东北证券股份有限公司 关于 长白山旅游股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票 之 发行保荐书 东北证券股份有限公司 IORTHEAST SECURITIES CO.,LTD. 住所: 长春市生态大街6666号 二〇二四年三月 长白山旅游股份有限公司 发行保荐书 声 明 东北证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"、"本保荐机构"、"主承销商" 或"东北证券"）接受长白山旅游股份有限公司（以下简称"长白山"、"发行人" 或"公司"）的委托，担任长白山向特定对象发行股票的保荐机构。 本保荐机构及其指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简 称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公 司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）、《证券发行上市保荐 业务管理办法》（以下简称"《保荐管理办法》"）等有关法律、法规和中国证券监 督管理委员会（以下简称"证监会"）、上海证券交易所（以下简称"上交所"） 的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规 范和道德准则出具本发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。 3-1-1 长白 ...

信永中和会计师事务所 (特殊普通合伙) 关于长白山旅游股份有限公司向特定对象 发行股票申请文件的审核问询函 (上证上审(再融资)〔2024〕28 号）的回复 索引 页码 问询函的回复 1-86 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙) 关于《关于长白山旅游股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核 问询函》 上证上审（再融资）〔2024〕28 号的回复 XYZH/2024QDAA1F0058 上海证券交易所： 根据贵所于 2024 年 1 月 25 日出具的《关于长白山旅游股份有限公司向特定对象发行股票 申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2024〕28 号）（以下简称"问询函"），信永中 和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"申报会计师"、"本所"、"我们"）作为长白 山旅游股份有限公司（以下简称"长白山"、"发行人"或"公司"）向特定对象发行股票的 申报会计师，对问询函提及的需要本所独立发表意见的相关问题逐项进行了核查，现对问询函 回复如下。 7-2-2 问题 2、关于融资规模及效益测算 根据申报材料，1）公司本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 50,000.00 万元（含本数），扣除发行 ...

公司本次向特定对象发行股票事项尚需通过上交所审核，并获得 中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）作出同意注册 的决定后方可实施，最终能否通过上交所审核，并获得中国证监会同 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 长白山旅游股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 25 收到上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具的《关于长白 山旅游股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》 （上证上审（再融资）〔2024〕28 号）（以下简称"《问询函》"）。 公司收到问询函后，会同相关中介机构就问询函中提出的问题进 行了逐项落实，现将问询函回复等文件进行公开披露，具体内容详见 公司同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于长 白山旅游股份有限公司向特定对象发行 A 股股票申请文件审核问询 函的回复》及其他相关文件。 证券代码：603099 证券名称：长白山 公告编号：2024-023 长白山旅游股份有限公司 关于向特定对象发行股票申请 文件审核问询函回复的提示性公 ...

吉林兢诚律师事务所 关于 长白山旅游股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票的 补充法律意见书（一） 二〇二四年三月 7-3-1 吉林兢诚律师事务所 关于 长白山旅游股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票的 补充法律意见书（一） 吉兢法律意见〔2024〕第 002 号 致：长白山旅游股份有限公司 本所接受长白山旅游股份有限公司（以下简称"发行人""长白山旅游"） 委托，担任长白山旅游本次向特定对象发行股票的专项法律顾问。本所律师根据 《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册 管理办法》及《公开发行证券公司信息披露的编报规则第 12 号—公开发行证券 的法律意见书和律师工作报告》等法律、法规、部门规章及其他规范性文件（以 下简称"法律法规"）的有关规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和 勤勉尽责精神，出具了《吉林兢诚律师事务所关于长白山旅游股份有限公司向特 定对象发行 A 股股票的律师工作报告》（以下简称"《律师工作报告》"）及《吉 林兢诚律师事务所关于长白山旅游股份有限公司向特定对象发行 A 股股票的法 律意见书》（以下简称"《法律意见书》"）。 上海证券交易所（以下简称 ...

吉林兢诚律师事务所 关于 长白山旅游股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票的 补充法律意见书（二） 二〇二四年三月 4-1-1 目 录 | 一、本次发行的批准和授权 | | --- | | 二、本次发行的主体资格 | | 三、本次发行的实质条件 | | 四、发行人的设立 . | | 五、发行人的独立性 | | 六、发行人的发起人、股东及实际控制人 | | 七、发行人的股本及演变 . | | 八、发行人的业务 | | 九、关联交易及同业竞争 | | 十、发行人的主要财产 | | 十一、发行人的重大愤权债务. | | 十二、发行人重大资产变化及收购兼并 | | 十三、发行人公司章程的制定与修改 | | 十四、发行人股东大会、董事会、监事会议事规则及规范运作 15 | | 十五、发行人董事、监事和高级管理人员及其变化 . | | 十六、发行人的税务 | | 十七、发行人的环境保护和产品质量、技术等标准 . | | 十八、发行人的募集资金运用. | | 十九、发行人的业务发展目标. | | 二十、诉讼、仲裁或行政处罚 | | 二十一、发行人募集说明书法律风险的评价 | | 二十二、其他需要说明的事项 | | 二十三 ...

