公司股权 - 公司母公司为中国贵州航空工业（集团）有限责任公司，持股和表决权比例均为27.33%，注册资本167,087万元[1] 2024年关联交易 - 预计发生1,535,000万元，实际发生1,146,498万元，完成74.69%[3] 2024年各项业务完成情况 - 销售产品及劳务给航空工业所属公司完成93.13%[4] - 采购货物及劳务从航空工业所属公司完成55.06%[4] - 在中航工业集团财务有限责任公司存款余额完成80.08%[4] - 从航空工业所属公司贷款余额完成61.20%[4] - 应收账款无追保理从航空工业所属公司完成56.14%[4] - 贷款利息支出从航空工业所属公司完成45.21%[4] - 租赁费用从航空工业所属公司完成53.26%[4] 2025年展望 - 关联交易总额预计1,855,000万元[5]

会计估计变更 - 公司2025年3月31日披露会计政策和估计变更公告[1] - 变更因合并范围变动，采用未来适用法[1] - 不影响以前年度及未来损益，无需追溯调整[1] 公告时间 - 公告发布于2025年4月2日[3]

中航重机情况 - 3月31日中航重机股票盘中跌停，今年来已跌去21.10% [1] - 中航重机隶属中国航空工业集团有限公司，1996年在上海证券交易所上市 [1] - 南方基金旗下南方中证500ETF为中航重机前十大股东，去年四季度减持，持股比例为0.99% [1] 南方中证500ETF情况 - 今年以来收益率2.30%，同类排名1302（总3442） [1] - 近1周阶段涨幅 -1.84%，同类平均 -0.60%，沪深300 -1.86% [2] - 近1月阶段涨幅 -0.03%，同类平均0.38%，沪深300 -0.04% [2] - 近3月阶段涨幅2.30%，同类平均1.30%，沪深300 2.31% [2] 基金经理罗文杰情况 - 美国南加州大学数学金融硕士、美国加州大学计算机科学硕士，具有中国基金从业资格，曾任职于摩根士丹利投资银行，从事量化分析工作，2008年9月加入南方基金，现任指数投资部总经理 [4][5] - 累计任职时间11年又346天，任职起始日期2013 - 04 - 22，现任基金公司南方基金管理股份有限公司 [5] - 现任基金资产总规模1284.49亿元，在管基金最佳任期回报108.17% [5] - 管理过南方沪深300ETF联接Y等多只基金，如南方沪深300ETF联接Y规模0.01亿元，任职时间2024 - 12 - 13至今，任职天数108天，任职回报0.28% [5] 南方基金情况 - 成立于1998年3月，董事长为周易，总经理为杨小松 [5] - 共有4名股东，华泰证券股份有限公司持股45%、深圳市投资控股有限公司持股30%、厦门国际信托有限公司持股15%、兴业证券股份有限公司持股10% [5]

市场整体表现 - 沪指3月31日下跌0.46%，申万行业中4个上涨，通信和家用电器涨幅居前，分别为0.58%和0.37%，电力设备和国防军工跌幅居前，分别为1.94%和1.81% [1] - 两市主力资金全天净流出404.09亿元，5个行业主力资金净流入，公用事业净流入3.11亿元居首，钢铁净流入2.83亿元次之 [1] - 26个行业主力资金净流出，电力设备净流出58.32亿元居首，机械设备净流出53.11亿元次之，电子、非银金融、计算机等行业净流出较多 [1] 国防军工行业表现 - 国防军工行业下跌1.81%，主力资金净流出21.75亿元，行业139只个股中22只上涨，115只下跌，1只跌停 [2] - 行业资金净流入个股31只，其中6只净流入超千万元，亚星锚链净流入2297.86万元居首，中科海讯和奥普光电分别净流入2166.41万元和1527.88万元 [2] - 行业资金净流出个股中15只净流出超5000万元，光启技术、景嘉微、天海防务净流出居前，分别为2.45亿元、1.37亿元和1.31亿元 [2][4] 国防军工行业资金流向明细 - 资金流入榜中，亚星锚链、中科海讯、奥普光电分别以2297.86万元、2166.41万元、1527.88万元位列前三 [2] - 资金流出榜中，光启技术、景嘉微、天海防务分别以2.45亿元、1.37亿元、1.31亿元位列前三 [4] - 中航重机跌停，跌幅9.99%，净流出资金9586.30万元 [4]

