请公开发行H股，以上限计算约占公司紧接本次发行并上市后总股本的15%（行使超额配售选择权前）[41] - 授权整体协调人或其代表可选择行使不超过上述H股基础发行股数15%的超额配售选择权[41] - 本次发行并上市方式为香港公开发售及国际配售[40] - 本次H股发行最终发行价格由公司股东大会授权董事会及/或董事会授权人士和承销商共同协商确定[43] - 公司发行H股募集资金扣除费用后拟用于研发商业化、产能建设等多方面[50] - 发行并上市相关决议有效期为股东大会审议通过之日起十八个月，获批准则延至发行完成日[52] - 发行并上市前滚存未分配利润拟由新老股东按发行完成后持股比例共享[70] 人员相关 - 董事会提名席绚桦女士为第十一届董事会独立非执行董事候选人，任期至第十一届董事会任期届满[81] - 公司拟补选刘金琳为第十一届监事会非职工监事[89] 贷款担保 - 公司曾为均胜汽车安全系统（安徽）有限公司提供5亿元贷款担保[93] - 公司拟为宁波均胜汽车安全系统有限公司提供不超过4亿元贷款担保[94] - 公司持有宁波均胜安全约56.50%股份[97] - 宁波均胜安全2024年9月30日资产总额1046257万元，负债总额725606万元[98] - 截至2024年12月6日，公司及控股子公司对外担保总额约134.95亿元，实际发生余额约97.03亿元，分别占最近一期经审计净资产比例约为99.38%、71.45%[101] - 本次担保实施后，预计担保余额约为100.38亿元，预计实际发生余额占最近一期经审计净资产比例约为73.92%[101]

市场扩张和并购 - 2024年10月18日公司召开会议通过增持香山股份股份并拟取得控制权议案[2] - 2024年11月28日公司向香山股份提出提前换届选举要求[3] - 2024年12月18日香山股份股东大会通过提前换届选举相关议案[4] 数据相关 - 公司持有香山股份32,037,000股，占总股本比例24.2566%[5] - 公司持有表决权股份占香山股份总股本比例24.2566%[5] 其他结果 - 公司提名的刘玉达当选香山股份第七届董事会董事长、总裁[4] - 香山股份第七届董事会9名董事中公司提名6名当选[5] - 公司成为香山股份控股股东，实际控制人王剑峰成为香山股份实际控制人[5]