上海兰迪律师事务所 关于澜起科技股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划预留授予部分第二个归属期及 2024 年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期 归属条件成就的 法 律 意 见 书 中国上海市虹口区东大名路 1089 号北外滩来福士广场东塔 16 楼（200082） 16th Floor, East Tower, Raffles City, No.1089, Dongdaming Road, Hongkou District, 200082, Shanghai, China Tel: 8621-66529952 Fax: 8621-66522252 上海兰迪律师事务所 关于澜起科技股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划预留授予部分第二个归属期 及 2024 年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期 归属条件成就的法律意见书 致:澜起科技股份有限公司 上海兰迪律师事务所接受澜起科技股份有限公司(以下简称"澜起科技"或 "公司",证券代码为688008）的委托,为公司实施限制性股票激励计划所涉及 的相关事宜出具法律意见书。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司法》")、《 ...

激励计划授予情况 - 2023年6月29日向149名激励对象授予157.87万股限制性股票[13] - 2023年11月28日向38名激励对象授予39.43万股限制性股票[14] - 2024年激励计划首次授予向289名激励对象授予363.28万股限制性股票[22] - 2024年激励计划预留授予向165名激励对象授予90.82万股限制性股票[25] - 2024年10月31日向2名激励对象授予1140万股限制性股票与1140万份股票增值权[31] - 2025年10月30日为272名激励对象办理117.2591万股限制性股票归属事宜[26] 授予价格调整情况 - 2023年激励计划授予价格由20.00元/股调整为18.81元/股[13][14][17][18][19][24][26][37] - 2024年激励计划授予价格由26.60元/股调整为26.01元/股[22][23][25][26][37] - 第三届董事会核心高管激励计划授予（行权）价格由46.50元/股调整为45.91元/股[31][32][33][37] 权益分派情况 - 2025年半年度权益分派每10股派发现金红利2.00元（含税），除权除息日为2025年10月22日[36] 其他事项 - 公司将公告第三届董事会第十一次会议决议等文件[39] - 公司会履行激励计划后续信息披露义务[39] - 律师认为激励计划信息披露符合规定[39] - 激励计划相关事项已取得必要批准和授权[40] - 激励计划授予（行权）价格调整合法有效[40]