文章核心观点 - 2024年中航重机在复杂环境中展现韧性与进取精神，通过多方面举措实现多维度高质量突破，为未来发展注入动能，正迈向世界一流目标 [1][6] 业务发展 - 2024年公司坚持“稳中求进、以进促稳”，聚焦高端制造主业，航空锻铸居龙头，布局商用航空和民用产业，营收103.55亿元，利润总额8.65亿元 [1] - 锻铸主业以重点型号工程为主轴，推动产品转型，重点型号收入占总营收76%，开发新客户33户 [2] - 商用航空抢抓国产大飞机量产契机，收入突破10亿元，同比增长71%，国际转包业务超1亿美元，与国际巨头合作 [2] - 民用工程聚焦产业延伸与新兴市场，开辟多领域，斩获核电叶片订单，风电订单增长50%，民品收入15.2亿元，同比增长9.8% [2] 技术创新 - 2024年研发投入6.80亿元，发布“科技创新30条”，完成40项科技目标，揭榜挂帅立项123项验收69项，构建全链条创新体系 [3] - 与西北工业大学共建基地，多个科技项目获国家、省部级奖项 [3] - 多个关键技术成果突破，填补国内空白，申报专利275项，其中发明专利171项，制定446项标准 [3] - 智能制造和数字化转型提速，安大专项验收，宏远新区基地收入11.5亿元，大型模锻压机承担任务并完成试制，10个智能制造项目验收，产线效率提升20% [3] 绿色发展 - 作为中航集团材料循环再生牵头单位，全年回收利用再生材料2520吨，收入1.1亿元，增值收益1846万元 [4] - 贵州安立、安虹公司托管整合后，精加工产值翻番，集中采购体系节省成本10.3% [4] 战略与人才 - 2024年锚定“航空通用基础结构世界一流供应商”目标，推进数字化平台等建设 [5] - 人才队伍推动年轻化、专业化转型，本部中层45岁以下占比50%，引进硕博134人，“墩苗计划”培养64人 [5] - 两位员工获国务院特殊津贴，25人获集团“首特一专家”称号，高层次人才体系初步建成 [6] 未来展望 - 2025年公司将把握国产大飞机放量等利好趋势，以系统思维整合能力，构建全产业链格局 [6] - 在“十四五”收官、“十五五”开局节点，公司形成以高端航空基础结构为核心的战略平台，向目标迈进 [6]

文章核心观点 公司根据财政部相关规定进行会计政策和会计估计变更，符合法规且不会对财务状况、经营成果和现金流量产生重大影响，能更客观公允反映公司情况，获审计委员会、董事会和监事会同意 [1][3][4] 本次会计政策变更概述 - 变更原因：根据《企业会计准则第 13 号——或有事项》规定，确认预计负债时相关金额计入营业成本并按流动性列示，解释规定自印发日施行，允许提前执行 [2] - 变更前政策：对于不属于单项履约义务的保证类质量保证产生的预计负债，计入“销售费用”核算 [2] - 变更内容：自 2024 年 1 月 1 日起执行《企业会计准则解释第 18 号》，采用追溯调整法调整可比期间财务报表，2023 年度合并利润表调增营业成本 11,070,766.64 元，调减销售费用 11,070,766.64 元 [2] 本次会计估计变更概述 - 变更原因：贵州安吉航空精密铸造有限责任公司新纳入合并范围，其“其他设备 - 工装模具”与母公司原有固定资产差异大，原有折旧方法参数假设不适用，重新核定折旧年限 [2] - 变更内容：对各类固定资产折旧年限复核，重新核定其他设备折旧年限 [3] - 生效时间：2024 年 12 月 31 日起执行 [3] 变更对公司的影响 - 会计政策变更：符合规定，能客观公允反映财务状况和经营成果，不产生重大影响，不损害公司及股东利益 [3] - 会计估计变更：采用未来适用法处理，不影响以前年度财务状况和经营成果，无需追溯调整已披露财务报告 [3] 审计委员会、董事会和监事会结论性意见 - 审计委员会：同意变更事项，认为符合规定，不产生重大影响，能客观公允反映情况，同意提交董事会审议 [4] - 董事会：认为变更是合理的，符合规定，不产生重大影响，不损害公司及股东利益 [4] - 监事会：认为变更是合理的，符合规定，不产生重大影响，不损害公司及股东利益 [5]

