煤炭业务 - 公司2024年Q1煤炭业务收入26亿元，同比增长1.49%[1] - 公司2024年Q1煤炭业务毛利10亿元，同比增长1.87%[1] - 公司2024年Q1煤炭产量为501万吨，同比下降9.41%[1] - 公司2024年Q1煤炭销量中对外销量占比77.4%，同比增长12.2%[1] - 公司2024年Q1煤炭综合售价同比增长7%，为575元/吨[1] 电力业务 - 公司2024年Q1电力业务发电量同比增长27%，达24.6亿千瓦时[1] - 公司2024年Q1电力业务上网电量同比增长28%，达23.3亿千瓦时[1] - 公司煤电业务装机总容量预计达7250MW[1] 财务展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为24亿元、26亿元、31亿元[1] - 公司2024年营业收入预计将达到13632百万元，较2023年增长6.1%[2] - 公司2024年营业利润率预计将达到13.0%，较2023年增长8.6个百分点[2] - 公司2024年净利润率预计将达到14.1%，较2023年增长12.5个百分点[2] - 公司2024年ROE预计为15.9%，较2023年略微下降0.3个百分点[2] - 公司2024年资产负债率预计将降至53.2%，较2023年下降6.0个百分点[2] - 公司2024年净负债比率预计将降至68.6%，较2023年下降19.7个百分点[2] - 公司2024年每股收益预计为0.93元，较2023年增长0.12元[2] - 公司2024年每股净资产预计为6.00元，较2023年增长0.78元[2]

业绩总结 - 公司24Q1煤炭主营销售收入26.01亿元，同比增长1.49%[1] - 公司24Q1商品煤销量452.39万吨，同比下降5.44%[1] - 公司预计2024-2026年净利润分别为23.24亿元、25.07亿元、28.93亿元，增速分别为3.6%、9.2%、17.0%[3] - 2026年公司预计营业收入将达到157.98亿元，较2022年增长18.8%[5] - 2026年公司预计净利润率将达到18.3%，较2022年提高1.1个百分点[5] - 2026年公司预计每股收益将达到1.12元，较2022年增长40%[5] - 2026年公司预计PE（市盈率）为7.7，PB（市净率）为1.2[5] - 2026年公司预计PEG（市盈增长比）为0.6，ROIC/WACC为1.7[5] 评级体系 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级[6] - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[6] - 风险评级分为A和B两个等级，分别代表正常风险和较高风险[6]

证券代码:601918 证券简称:新集能源 编号:2024-016 中煤新集能源股份有限公司 2024 年第一季度经营数据公告 经营指标 单位 2024 年 1-3 月累计 上年同期 同比增 减(%) 原煤产量 万吨 501.43 553.54 -9.41 商品煤产量 万吨 469.44 476.75 -1.53 商品煤销量 万吨 452.39 478.41 -5.44 其中：对外销量 万吨 350.35 382.92 -8.51 煤炭主营销售收入 万元 260,091.28 256,274.88 1.49 其中：对外销售收入 万元 201,339.02 206,021.02 -2.27 煤炭主营销售成本 万元 156,762.58 154,845.18 1.24 煤炭销售毛利 万元 103,328.70 101,429.69 1.87 一、煤炭业务 公司电力业务全部在安徽地区，全部为火电。 本公告经营数据未经审计，请投资者注意投资风险并审慎使用。 特此公告。 中煤新集能源股份有限公司董事会 2024 年 4 月 9 日 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其 ...

业绩总结 - 新集能源23年归母净利同比增长1.6%[1] - 公司23年煤炭综合售价同比增长0.2%[2] - 公司23年煤炭业务毛利同比增长1.9%[3] - 公司23年发电量同比增长19.5%[4] - 新集能源2026年预计每股收益为1.20元，较2023年有显著增长[10] - 2026年预计净资产收益率为16.4%，较2023年有提升[10] - 2026年预计资产负债率为48.4%，较2023年有明显下降[10] 分析师声明 - 分析师声明独立客观，数据来源于市场公开信息[11] - 分析师负责的股票研究范围包括新集能源等多家公司[12] 投资评级标准 - 投资评级标准中，优于大市的股票相对基准指数涨幅在10%以上[12] - 市场基准指数的比较标准中，预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上[13] 法律声明 - 法律声明中指出本报告仅供公司客户使用，不构成投资建议[14] - 本报告所载资料仅反映公司发布当日的判断，投资需谨慎[15] - 报告提醒市场有风险，投资者应考虑个人状况和风险[16] - 本报告仅向特定客户传送，未经海通证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[17]

