激励计划 - 拟归属激励对象131名[1] - 对应限制性股票归属数量17.4238万股[2]

会议情况 - 中微公司第二届监事会第二十三次会议于2024年10月29日召开[2] - 会议应出席监事3人，实际到会3人，由监事会主席邹非主持[2] 决议事项 - 全体监事一致同意《2024年第三季度报告》[3] - 监事会同意公司作废处理部分限制性股票[4][5] - 131名激励对象符合2020年限制性股票激励计划预留授予部分第四个归属条件[5] - 131名激励对象对应限制性股票归属数量为17.4238万股[5] - 关于激励对象归属事项表决通过[6]

财务业绩 - 2024年前三季度公司营业收入为55.07亿元，同比增长约36.27%[2,7] - 2024年前三季度公司新增订单76.4亿元，同比增长约52.0%[2,8] - 2024年前三季度公司归属于上市公司股东的净利润为9.13亿元，较上年同期下降约2.47亿元，同比减少约21.28%[9] - 2024年前三季度公司归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润约8.13亿元，较上年同期增加0.80亿元（增长约10.88%）[9] - 2024年第三季度公司营业收入为20.59亿元，同比增长35.96%[6] - 2024年第三季度公司归属于上市公司股东的净利润为3.96亿元，较上年同期增长2.39亿元（增长约152.63%）[6] - 2024年第三季度公司扣非后归属于母公司的净利润为3.30亿元，较去年同期增长1.16亿元（增长约53.79%）[6] - 2024年前三季度营业收入同比增长36.27%达55.07亿元[11] - 2024年第三季度（7-9月）归属于上市公司股东的净利润为3.96亿元，较上年同期增长152.63%[11] - 2024年第三季度（7-9月）扣非后归属于母公司的净利润为3.30亿元，较去年同期增长53.79%[11] - 公司2024年前三季度营业收入为XXX元，同比增长XX%[21] - 公司2024年前三季度净利润为XXX元，同比增长XX%[21] - 2024年前三季度营业总收入为55.07亿元，同比增长36.3%[22] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为91.30亿元，同比增长21.4%[22,23] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为26.76亿元，同比增加[24] 生产经营 - 2024年前三季度公司共生产专用设备1,160腔，同比增长约310%，对应产值约94.19亿元，同比增长约287%[3,8] - 2024年第三季度公司刻蚀设备收入达到17.15亿元，较上年同期增长49.41%[6] - 2024年前三季度公司刻蚀设备收入为44.13亿元，较去年同期增长约53.77%[11] 研发投入 - 2024年前三季度公司研发支出15.44亿元，较去年同期增长7.56亿元（增长约95.99%），研发支出占公司营业收入比例约为28.03%[2,9] - 2024年公司显著加大研发力度，2024年第三季度研发费用较去年同期增长64.38%[11] - 公司2024年前三季度研发投入为XXX元，占营业收入的XX%[21] 其他 - 报告期末公司前10大股东持股情况[13][14] - 巽鑫（上海）投资有限公司与华芯投资管理有限责任公司存在关联关系[14] - 2024年第三季度公司计入非经常性损益的股权投资收益为0.81亿元，较上年同期的亏损1.02亿元增长1.83亿元[11] - 2024年第三季度公司基本每股收益和稀释每股收益分别增长151.76%和149.71%[11] - 公司2024年9月30日货币资金余额为67.99亿元，较2023年12月31日减少XX%[18] - 公司2024年9月30日存货余额为78.22亿元，较2023年12月31日增加XX%[18] - 公司2024年9月30日合同负债余额为29.88亿元，较2023年12月31日增加XX%[19] - 公司2024年前三季度产生的预计产品质量保证损失为17,303.21万元，计入营业成本[27] - 公司2023年前三季度产生的预计产品质量保证损失为9,607.20万元，重新列示于营业成本[27] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为11.68亿元[26] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-4.07亿元[26] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为45.59亿元[26] - 公司2024年第三季度投资支付的现金为62.17亿元[26] - 公司2024年第三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为6.95亿元[26] - 公司2024年第三季度购建开发支出所支付的现金为5.63亿元[26] - 公司2024年第三季度吸收投资收到的现金为1.01亿元[26] - 公司2024年第三季度取得借款收到的现金为2.50亿元[26] 发展前景 - 公司积极进行市场拓展和新产品研发，未来保持良好的发展态势[22,23,24] - 公司2024年前三季度毛利率为XX%，同比增加/下降XX个百分点[21] - 公司2024年前三季度期间费用率为XX%，同比增加/下降XX个百分点[21] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为XXX元[21] - 公司2024年前三季度资本性支出为XXX元[21]