我们接受委托，审计了中航重机股份有限公司（以下简称"贵公司"）的财务报表，包 括 2024 年 12 月 31 日合并及母公司资产负债表、2024 年度合并及母公司利润表、股东权 益变动表、现金流量表以及财务报表附注，并于 2025 年 3 月 28 日出具大信审字2025第 度涉及财务公司关联交易的存款、贷款等金融业务情况汇总表》（以下简称"与财务公司业 务汇总表"） 一、管理层和治理层的责任 中航重机股份有限公司 交易的存款、贷款等金融业务 的专项说明 大信专审字2025第 29-00101 号 大信会计师事务所（特殊普通合伙） WUYIGE CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP. 大信会计师事务所 WUYIGE Certified Public Accountants.LLP 电话 Telephone：+86（10）82330558 北京市海淀区知春路 1 号 Room 2206 22/F, Xueyuan International Tower 传真 Fax： +86（10）82327668 学院国际大厦 22 层 2206 No.1 Zhichun Road, Haidi ...

文章核心观点 公司聘请大信作为2024年年度审计会计师事务所，经评估认为其近一年资质等方面合规有效，履职能保持独立性、勤勉尽责、公允表达意见 [1] 各部分总结 资质条件 - 大信成立于1985年，在全国设33家分支机构，在香港设分所，2017年发起设立大信国际会计网络，有38家网络成员所 [1] - 大信是我国最早从事证券服务业务的会计师事务所之一，首批获H股企业审计资格，有近30年证券业务从业经验 [1] - 截至2024年12月31日，大信从业人员总数超2000人，注册会计师超800人，超400人签署过证券服务业务审计报告 [2] - 2023年度业务收入15.89亿元，为超10000家公司服务，审计业务收入13.80亿元、证券业务收入4.50亿元 [2] - 2023年上市公司年报审计客户204家（含H股），平均资产额146.53亿元，收费总额2.41亿元，客户主要分布于制造业等行业 [2] 执业记录 - 大信近三年因执业行为受刑事处罚0次、行政处罚6次、行政监管措施14次、自律监管措施及纪律处分11次 [2] - 43名从业人员近三年因执业行为受刑事处罚0次、行政处罚12人次、行政监管措施30人次、自律监管措施及纪律处分若干次 [2] - 承做本项目的合伙人等近三年不存在因执业行为受刑事处罚等情况 [2] 质量管理水平 - 大信能及时响应公司咨询，按时解决重点难点技术问题 [3] - 大信有明确的专业意见分歧解决机制，2024年年度审计无不能解决的意见分歧 [3] - 审计实施完善的项目质量复核程序，包括审计项目组内部复核等 [3] - 大信质控部门负责质量管理体系的监督和整改运行，有相关监控活动 [3] 工作方案 - 2024年度审计依据公司需求和实际情况制定全面、可行、先进、高效的审计工作方案 [4] - 大信就审计相关事项与公司管理层和治理层沟通，全面配合审计工作，满足报告披露时间要求 [4] - 大信制定详细审计计划与时间安排，能按时提交各项工作 [4] 人力及其他资源配置 - 大信配备专属审计工作团队，核心团队成员稳定，人力安排充分、结构合理 [4] - 项目合伙人等具备多年上市公司、制造行业审计经验，有专业资质并保持独立性 [4] - 大信后台支持团队包括多领域专家，全程支持审计服务 [4] 信息安全管理 - 大信建立有效内部机制确保员工对客户信息保密，包括遵守操守原则等 [4] - 大信审计数据存储于中国内地，未经许可不向境外提供 [5] 风险承担能力水平 - 大信有良好投资者保护能力，已计提职业风险基金和购买职业保险，两者之和超规定金额 [5] - 职业风险基金计提及职业保险购买符合相关文件规定 [5]

