提交 当前位置： 首页 > 政务信息 > 政府信息公开 > 主动公开目录 > 按主题查看 > 证券经营机构监管 > 反馈 意见 索 引 号 bm56000001/2024-00014016 分 类 发布机构 发文日期 名 称 国联证券变更主要股东、民生证券和民生基金变更实际控制人的申请反馈意见 文 号 主 题 词 国联证券变更主要股东、民生证券和民生基金变更实际控制人的申请 反馈意见 请输入关键字 政府网站年度报表 国联证券股份有限公司、民生证券股份有限公司、民生基金管理有限公司： 现对国联证券股份有限公司变更主要股东、民生证券股份有限公司和民 生基金管理有限公司变更实际控制人申请文件提出反馈意见，请你们在30个 工作日内对下列问题逐项落实并提供书面回复和电子文档。我会收到你们的 回复后，将根据情况决定是否再次向你们发出反馈意见。如在30个工作日内 不能提供书面回复，请向我会提交延期回复的申请。若对本反馈意见有任何 问题，请致电我会证券基金机构监管司审核员。 一、请无锡市国联发展（集团）有限公司按照公募基金管理公司变更实际 控制人服务指南有关要求，补充提供符合公募基金公司实际控制人条件的相关 | Englis ...

2024 年 11 月 7 日，国联证券股份有限公司（以下简称"公司"）董事会收到 独立董事吴星宇先生的书面辞职报告。因连任已满六年，根据《上市公司独立董 事管理办法》等规定，吴星宇先生提请辞去公司独立董事、审计委员会委员及主 任委员、薪酬及提名委员会委员、风险控制委员会委员等职务。吴星宇先生确认 与公司及公司董事会并无不同意见，亦无与辞职有关的事项提请公司股东及债权 人注意。 根据《上市公司独立董事管理办法》和《公司章程》的相关规定，因吴星宇 先生的辞职将导致公司独立董事占董事会成员的比例低于三分之一，吴星宇先生 将继续履行独立董事及董事会专门委员会职责至新任独立董事产生之日。公司将 按照有关规定尽快完成独立董事的补选工作。 吴星宇先生在担任公司独立董事期间，恪尽职守、勤勉尽责，公司董事会对 吴星宇先生任职期间为公司发展所做出的贡献表示衷心感谢！ 特此公告。 证券代码：601456 证券简称：国联证券 公告编号：2024-050 号 国联证券股份有限公司 关于独立董事任期届满辞职的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法 ...

投资评级 - 报告公司投资评级为"增持" [1] 核心观点 - 报告认为国联证券自营业务收益率持续改善，且并购民生证券的进展值得关注 [4] - 报告预计2024/2025/2026年归母净利润分别为6.63/7.76/8.78亿元，对应增速分别为-1.24%/+17.11%/+13.09% [6] - 报告认为给予公司2024年2.0-2.2倍PB较为合理，对应价格合理区间为13.30元-14.63元 [6] 交易数据 - 当前价格为13.10元，52周价格区间为9.38-13.84元 [1] - 总市值为33105.22百万，流通市值为31297.70百万 [1] - 总股本为283177.40万股，流通股为283177.40万股 [1] 涨跌幅比较 - 国联证券在过去12个月的涨跌幅为22.45%，而证券Ⅱ行业为33.25% [3] 财务数据 - 2024年前三季度公司实现营业收入20.05亿元，同比下滑20.0%；归母净利润为3.96亿元，同比下滑45.5% [4] - 三季度营收9.19亿元，同比/环比增幅分别为31.3%/0.7%；三季度实现归母净利润3.08亿元，同比/环比增幅分别为142.5%/0.3% [4] - 三季度末公司总资产/净资产分别为1028.92亿元/183.65亿元，同比增幅分别为14.47%/2.69% [4] 业务分析 - 自营业务为业绩主要拖累项，2024年前三季度自营业务收入为9.29亿元，同比下滑18.1% [4] - 资管业务收入同比增长65.19%，24Q3实现收入1.7亿元，同/环比分别增长-17.70%/1.78% [5] - 投行业务收入下滑37.88%，24Q3实现收入1.0亿元，同/环比分别增长-34.03%/4.40% [5] 并购进展 - 国联证券并购民生证券事项已获上交所受理，预计通过整合将扩大业务布局，增强市场竞争力 [6] 盈利预测 - 预计2024/2025/2026年主营收入分别为26.23/29.55/30.66亿元 [4] - 预计2024/2025/2026年每股收益分别为0.27/0.24/0.23元 [4] - 预计2024/2025/2026年每股净资产分别为5.92/6.27/6.65元 [4]

FF301 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 國聯證券股份有限公司 I. 法定/註冊股本變動 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01456 | 說明 | | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 442,640,000 | RMB | | | 1 RMB | | 442,640,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | RMB | | | | 本月底結存 | | | 442,640,000 | RMB | | | 1 RMB | | 442,640,000 | 截至月份: 2024年10月31日 狀態: 新提交 | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | A | ...

