固态电池板块表现 - 固态电池概念股走强 恩捷股份涨停 多只个股创出新高 [1] - 新材料ETF盘中涨超4% 紧密跟踪中证新材料主题指数 [1] 中证新材料指数构成 - 指数覆盖50家涉及先进钢铁 有色金属 化工 无机非金属及关键战略材料领域上市公司 [1] - 权重分布为新能源材料占38.8% 电子材料占24.7% [1] - 前十大权重股合计占比51.59% 包括宁德时代 北方华创 万华化学等龙头企业 [1] 指数成分股结构 - 前三大权重股为宁德时代(300750) 北方华创(002371) 万华化学(600309) [1] - 新能源产业链代表企业包括隆基绿能(601012) 通威股份(600438) 国轩高科(002074) [1] - 电子材料领域涵盖三环集团(300408) 三安光电(600703) 菲利华(300395)等标的 [1]

锂矿股市场表现 - A股市场锂矿股整体走高 [1] - 华友钴业股价上涨超过5% [1] - 西藏矿业、融捷股份、新迅达、威领股份股价均上涨超过3% [1]

稀有金属ETF市场表现 - 盘中换手率2.43% 成交5974.08万元 近1月日均成交2.15亿元位列可比基金首位 [2] - 本月规模增长2.20亿元 近2周份额增加5805万份 新增规模与份额均居可比基金第一 [2] - 近10个交易日资金净流入5185.84万元 近1年净值上涨82.60% [2] - 成立以来最高单月回报24.02% 最长连涨4个月涨幅58.56% 上涨月份平均收益率8.77% [2] - 近3个月超越基准年化收益5.59% [2] 钴市场供给变化 - 刚果（金）自2025年10月16日起实施钴出口配额 此前多次延长出口禁令 [3] - 刚果（金）2024年钴产量占全球76.3% 配额制将显著收缩全球供应 [3] - 预计2026-2027年钴市场年均短缺3万吨 需求稳定背景下钴价进入上行周期 [3] 锂电池行业财务数据 - 2025年上半年锂电池板块营收1.14万亿元同比增长13.78% 正增长公司占比67.92% [3] - 同期净利润679.5亿元同比增长28.07% 正增长公司占比59.43% [3] - 锂电产业链材料价格呈现分化 碳酸锂系材料承压 钴产品受政策影响显著上涨 [3] 指数成分股结构 - 中证稀有金属主题指数前十大权重股合计占比57.58% [3] - 权重股包括北方稀土(8.47%) 洛阳钼业(7.95%) 盐湖股份(8.51%) 华友钴业(6.76%)等 [3][5] - 华友钴业单日涨幅5.07%表现突出 洛阳钼业(-0.72%)和天齐锂业(-0.89%)出现下跌 [5] 投资渠道 - 场外投资者可通过稀有金属ETF联接基金(014111)参与投资 [6]

赎回条款触发条件 - 公司股票在2025年7月25日至8月29日期间有15个交易日收盘价不低于转股价34.43元/股的130%（即44.759元/股）[5][8] - 触发有条件赎回条款后公司决定行使提前赎回权[5] 赎回关键时间节点 - 最后交易日为2025年9月23日[3][6][14] - 最后转股日为2025年9月26日[3][14] - 赎回登记日为2025年9月26日[6][9] - 停止交易日为2025年9月24日[2][14] - 摘牌日为2025年9月29日[4][15] - 赎回款发放日为2025年9月29日[6][13] 赎回价格计算 - 赎回价格为100.8918元/张（面值100元+当期应计利息0.8918元）[4][10] - 当期应计利息按票面利率1.50%计息217天计算[10] - 计算公式：IA=B×i×t/365=100×1.50%×217/365=0.8918元/张[10] 投资者操作选择 - 持有人可选择按34.43元/股转股价格转换为股票[4] - 未转股债券将按100.8918元/张被强制赎回[4][18] - 被质押或冻结的债券需在停止交易日前解除[18] 税务处理安排 - 个人投资者按利息额20%征税 实际派发100.7134元/张[16] - 居民企业自行缴纳所得税 实际派发100.8918元/张[16] - 合格境外机构投资者暂免所得税 实际派发100.8918元/张[17] 赎回后续处理 - 赎回登记日后未转股债券将被全部冻结[11] - 赎回完成后债券将在上海证券交易所摘牌[4][15] - 公司将在指定媒体公告赎回结果及影响[12]

华友转债停止交易及赎回安排 - 华友转债自2025年9月24日起停止交易 最后转股日为2025年9月26日 距离停止交易仅剩3个交易日 [2] - 转债将于2025年9月29日起在上海证券交易所摘牌 赎回完成后正式退市 [2] - 投资者可选择按34.43元/股的转股价格转换为股票 或接受100.8918元/张的强制赎回（含票面价100元及当期应计利息0.8918元） [2] 投资者操作选择及潜在影响 - 未转股债券将按100.8918元/张被强制赎回 可能面临较大投资损失 [2] - 最后转股操作时限仅至2025年9月26日收市 逾期未转股将自动进入赎回程序 [2]

