2024 年 11 月 8 日 《关于深圳中科飞测科技股份有限公司股票交易异常波动 的询证函》的回函 致：深圳中科飞测科技股份有限公司 贵公司《关于深圳中科飞测科技股份有限公司股票交易异常波动的询证函》 已收悉，现就公司询证事项回复如下： 1、截至目前，作为贵公司控股股东，不存在正在筹划并购重组、股份发行、 债务重组、业务重组、资产剥离和资产注入等重大事项，亦不存在其他应披露 而未披露的重大信息。 2、本公司在贵公司本次股票异常波动期间，不存在买卖贵公司股票的情况。 （本页以下无正文） （本页无正文，为控股股东《<关于深圳中科飞测科技股份有限公司股票交 易异常波动的询证函>的回函》之签署页） 控股股东：苏州翌流明光电科技有限公司 《关于深圳中科飞测科技股份有限公司股票交易异常波动 的询证函》的回函 《关于深圳中科飞测科技股份有限公司股票交易异常波动 的询证函》的回函 致：深圳中科飞测科技股份有限公司 贵公司《关于深圳中科飞测科技股份有限公司股票交易异常波动的询证函》 已收悉，现就公司询证事项回复如下： 1、截至目前，作为贵公司实际控制人，不存在正在筹划并购重组、股份发 行、债务重组、业务重组、资产剥离和资产注 ...

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"强推"[1] 报告核心观点 - 2024年第三季度公司实现营业收入3.49亿元,同比/环比增长56.79%/52.70%,创单季度历史新高[1] - 产品结构优化助力毛利率环比大幅提升,2024年第三季度毛利率为49.64%,同比/环比增加2.06/11.77个百分点[1] - 订单方面,公司合同负债较2024年第二季度末增长0.7亿元至6.98亿元,为业绩持续增长提供坚实基础[1] - 行业周期复苏和终端应用创新驱动晶圆厂扩产,半导体检测和量测设备市场有望持续高增长[1] - 公司坚持自主研发,量检测设备平台化布局进展顺利,多款新产品有望带动未来业绩持续提升[1] 财务数据总结 - 2024年第三季度营业收入3.49亿元,同比增长56.79%[1] - 2024年第三季度毛利率49.64%,同比增加2.06个百分点[1] - 2024年第三季度归母净利润0.16亿元,扣非归母净利润-0.10亿元[1] - 2024年前三季度营业收入8.12亿元,同比增长38.21%[1] - 2024年前三季度毛利率47.69%,同比下降2.17个百分点[1] - 2024年前三季度归母/扣非归母净利润-0.52/-1.25亿元[1] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为13.20/19.59/26.07亿元[5] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.39/2.83/4.92亿元[5] - 给予公司2025年0.45倍PSG,对应目标价91.0元[1]

报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 公司毛利率有所改善,在手订单充裕 [3] - 公司产品线持续完善,明暗场产品均实现出货 [4] - 公司作为国产量检测领先企业,充分受益于国产替代趋势 [5] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现营收8.12亿元,同比增加38.21% [3] - 2024年前三季度公司实现归母净利润-0.52亿元,同比减少165.85% [3] - 2024年前三季度公司实现扣非净利润-1.25亿元,同比减少768.39% [3] - 2024年前三季度公司毛利率为47.69%,同比减少2.17个百分点 [3] - 预计2024-2026年公司实现归母净利润分别为1.03亿元、2.57亿元、4.29亿元 [5]

