发行方案概述 - 向特定对象发行证券于10月16日获得深交所审核通过 [1] - 发行对象为控股股东国投种业，其以现金方式认购全部股票 [4] - 发行股票价格为5.91元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [4] - 发行股票数量不超过184,204,494股，不超过发行前公司总股本的30% [4] 募集资金用途 - 募集资金总额不超过108,864.86万元人民币 [4] - 扣除发行费用后，全部资金将用于补充流动资金及偿还银行借款 [4] 公司控制权与基本信息 - 发行前后公司控股股东均为国投种业，实际控制人均为国务院国有资产监督管理委员会，控制权未发生变化 [4] - 公司证券简称已于2025年8月22日由"丰乐种业"变更为"国投丰乐"，证券代码000713保持不变 [5] - 本次发行保荐机构为中信建投证券股份有限公司 [5]

财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入3.5亿元，同比增长113.17% [1][2] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为-4350.9万元，由盈转亏，同比下降343.76% [1][2] - 2025年上半年经营活动产生的现金流量净额为-5240.99万元，同比下降165.36% [1][2] - 2024年全年公司实现营业收入3.45亿元，同比减少37.60% [2] - 2024年全年归属于上市公司股东的净利润为-2954.97万元，同比减少171.72% [2] 融资活动 - 公司于2023年8月9日在深交所创业板首次公开发行1809.6万股，发行价格35.41元/股 [3] - 首次公开发行募集资金总额为6.41亿元，扣除发行费用后募集资金净额为5.55亿元 [3] - 实际募集资金净额比原计划募资额7.8亿元少2.25亿元 [3] - 2025年8月29日公司发布向特定对象发行A股股票预案，拟募集资金总额不超过6亿元，用于风电增速器智慧工厂（一期）及补充流动资金 [4] 业务与项目 - 公司首次公开发行原计划募集资金用于精密减速器研发生产项目及补充流动资金项目 [3] - 2025年拟进行的定向增发募集资金将用于风电增速器智慧工厂（一期）建设 [4]

行业核心观点 - 光伏产业链仍处于供需失衡状态 [1] - 行业后续核心矛盾在于通过“反内卷”推动产能出清 [1] “反内卷”措施与成效 - “反内卷”措施主要包括整治低于成本价销售、产能整合及淘汰落后产能 [1] - 整治低于成本价销售已取得显著成效 [1] - 硅料、硅片、电池价格逐步上涨 [1] - 组件价格短期涨幅有限，后续顺价情况需重点关注 [1] 产能出清手段与展望 - 多晶硅能耗新标准明显收紧，预计是后续产能出清的重要手段 [1] - 短期重点关注产能整合以及行业联合控产力度 [1] - 行业供需扭转仍需看到产能政策力度超预期 [1] 投资关注方向 - 板块内部看好头部主材企业 [1] - 同时看好新技术方向，包括BC、TOPCon3.0、浆料 [1]

