公司概况与业绩 - 乐鑫科技专注于物联网领域的芯片设计及整体解决方案，产品涵盖Wi-Fi 4、Wi-Fi 6、蓝牙、Thread、Matter等多种通信协议 [3] - 2023年公司营业收入同比增长12.74%，综合毛利率为40.56%，保持了40%的目标 [3] - 2023年芯片整体出货量为1.87亿颗，同比增长12.83% [4] - 2023年模组业务占比60.8%，芯片业务绝对值增长34.84% [4] 产品线与市场策略 - 产品分为高性价比和高性能两大类，ESP32-C3和ESP32-S3在2023年进入快速增长阶段 [3] - 高性能产品线ESP32-S3在人机交互需求推动下增长显著，占整体营收七成左右 [5] - 新产品ESP32-H4面向低功耗蓝牙和Thread市场，应用于可穿戴设备和电池供电设备 [4] - 公司预计2024年业绩将逐季上升，一季度同比保持上涨趋势 [4] 研发与技术创新 - 2023年研发费用同比增长19.75%，主要由于人员费用增加 [3] - 公司采用RISC-V架构，具备底层设计能力，实现产品差异化 [6] - 新产品ESP32-P4具备高性能处理器，预计将推动摄像头和屏幕市场的增长 [6] - 公司自研底层操作系统、工具链编译器，实现软硬件一体化 [6] 市场拓展与客户 - 2023年直接境外业务占比26%，实际境外业务占比达60-70% [4] - 公司积极开拓东南亚市场，欧洲复苏形势稍弱，中国和美国市场仍在增长 [4] - 云平台ESP RainMaker在海外获得多个合作伙伴认可，如美国健身设备品牌PitPat [5] - 国内家电厂项目量持续增长，Matter协议预计年底或明年迎来爆发式增长 [6] 财务与运营 - 2023年底公司手头资金总额达13.98亿，财务风格保守，选择保本银行产品 [4] - 公司预计2024年研发费用增速不会超过营收增速 [5] - 公司有信心达成股权激励计划中20%的增长目标 [6] 行业趋势与展望 - AIoT领域逐渐渗透，乐鑫产品包含边缘AI功能，如语音唤醒、图像识别等 [3] - 行业需求温和复苏，新客户增量将推动业务增长 [6] - 公司预计2024年新品ESP32-P4将带来业绩增长，但当年贡献有限 [6]

业绩总结 - 公司实现归母净利润1.36亿元，扣非归母净利润1.09亿元，芯片和模组总计出货超1.8亿颗[1] - 预计2024-2026年乐鑫科技营收将分别为17.77/22.42/28.41亿元，归母净利润为1.89/2.77/3.98亿元[2] - 报告中提到的2026年预测数据显示，公司营业收入预计将达到2841百万元，较2022年增长了123.3%[5] - 公司每股收益预计在2026年将达到4.93元，较2022年增长了307.4%[5] - 报告中指出，公司的ROE在2026年预计将达到14%，较2022年增长了180%[5] 公司信息 - 该报告由国信证券经济研究所发布[12] - 公司总部位于深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层[12] - 公司总部电话为0755-82130833[12] - 公司在上海浦东民生路证大五道口广场1号楼12层设有办公室[12] - 公司在北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层设有办公室[12]

业绩总结 - 乐鑫科技2023年实现营收14.33亿元，同比增长12.74%[1] - 2023年芯片营收同比增长34.84%，毛利率为46.85%[2] - 预计2024/2025/2026年归母净利润分别为1.91/2.72/3.49亿元，EPS为2.36/3.37/4.32元[1] - 公司2026年预计营业收入将达到3175百万元，较2022年增长150%[5] - 2026年预计净利润为349百万元，较2022年增长260%[5] 研发和产品 - 公司持续投入高研发费用，研发人员数量同比增长10.00%[2] - 乐鑫科技发布双核RISC-V SoC ESP32-P4，丰富产品矩阵，满足不同客户需求[3] 未来展望 - 风险提示包括下游需求不及预期、新产品推广不及预期和行业竞争加剧[4] - 营业利润率预计在2026年达到24%，较2022年增长32.3个百分点[5] - 每股收益预计在2026年达到4.32元，较2022年增长260%[5] - ROE预计在2026年达到12.8%，较2022年增长7.5个百分点[5]

