报告公司投资评级 - 维持"买入"投资评级 [7] 报告的核心观点 优化门店质量，平均门店收入贡献基本企稳 - 公司发布2024年中期业绩报告,实现收入33.40亿元(同比-9.73%),全国门店总数14969家(同比净减少1193家或-7.38%),平均单店贡献收入22.31万元(同比2.54%) [5] - 2024年中期毛利率实现30.29%(同比+6.13pcts),净利润率8.51%(同比+1.94pcts),归母净利润2.96亿元(同比+22.20%) [5] 同比成本下降,毛利率回升释放利润弹性 - 2024年单二季度实现收入16.44亿元(同比-12.35%),毛利率30.55%(同比+4.78pcts),净利率7.59%(同比+0.31pct),归母净利润1.31亿元(同比+25.08%),扣非归母净利润1.25亿元(同比+36.63%) [6] - 需求疲弱使得门店经营压力仍大,成本下降推升毛利率,释放业绩弹性 [6] 盈利预测 - 预计公司优化门店质量后经营有望重回正轨,单店收入未来可逐步改善 [7] - 由于终端需求较弱,下调了未来三年的盈利预测,预计公司2024-2026年EPS分别为1.00/1.19/1.41元,当前股价对应PE分别为13/11/9倍 [7] 风险提示 无

证券代码：603517 证券简称：绝味食品 公告编号：2024-066 绝味食品股份有限公司 关于公司会计政策变更的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担个别及连带责任。 特别提示： 绝味食品股份有限公司（以下简称"公司"）根据中华人民共和国财政部（以 下简称"财政部"）印发的《企业会计准则解释第 17 号》（财会【2023】21 号， 以下简称"准则解释 17 号"）和财政部会计司编写并发行《企业会计准则应用 指南汇编 2024》（以下简称《应用指南 2024》），规定了"与保证类质量保证 费用相关的账目处理发生变更"的要求变更会计政策。本次变更后的会计政策更 能准确的反映公司财务状况和经营成果，不会对公司当期的财务状况、经营成果 和现金流量产生重大影响，不存在损害公司及股东合法权益的情况。 公司于 2024 年 8 月 30 日召开了第五届董事会第二十一次会议和第五届监事 会第十九次会议审议通过了《关于公司会计政策变更的议案》。根据《上海证券 交易所股票上市规则》等的相关规定，本次会计政策变更事项无需提交公司股东 大 ...

绝味食品股份有限公司 第五届监事会第十九次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、监事会会议召开情况 绝味食品股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第十九次会议于 2024 年 8 月 20 日以书面、电话和电子邮件方式通知全体监事，并于 2024 年 8 月 30 日在公司会议室以现场结合通讯表决方式召开，会议由张高飞先生主持， 会议应到监事 3 人，实到 3 人。公司部分高级管理人员列席会议。会议的通知、 召开及审议程序符合《公司法》等法律法规及《公司章程》的规定，所作决议合 法有效。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过了《关于公司 2024 年半年度报告及摘要的议案》 证券代码：603517 证券简称：绝味食品 公告编号：2024-063 具体内容详见公司于同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的 《绝味食品股份有限公司 2024 年半年度报告》《绝味食品股份有限公司 2024 年 半年度报告摘要》。 表决结果为：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 （二 ...

证券代码：603517 证券简称：绝味食品 公告编号：2024-064 绝味食品股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完 整性承担个别及连带责任。 根据《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求 (2022 年修订)》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等 有关规定，现将绝味食品股份有限公司(以下简称"公司")2024 年半年度募集资金 存放与实际使用情况的专项报告如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到位时间 1、首次公开发行股票募集资金金额及资金到位情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准绝味食品股份有限公司首次公开发行股 票的批复》（证监许可[2017]262 号）核准，公司于 2017 年 3 月向社会公众发行人 民币普通股 50,000,000 股，发行价格为每股 16.09 元。本次发行募集资金总额 80,450.00 万元，扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币 74,059.00 万元 ...