投资评级和目标价格 - 投资评级为增持,上次评级也为增持 [5] - 目标价格为94.32元,上次目标价格为81.31元 [5] 业绩表现 - 2024年Q1-Q3营收8.12亿元,同比增长38.21%,归母净利润-0.52亿元,扣非归母净利润-1.25亿元 [3] - 利润较差主要是公司2024年加大研发投入,研发费用3.35亿元,同比增长131.8% [3] - 2024年Q3单季营收3.49亿元,同比增长56.79%,归母净利润0.16亿元 [3] - 2024年Q3毛利率49.64%,同比增加2.06个百分点,环比增加11.77个百分点,主要是高毛利产品交付恢复正常带动 [3] - 2024年以来合同负债和存货逐季增长,分别环比增长58.63%和39.84%,后续增长动能强劲 [3] 新品研发和布局 - 无图形晶圆缺陷检测、图形晶圆缺陷检测与三维形貌量测、膜厚量测、套刻精度量测等批产产品市占率不断提升,先进型号研发稳步推进 [3] - 明场小批量出货多家国内客户产线验证,暗场及OCD已出货至部分客户产线验证 [3] - 通过补齐电子束产品线,公司将实现量检测光学及电子束两大主流赛道全覆盖,成长空间充分打开 [3] 财务预测 - 预计2024-2026年营收分别为13.50/20.12/30.04亿元,同比增长51.5%/49.0%/49.4% [4] - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.10/0.27/0.66亿元,同比变动-29.0%/167.0%/146.5% [4] - 预计2024-2026年每股收益分别为0.31/0.83/2.05元 [4] 估值分析 - 参考可比公司估值,给予公司2025年15倍PS估值,目标价94.32元 [5] - 2024-2026年PS估值分别为16.26/10.91/7.31倍 [10]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [6] 报告的核心观点 - 新签订单规模持续增长,新设备验证进展顺利 [5] - 毛利率环比明显回升,单季净利润环比回正 [5] - 研发投入维持高位,研发费用率环比有所回落 [5] - 检测量测设备国产化率提升潜力大,自主可控需求急迫 [6] 公司经营情况总结 - 2024年前三季度公司营收8.12亿,同比增长38.2%;毛利率47.69%,同比下滑2.17pct;归母净利润-5189万,去年同期7912万;扣非归母净利润-1.25亿,去年同期1875万 [4] - 2024年三季度单季营收3.49亿,同比增长56.8%,环比增长52.7%;归母净利润1613万,同比下滑51.4% [4] - 截至9月末中科飞测存货规模15.5亿,较6月末增长1.8亿,合同负债规模6.98亿,较6月末增长0.7亿 [5] - 3Q24中科飞测毛利率为49.6%,较2Q24环比提升11.7pcts [5] - 9M24中科飞测研发费用达3.35亿元,同比增长131.8%,研发费用率41.2%,同比提升16.7pcts [5] 盈利预测调整 - 下调公司2024~2026年归母净利润预测,分别为1.43、2.10、3.32亿元 [6] - 对应动态市盈率分别为153、105、66倍 [6] 风险提示 - 需求低于预期影响晶圆厂扩产节奏 [6] - 设备验证结果不达预期 [6] - 原材料采购周期延长风险 [6]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 公司业绩情况 - Q3 营收高增,利润环比修复:2024年前三季度公司实现营收8.12亿元,同比+38.21%;归母净利润为-0.52亿元,扣非净利润为-1.25亿元,同比由盈转亏。Q3单季营收为3.49亿元,同比+56.79%,环比+52.70%;归母净利润为0.16亿元,同比-51.39%;扣非净利润为-0.10亿元,同比转亏。Q3公司营收同环比实现高增,费用端环比趋于稳定,业绩环比得以修复 [2][3] - 毛利率同环比均有改善,研发投入维持高位:2024Q1-3公司毛利率为47.69%,同比-2.17pct;Q3单季毛利率为49.64%,同比+2.06pct,环比+11.78pct。