核心观点 - 华友转债触发有条件赎回条款 将于2025年9月29日摘牌 持有人需在最后交易日前选择转股或卖出以避免损失[1][3][15] 赎回条款触发条件 - 公司股票在2025年7月25日至8月29日期间有15个交易日收盘价不低于转股价34.43元/股的130%（即44.759元/股） 满足赎回条件[4][7] - 赎回条款规定连续30个交易日中至少有15日收盘价不低于转股价130%或未转股余额不足3000万元时可触发赎回[4] 关键时间节点 - 最后交易日为2025年9月23日（公告发布日仅剩1个交易日）[1][13] - 最后转股日为2025年9月26日（公告发布日仅剩4个交易日）[2][13] - 赎回登记日为2025年9月26日 登记在册债券将被全部冻结[8][15] - 赎回款发放日为2025年9月29日[11] - 债券摘牌日为2025年9月29日[3][13] 赎回价格详情 - 赎回价格为100.8918元/张（含面值100元+当期应计利息0.8918元）[3][9] - 应计利息计算公式：IA=B×i×t/365=100×1.50%×217/365=0.8918元/张[9] - 税后实际派发金额：个人投资者100.7134元/张（征20%利息税） 机构投资者100.8918元/张[13][14] 持有人操作选择 - 可选择在9月23日前二级市场卖出或按34.43元/股转股价格转股[3] - 未操作债券将被强制赎回 赎回价格100.8918元/张显著低于二级市场价格[3][15] - 质押或冻结债券需提前解除 否则无法转股[15] 后续安排 - 赎回款通过中登上海分公司清算系统派发[12] - 赎回结果及影响将在证监会指定媒体公告[10] - 自9月24日起债券停牌 9月29日起正式摘牌[18]

华友转债转股与赎回信息 - 转股价格为34.43元/股[6] - 2025年7 - 8月15个交易日收盘不低于44.759元/股[7] - 最后交易日为2025年9月23日[5] - 最后转股日为2025年9月26日[5] - 赎回登记日为2025年9月26日[7] - 赎回价格为100.8918元/张[6] - 赎回款发放日为2025年9月29日[7] - 个人投资者税后赎回金额为100.7134元[19] - 居民企业和合格境外机构投资者税前赎回金额为100.8918元[21] - 2025年9月29日起在上海证券交易所摘牌[6]

赎回条款触发 - 公司股票自2025年7月25日至8月29日期间已有15个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130% 触发有条件赎回条款 [1] - 赎回登记日为9月26日 赎回价格为100.8918元/张 赎回款项将于9月29日发放 [1] 交易安排 - 华友转债自9月24日起停止交易 9月26日为最后转股日 [1] - 债券将于9月29日起在上海证券交易所摘牌 [1] 投资者提示 - 公司提醒持有人若未在限期内转股可能面临较大投资损失 [1]

流动性表现 - 稀有金属ETF盘中换手率达4.62% 单日成交金额1.15亿元[1] - 近1月日均成交额2.18亿元 位列可比基金首位[1] - 近10个交易日累计资金净流入1.95亿元[1] 规模与份额增长 - 近2周规模增长5345.91万元 新增规模居可比基金第一[1] - 近2周份额增长1.30亿份 新增份额居可比基金第一[1] 业绩表现 - 近1年净值上涨86.19%[1] - 成立以来最高单月回报达24.02% 最长连涨月数为4个月[1] - 最长连涨期间涨幅达58.56% 上涨月份平均收益率8.77%[1] - 近3个月超越基准年化收益5.76%[1] 行业基本面 - 刚果金钴出口禁令延长至2025年10月15日 后续实施配额制度[2] - 2025年10-12月配额18125吨 2026-2027年总配额96600吨[2] - 配额较2024年产量大幅下滑56% 政府挺价决心坚决[2] - 下游企业将开启大规模补库 钴价上行动力强劲[2] 指数成分特征 - 中证稀有金属主题指数前十大权重股合计占比57.58%[2] - 权重前三分别为盐湖股份8.51% 北方稀土8.47% 洛阳钼业7.95%[2][4] - 成分股近期普遍回调 中国稀土跌4.85% 北方稀土跌4.79%[4] 投资渠道 - 场外投资者可通过稀有金属ETF联接基金014111参与投资[4]

流动性表现 - 新能源ETF盘中换手率5.17%，成交额5864.22万元[2] - 近1月日均成交额1.26亿元[2] - 近16个交易日资金净流入1.04亿元[2] 规模与收益 - 基金最新规模11.18亿元[2] - 近1年净值上涨59.51%[2] - 成立以来最高单月回报25.07%，最长连涨4个月，连涨期间涨幅31.31%[2] - 近3个月超越基准年化收益4.82%[2] 储能需求前景 - 花旗预测全球储能系统需求从2024年177.8GWh增至2027年360.2GWh，三年复合增长率26.5%[2] - 2025年储能需求预计同比增长37%至243.7GWh[2] 政策支持 - 工信部发布《新型储能技术发展路线图（2025-2035年）》，涵盖电化学储能、机械储能等五大领域[3] - 政策为产业高质量发展和高水平安全提供指引[3] 行业招标数据 - 2025年8月国内储能系统招标容量47.2GWh，同比增长2158%，环比增长1142%[3] - 前8月累计招标144.1GWh，同比增长约216%[3] - 高需求反映新型电力系统建设对储能的迫切需求[3] 指数成分股表现 - 中证新能源指数前十大权重股合计占比42.78%[6] - 权重股宁德时代跌0.87%（权重9.72%）、阳光电源涨4.51%（5.57%）、隆基绿能跌2.23%（5.18%）[5] - 中国核电涨0.35%（4.36%）、三峡能源平盘（3.46%）、特变电工涨1.06%（3.43%）[5] - 亿纬锂能涨3.09%（3.19%）、华友钴业跌0.99%（2.87%）、通威股份跌3.52%（2.58%）、赣锋锂业涨0.95%（2.17%）[5]