证券代码：603517 证券简称：绝味食品 公告编号：2024-067 一、召开会议的基本情况 (一)股东大会类型和届次 2024 年第二次临时股东大会 绝味食品股份有限公司 关于召开 2024 年第二次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示： 股东大会召开日期：2024年9月18日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 (二)股东大会召集人：董事会 (三)投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四)现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2024 年 9 月 18 日 14 点 30 分 召开地点：湖南省长沙市芙蓉区晚报大道 267 号晚报大厦 18 楼会议室 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 9 月 18 日至 2024 年 9 月 18 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东 ...

证券代码：603517 证券简称：绝味食品 公告编号：2024-062 绝味食品股份有限公司 第五届董事会第二十一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。 （一）审议通过了《关于公司 2024 年半年度报告及摘要的议案》 具体内容详见公司于同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的 《绝味食品股份有限公司 2024 年半年度报告》《绝味食品股份有限公司 2024 年 半年度报告摘要》。 本议案已经公司第五届董事会审计委员会第十次会议审议通过。 一、董事会会议召开情况 绝味食品股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第二十一次会议 于 2024 年 8 月 20 日以书面、电话和电子邮件方式通知全体董事，并于 2024 年 8 月 30 日在公司会议室以现场结合通讯表决方式召开，会议由戴文军董事长主 持，会议应到董事 7 人，实到 7 人。公司部分监事及高级管理人员列席会议。会 议的通知、召开及审议程序符合《公司法》等法律法规及《公司章程》的规定， 所作决议合法有效。 二、董 ...

证券代码：603517 证券简称：绝味食品 公告编号：2024-065 绝味食品股份有限公司 关于 2024 年度中期利润分配预案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担个别及连带责任。 本次利润分配拟以绝味食品股份有限公司（以下简称"公司"）实施权益 分派股权登记日登记的总股本（扣除公司回购专用账户中的股份）为基数，具体 日期将在权益分派实施公告中明确。 在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，公司拟维持每 股分配比例不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情况。 一、利润分配方案内容 截至 2024 年 6 月 30 日，公司 2024 年半年度合并报表中归属于上市公司股 东的净利润为 295,849,380.49 元（2024 年半年度财务数据未经审计）。根据《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关法律法规的规 定，回购专用账户中的股份不享受利润分配的权利。公司拟定的 2024 年中期利 润分配方案如下： 以实施权益分派股权登记日的总股本为基数，向在册全体股东每 10 股派 ...