财务业绩表现 - 公司2025年第三季度营业收入为14.24亿元，同比增长57.22% [1] - 公司2025年第三季度净利润为4.73亿元，同比增长22.94% [1] - 公司2025年前三季度营业收入为40.58亿元，同比增长57.83% [1] - 公司2025年前三季度净利润为16.32亿元，同比增长66.89% [1] - 公司2025年前三季度基本每股收益为1.44元 [1] 季度业绩亮点 - 公司2025年第三季度营业收入创下历史单季度新高 [1] - 公司互连类芯片产品线销售收入在2025年第三季度创下历史单季度新高 [1] - 公司剔除股份支付费用后归属于母公司所有者的净利润在2025年第三季度创下历史单季度新高 [1] - 互连类芯片产品线销售收入实现连续10个季度环比增长 [1] - 剔除股份支付费用后归属于母公司所有者的净利润实现连续10个季度环比增长 [1]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组。归类结果如下： 收入和利润（同比环比） - 2025年第三季度营业收入为14.24亿元，同比增长57.22%[5][7] - 2025年第三季度归属于上市公司股东的净利润为4.73亿元，同比增长22.94%[5][7] - 2025年第三季度剔除股份支付费用后归属于上市公司股东的净利润为8.11亿元，同比增长105.78%，环比增长10.96%[7][8] - 2025年前三季度营业收入为40.58亿元，同比增长57.83%[5][12] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为16.32亿元，同比增长66.89%[5][12] - 营业收入本报告期同比增长57.22%[17] - 营业收入年初至报告期末同比增长57.83%[17] - 利润总额年初至报告期末同比增长62.52%[17] - 归属于上市公司股东的净利润年初至报告期末同比增长66.89%[17] - 归属于上市公司股东的扣非净利润年初至报告期末同比增长67.93%[17] - 基本每股收益年初至报告期末同比增长65.52%[17] - 2025年前三季度营业总收入为40.58亿元，较2024年同期的25.71亿元增长57.8%[28] - 2025年前三季度净利润为15.76亿元，较2024年同期的9.76亿元增长61.5%[28] - 2025年前三季度归属于母公司股东的净利润为16.32亿元，基本每股收益1.44元[29] 成本和费用（同比环比） - 2025年第三季度研发投入为1.76亿元，占营业收入比例为12.36%[5][6] - 研发投入占营业收入的比例同比减少8.34个百分点[18] - 2025年前三季度研发费用为5.33亿元，管理费用为5.91亿元[28] - 2025年前三季度财务费用为-2.00亿元，主要因利息收入达2.19亿元[28] - 购买商品、接受劳务支付的现金同比增长92.7%，从9.75亿元增至18.78亿元[31] - 支付给职工及为职工支付的现金同比增长8.0%，从4.94亿元增至5.34亿元[31] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金同比增长31.0%，从3.38亿元增至4.43亿元[31] 各条业务线表现 - 2025年第三季度互连类芯片产品线销售收入为13.71亿元，同比增长61.59%，毛利率为65.69%[7] - 2025年前三季度互连类芯片产品线销售收入为38.32亿元，同比增长61.21%，毛利率为64.83%[12] - 互连类芯片产品线毛利率为64.83%，同比增加2.48个百分点[17] - 截至2025年10月27日，DDR5第二子代MRCD/MDB芯片在手订单金额超过1.4亿元[13] 管理层讨论和指引 - 2025年第三季度股份支付费用为3.53亿元，对净利润影响为3.38亿元[8] - 加权平均净资产收益率年初至报告期末增加4.14个百分点[18] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额同比增长27.0%，从12.61亿元增至16.01亿元[31] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长49.1%，从26.08亿元增至38.88亿元[31] - 投资活动产生的现金流量净额大幅改善，从净流出1.05亿元转为净流入11.41亿元[31] - 投资支付的现金同比下降38.1%，从30.68亿元减少至18.99亿元[31] - 筹资活动产生的现金流量净额净流出6.06亿元，较上年同期的净流出6.44亿元略有改善[31][32] - 期末现金及现金等价物余额同比增长42.9%，从61.40亿元增至87.72亿元[32] - 现金及现金等价物净增加额同比增长337.1%，从4.74亿元增至20.73亿元[32] 其他财务数据 - 报告期末货币资金为8,898,709,817.45元[23] - 截至2025年9月30日，公司总资产为137.52亿元，较2024年末的121.89亿元增长12.8%[24][25] - 截至2025年9月30日，存货为7.96亿元，较2024年末的3.52亿元增长126.0%[24] - 截至2025年9月30日，应收账款为5.68亿元，较2024年末的3.88亿元增长46.5%[24] - 截至2025年9月30日，负债合计为14.95亿元，较2024年末的8.22亿元增长81.8%[25] - 截至2025年9月30日，未分配利润为54.81亿元，较2024年末的45.18亿元增长21.3%[25]

回购方案调整 - 公司将2025年第二次回购股份方案的回购价格上限由不超过117.80元/股大幅上调至不超过200元/股，上调幅度约为69.8% [1] - 除调整回购价格上限外，2025年第二次回购股份方案的其他内容保持不变 [1] - 本次调整回购价格上限的事项已经公司第三届董事会第十一次会议审议通过，无需提交股东会审议 [1]

公司2025年第三季度财务表现 - 第三季度营业收入为14.24亿元，同比增长57.22% [1] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为4.73亿元，同比增长22.94% [1] - 前三季度累计营业收入为40.58亿元，同比增长57.83% [1] - 前三季度累计归属于上市公司股东的净利润为16.32亿元，同比增长66.89% [1]