股权激励 - 本次股权激励股份上市股数899,539股，流通日期2024年10月29日[2] - 2020 - 2024年多次审议通过限制性股票激励计划相关议案[2][5][7][11][9][10] - 2024年10月23日完成2020年第四归属期及2023年第一归属期股份登记[2] - 本次限制性股票归属数量899,539股，归属人数421人[15] - 2020年激励计划核心技术人员本次归属占比25%，其他占比24.21%[16] - 2023年激励计划其他激励对象本次归属占比25%[16] 认购缴款 - 截至2024年10月14日，3名对象认购2023年限制性股票1,099股，缴款54,400.50元[19] - 截至2024年10月14日，418名对象认购2020年限制性股票898,440股，缴款134,337,446.89元[19] 业绩数据 - 2024年半年度公司净利润516,693,982.42元，基本每股收益0.84元/股[20] 股本变化 - 公司股本总数由621,305,500股增加至622,205,039股[18] - 本次归属股票约占归属前公司总股本的比例约为0.145%[20]

财报披露 - 公司拟于2024年10月29日收盘后披露2024年第三季度报告[2] 业绩说明会 - 2024年第三季度业绩说明会于10月31日9:00 - 10:00召开[2][5][6] - 地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为网络互动[2][3][5][6] - 投资者可在10月24 - 30日预征集提问[2][6] - 参加人员有董事长、总经理等[5] - 联系人是董事会办公室，电话021 - 61001199，邮箱IR@amecnsh.com[7]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 蚀刻设备快速增长,新增订单增幅明显 [1] - 公司的等离子体刻蚀设备在国内外持续获得更多客户的认可,针对先进逻辑和存储器件制造中关键刻蚀工艺的高端产品新增付运量显著提升 [1] - 2024H1公司刻蚀设备收入26.98亿元,较上年同期增长约56.68%,刻蚀设备占营业收入的比重由上年同期的68.16%提升至本期的78.26% [1] - 2024H1公司新增订单47.0亿元,同比增长约40.3%,其中刻蚀设备新增订单39.4亿元,同比增速约50.7% [1] - LPCVD上半年新增订单1.68亿元,新产品开始启动放量 [1] - 蚀刻、薄膜沉积等产品研发力度不断加码,平台化布局顺利推进 [1] 公司财务数据总结 - 2024-2026年公司预计营收分别为82.60、120.36、152.27亿元,归母净利润分别为18.86、26.70、33.59亿元 [3] - 2024-2026年公司预计毛利率分别为46.11%、47.39%、47.91% [5] - 2024-2026年公司预计净利率分别为22.84%、22.18%、22.06% [5] - 2024-2026年公司预计ROE分别为9.41%、11.76%、12.89% [5] - 2024-2026年公司预计ROIC分别为8.76%、11.09%、12.29% [5]

股票增值权行权情况 - 本次行权数量13.67万份，人数6人[4][8][10] - 合计已获授予54.68万份，可行权13.67万份，占比25%[8] 其他信息 - 2024年10月9日为行权日[9] - 部分董事、高管行权日前6个月有买卖股票行为[9] - 本次行权对财务和经营无重大影响[10][11]