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1][3] 报告的核心观点 - 2024Q1 - 3国联证券营业收入/归母净利润20.0/4.0亿元，同比 - 20%/-46%，单Q3归母净利润3.1亿，同比 + 1%，环比 + 144%，业绩符合预期；24Q1 - 3年化加权平均ROE2.9%，同比 - 2.7pct，期末杠杆率（扣客户保证金）4.8倍，较年初 + 0.5倍 [3] - 经纪、资管同比增长，自营投资收益率回升；上调市场交易额和自营收益率假设，上修公司2024 - 2026年归母净利润预测至8.1/12.3/16.1亿元（调前5.4/7.6/10.2），同比 + 21%/+52%/+31%，对应2024 - 2026年EPS分别为0.3/0.4/0.6元；当前股价对应PB1.9/1.8/1.7倍，看好公司收购民生证券后的协同效应，维持“买入”评级 [3] 各业务情况总结 经纪业务 - 2024Q1 - 3经纪业务净收入4.0亿元，同比 + 2%，Q3经纪业务净收入1.2亿，同比 - 8%，环比 - 31%，环比降幅高于市场成交额，预计机构佣金费改对公司影响较大；2024Q3日均股基成交额8073亿元，同比 - 12%，环比 - 15%；期末客户保证金环比 + 42% [4] 投行业务 - 2024Q1 - 3投行业务净收入2.6亿，同比 - 38%，Q3投行净收入1亿，同比 - 34%，环比 + 2% [4] 资管业务 - 2024Q1 - 3资管业务净收入4.8亿，同比 + 65%，Q3为1.7亿，同比 - 18%，环比 + 1%，表现稳健 [4] 自营投资与两融业务 - 2024Q1 - 3公司投资收益(含公允价值变动损益)9.3亿，同比 - 18%，年化自营投资收益率2.6%（2024H1为1.6%），自营投资收益率有所回升；期末自营投资金融资产规模510亿，同比 + 4% [5] - 2024Q1 - 3利息净亏损1亿，利息收入/支出分别为8.7/10.0亿，同比 - 19%/+7%，利息收入下降导致利息净亏损；期末融出规模88亿，较年初 - 4%，市占率0.61%，环比 + 0.02pct [5] 财务摘要和估值指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入(百万元)|2,623|2,955|3,192|4,024|4,903| |YOY(%)| - | - 11.6 12.7|8.0|26.1|21.8| |归母净利润(百万元)|767|671|811|1,232|1,613| |YOY(%)| - | - 13.7 - 12.5 20.8| - |51.9|30.9| |毛利率(%)|36.7|27.5|31.5|39.0|43.6| |净利率(%)|29.3|22.7|25.4|30.6|32.9| |ROE(%)|4.6|3.9|4.5|6.6|8.2| |EPS(摊薄/元)|0.27|0.24|0.29|0.44|0.57| |P/E(倍)|44.3|50.6|41.9|27.6|21.0| |P/B(倍)|2.0|1.9|1.9|1.8|1.7| [5]