财务资助 - 拟向横琴公司提供不超2亿资助，含前期1亿[2][5][10] - 年利率2.35%，按实际占用天数算息[3][4][10] - 提款期12个月，每笔借款期限不超36个月[2][5][10] 横琴公司情况 - 2025年1 - 9月营收0万，净利润 - 15027.85万[8] - 2025年1 - 9月资产14983.17万，负债19983.02万[8] - 澜起科技持股48.24%，为控股股东[8] 其他 - 前期1亿资助借款展期36个月[5][10] - 事项已过董事会，待股东会审议[3][6] - 累计资助余额1亿，占净资产0.88%[14] - 合并报表外资助余额和逾期未收回金额均为0[14]

AI技术驱动存储芯片需求 - AI大模型训练需要处理PB级别数据，依赖高性能存储芯片进行存储和读取[1] - AI推理应用要求存储芯片具备极低延迟和极高读写速度以支持实时处理[1] - 全球数据量预计从2018年33ZB增长到2025年175ZB，涵盖医疗影像、自动驾驶等多领域数据爆发[2] - AI服务器对存储芯片需求量是传统服务器数倍甚至数十倍[4] - AI手机、AIPC等端侧产品放量带动存储容量向256GB、512GB甚至更高容量发展[10][17] 存储芯片市场现状 - 2025年上半年DDR4 16GB芯片价格从3.95美元涨至12.5美元，涨幅216%[3] - DDR5 16G芯片价格从4.8美元上涨到6.053美元，涨幅26.1%[3] - DRAM和NAND Flash价格自2023年第三季度启动上涨，累计涨幅约60%-70%，年内涨幅达50%-60%[16] - 存储芯片大厂将产能向DDR5和HBM等高带宽内存产品倾斜[5] - 三星减产DDR4，SK海力士计划将DDR4产能压缩至总产能20%以下，预计2026年4月停产[5] 市场竞争格局 - 全球存储芯片市场呈现三星、SK海力士、美光三强寡头垄断格局[6] - 2025年第二季度三星DRAM市场份额33.5%，SK海力士占38.2%，美光占22%[8] - 长鑫存储市场份额预计从6%涨到8%，DDR5和LPDDR5市场份额从1%左右预计升至7%和9%[8] - 长江存储在NAND闪存领域取得突破，产品性能达到国际先进水平[7][18] - 国产存储企业通过技术创新缩小与国际先进水平差距，LPDDR5芯片容量和速度提升50%，功耗降30%[7] A股存储芯片板块表现 - 香农芯创股价从20元涨至127.57元，累计最大涨幅450%[9][10] - 江波龙股价自低点累计最大涨幅233%，企业级SSD和DDR5产品通过AMD认证[10] - 佰维存储股价刷新历史新高，总市值超556亿元[10] - 2024年10月24日存储芯片板块整体涨幅超5%，多只个股20CM涨停[10] - 近一周板块主力资金净流入超30亿元，涨幅超5%远超大盘[11] 上市公司业绩表现 - 澜起科技2024年前三季度营收25.71亿元同比增长68.56%，净利润9.78亿元同比增长318.42%[12] - 江波龙2024年上半年营收90.39亿元同比增长143.82%，净利润5.94亿元同比增长199.64%[13] - 佰维存储2024年前三季度营收50.25亿元同比增长136.76%，净利润2.28亿元同比增长147.13%[14] - 兆易创新2024年前三季度营收56.50亿元同比增长28.56%，净利润8.32亿元同比增长91.87%[15] - 业绩增长主要受益于DDR5渗透率提升、AI芯片新品出货及存储价格上行周期[12][13][14][15] 行业发展趋势 - 到2030年全球AI服务器对存储芯片需求量将是2025年数倍[17] - HBM技术成为存储芯片热点，为AI服务器提供更高带宽和更快读写速度[19] - 国家政策支持存储芯片国产替代，大基金加大投资力度[18] - 行业存在周期性波动风险，2023年上半年因需求疲软导致价格下跌[21] - 原材料价格波动和供应链稳定性对生产成本产生影响[22]

