债券代码：110091 债券简称：合力转债 证券代码：600761 证券简称：安徽合力 公告编号：临 2024-036 安徽合力股份有限公司 第十届董事会第三十五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 安徽合力股份有限公司（以下简称"公司"）第十届董事会第三十五次会议 于2024年4月26日以通讯方式召开，会议通知于2024年4月16日以邮件和专人送达 等方式发出。公司9名董事全部参加了本次会议，公司5名监事及部分高级管理人 员列席了会议，符合《公司法》《证券法》及《公司章程》的有关规定。会议由 董事长杨安国主持，审议并通过了以下议案： 1、《公司2024年第一季度报告》； （同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票） 2、《关于聘任公司董事会秘书的议案》： 经公司党委会研究建议、董事长提名，董事会同意聘任陈先成先生为公司董 事会秘书（简历附后），任期与本届董事会相同。 （同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票） 特此公告 安徽合力股份有限公司董事会 陈先成，男，1974 年生，中共党员，正高级 ...

财务表现 - 2024年第一季度营业收入为42.05亿人民币，较上年同期增长2.50%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为3.9亿人民币，较上年同期增长48.27%[3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.4亿人民币，较上年同期增长56.29%[3] - 基本每股收益为0.51元，较上年同期增长41.67%[4] - 总资产为1791.99亿人民币，较上年末增长6.05%[4] - 公司2024年第一季度净利润为41.11亿元，较去年同期增长约43.85%[15] - 2024年第一季度公司持续经营净利润为411,145,847.64元，较去年同期285,693,872.19元增长[16] - 综合收益总额为402,722,742.04元，较去年同期285,171,109.65元增长[16] 股东情况 - 公司股东中，安徽叉车集团持有最多股份，占比37.81%[9] - 公司股东中，前十名股东持股情况显示无限售条件股东持有较多股份[10] 资产负债表 - 公司2024年第一季度流动资产总额为133.36亿元，较上一季度增长约0.95%[12] - 公司2024年第一季度非流动资产总额为458.42亿元，较上一季度增长约1.51%[13] - 公司2024年第一季度流动负债总额为54.60亿元，较上一季度增长约13.47%[14] - 公司2024年第一季度非流动负债总额为361.84亿元，较上一季度减少约5.39%[14] 现金流量表 - 经营活动现金流入小计为3,671,657,944.93元，较去年同期3,675,561,556.47元略有下降[18] - 经营活动现金流出小计为3,364,543,653.26元，较去年同期3,210,575,131.10元有所增加[18] - 投资活动现金流出小计为3,874,279,577.36元，较去年同期626,372,897.37元大幅增加[19] - 筹资活动现金流出小计为154,967,398.66元，较去年同期193,873,849.98元有所减少[19] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为13,822,683.65元，较去年同期-5,500,931.50元有所增加[19] - 现金及现金等价物净增加额为470,128,597.95元，较去年同期-173,162,310.33元有显著增长[19] 业务发展 - 公司产品结构优化，海外业务增长导致净利润和现金流量增加[6][7]

债券代码：110091 债券简称：合力转债 证券代码：600761 证券简称：安徽合力 公告编号：临 2024-038 安徽合力股份有限公司 关于聘任董事会秘书的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 安徽合力股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 26 日召开第十 届董事会第三十五次会议，会议审议通过了《关于聘任公司董事会秘书的议案》。 经公司党委会研究建议、董事长提名，董事会同意聘任陈先成先生为公司董事会 秘书（简历附后），任期与本届董事会相同。 目前，陈先成先生暂未取得上海证券交易所董事会秘书资格证书，正在参加 上海证券交易所举办的 2024 年第 2 期主板上市公司董事会秘书任职培训，待完 成培训并取得《董事会秘书资格证书》后公司将另行公告。 特此公告。 安徽合力股份有限公司董事会 2024 年 4 月 27 日 附件：主要工作简历 陈先成，男，1974 年生，中共党员，正高级工程师。现任本公司总经理助 理，零部件业务部总经理；安徽和鼎机电设备有限公司董事长；合力南美有限责 任公司 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 本次权益变动系安徽合力股份有限公司（以下简称"公司"）可转换公 司债券"合力转债"转股导致公司总股本增加，从而使得控股股东安徽叉车集团 有限责任公司（以下简称"叉车集团"）持股比例被动稀释超过 1%，不触及要约 收购。 本次权益变动不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。 债券代码：110091 债券简称：合力转债 证券代码：600761 证券简称：安徽合力 公告编号：临 2024-035 安徽合力股份有限公司 关于控股股东持股比例因公司可转债转股被动稀释 的权益变动公告 二、本次权益变动信息披露义务人情况 （一）信息披露义务人基本情况 信息披露义务人：安徽叉车集团有限责任公司 统一社会信用代码：91340000148943240Q 类型：有限责任公司 本次权益变动后，公司控股股东持有公司股份的比例从 37.91%减少至 36.85%（以公司 2024 年 4 月 17 日总股本即 782,752,019 股计算）,被动稀释 1.06%。 一、本次权益变动 ...