文章核心观点 公司发布2024年度募集资金存放与使用情况专项报告，介绍2018、2021、2023年三次募资的基本情况、存放管理、实际使用、变更募投项目等情况，称募集资金存放及使用合规，保荐机构认为公司募资管理与使用符合法规要求 [1][7]。 募集资金基本情况 2018年非公开发行股份 - 实际发行155,600,640股，每股8.53元，募资1,327,273,459.20元，扣除费用后净额1,301,543,459.20元 [1] - 截至2024年12月31日，累计投入1,301,491,956.28元，专户余额33,279,915.62元 [2] 2021年非公开发行股份 - 实际发行111,957,796股，每股17.06元，募资1,909,999,999.76元，扣除费用后净额1,869,959,999.76元 [2] - 424,510,799.76元补充流动资金转入一般账户 [2] - 截至2024年12月31日，累计投入1,009,219,491.73元，专户余额938,027,232.81元 [3] 2023年向特定对象发行股份 - 向11名投资者发行93,719,889股，每股20.16元，募资1,886,392,962.24元，扣除费用后净额1,850,523,547.96元 [3] - 截至2024年12月31日，累计投入1,560,116,837.03元，专户余额291,097,976.87元 [4] 募集资金存放和管理情况 募集资金管理情况 - 2009年9月11日下发《中航重机股份有限公司募集资金管理实施细则(试行)》规范募资管理 [4] 2018年非公开发行股份 - 采用专户存储制度，2019年12月30日与银行及保荐机构签三方监管协议 [4] - 截至2024年12月31日，各专户余额合计33,279,915.62元 [5] 2021年非公开发行股份 - 采用专户存储制度，2021年6月25日与银行及保荐机构签三方监管协议 [5] - 截至2024年12月31日，各专户余额合计938,027,232.81元 [6] 2023年向特定对象发行股份 - 采用专户存储制度，2024年12月24日与银行及保荐机构签三方监管协议 [6] - 截至2024年12月31日，各专户余额合计291,097,976.87元 [6] 本年度募集资金的实际使用情况 2018年非公开发行股份 - 募资总额1,327,273,459.20元，净额1,301,543,459.20元，累计投入1,301,491,956.28元 [6] 2021年非公开发行股份 - 募资总额1,909,999,999.76元，实际到账1,871,799,999.76元，累计投入584,708,691.97元，424,510,799.76元补充流动资金 [6] 2023年向特定对象发行股份 - 募资总额1,886,392,962.24元，实际到账1,851,605,103.00元，累计投入1,560,116,837.03元 [6][7] 变更募投项目的资金使用情况 变更募集资金投资项目情况 - 2021年“特种材料等温锻造生产线建设项目”受国际环境等影响，进口设备遇问题，决定以国产设备替代，实施地点由无锡变更至镇江、上海 [7][10][12] - 变更后项目总投资64,044.92万元，拟投入募资64,044.92万元，达产后年均税后净利润8,091万元，税后内部收益率14.90% [7] 募集资金投资项目已对外转让或置换情况 - 公司不存在募投项目对外转让或置换情况 [7] 募集资金使用及披露中存在的问题 - 公司募集资金存放及使用合规，履行法定程序和信息披露义务，无违规情形 [7] 保荐人对公司年度募集资金存放与使用情况所出具专项核查报告的结论性意见 - 保荐机构认为公司2024年度按法规要求管理和使用募集资金，专项报告披露与实际相符 [7]

文章核心观点 公司发布关联交易预计情况公告，介绍关联方及关联关系，说明2024年度关联交易执行情况，阐述关联交易定价原则，预测2025年度日常关联交易，并分析关联交易对公司的影响 [3][4][5] 关联方介绍及关联关系 - 母公司为中国贵州航空工业（集团）有限责任公司，是国有投资管理企业，注册资本167,087万元，对公司持股比例和表决权比例均为27.33% [3] - 联营企业有中航上大高温合金材料股份有限公司、无锡马山永红换热器有限公司、中航卓越锻造（无锡）有限公司 [3] - 实质控制人为中国航空工业集团有限公司，还有受其控制的航空工业所属公司 [3] 2024年度关联方交易执行情况 - 公司预计2024年度发生关联交易1,535,000万元，实际发生1,146,498万元，完成年度预测数的74.69% [3] - 各项关联交易完成比例不同，如存款余额完成80.08%，贷款余额完成61.20%等 [4] 关联交易的定价原则 - 《综合服务协议》等5个交易协议2007年制定，经股东大会审议通过后施行至今未变 [5] - 《关联交易框架协议》2023年10月经临时股东大会审议通过后执行 [5] - 《房屋租赁协议》按不高于同等条件下租赁给第三方的市场价格确定 [5] - 《金融服务协议》经2021年度股东大会审议通过后执行 [5] 2025年度公司日常关联交易的预测 - 预计关联交易合计1,855,000万元，包括销售产品及提供劳务550,000万元、采购货物及接受劳务270,000万元等 [5] 关联交易对公司的影响分析 - 关联交易属持续正常交易，利于公司利用关联方资源和优势，实现优势互补和资源合理配置 [5] - 交易价格依据市场条件公允合理确定，在公平原则下进行，符合公司及股东利益 [5]