业绩总结 - 长白山公司2023年营业收入达6.20亿元，同比增长218.74%[1] - 长白山公司计划分红2080万元，占当年归母净利润15.07%[1] - 长白山公司2023年毛利率为42.98%，同比增长52.76pcts，归母净利率为22.25%，同比增长51.74pcts[2] - 长白山公司23年主景区接待游客274.8万人次，同比增长260.5%[2] - 长白山公司预计2024-2026年归母净利润分别为2.16/2.71/3.19亿元，对应PE为28X/22X/19X[2] - 长白山公司2023年营业收入增长率为218.7%，归属母公司股东净利润增长率为340.6%[3] - 长白山公司2026年每股收益预计为1.20元，PE为19，PB为3.5[3] 未来展望 - 预测2026年长白山公司的营业总收入将达到974百万元，营业收入增长率为9.35%[4] - 预测2026年长白山公司的净利润率将达到32.73%，ROE为18.21%[4] - 预测2026年长白山公司的速动比率将达到4.43，资产负债率为9.08%[4]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 一、本次说明会召开情况 长白山旅游股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 26 日（星 期 二 ）下午 15：00-16:00 通过"进门财经" 证券代码：603099 证券名称：长白山 公告编号：2024-021 长白山旅游股份有限公司 关于 2023 年度业绩及现金分红说明会 召开情况的公告 （https://s.comein.cn/Ak885）以网络音频的形式召开了 2023 年 度业绩及现金分红说明会。公司董事长、董事会秘书、独立董事参加 了本次会议，就公司的经营业绩、现金分红等投资者关注的问题与投 资者进行了沟通交流。 二、本次说明会投资者提出的主要问题及公司的回复情况 1、简要介绍一下公司 2023 年主要财务指标，与 2019 年对比情 况。 答：2023 年度长白山景区接待游客 274.8 万人，较 2022 年增长 260.5%，较 2019 年增长 9.4%。伴随客流量恢复增长，公司收入、利 润指标全面超过 2019 年，并创造了公司 ...

业绩总结 - 公司2023年实现收入6.20亿元，恢复至2019年133%[2] - 公司2024年预测归母净利润为1.98亿元（+9%）/2.51亿元（+18%），对应EPS为0.74/0.94/1.18元，目标价25.96元（+59%）[1] - 长白山公司2026年预计营业总收入将达到1085亿元，较2022年增长457%[3] - 公司2026年预计净利润为315亿元，较2022年增长455%[3] - 公司2026年预计资产总额将达到2039亿元，较2022年增长90%[3] 财务指标 - 公司2026年预计净资产收益率为17.5%，较2022年增长23.8%[3] - 公司2026年预计净负债率为13.1%，较2022年下降28.0%[3] - 公司2026年预计PE为19.09，较2022年下降56.3%[3] - 公司2026年预计PB为3.33，较2022年下降34.7%[3] - 公司2026年预计P/S为5.54，较2022年下降82.1%[3] - 公司2026年预计净资产(现金)/净负债比率为0.9，较2022年下降10.0%[3] 评级说明 - 评级说明中，增持评级表示相对沪深300指数涨幅15%以上[12] - 投资评级分为股票评级和行业评级，中性评级表示相对沪深300指数涨幅介于-5%～5%之间[12] - 国泰君安证券研究所的地址分别位于上海、深圳和北京[12]

业绩总结 - 公司发布2023年年报，23年实现营收6.20亿元，同比增长218.73%[1] - 23年景区客流高增，带动公司业绩创历史新高，23Q4实现营收1.23亿元，同比增长263.18%[2] - 预计2026年公司的营业总收入将达到881百万人民币，净利润为256百万人民币[9] - 预计2026年公司的营业收入增长率为7.7%，营业利润增长率为13.2%[9] - 公司的毛利率逐年增长，从2022年的-9.8%提升至2026年的48.1%[9] - 公司的每股收益预计将在2026年达到0.96元，同比增长11.8%[9] 新项目和发展 - 公司积极布局冰雪项目，增加雪季车辆和设备保障，冬季日最大承载量翻一番，新雪季增设多个沉浸式体验项目[5] 投资评级 - 中银国际证券股份有限公司声明，将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况[11] - 公司投资评级中，买入表示预计公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20%以上，减持表示预计公司股价在未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10%以上[11] - 行业投资评级中，强于大市表示预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数，弱于大市表示预计该行业指数在未来6-12个月内表现弱于基准指数[12] 其他 - 本报告由中银国际证券股份有限公司撰写并向特定客户发布[15] - 报告内容仅供参考，不构成投资建议，阁下应在做出投资决策前咨询相关投资顾问[16] - 过往表现不代表将来表现，投资涉及风险，阁下需谨慎评估[17]

业绩总结 - 公司2023年净利润较2019年增长83%[1] - 公司2024年景区客流目标同比增长16.4%[2] - 公司2024-2025年净利润预测增长30.6%/16.7%[3] - 公司酒店业务净利润预测2024年为736万元[9] - 长白山股票2024年预计每股收益为0.68元[11] - 公司2026年预计每股净利润为0.88元[12] 公司计划 - 公司计划新增项目建设与设备更新[2] - 公司拟再融资打造温泉部落二期[3] 投资建议 - 本报告提供的信息和建议仅反映公司在发布当日的判断[15] - 投资者应自行判断是否采用本报告内容并自行承担风险[16] 公司资质 - 公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[17] - 发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式[18] - 国信证券经济研究所位于深圳、上海和北京[19]