报告公司投资评级 - 维持买入评级 [6][10] 报告的核心观点 - 9M24国联证券主营收入同比下降18%,但3Q24单季利润同比增长143%,主要得益于投资收益的改善 [9] - 公司资产端交易性金融资产大幅增加,负债端有息负债快速扩张,经营杠杆显著高于行业平均水平 [11] - 国联证券拟发行股份购买民生证券99.26%股份,已获上交所受理,关注后续整合进程及业务层面的协同效应 [11] - 上调公司2024-2026年盈利预测,预计归母净利润分别为7.3、10.8、11.9亿元 [10] 分类总结 业绩表现 - 9M24公司主营收入同比下降18%,但3Q24单季利润同比大增143%,主要得益于投资收益的改善 [9] - 公司9M24经纪、资管业务收入同比分别增长2%、65%,但投行业务收入同比下降38% [9] - 公司9M24净利息收入为-1.3亿元,拖累整体业绩表现 [9] 财务状况 - 公司资产端交易性金融资产大幅增加,负债端有息负债快速扩张,经营杠杆显著高于行业平均水平 [11] - 公司3Q24负债成本有所下降,带动单季利润同比大增 [9][10] 重组进展 - 国联证券拟发行股份购买民生证券99.26%股份,已获上交所受理,关注后续整合进程及业务层面的协同效应 [11] 盈利预测 - 上调公司2024-2026年盈利预测,预计归母净利润分别为7.3、10.8、11.9亿元 [10]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 重资产业务 1) 自营业务同比大幅改善,权益市场行情大幅转暖带动自营业务收入大增 [2] 2) 融资规模上升拖累利息净收入 [2] 轻资产业务 1) 经纪业务和资管业务维持增势 [3] 2) 投行业务持续承压,股权融资监管收紧影响显著 [3] 分析师总结 1) 权益市场行情走高背景下,公司三季度业绩修复迅速 [4] 2) 预计2024-2026年公司归母净利润分别为7.21/10.30/11.48亿元,对应增速分别为7.44%/42.76%/11.45% [4] 3) 维持"买入"评级,看好公司后续内生增长与外延扩张并驾齐驱 [4]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [11] 报告的核心观点 业绩表现 - 公司2024年前三季度营收/归母净利润20.0/4.0亿元，同比-20.0%/-45.5%，其中Q3单季归母净利润3.1亿元，同比+143.7%/环比+0.5%；加权平均ROE同比-2.02pct至2.18% [11] - 低基数下单季业绩同比高增；人才投入及业务转型成效渐显，经纪业务逆势正增 [11] 并购事项 - 公司并购民生证券事项落地加速，民生证券作为一家投行业务特色鲜明的中型券商，预计二者合并后协同性在于区域互补与业务互补 [11] - 通过合并民生证券，国联证券综合实力或提升至行业前20，为长期发展蓄势 [11] 财务预测 - 上调24-26年盈利预测EPS至0.24/0.26/0.29元（前值为0.22/0.25/0.29元） [11] - 考虑9/24以来市场有力提振，上调目标价至14.05元，对应2024年2.2xPB [11] 分组3 - 52周股价区间为9.38-13.84元，总市值为34,038百万元 [5] - 股东权益为18,264百万元，每股净资产为6.45元，市净率为1.9倍 [6] - 公司1个月、3个月、12个月的绝对/相对指数涨幅分别为-4%/-2%、24%/11%、13%/5% [7]

报告公司投资评级 公司维持"优于大市"评级。[1] 报告的核心观点 1) 公司前三季度实现营业收入20.05亿元、同比-20.04%,归母净利润3.96亿元、同比-45.53%。2024Q3单季度实现营收9.19亿元、同比+31.26%、环比+0.72%,实现归母净利润3.08亿元、同比+143.65%、环比+0.55%。[1] 2) 投资收益（含公允价值变动）为公司业绩压舱石。期末客户资金增长显著,为后续经纪业务提供支撑。2024Q3末公司货币资金175.81亿元、较年初+79.10%,主因客户资金增加,期末客户资金存款114.70亿元、较年初+72.47%。[1] 3) 资产规模保持扩张,杠杆率保持提升。2024Q3末公司杠杆率4.89倍,较年初的4.43倍、上半年末的4.80倍有所提升。其中,期末买入返售金融资产105.64亿元、较年初+99.07%,FVTPL资产439.66亿元、较年初+12.65%,FVOCI资产49.47亿元、较年初+37.40%。[1] 4) 民生证券整合推进,合并后将显著增强公司实力。民生证券2024H1末总资产规模637.34亿元、归母净资产规模161.27亿元,与国联证券大致相当,合并后有望显著增强公司综合实力。[1] 5) 我们将公司2024-26年归母净利润上调为5.16亿元、8.85亿元及10.05亿元,上调幅度分别为8.64%、7.07%及7.22%。[1] 6) 公司在基金投顾等买方财富管理领域布局较早,资产规模有序扩张且杠杆率高于行业均值,与民生证券合并后综合实力大幅提升,我们看好公司后续各项主要业务的市占率提升。[1]

证券代码：601456 证券简称：国联证券 公告编号：2024-049 号 国联证券股份有限公司 第五届董事会第十九次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 国联证券股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十九次会议于 2024 年 10 月 16 日以书面方式发出通知，于 2024 年 10 月 30 日在无锡以现场结 合通讯的方式召开。 一、董事会会议召开情况 会议应出席董事 9 人，实际出席董事 9 人（其中：董事刘海林先生、独立董 事吴星宇先生、独立董事朱贺华先生、独立董事高伟先生以通讯方式出席）。会 议由董事长葛小波先生主持，公司监事和相关高级管理人员列席会议。 会议的召集、召开和表决情况符合法律、法规、证券上市地交易所上市规则 及《国联证券股份有限公司章程》《国联证券股份有限公司董事会议事规则》的 相关规定。 公司 2024 年第三季度报告与本公告同日发布，详见上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn。 （二）《关于修订<国联证券股份有限公司募集资金管理制度>的议案 ...