大会概况 - 中信第二届财富管理大会于2025年10月15日在北京举办，主题为“融合与发展：共创财富管理新价值” [1] - 大会由中信金控指导，中信银行、中信证券、中信建投证券等六家主要金融子公司主办 [1] - 42家头部资管机构的主要负责人等200余人参会 [1] 中信集团战略与业务规模 - 中信集团启动“全球资产配置新生态”，并发布“信成长”公益慈善平台，计划通过慈善理财在2025年实现捐赠超千万元 [1] - 中信财富管理总规模约31万亿元，资产管理规模达9.3万亿元，服务个人与企业客户超2亿 [2] - 中信金融子公司在各细分领域处于市场领先地位，将围绕智能投研、资产配置等领域推动行业向专业化、数智化、普惠化发展 [2] 中信主要子公司业务数据 - 中信银行个人财富管理规模近5万亿元，稳居可比同业第二 [4] - 中信证券资管规模超1.56万亿元，市场占比12.8%，稳居券商行业首位 [4] - 中信信托资产余额超2.6万亿元，位居行业首位 [4] - 信银理财资管规模突破2.3万亿元，稳居全市场前三 [4] - 华夏基金资管规模超3万亿元，位居公募行业非货管理规模第二 [4] - 中信建投证券资管规模4852亿元，市场占比5.2% [4] - 中信保诚人寿资管规模3046亿元，位居中外合资寿险资管机构前三 [4] 行业趋势与市场机遇 - 中国资产管理总规模截至2025年6月末超170万亿元，已成为全球第二大财富管理市场 [3] - 过去五年，中国公募基金、银行理财等资管规模保持了8%的年均增速 [3] - 市场机遇集中在红利资产、人工智能、绿色低碳、医养健康、出海和国产替代等领域 [3] - 客户资产配置需求从单一资产向多元配置转变，资管机构的投资策略正向“固收+”、多资产多策略和海外配置进阶 [2][3] 业务模式与服务升级 - 财富管理机构需从需求端、供给端、服务端发力，依托大数据与AI技术，推动服务从“人找产品”向“产品懂人”升级 [2] - 不同资管机构互补合作的生态正在演化形成 [3] - “跨境理财通”已吸引16.46万个人投资者参与，规模突破1200亿元，显示中国居民的全球资产配置需求进入加速释放期 [3]

行业核心矛盾 - 光伏产业链处于供需失衡状态 核心矛盾在于反内卷推动产能出清 [1] - 行业各环节产能均大于需求 当前核心矛盾在于供给 [2] - 行业景气度能否扭转的关键在于反内卷政策的执行力度 [2] 反内卷政策成效与方向 - 整治低于成本价销售已取得显著成效 硅料价格从底部3.4万元/吨上涨至5.2万元/吨左右 已位于头部企业全成本上方 [3] - 反内卷主要方向包括整治低于成本价销售以及产能整合、淘汰落后产能和行业自律控产 [3] - 硅片和电池价格跟随硅料上涨 组件价格短期涨幅有限 后续国内招投标价格能否顺价是核心观察点 [1][3] 产能出清手段与挑战 - 多晶硅能耗新标准大幅收紧 预计2026年底开始执行 将是硅料去产能的重要手段之一 [1][3] - 硅料环节总库存预计在40-50万吨 在高库存和产能体量较大的背景下 行业控产力度及去库节奏是重点观测点 [4] - 只有将硅料排产限制至8万吨/月且2026年需求持平的条件下 硅料库存周期才有望在2026年内回归正常的1-2个月水平 [4] 投资看好方向 - 反内卷政策推进将引导主材环节回归合理盈利水平 看好各环节龙头企业 [4] - BC电池凭借差异化优势相对TOPCon享受溢价 [5] - TOPCon3.0技术通过引入多项提效技术 组件功率今年底可达640W 明年有望达660W 技术领先企业将受益 [5] - 银价上涨增加电池非硅成本 行业对无银化、少银化方案需求强烈 关注相关进展较快的电池企业 [5]

资本市场投资机会 - 中短期2025-2026年或将迎来政策落地期的板块轮动 [1] - 长期围绕大健康与大保育经济、人力资本服务业、新型消费与家庭服务三大主线 [1] 重点投资领域 - 中短期重点关注养老托育补短板、基建价值链后移等领域机会 [1] - 长期相关领域龙头企业有望实现价值重估 [1]

