中泰证券定增项目获批 - 中国证监会已同意中泰证券向特定对象发行股票的注册申请，批复自同意注册之日起12个月内有效 [1] - 此次60亿元定增申请进展迅速，从受理到批复仅用时约4个半月，审批节奏高效 [1][4] - 该定增计划可追溯至2023年6月，是公司2020年上市后的首次股权再融资，原有效期经两次延长至2026年10月 [4] - 募集资金总额不超过60亿元，将全部用于补充资本金及优化业务结构，由包括控股股东枣矿集团在内的不超过35名特定投资者认购 [4] - 资金具体投向包括：信息技术及合规风控（不超过15亿元）、另类投资业务（不超过10亿元）、做市业务（不超过10亿元）、债券投资（不超过5亿元）、财富管理业务（不超过5亿元）以及偿还债务及补充其他营运资金（不超过15亿元） [4][5] - 公司表示，此次融资规模合理，旨在弥补因上市后未实施股权再融资导致的资本缺口，并优化负债结构 [4][5] - 参考天风证券定增项目（从获受理到完成募资间隔不到4个月）的审批节奏，业内人士推测中泰证券此次定增有望在2025年内落地 [5][6] 券商行业再融资趋势 - 2025年以来，多家券商密集推进定增计划，形成明显的“补血”潮，标志着券商再融资市场在沉寂一年多后出现“解冻”迹象 [2][8] - 近期有进展的券商定增项目包括：指南针（29亿元定增方案修订稿）、天风证券（已完成40亿元定增募资）、东吴证券（公布60亿元定增预案）、南京证券（50亿元定增获上交所审核通过） [2][8][9] - 中泰证券、天风证券、南京证券的定增取得进展属于存量项目消化，其首次公告时间均在2023年监管收紧IPO和再融资之前 [2] - 近期券商定增方案呈现两大共性：一是定增发行对象均包含控股股东参与认购；二是募资投向更聚焦“服务实体经济”相关板块，如合规风控、科技赋能、财富管理等 [11] - 券商再融资的“开闸”并非“全面松绑”，而是监管精准化升级的体现，核心在于鼓励高质量融资，契合“聚焦主业、审慎扩张”的要求 [12] - 监管对券商再融资或需满足四大要求：资金用途聚焦主业并贴合监管导向、融资规模合理、控股股东承担战略投资者角色、具备良好合规风控与经营稳定性 [11] - 在此导向下，券商再融资正从“规模扩张”转向“提质增效”，资本运用更加契合行业高质量发展的实际需求 [12]

续聘审计机构，保持审计工作连续性 依据相关规定，为确保审计工作的连贯性，中泰证券拟续聘容诚会计师事务所（特殊普通合伙）担任公 司2025年度财务报告和内部控制的审计机构，聘期一年。审计费用合计120万元，其中财务报告审计费 用95万元、内部控制审计费用25万元，均与上年持平。若审计范围、内容等变更导致费用增加，股东会 将授权董事会转授权经营管理层确定相关审计费用。 10月31日，中泰证券将召开2025年第二次临时股东会，此次会议将审议六项重要议案，涵盖公司章程修 订、子公司关联交易等多个关键领域，旨在进一步完善公司治理结构，提升规范运作水平。 多项制度修订，完善公司治理架构 为贯彻落实新《公司法》及中国证监会配套制度规则要求，中泰证券拟对多项内部制度进行修订。其 中，《公司章程》及相关附件的修订尤为关键，公司拟不再设置监事会和监事，并对《公司章程》及其 附件《公司股东大会议事规则》《公司董事会议事规则》进行修订，同时废止《公司监事会议事规则》 。此外，《公司独立董事工作细则》《公司对外担保管理办法》《公司募集资金管理办法》也将进行修 订，旨在优化完善公司治理机制，提升规范运作水平，删除相关不合规表述，并对部分 ...

中泰证券定增项目获批 - 中国证监会同意中泰证券向特定对象发行股票的注册申请，批复自同意注册之日起12个月内有效 [2] - 本次定增计划募集资金总额不超过60亿元，从项目获受理到批复仅用时约4个半月，进展迅速 [2][4] - 定增计划可追溯至2023年6月，为公司2020年上市后的首次股权再融资，原有效期经两次延长至2026年10月 [4] 定增募资具体用途 - 募集资金将用于补充资本金及优化业务结构，具体投向包括：信息技术及合规风控（不超过15亿元）、另类投资业务（不超过10亿元）、做市业务（不超过10亿元）、偿还债务及补充其他营运资金（不超过15亿元）、购买国债等证券（不超过5亿元）、财富管理业务（不超过5亿元） [5] - 认购对象包括控股股东枣矿集团在内的不超过35名特定投资者，枣矿集团将按36.09%比例认购，金额不超过21.66亿元 [4] 2025年券商再融资市场趋势 - 2025年以来多家券商密集推进定增计划，形成“补血”潮，包括指南针（29亿元）、天风证券（40亿元）、东吴证券（60亿元）、南京证券（50亿元） [3][9] - 天风证券40亿元定增于2025年6月完成，从受理到完成间隔不到4个月；中泰证券定增有望在年内落地，成为今年第二家完成定增募资的券商 [7][8] - 近期更新再融资进展的券商定增方案存在两大共性：定增发行对象均包含控股股东；募资投向更聚焦“服务实体经济”相关板块，如科技赋能、财富管理等 [10][11] 监管政策导向解读 - 券商再融资“开闸”并非“全面松绑”，而是监管精准化升级的体现，核心在于鼓励高质量融资，契合“聚焦主业、审慎扩张”的要求 [11] - 再融资方案需满足四大要求：资金用途聚焦主业并贴合监管导向、融资规模合理、控股股东承担战略投资者角色、具备良好合规风控与经营稳定性 [11] - 中泰、天风、南京的定增属于存量项目消化，其成功推进意味着监管在合理性和必要性前提下对券商再融资有所放松 [3]