业绩总结 - 新集能源2023年煤炭业务销售收入为87.88亿元，销售成本为46.19亿元，毛利为41.69亿元，毛利率为47.45%[1] - 新集能源2023年发电业务销售收入为40.56亿元，销售成本为31.31亿元，毛利为9.25亿元，毛利率为22.80%[2] - 公司费率同比减少，销售费用率为0.45%，管理费用率为6.06%，财务费用率为4.20%[3] - 新集能源拟派发每十股现金红利1.50元，全年分红总额为3.89亿元，股息率为1.89%[4] 未来展望 - 公司资产总计在2026年预计将达到4564.7亿元，呈逐年增长趋势[9] - 营业收入预计在2026年将达到1746亿元，增长幅度较大[9] - 净利率在2026年预计将为17.0%，略有下降但仍保持在较高水平[9] - ROE在2026年预计将为13.4%，表现稳定[9] - 资产负债率在2026年预计将为51.2%，呈逐年下降趋势[9] - 每股收益在2026年预计将达到1.02元，呈逐年增长[9] - P/E在2026年预计将为7.7，估值较为合理[9] - P/B在2026年预计将为1.0，市净率较低[9] 其他新策略 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[13] - 长城证券可能与本报告涉及的公司存在业务关系[13] - 买入、增持、持有、卖出等不同投资评级对应不同的股价预期涨跌幅度[13]

财务表现 - 2023年公司生产原煤2139.99万吨，生产商品煤1936.91万吨，销售商品煤1968.61万吨 [2] - 2023年公司累计发电103.93亿度，上网售电量98.72亿度 [2] - 2023年公司实现营业收入128.45亿元，利润总额34.38亿元，归属于母公司所有者的净利润21.09亿元 [2] - 2023年末公司总资产362.95亿元，负债总额214.70亿元，资产负债率59.15% [2] - 2023年母公司净利润10.56亿元，扣除法定盈余公积金后，期末未分配利润49.24亿元 [2] 利润分配 - 2023年度利润分配预案：每10股派发现金红利1.50元，共计派发现金股利3.89亿元 [3] - 现金分红比例低于30%，主要因公司处于新发展阶段，资金需求较大 [3] - 剩余未分配资金将用于补充流动资金和2024年度资本性投入 [3] 生产计划 - 2024年预计商品煤产量1820万吨，发电量115亿度 [3] - 2024年前两个月商品煤产量、销量均按年度计划安排，煤质持续稳定 [6] 项目进展 - 板集电厂二期项目计划2024年双机建成投产 [3] - 上饶电厂项目计划2024年上半年开工，2026年双机建成投运 [3] - 滁州电厂项目计划2024年上半年开工，2026年双机建成投运 [3] - 六安电厂项目计划2024年上半年开工，2026年双机建成投运 [3] - 六安抽水蓄能电站项目正在跟踪和研究过程中 [5] 研发投入 - 2023年研发费用增加800万元，主要用于矿井安全生产相关项目 [5] - 未来将持续加大科技及研发经费投入，特别是煤矿灾害综合治理、智能化建设等重点领域 [5] 投资效益 - 2023年投资收益9300万元，比上年同期增加，主要来源于宣城电厂投资收益增长 [5] - 宣城电厂利润增加主要归因于燃料煤采购成本降低 [5] 智能化建设 - 已建成两座智能化煤矿：刘庄煤矿达到国家中级智能化示范煤矿水平，板集煤矿达到省一级智能化煤矿水平 [7] - 新集一矿、新集二矿、口孜东矿均按智能化矿井建设规划有序推进 [7] 容量电价 - 2024年1-2月安徽省火电机组容量电费获得率分别为95.77%和97.48%，平均96.63% [4] - 新集能源1月份容量电费执行率100%，2月份执行率98%以上 [4] 其他 - 杨村煤矿复建具有不确定性，目前尚未得到主管部门批复 [7] - 上饶电厂项目选择江西是为了充分利用当地火电产业发展机遇和有利政策 [6]