业绩总结 - 安徽合力2023年营收达到174.7亿元，同比增长10.8%[1] - 23年第四季度公司毛利率为21.74%，同比增长3.51个百分点[1] - 公司2026年预计营业收入将达到269.6亿元，较2022年增长约70.9%[5] - 公司2026年预计净利润为23.64亿元，较2022年增长约129.1%[5] - 公司2026年预计每股收益为2.79元，较2022年增长约134.5%[5] 用户数据 - 公司销售各类叉车29.2万台，其中I类车销量同比增长29%[2] - II类车销量翻倍，III类车销量增长23%[2] 未来展望 - 公司2026年预计ROE为20.2%，较2022年增长约5.8%[5] - 公司2026年预计净利率为7.9%，较2022年增长约36.2%[5] 其他新策略 - 本报告提醒投资者过去表现不代表未来表现，投资者需自行承担投资风险[17] - 报告内容仅供公司客户使用，不得转发给他人[14] - 公司不对报告内容引发的任何损失负责，投资者应自主作出投资决策[18] - 公司报告主要以电子版形式分发，未经授权不得复制、转发或公开传播[19]

债券代码：110091 债券简称：合力转债 证券代码：600761 证券简称：安徽合力 公告编号：临 2024-034 安徽合力股份有限公司 2023 年报 尊敬的投资者您好：从具体内涵上，新质生产力可以从"新""质""先进 性"三个方面来理解，体现了生产力发展的新趋势和新要求。一是新质生产力的 "新"体现在要素构成"新"和具体表现"新"。与传统的生产力相比较，新质 生产力是生产力要素呈现全新质态的生产力；是依托于新技术、新产业、新业态 和新领域的先进生产力。二是新质生产力的"质"，则体现为新本质、高质量和 高品质。新质生产力是实现高水平科技自立自强，构建自主可控、安全高效的产 业链供应链的重要基础。三是新质生产力的先进性体现为科技创新性、结构和内 涵的先进性。新质生产力是先进生产力的具体表现形式，"新"和"质"都是以 科技创新为主的生产力。 作为工业车辆行业的领军企业和国有上市公司，公司深入学习贯彻落实党的 二十大精神，贯彻落实习近平总书记关于新型工业化和战略性新兴产业的重要论 述，以技术革命催生新质生产力，加快向工业车辆产业链的高端延伸拓展。主要 体现在三个方面：一是聚焦高端化引领。公司着力加大科技创新力 ...

业绩总结 - 公司全年实现营业收入174.71亿元，同比增长10.76%[1] - 归母净利润12.78亿元，同比增长40.89%[1] - 公司销售各类叉车共29.20万台，同比增长11.93%[2] - 公司国内营收111.93亿元，同比增长1.61%；国外营收61.13亿元，同比增长31.97%[2] - 公司销售毛利率20.6%，同比提升3.62pct，销售净利率8.1%，同比提升1.56pct[3] - 公司2023年销售/管理/财务/研发费用率分别为4.05%/2.59%/0.05%/5.10%[4] 产品销售 - 公司电动产品销量同比提升超6个百分点，占比达到57%[5] 未来展望 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为14.90、17.68、20.53亿元，对应PE分别为11.03、9.3、8.01倍[7] - 公司2023A-2026E营业收入分别为17470.51、20251.60、23296.49、26556.34百万元，增长率分别为11.47%、15.92%、15.04%、13.99%[9] - 预计2026年营业收入将达到26556.34百万元，较2023年增长52.1%[10] - 2026年预计净利润为2274.16百万元，较2023年增长60.3%[10] - 公司2026年的ROE预计为17.45%，较2023年增长0.97个百分点[10] 公司信息 - 华龙证券研究所地址分别位于北京、兰州和上海[14] - 北京地址为安定门外大街189号天鸿宝景大厦 F1 层[14] - 兰州地址为城关区东岗西路638号肃文化大厦 21楼[14] - 上海地址为浦东新区浦东大道720号11楼[14]