业绩总结 - 公司发布2023年年报，全年实现营业收入为14.33亿元，归母净利润为1.36亿元，扣非归母净利润为1.09亿元，业绩符合预期[1] - 公司23Q4单季度实现营业收入4.06亿元，归母净利润0.49亿元，全年毛利率为40.56%，盈利能力提升[1] - 公司全年实现芯片销售约1.8亿颗，其中芯片销售量1.08亿颗，毛利率为46.85%，模组销售收入8.71亿元，毛利率为36.44%[1] 未来展望 - 公司预测2026年营业收入将达到27.89亿元，较2023年增长约94.5%[3] - 2026年预计净利润为3.28亿元，净利率为11.75%[3] - 营业利润预计在2026年达到2.73亿元，较2023年增长约160%[3] - 2026年预计每股收益将达到4.05元，较2023年增长约139.1%[3] 评级标准 - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级，根据相对基准指数涨幅来划分[7] - 推荐评级对应相对基准指数涨幅在10%以上，中性评级在-5%至10%之间，回避评级则是指相对基准指数跌幅超过5%[7]

公司基本信息 - 公司代码为688018，公司简称为乐鑫科技[1] - 公司全体董事出席董事会会议，天职国际会计师事务所为公司出具了标准无保留意见的审计报告[3] - 公司负责人TEO SWEE ANN、主管会计工作负责人邵静博及会计机构负责人声明保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整[4] - 公司注册地址位于中国（上海）自由贸易试验区碧波路690号2号楼204室[19] - 公司网址为http://www.espressif.com[19] - 公司的法定代表人为TEO SWEE ANN[19] - 公司的联系人为王珏和徐闻，联系地址为中国（上海）自由贸易试验区碧波路690号2号楼304室，电话为021-61065218[19] - 公司股票简称为乐鑫科技，股票代码为688018，上市交易所为上海证券交易所科创板[19] - 公司聘请的会计师事务所为天职国际会计师事务所，办公地址位于北京市海淀区车公庄西路19号68号楼A-1和A-5区域[20] - 招商证券股份有限公司为公司首次公开发行股票履行持续督导职责的保荐机构[20] 公司财务情况 - 公司2023年营业收入达到143306.49万元，同比增长12.74%[23] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为13620.46万元，同比增长39.95%[22] - 公司2023年研发费用投入40371.36万元，同比增长19.75%[26] - 公司2023年综合毛利率保持稳定，达到40.56%[25] - 公司2023年加权平均净资产收益率为7.14%，同比增加1.78个百分点[22] - 公司2023年销售商品、提供劳务收到的现金同比增加1,009.83万元，同比增加0.68%[27] - 公司2023年购买商品、接受劳务支付的现金同比减少28,583.26万元，同比减少27.41%[28] - 公司2023年总人数为625人，同比增长8.13%[29] - 公司2023年归属于上市公司股东的净资产较上年末增加4.73%[29] - 公司2023年基本每股收益同比增加40.26%[29] 公司产品和技术 - 乐鑫科技是一家专注于人工智能研究和部署的实验室[12] - 闪存是一种非易失性半导体存储芯片，具备反复读取、擦除、写入的技术属性[13] - 公司的中文名称为乐鑫信息科技（上海）股份有限公司，外文名称为Espressif Systems (Shanghai) Co., Ltd.[18] - 公司产品矩阵不断丰富，从单Wi-Fi芯片发展到2.4&5GHz Wi-Fi 6、蓝牙、Thread/Zigbee等多种连接技术的芯片[40] - 公司提供完整的软件解决方案，如ESP RainMaker，帮助客户实现产品智能化[41] - 公司业务增长驱动因素包括智能家居和消费电子智能化渗透率提升、公司芯片产品线扩张、AI发展降低产品学习门槛等[41] - 公司采用Fabless模式，专注集成电路设计，生产制造环节由代工企业完成[42] - 公司所处行业为软件和信息技术服务业中的集成电路设计，受政府政策大力支持[42] - 公司在物联网Wi-Fi MCU通信芯片领域具有领先市场地位，产品具有较强的国际市场竞争力[44] - 公司产品线拓展至Wireless SoC大领域，竞争对手增加至Silicon Labs和Nordic[45] - 公司核心技术包括大功率Wi-Fi技术、高度集成的芯片设计技术、低功耗电路设计技术等[46][47][48] - 公司研发涵盖AI智能语音、AI图像识别、RISC-V MCU、Wi-Fi 6等技术[37] - 公司2023年物联网芯片全球累计出货量突破10亿颗，赢得全球市场认可[38] - 公司推出新产品，如ESP32-C6和ESP32-H2，拓展Wi-Fi 6和IEEE 802.15.4技术支持[39] 公司发展战略 - 公司通过不断开发新的软件应用方案，支持通用芯片硬件去向更多应用市场，降低客户应用开发门槛及成本[68] - 公司提供一套一站式、免开发、免运维的AIoT云解决方案ESP RainMaker，最快一周实现物联网解决方案的构建与部署[68] - 公司打造集芯片硬件、软件、客户业务应用、开发者社区为一体的物联网生态系统，服务近万家客户[69] - 公司的开源社区生态在全球物联网开发者社群中拥有极高的知名度，开发者围绕公司产品的开源项目数量已超过10万个[69] - 公司的软件生态不具备排他性，通过ESP-Registry，第三方软件库可以加入公司的软件平台进行同步更新[69] - 公司采用B2D2B商业模式，吸引大量开发者加入生态，转化为销售收入，具有平台效应[69] 公司治理与社会责任 - 公司根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律、法规及规范性文件的要求，建立了完善的法人治理机构及运作机制[111] - 公司董事会共召开14次会议，各项议案全部符合法律法规和公司章程的规定[112] - 公司独立董事积极履行职责，对公司重大事项发表专业意见，充分发挥监督作用[113] - 公司股东大会在2023年共召开5次，审议通过的议案均符合法律法规和公司章程的规定[114] - 公司2023年ESG报告相关事宜开展ESG小组进行可持续发展和ESG相关工作[163] - 公司通过