发行基本信息 - 道生天合材料科技（上海）股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所主板上市，注册批文为证监许可〔2025〕1713号 [1] - 本次发行的保荐人（主承销商）为中信建投证券股份有限公司 [1] - 发行采用向战略投资者定向配售、网下询价配售与网上定价发行相结合的方式进行 [1] 发行规模与结构 - 本次发行股份总数量为13,188.00万股 [2] - 初始战略配售数量为3,956.40万股，占发行总数量的30.00% [2] - 最终战略配售数量为2,079.4310万股，占发行总数量的15.77%，初始与最终战略配售股数差额1,876.9690万股回拨至网下发行 [2] - 战略配售回拨后、网上网下回拨机制启动前，网下发行数量为8,339.1190万股，网上发行数量为2,769.4500万股 [2] - 本次发行价格为5.98元/股，发行总规模为78,864.24万元 [2][9] 回拨机制实施情况 - 由于启动回拨前网上发行初步有效申购倍数约为6,170.64倍，超过100倍，发行人和保荐人决定启动回拨机制 [3] - 回拨机制将扣除最终战略配售部分后公开发行股份数量的40.00%（即4,443.4500万股）由网下回拨至网上 [3] - 回拨后，网下最终发行数量为3,895.6690万股，占扣除最终战略配售部分后发行数量的35.07% [3] - 回拨后，网上最终发行数量为7,212.9000万股，占扣除最终战略配售部分后发行数量的64.93%，网上发行最终中签率为0.04220717% [3] 战略配售详情 - 参与战略配售的投资者包括与发行人经营业务有战略合作关系的大型企业及其下属企业，具体为中国船舶集团投资有限公司、三一重能股份有限公司等六家机构 [7] - 参与战略配售的投资者还包括发行人高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划，即中信建投基金-共赢55号员工参与战略配售集合资产管理计划 [7] - 参与战略配售的投资者已与发行人签署战略配售协议，并已足额缴纳认购资金 [7][10] 网上发行与中签结果 - 网上申购摇号中签号码共有144,258个，每个中签号码可认购500股道生天合A股股票 [11] - 网上发行申购日为2025年9月29日（T日），摇号抽签仪式于2025年9月30日（T+1日）举行 [11] 网下发行与配售结果 - 参与网下申购的为629家网下投资者管理的9,212个有效报价配售对象，网下有效申购数量为28,084,230.00万股 [12] - 网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者获配股票数量的10%（向上取整）限售期限为自上市之日起6个月，其余90%的股份无限售期 [5] - 网下配售根据投资者分类进行，A类投资者包括公募基金、社保基金、养老金、年金基金等 [13]

会议基本情况 - 博道基金管理有限公司以通讯方式召开博道远航混合型证券投资基金份额持有人大会 [1][2] - 会议投票表决时间为2025年10月10日至2025年11月3日17:00 [2] - 权益登记日定为2025年10月10日 [4] 会议审议事项 - 审议《关于博道远航混合型证券投资基金调整赎回费率并修改基金合同有关事项的议案》 [4][27] - 议案核心内容包括在基金投资范围中增加港股通标的股票，并相应调整A类基金份额赎回费率 [27][34] 投票与授权安排 - 基金份额持有人可通过纸面表决票进行投票，需在规定时间内送达至指定地址 [5][6][8][9] - 持有人可授权基金管理人等机构或个人代为行使表决权，授权方式为纸面授权 [10][11][12] - 如果同一基金份额存在多次有效纸面授权，以时间在最后一次授权为准 [15] 决议生效条件 - 决议生效需本人直接出具意见或授权他人代表的基金份额不小于权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一） [20] - 议案须经参加会议的基金份额持有人或其代理人所持表决权的二分之一以上（含二分之一）通过方为有效 [20] 方案要点说明 - 调整A类基金份额赎回费率，C类基金份额赎回费率及赎回费归入基金财产的比例维持不变 [34] - 基金投资范围增加港股通标的股票，相应调整投资策略、投资比例限制、业绩比较基准等事项 [27][35] - 该基金变更注册已获得中国证监会准予 [33] 其他相关活动 - 博道大盘成长股票型证券投资基金参与了道生天合材料科技(上海)股份有限公司的新股申购，主承销商为基金托管人中信建投证券股份有限公司 [45]