行业动态 - 2025年以来券商行业出现明显的再融资“补血”潮，多家券商密集推进定增计划[1] - 中泰证券60亿元定增项目获得证监会批复，是2025年证监会审核的第二家券商再融资项目[1] - 东吴证券于7月10日公布60亿元定增预案，成为年内首家公布定增计划的券商[1] 公司融资进展 - 中泰证券（600918.SH）60亿元定增获得证监会批复[1] - 指南针（300803.SZ）于5月更新29亿元定增方案修订稿[1] - 天风证券（601162.SH）于6月23日完成40亿元定增募资[1] - 东吴证券（601555.SH）公布60亿元定增预案[1] - 南京证券（601990.SH）50亿元定增于9月29日获得上交所审核通过[1]

2025 年 10 月·济南 | | | | 公司 | 2025 年第二次临时股东会会议议程 | 1 | | --- | --- | --- | | 公司 | 2025 年第二次临时股东会会议须知 | 2 | | 议案 | 1：关于修订《公司章程》及相关附件的议案 4 | | | 议案 | 2：关于修订《公司独立董事工作细则》的议案 | 108 | | 议案 | 3：关于修订《公司对外担保管理办法》的议案 | 113 | | 议案 | 4：关于修订《公司募集资金管理办法》的议案 | 115 | | 议案 | 5：关于续聘容诚会计师事务所（特殊普通合伙） | | 为公司 2025 年度审计机构的议案 .................. 126 议案 6：关于公司控股子公司中泰期货股份有限公司 中泰证券股份有限公司 2025 年第二次临时股东会 会议材料 签署日常关联交易框架协议的议案 ................. 130 中泰证券股份有限公司 2025 年第二次临时股东会会议议程 会议议程： 1 会议时间：2025 年 10 月 31 日（周五）14:00 会议地点：济南市高新区舜华路街道经十路 700 ...

证券代码：600918 证券简称：中泰证券 公告编号：2025-060 中泰证券股份有限公司 关于召开2025年第二次临时股东会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (四)现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 10 月 31 日 14 点 00 分 召开地点：济南市高新区舜华路街道经十路 7000 号汉峪金融商务中心五区 3 号楼 4503 室 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间 1 股东会召开日期：2025年10月31日 本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系 统 (一)股东会类型和届次 2025年第二次临时股东会 (二)股东会召集人：董事会 (三)投票方式：本次股东会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方 式 涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投 票，应按照《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有 关规定执行。 (七)涉及公开征集股东投票权 无。 二 ...

定增方案获批与核心要素 - 公司于10月13日收到证监会批复，同意其向特定对象发行股票注册申请，批复自同意注册之日起12个月内有效 [1] - 本次发行股票数量不超过公司总股本的30%，即不超过20.91亿股，募集资金总额不超过60亿元 [4] - 发行对象为包括控股股东枣矿集团在内的不超过35名特定对象，枣矿集团将认购本次发行股票数量的36.09%，认购金额不超过21.66亿元 [4] - 本次发行完成后，枣矿集团仍为公司控股股东，山东省国资委仍为实际控制人，不涉及公司控制权变化 [5] 募集资金具体投向 - 募集资金扣除发行费用后将全部用于增加公司资本金，以优化业务结构并提升市场竞争力 [4] - 资金将投向六个具体项目：信息技术及合规风控投入（不超过15亿元）、另类投资业务（不超过10亿元）、做市业务（不超过10亿元）、购买国债等证券（不超过5亿元）、财富管理业务（不超过5亿元）、偿还债务及补充其他营运资金（不超过15亿元） [5] 定增背景与行业动态 - 此次60亿元定增计划始于2023年6月30日，是公司2020年上市后首次股权融资，历经两年零三个月最终获批 [6] - 今年以来券商再融资市场快速推进，包括公司在内已有5家券商推进定增事项，如天风证券已完成40亿元定增，南京证券50亿元定增已获交易所审核通过 [6] 2025年上半年经营业绩 - 公司2025年上半年实现营收52.57亿元，同比增长3.11%，归属于上市公司股东的净利润7.11亿元，同比增长77.26% [7] - 业绩增长主要来源于财富管理业务、投资业务和资产管理业务，其中信用业务营收5.82亿元，同比增长45.22% [7][10] - 投资银行业务营收2.61亿元，同比下滑46.84%，出现营业亏损3759.35万元，国际业务营收下滑163.73% [7][10] 分区域业绩表现 - 山东省区域营收15.82亿元，同比大幅增长38.57%，上海市营收15.02亿元，同比增长18.91% [8][10] - 广东省区域营收1.58亿元，同比下降75.17%，下滑最为显著 [8][10]