报告公司投资评级 - 公司被评为买进评级 [3] 报告的核心观点 半导体设备自主需求持续升级 - 在美国多轮打压中国高科技产业的背景下,中国对于半导体先进制程需求更加迫切,本土设备厂将获得更大的市场空间 [4] 营收高速成长,研发影响利润释放 - 2024年上半年公司实现营收34.5亿元,同比增长36.5%;实现净利润5.2亿元,同比下降48.5%(主要系1H24公司研发投入9.7亿元,较上年同期大幅增长111%) [4] - 2024年上半年公司新增订单金额约47亿元,同比增长约40%,其中等离子体刻蚀设备订单39.4亿元,同比新增约51%,核心业务继续保持高增态势 [4] 盈利预测 - 预计公司2024-26年实现净利润18亿元、23亿元和27.6亿元,同比分别增长1%、28%和20%,EPS分别为2.89元、3.7元和4.44元 [4] - 目前股价对应2024-26年PE分别为42倍、33倍和27倍 [4] 根据目录分别总结 公司基本资讯 - 公司属于机械设备行业,A股价为120.97元,总发行股数为621.31百万股,A股市值为751.59亿元 [1] - 主要股东为上海创业投资有限公司,持股比例为15.05% [1] - 公司产品组合包括销售专用设备(79%)、销售备品备件(19%)和设备维护(1%) [1] - 机构投资者占流通A股比例为基金22.4%和一般法人31.6% [1] 近期评等 - 2024年5月31日评级为买进,目标价145元 [1] - 2024年4月26日评级为买进 [1] 盈利预测 - 预计公司2024-26年实现净利润18亿元、23亿元和27.6亿元,同比分别增长1%、28%和20%,EPS分别为2.89元、3.7元和4.44元 [4][6][8][9] - 目前股价对应2024-26年PE分别为42倍、33倍和27倍 [4]

报告公司投资评级 - 中微公司维持"买入-A"评级 [1] 报告的核心观点 长存加速转向国产设备，刻蚀设备龙头显著受益 - 长江存储加速转向国产设备取代美系设备，中微公司等国产半导体设备厂商有望受益 [1] - 中微公司是国产刻蚀设备龙头，同时积极布局薄膜设备、检测设备，平台化建设稳步推进 [1] - 24H1刻蚀设备收入为26.98亿元，同比增长56.68%，营收占比提升至78.26%；新增订单39.4亿元，同比增长约50.7% [1] - 公司针对先进逻辑和存储器件制造中关键刻蚀工艺的高端产品新增付运量显著提升，CCP和ICP刻蚀设备的销售增长和在国内主要客户芯片生产线上市占率均大幅提升 [1] 刻蚀设备技术持续精进 - 公司积极布局超低温刻蚀技术，在超低温静电吸盘和新型刻蚀气体研究上投入大量资源，积极储备更高深宽比结构(≥90:1)刻蚀的前卫技术 [1] - Primo UD-RIE已在生产线验证出具有刻蚀≥60:1深宽比结构的量产能力 [1] - 多款ICP设备在先进逻辑芯片、先进DRAM和3D NAND产线验证推进顺利并陆续取得客户批量订单 [1] 薄膜设备和检测设备布局 - 公司钨系列薄膜沉积产品可覆盖存储器件所有钨应用，并已完成多家逻辑和存储客户对CVD/HAR/ALD W钨设备的验证，取得了客户订单 [2] - EPI设备研发团队已形成自主知识产权及创新的预处理和外延反应腔的设计方案，目前EPI设备已顺利进入客户验证阶段 [2] - 公司投资上海睿励布局检测设备，三大产品线持续注入强劲增长动力 [1] 财务数据与估值 - 预计2024年至2026年，公司营收分别为83.68/111.63/145.92亿元，增速分别为33.6%/33.4%/30.7% [2] - 预计2024年至2026年，归母净利润分别为18.10/23.96/32.35亿元，增速分别为1.4%/32.4%/35.0% [2] - 预计2024年至2026年，PE分别为41.4/31.2/23.1 [2]

人员变动 - 倪图强和杨伟因个人原因辞职仍任职[3][4] - 倪图强持股764,358股占0.123%，杨伟持股454,017股占0.073%[5] - 核心技术人员从9人变为7人[6] 研发情况 - 截至2024年6月底研发人员967名，占比46.38%[7] - 研发项目有序推进，重视创新保持高研发投入[8]