证券代码：688018 证券简称：乐鑫科技 公告编号：2024-024 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划首次授予部分 第二个归属期归属条件未成就并作废已授予但尚未 归属的限制性股票的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 2024 年 3 月 22 日，乐鑫信息科技（上海）股份有限公司（以下简称"公司"） 召开第二届董事会第二十五次会议、第二届监事会第十八次会议，审议通过了 《2022 年限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期归属条件未成就并作 废已授予但尚未归属的限制性股票》。现将有关事项说明如下： 一、限制性股票激励计划已履行的相关审批程序 （1）2022 年 3 月 10 日，公司召开第二届董事会第二次会议，会议审议通 过了《关于公司<2022 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关 于公司<2022 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》以及《关于提 请股东大会授权董事会办理股权激励相关事宜的议案》等议案。公司独立董事就 本激励计划相关议案发表了 ...

本次拟归属的激励对象符合《公司法》《证券法》等法律、法规和规范性文 件以及《公司章程》规定的任职资格，符合《管理办法》《上市规则》等法律、 法规和规范性文件规定的激励对象条件，符合本次激励计划规定的激励对象范 围，其作为公司本次限制性股票激励计划激励对象的主体资格合法、有效，激励 对象获授限制性股票的归属条件已成就。 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司监事会 2024 年 3 月 22 日 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司 监事会关于 2023 年限制性股票激励计划首次授予部分 第一个归属期归属名单的核查意见 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）监事会依据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以 下简称"《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、 《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）等相关法律、 法规及规范性文件和《乐鑫信息科技（上海）股份有限公司章程》（以下简称"《公 司章程》"）的有关规定对公司 2023 年限制性股票激励计划（以下简称"本次激 励计划"）首次授予部分第一个归属期归属名单进行 ...

证券代码：688018 证券简称：乐鑫科技 公告编号：2024-022 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司 2020 年第一期限制性股票激励计划首次及预留授予 部分第四个归属期归属条件未成就并作废已授予但 尚未归属的限制性股票的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 2024 年 3 月 22 日，乐鑫信息科技（上海）股份有限公司（以下简称"公司"） 召开第二届董事会第二十五次会议、第二届监事会第十八次会议，审议通过了《关 关于公司 2020 年第一期限制性股票激励计划首次及预留授予部分第四个归属期 归属条件未成就并作废已授予但尚未归属的限制性股票的议案》。现将有关事项 说明如下： 一、限制性股票激励计划已履行的相关审批程序 （1）2020 年 3 月 9 日，公司召开第一届董事会第十四次会议，会议审议通 过了《关于公司<2020 年第一期限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、 《关于公司<2020 年第一期限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》以 及《关于提请股东大会授权董事会办理股权激励相关事 ...

Environmental Governance and Strategy Climate Risks and Opportunities GHG Emissions Management Energy Saving and Emission Reduction Circular Economy Lifecycle Biodiversity Protection In-house R&D Commitment IP Management Technological innovation Product and Service Innovation Solution Innovation About Espressif 2023 ESG Highlights ESG Management ESG Governance Materiality Assessments Stakeholder Engagement ESG Goals Community Symbiosis Sharing Booms Industry Espressif Developer Conference 2023 High-Quality ...

独立董事： 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司 独立董事关于对外担保情况的专项说明 根据《上市公司独立董事规则》《上市公司监管指引第 8 号——上市公司资 金往来、对外担保的监管要求》的有关规定和要求，作为乐鑫信息科技（上海） 股份有限公司（以下简称"公司"或"乐鑫科技"）的独立董事，我们本着严谨、实 事求是的态度，对公司 2023 年度对外担保情况进行了审慎的核查，作出如下专 项说明： 报告期内，未新增任何形式的对外担保事项。 KOH CHUAN KOON LEE SZE CHIN 蓝宇哲、KOH CHUAN KOON、LEE SZE CHIN 2024 年 3 月 22 日 2024 年 3 月 22 日 ___________________________ ___________________________ 蓝宇哲 [本页无正文，为乐鑫信息科技（上海）股份有限公司独立董事关于对外担保情 况的专项说明之签字页] ___________________________ ...