行业配置与调仓动向 - 2025年三季报披露配置权重最高的三个行业为电子、电力设备及新能源、医药，权重分别为23.93%、10.27%和9.81% [3] - 主动加仓最多的三个行业为通信、计算机、电子，分别加仓2.93%、1.97%和1.85% [3] - 主动减仓最多的三个行业为银行、家电、国防军工，分别减仓1.77%、1.14%和0.79% [3] 张坤投资策略与持仓 - 张坤在管4只产品三季度末规模合计565.43亿元，较二季度末的550.47亿元小幅增长 [4] - 易方达蓝筹精选混合三季度净值增长率为16.37%，新晋前十大重仓股为分众传媒，替换了顺丰控股，并加仓了贵州茅台、百胜中国 [4] - 易方达优质精选混合三季度净值增长率为17.58%，顺丰控股、普拉达退出前十大重仓股，由京东健康和分众传媒新进，同时加仓贵州茅台 [5] - 张坤认为中国的内需消费市场长期仍是投资的沃土，当前较低估值水平提供了充足的安全边际 [5] 葛兰投资策略与持仓 - 葛兰管理的中欧明睿新起点三季度净值增长率达59.1%，规模为14.33亿元 [6] - 中欧医疗健康混合规模达329.53亿元，三季度A、C类份额净值增长率分别为22.55%和22.31% [6] - 中欧医疗健康混合三季度增持康龙化成、百利天恒、凯莱英、泰格医药、信立泰，海思科新晋前十大重仓股 [6] - 中欧医疗创新规模为91.57亿元，三季度增持康龙化成71.53万股，康龙化成AH股和信立泰首次进入持仓前十 [7] - 葛兰看好人工智能将加速步入商业化拐点期，其管理的中欧明睿新起点前十大重仓股中新进的阳光电源等6只个股三季度涨幅均超100% [7] 谢治宇投资策略与持仓 - 谢治宇管理的兴全合润三季度净值增长率为36.16%，规模达249.82亿元，前十大重仓股新进中际旭创、澜起科技、北方华创、东山精密 [8][9] - 兴全合宜规模为186.79亿元，三季度增持信达生物、巨化股份、立讯精密、诺诚建华，中际旭创等新进前十大重仓股 [9] - 谢治宇指出以光模块和PCB为代表的海外算力板块继续成为驱动市场上涨的主要力量 [10] 绩优基金与行业观点 - 永赢科技智选A截至10月29日净值增长率达231.69%，中欧数字经济A、红土创新新兴产业净值增长率超150% [10] - 永赢科技智选重仓股前三为光模块龙头新易盛、中际旭创和天孚通信，且均获大举增持 [11] - 基金经理任桀指出全球云计算产业值得重点关注，AI模型价值提升，算力投入保持10-20%的季度环比增长 [12] - 预计2027年有望成为光通信和PCB行业新技术交汇的大年，CPO、OCS等技术有望进入落地期 [13]

科创芯片ETF市场表现 - 盘中换手率达2.79%，成交金额为11.93亿元 [3] - 最新规模达430.45亿元，创成立以来新高，在可比基金中排名第一 [3] - 近1周份额增长1.74亿份，新增份额在可比基金中排名第一 [3] - 最新资金净流入9.08亿元 [3] 科创芯片ETF历史业绩 - 近3年净值上涨137.22%，在指数股票型基金中排名27/1903，位列前1.42% [3] - 自成立以来最高单月回报为35.07%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅达74.17% [3] - 上涨月份平均收益率为9.90% [3] 指数成分与权重 - 上证科创板芯片指数前十大权重股合计占比59.69% [3] - 前三大权重股为海光信息（11.09%）、澜起科技（9.96%）、中芯国际（9.58%） [3][6] - 在十大权重股中，仅中微公司当日上涨2.58%，晶晨股份跌幅最大为7.33% [6] 行业动态与政策背景 - 长鑫存储在IEEE会议上宣布LPDDR5X实现量产，标志着国产高端移动存储产业的重要跨越 [3] - 近期会议强调加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力，为半导体行业提供政策催化 [4] - 在AI算力需求爆发与国产化替代加速的双重推动下，半导体产业链价值凸显 [4] 投资渠道 - 场外投资者可通过科创芯片ETF联接基金（017470）布局国产芯片投资机遇 [6]