业绩总结 - 新集能源2023年实现营业收入128.50亿元，同比增长7.01%[1] - 23Q4归母净利润同比下滑，公司实现营业收入31.53亿元，同比增长1.87%[2] - 2023年财务费用率下降，23Q4管理费用率提高，导致23Q4归母净利率环比下滑11.87%[3] - 2023年商品煤产销量同比提高，单位毛利率为36.16%，同比下滑2.68pct[4] 未来展望 - 新集能源2026年预计营业总收入为15,506百万元，营业收入增长率为12.92%[6] - 2026年预计净利润率为20.56%，ROE为15.70%[6] - 2026年预计流动比率为1.23，速动比率为1.19[6] - 2026年预计每股收益为1.23元，每股净资产为7.84元[6] - 2026年预计PE为6，PB为1.0[6] 其他新策略 - 民生证券提供的研究报告具有专业性和客观性[7] - 民生证券对新集能源给出了谨慎推荐的评级[8] - 报告提醒投资者注意免责声明中的风险提示和注意事项[9] - 民生证券研究院位于上海、北京和深圳，具备证券投资咨询业务资格[10]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入128.4亿元，同比增长7.0%[1] - 公司2023年第四季度实现营业收入31.5亿元，环比增加1.9%，同比增加1.9%[2] - 公司2023年商品煤产销量同比增长5.2%和8.7%[3] 股票信息 - 公司证券代码为601918，股价为7.99，投资评级为买入[11] 财务预测 - 2026年预测的ROE为14%，EPS为1.15[11] - 2026年预测的P/E为6.93，P/B为1.00，P/S为1.22[11] - 营业收入在2023年至2026年间逐年增长，分别为12845百万元、13673百万元、15033百万元和16981百万元[11]

业绩总结 - 新集能源2023年实现营业收入128.4亿元，同比增长7.01%[1] - 公司煤炭板块实现收入108.5亿元，同比增长8.96%[1] - 公司电力板块实现收入40.6亿元，同比下降3.03%[1] - 2023年发电量为104.8亿千瓦时，同比下降2.6%[1] - 公司拟分配现金股利3.89亿元，分红比例为18.4%[1] - 预计公司2024年实现归母净利润为24亿元，对应PE为8.6[1] - 2023年归母净利润为2109万元，同比增长1.6%[2] - 预计2026年归母净利润为3082万元，对应PE为6.7[2] 未来展望 - 公司煤电业务成长空间广阔，目前共计煤电装机总容量为3290MW[1] - 2024年预计营业收入将持续增长，预计2026年将达到17001百万元[3] - 2024年预计营业利润率将大幅增长至13.0%[3] - 2024年预计归属于母公司净利润率将达到14.1%[3] - 2024年预计ROE将为15.9%[3] - 2024年预计ROIC将为10.9%[3] - 2024年预计资产负债率将降至53.2%[3] - 2024年预计净负债比率将降至68.6%[3] - 2024年预计每股收益将达到0.93元[3] - 2024年预计每股经营现金流将达到1.78元[3] - 2024年预计P/E比率将为8.6[3]

公司基本信息 - 公司2023年度利润分配预案为每10股派发现金红利1.50元，共计派发现金股利388,581,270.00元[4] - 公司2023年年末总股本为2,590,541,800股[4] - 公司2023年度未分配利润余额为4,535,480,263.67元[4] - 公司的中文名称为中煤新集能源股份有限公司[9] - 公司的外文名称缩写为XINJI ENERGY[9] - 公司注册地址为安徽省淮南市田家庵区民惠街[10] 财务数据 - 公司2023年营业收入为128.45亿人民币，同比增长7.01%[11] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为21.09亿人民币，同比增长1.57%[11] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为37.96亿人民币，同比增长26.25%[11] - 2023年归属于上市公司股东的净资产为135.19亿，同比增长17.59%[12] - 2023年加权平均净资产收益率为16.84%，较上年同期减少2.8个百分点[12] 业务数据 - 公司2023年商品煤销量1,968.61万吨，同比增幅8.70%[18] - 公司主要经营煤炭开采、煤炭洗选和火力发电项目，销售煤炭和电力[22] - 公司2023年实现营业收入128.45亿元，利润总额34.38亿元，归属于母公司所有者的净利润21.09亿元[18] 环保数据 - 公司排放标准符合《煤炭工业污染物排放标准》和《污水综合排放标准》，报告期实际排放量包括化学需氧量3.0558吨、氨氮0.2765吨、烟尘0.34吨、二氧化硫8.33吨、氮氧化物12.73吨[142] - 公司2023年年度报告中提到了会计政策变更对财务报表项目余额的影响[177] - 公司成立了碳达峰、碳中和工作领导小组，委托完成了《中煤新集能源股份有限公司碳达峰行动方案》[165]