市场整体表现与短期调整 - 国庆假期后市场延续节前行情，整体以科技行情为主，医药生物板块本周下跌1.20%，在31个一级子行业中排名第25位 [1] - 医药子板块涨跌分化，中药上涨1.51%，医药商业上涨0.64%，而医疗服务下跌3.37%，化学制药下跌2.23%，生物制品下跌0.55%，医疗器械下跌0.14% [1][4] - 短期调整源于前期部分获利资金的阶段性兑现以及中美贸易摩擦升温带动避险情绪，导致资金从风险偏好强、海外关联度高的细分板块暂时撤离 [1] 投资策略建议 - 建议逢低加配具有关键数据读出催化、潜在重磅BD交易预期、全球化潜力突出的优质标的 [1] - 在中美博弈长期复杂的预期下，建议结合第三季度业绩积极筛选估值水平低、筹码结构良好、基本面稳健修复的内需板块进行适当配置 [1] - 创新行情的主线逻辑未动摇，新靶点研发、临床数据落地、跨境BD等产业趋势持续 [1] 第三季度业绩展望 - 预计2025年第三季度医药板块整体业绩将持续分化，创新药板块中部分优质龙头凭借产品管线优化与国际化进展预计维持快速增长 [2] - CRO/CDMO行业经历短期调整后，受益于全球订单恢复与运营效率提升，业绩有望逐步企稳，器械板块整体表现稳健，细分赛道如影像设备已有回暖趋势 [2] - 体外诊断考虑DRG/DIP推广等外部因素或阶段性承压，部分中药及医疗服务企业受政策与行业周期影响仍面临短期增长压力 [2] 创新药研发前沿动态 - Anaptysbio公司Rosnilimab治疗类风湿性关节炎的2b期临床12周数据公布后，公司市值涨幅超140%，关注其年底治疗溃疡性结肠炎的2期临床数据读出 [3] - 国内长春高新的GS120进度最快，其差异化分子设计带来PD1激动与病理T细胞双重机制，已在4个适应症上开展临床入组，恒瑞医药已于9月公开其PD1激动剂专利 [3] - 关注长春高新、恒瑞医药、AnaptysBio等标的，PD1激动剂在自免赛道特异性杀伤病理T细胞有望呈现更好疗效与副作用平衡 [3] 估值与收益率分析 - 2025年初至今医药板块收益率达21.87%，跑赢同期沪深300收益率17.33%达4.54个百分点 [4] - 以2025年盈利预测估值计算，医药板块估值27.0倍PE，相对全部A股扣除金融板块的溢价率为16.0% [4] - 以TTM估值法计算，医药板块估值30.9倍PE，低于历史平均水平34.9倍PE，相对全部A股扣除金融板块的溢价率为24.4% [4]

截至2025年10月14日收盘，中泰证券(600918)报收于7.07元，下跌0.42%，换手率0.86%，成交量33.89万 手，成交额2.4亿元。 当日关注点 中泰证券股份有限公司于2025年10月13日收到中国证券监督管理委员会《关于同意中泰证券股份有限公 司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕2259号），证监会同意公司向特定对象发行股 票的注册申请。本次发行应严格按照报送上海证券交易所的申报文件和发行方案实施。批复自同意注册 之日起12个月内有效。期间如公司发生重大事项，需及时报告上海证券交易所并按规定处理。公司将依 据相关法律法规、批复要求及股东会授权，在规定期限内办理本次发行相关事宜，并履行信息披露义 务。投资者请注意投资风险。公告日期为2025年10月13日。 以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成 投资建议。 来自交易信息汇总：10月14日主力资金净流出610.96万元，占总成交额2.54%。 来自公司公告汇总：中泰证券于2025年10月13日获证监会同意向特定对象发行股票注册的批复。 10月14日主力 ...

IPO进展 - 公司已完成北交所IPO辅导工作 [1] - 公司于2022年10月28日启动IPO 辅导机构为中泰证券股份有限公司 [3] - 公司于2024年4月将上市辅导备案板块由深交所主板变更为北交所 [5] 公司业务 - 公司是高新技术企业 专注于研发、生产和销售应用于空调、冷链物流等领域的制冷系统定制化管件、阀门及其他配件 [3] - 主要产品包括铜管件、铝管件及截止阀等 [3] 财务表现 - 2025上半年公司实现营业收入6.74亿元 同比增长37.94% [3][4] - 2025上半年公司归母净利润为7029.88万元 同比增长9.47% [3][4] - 2025上半年公司毛利率为21.14% 上年同期为24.75% [4] - 2025上半年公司扣除非经常性损益后的归母净利润为6904.94万元 同比增长9.47% [4] - 2025上半年公司加权平均净资产收益率为9.63% 上年同期为10.56% [4]