发行基本信息 - 道生天合材料科技（上海）股份有限公司首次公开发行A股并在主板上市获证监会同意注册，股票简称为“道生天合”，股票代码为“601026” [1] - 本次发行采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式 [2] - 发行价格确定为每股5.98元，发行总量为13,188.00万股，全部为新股发行 [2] 发行规模与结构 - 初始战略配售数量为3,956.40万股，占发行数量的30.00%，最终战略配售数量为2,079.4310万股，占发行总规模的15.77% [2] - 回拨机制启动后，网上最终发行数量为7,212.9000万股，占扣除战略配售后发行总量的64.93%，网下最终发行数量为3,895.6690万股，占比35.07% [4] - 网上发行最终中签率为0.04220717% [4] 战略投资者构成 - 战略配售投资者包括与公司有战略合作的大型企业及其下属企业，如中国船舶集团投资有限公司、三一重能股份有限公司等 [7] - 发行人员工通过专项资产管理计划参与本次战略配售 [7] 认购与包销情况 - 网上投资者缴款认购股份数量为71,854,996股，金额为429,692,876.08元，放弃认购数量为274,004股 [9] - 网下投资者缴款认购股份数量为38,948,804股，金额为232,913,847.92元，放弃认购数量为7,886股 [9] - 保荐人（主承销商）包销投资者放弃认购的股份合计281,890股，包销金额为1,685,702.20元，包销股份数量占本次发行总量的比例为0.21% [11] 网下发行限售安排 - 网下发行采用比例限售方式，10%的获配股份限售期为6个月，限售股份数量为3,901,974股，约占网下发行总量的10.02% [8][10] 发行费用明细 - 本次发行费用总额为10,169.23万元，其中保荐及承销费用为6,466.87万元，审计和验资费用为1,920.00万元，律师费用为1,100.00万元 [12]

基金产品基本信息 - 基金名称为博时国证工业软件主题交易型开放式指数证券投资基金，基金简称为博时工业软件ETF，场内简称为工业软件ETF，基金代码为159108 [15] - 本基金为股票型交易型开放式证券投资基金，运作方式为交易型开放式，存续期限为不定期 [15] - 基金份额初始面值为每份1.00元人民币 [15][20] - 基金管理人为博时基金管理有限公司，基金托管人为中信建投证券股份有限公司，登记机构为中国证券登记结算有限责任公司 [1][3] 基金募集与发行 - 本基金首次募集规模上限为80亿元人民币（不包含募集期利息和认购费用）[6][27] - 募集期为2025年10月27日至2025年11月7日，募集期限不超过3个月 [7][17] - 基金备案条件为募集份额总额不少于2亿份，募集金额不少于2亿元人民币且认购人数不少于200人 [18][47] - 若募集失败，基金管理人将在募集期限届满后30日内返还投资者已交纳的款项并加计银行同期活期存款利息 [19][48] 认购方式与规定 - 投资人可选择网上现金认购和网下现金认购两种方式，暂不开通网下股票认购 [2] - 网上现金认购以基金份额申请，单一账户每笔认购份额须为1000份或其整数倍，累计认购份额不设上限 [5][10][30] - 通过基金管理人办理网下现金认购，每笔认购份额须在5万份以上（含5万份）[10][34] - 通过发售代理机构办理网下现金认购，每笔认购份额须为1,000份或其整数倍 [10][40] 账户要求与开户 - 投资人认购需具有深圳证券交易所A股账户或证券投资基金账户 [8][28] - 深圳证券交易所证券投资基金账户仅能进行基金份额的现金认购和二级市场交易 [9][29] - 若需使用国证工业软件主题指数成份股中的深交所上市股票参与申购、赎回，则需开立深圳证券交易所A股账户 [9][29] - 如投资人需要通过申购赎回代理券商参与申购、赎回，应同时持有并使用深圳A股账户与上海A股账户 [29] 发售相关机构 - 网下现金发售的直销机构为博时基金管理有限公司 [50] - 网上现金发售通过具有基金代销业务资格的深圳证券交易所会员单位办理，名单包括爱建证券、渤海证券、财达证券等多家机构 [52] - 登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，审计机构为安永华明会计师事务所，法律顾问为上海市通力律师事务所 [54][55]