业绩总结 - 公司发布的年报显示，2023年实现营业收入174.71亿元，同比增长10.76%[1] - 公司的毛利率和净利率分别为20.61%和8.10%，同比增长3.62%和1.56%[1] - 公司计划2024-2026年实现归母净利润分别为15.41、18.26、21.00亿元，给予2024年13倍PE估值，对应合理价值26.26元/股，维持“买入”评级[2] - 安徽合力公司2026年预计经营活动现金流为1,475百万元，较2022年的714百万元增长106.5%[3] - 公司2026年预计净利润为2,321百万元，较2022年的1,030百万元增长125.1%[3] - 公司2026年预计资产总计为20,111百万元，较2022年的14,962百万元增长34.4%[3] - 公司2026年预计营业收入为25,515百万元，较2022年的15,774百万元增长61.9%[3] - 公司2026年预计ROE为15.9%，较2022年的13.3%有所提升[3] 评级信息 - 广发证券对股票的评级分为买入、持有和卖出三种，根据预期未来12个月内股价表现的不同进行评级[5] - 广发证券对公司的评级分为买入、增持、持有和卖出四种，根据预期未来12个月内股价表现的不同进行评级[6] 公司信息 - 广发证券总部位于广州市天河区马场路26号广发证券大厦47楼，联系邮箱为gfzqyf@gf.com.cn[7] - 广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格，负责本报告在中国（港澳台地区除外）的分销[8] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照，负责本报告在中国香港地区的分销[9]

业绩总结 - 公司2023年第四季度实现营收43.38亿元，同比增长15.92%[1] - 公司2023年毛利率/净利率分别为20.61%/8.10%，同比变动+3.62/+1.56pct[1] - 公司2023年国内/国外市场营收分别为111.93/61.13亿元，同比增长1.61%/+31.97%[1] - 公司2023年海外收入占比34.99%，同比增长5.43个pct，整机出口同比增长21%[1] - 公司2023年实现整机销量29.2万台，同比增长11.93%；电动叉车销量占比达57%，同比增长6个pct[1] 未来展望 - 公司2024-2026年归母净利润预测为15.32/18.08/21.38亿元，对应PE 11/9/8倍，维持“买入”评级[3] - 公司2024年市盈率预测为10.7，2025年为9.0，2026年为7.6[4] - 公司2026年预计营业收入将达到25098百万元，较2022年增长约60%[7] - 公司2026年预计每股净资产将达到14.15百万元，较2022年增长约55%[7] - 公司2026年预计ROE将达到20%，较2022年增长约50%[7] 市场扩张和并购 - 公司零部件外部营收同比增长30%、后市场业务同比增长13%、智能物流营收同比增长42%[1]

业绩总结 - 公司2023年实现营收174.71亿元，同比增长10.76%[3] - 公司2023年实现归母净利润12.78亿元，同比增长40.89%[3] - 公司2023年国外收入同比增长31.97%，主要受益于海外布局拓展[3] - 公司23年整机出口同比增长21%，优于行业平均水平[3] - 公司23年电动产品销量增速较快，其中Ⅱ类车销量增速达100.12%[3] - 公司23年非整机业务表现亮眼，零部件/后市场/智能物流业务营收同比分别增长30%/13%/42%[3] - 公司2023年毛利率、净利率同比分别增长3.62%、1.56%[3] 未来展望 - 公司预计2024-2025年实现归母净利润分别为16.3亿、18.8亿，对应PE分别为10x、9x[5] - 公司2026年预计营业总收入将达到25662百万元，较2023年增长47%[10] - 预计2026年营业利润率将达到11%，较2023年提升2个百分点[10] - 公司2026年每股收益预计为2.89元，市盈率预计为7.41倍[10] - 公司2026年资产负债率预计为37.1%，较2023年下降14个百分点[10] 风险提示 - 公司面临制造业、叉车行业需求修复不及预期的风险[6][7] - 公司面临海外出口提升及Ⅰ类和Ⅱ类锂电叉车销售不及预期的风险[8] 其他 - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许的人员[16] - 报告内容的观点、建议并未考虑报告接收人的具体情况，接收者应独立评估信息[16] - 报告中的信息或意见并不构成证券的买卖出价或征价，投资者应自行承担风险[16] - 报告所载资料仅反映本公司当日判断，过往表现不应作为日后表现依据[16] - 未经授权刊载或转发本报告的，本公司将保留追究法律责任的权利[17]