利润分配 - 公司2024年半年度拟以619,925,248股为基数，每10股派发现金股利3.00元（含税），合计派发现金股利181,800,580.80元[4] 主营业务 - 公司主要从事肉制品的研发、生产和销售业务[1] - 公司主要从事休闲卤制食品的研发、生产和销售[158] 财务数据 - 营业收入为33.398亿元，同比下降9.73%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为2.958亿元，同比增长22.20%[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.812亿元，同比增长24.15%[18] - 经营活动产生的现金流量净额为7.190亿元，同比增长208.43%[18] - 基本每股收益为0.47元，同比增长17.50%[19] - 加权平均净资产收益率为4.27%，同比增加0.83个百分点[19] 政府补助及其他收益 - 计入当期损益的政府补助为0.607亿元[21] - 处置金融资产和金融负债产生的收益为0.595亿元[21] - 取得子公司投资成本小于可辨认净资产公允价值产生的收益为0.219亿元[21] 行业情况 - 卤制品行业2018-2023年CAGR为6.42%，2023年市场规模约3180亿元[26] 经营策略 - 公司采取"以直营连锁为引导、加盟连锁为主体"的方式进行标准化的门店运营[27] - 公司建立了22个生产基地（含3家在建），构建了"紧靠销售网点、快捷生产供应、最大程度保鲜"的供应链体系[35] - 公司创新设计并推行了加盟商委员会体系，夯实了与加盟商的合作共赢关系[36] - 公司从跑马圈地式的开店策略转向精耕细作，提升单店营收和保障加盟商生存作为首要任务[42] - 集中资源和精力投入主营业务，通过新的品牌形象和营销策略努力适应变化，尝试打造数字化运营体系[43] 环境保护 - 公司及子公司严格遵守环保法律法规，制定并执行环境自行监测方案[1][2][3] - 公司及子公司在环境治理和保护方面持续投入约1,296.8万元[4] - 公司及子公司污水总排口配有在线监测设备，监测结果显示各项污染物排放均符合标准[4] - 公司在节能减排方面采取措施,包括海南阿翔和湖南阿瑞屋顶安装光伏发电项目[4][5] - 公司持续推进环境管理体系认证工作,取得ISO14001认证[4] 募集资金使用 - 公司首次公开发行股票、发行可转换债券和向特定对象发行股票的募集资金总额为298,486.40万元，扣除发行费用后募集资金净额为288,363.29万元[91] - 截至2024年6月30日，公司累计投入募集资金总额为204,997.35万元，占募集资金净额的71.11%[91] - 公司变更用途的募集资金总额为23,840.92万元[91] - 公司终止"西安阿顺食品有限公司年产 12,000 吨酱卤食品加工建设项目"，因当地园区配套建设滞后[1] - 公司结项"绝味食品营销网络建设和培训中心及终端信息化升级项目"，原有的信息化升级已不再合适[2] - 公司终止"湖南阿瑞建设研发检验中心及信息化升级建设项目"，无法通过简单优化达到市场环境和技术要求[3] 股权结构 - 公司前十大股东中,上海聚成企业发展合伙企业持股比例为33.54%[122] - 公司最终控制人为戴文军[158] 财务状况 - 公司2024年6月30日资产总计为67.568亿元[134] - 公司2024年6月30日负债总计为13.401亿元[136] - 公司2024年6月30日所有者权益合计为54.168亿元[136] - 公司2024年6月30日货币资金为2.546亿元[134] - 公司2024年6月30日其他应收款为29.614亿元[134] - 公司2024年6月30日长期股权投资为34.106亿元[134]

证券代码：603517 证券简称：绝味食品 公告编号：2024-068 绝味食品股份有限公司 2024 年半年度经营数据公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 2024 年 1-6 月营业收入为 3,339,800,346.91 元，其中主营业务收入为 3,270,056,920.57 元，占营业收入 97.91%；其他业务收入为 69,743,426.34 元，占 营业收入 2.09%。 （一）主营业务收入分产品： 单位：元 币种：人民币 分产品 金额 占比 鲜货类产品 2,612,080,712.24 79.88% 其中：禽类制品 2,008,984,193.88 61.44% 其中：畜类产品 25,780,889.34 0.79% 其中：蔬菜产品 313,357,753.12 9.58% 其中：其他产品 263,957,875.90 8.07% 包装产品 196,423,068.63 6.01% 加盟商管理 34,023,348.37 1.04% 集采业务 182,592,232.43 5.58% ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担个别及连带责任。 证券代码：603517 证券简称：绝味食品 公告编号：2024-061 绝味食品股份有限公司 关于使用闲置募集资金进行现金管理的公告 重要内容提示： 履行的审议程序：绝味食品股份有限公司（以下简称"公司"）于2024 年4月29日召开第五届董事会第二十次会议，2024年5月21日召开的公司2023年度 股东大会，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》， 同意公司全资子公司合计使用最高额度不超过人民币30,000.00万元（含30,000.00 万元）的暂时闲置募集资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好的结构 化存款或保本型短期理财产品，使用期限为自公司2023年度股东大会审议通过之 日起12个月内，在上述额度及期限内，可循环滚动使用。公司独立董事、监事会 和保荐机构对该议案发表了同意意见。具体内容详见公司于2024年4月30日披露 的2024-035号《绝味食品股份有限公司关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金 管理的公告》。 一、本次委托理财概 ...