Q3研发费用达1.28亿元,同比+167%,环比-4% [3] - 存货&合同负债同比持续增长,在手订单充足:截止2024Q3末,公司存货为15.55亿元,同比+46%;合同负债为6.98亿元,同比+33%,表明公司订单规模持续增长,在手订单充足 [3] 公司产品线布局 - 无图形晶圆检测设备:量产型号已覆盖2Xnm及以上工艺节点,1Xnm设备研发进展顺利 [4] - 图形缺陷检测设备:广泛应用于逻辑、存储、先进封装等领域,并在晶圆级先进封装领域的国内头部客户中占据绝大部分市场份额,三维检测功能的设备已在客户端进行工艺验证,2Xnm明场纳米图形晶圆缺陷检测设备、暗场纳米图形晶圆缺陷检测设备的研发进展顺利 [4] - 三维形貌量测设备:支持2Xnm及以上制程,订单稳步增长 [4] - 薄膜膜厚量测设备:已覆盖国内先进工艺和成熟工艺的主要集成电路客户,金属薄膜膜厚量测设备为新增长点,订单量持续稳步增长,市占率不断提升 [4] - 套刻精度量测设备:90nm及以上工艺节点的设备已实现批量销售,2Xnm设备已通过国内头部客户产线验证,获得国内领先客户订单 [4] - 关键尺寸量测设备:2Xnm产品研发进展顺利 [4] 盈利预测与投资评级 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.44/2.64/4.19亿元,当前市值对应动态PE分别为498/83/52倍,基于公司在半导体量测设备领域的高成长性,维持"增持"评级 [5] 风险提示 - 晶圆厂资本开支不及预期,设备研发验证进度不及预期 [5]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 业绩表现 1) 2024年前三季度公司实现营收8.12亿元,同比+38.21%;归母净利润为-0.52亿元,扣非净利润为-1.25亿元,同比由盈转亏。Q3单季营收为3.49亿元,同比+56.79%,环比+52.70%;归母净利润为0.16亿元,同比-51.39%;扣非净利润为-0.10亿元,同比转亏。Q3公司营收同环比实现高增,费用端环比趋于稳定,业绩环比得以修复。[2][3] 2) Q3毛利率为49.64%,同比+2.06pct,环比+11.78pct;销售净利率为4.63%,同比-10.30pct,环比+49.42pct。Q3净利率同比下滑主要系公司在新产品及现有产品向更前沿工艺的迭代升级等方面的研发投入仍维持高位,Q3研发费用达1.28亿元,同比+167%,环比-4%。[3] 3) 截止2024Q3末,公司存货为15.55亿元,同比+46%;合同负债为6.98亿元,同比+33%,表明公司订单规模持续增长,在手订单充足。Q3公司经营活动净现金流为-1.03亿元,负现金流同环比扩大主要系购买商品、接受劳务支付的现金大幅增长。[3] 产品线布局 1) 无图形晶圆检测设备:量产型号已覆盖2Xnm及以上工艺节点,1Xnm设备研发进展顺利。[4] 2) 图形缺陷检测设备:广泛应用于逻辑、存储、先进封装等领域,并在晶圆级先进封装领域的国内头部客户中占据绝大部分市场份额,具备三维检测功能的设备已在客户端进行工艺验证,2Xnm明场纳米图形晶圆缺陷检测设备、暗场纳米图形晶圆缺陷检测设备的研发进展顺利。[4] 3) 三维形貌量测设备:支持2Xnm及以上制程,订单稳步增长。[4] 4) 薄膜膜厚量测设备:已覆盖国内先进工艺和成熟工艺的主要集成电路客户,金属薄膜膜厚量测设备为新增长点,订单量持续稳步增长,市占率不断提升。[4] 5) 套刻精度量测设备:90nm及以上工艺节点的设备已实现批量销售,2Xnm设备已通过国内头部客户产线验证,获得国内领先客户订单。[4] 6) 关键尺寸量测设备:2Xnm产品研发进展顺利。[4] 盈利预测与投资评级 1) 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.44/2.64/4.19亿元,当前市值对应动态PE分别为498/83/52倍,基于公司在半导体量测设备领域的高成长性,维持"增持"评级。[5] 风险提示 1) 晶圆厂资本开支不及预期 [5] 2) 设备研发验证进度不及预期 [5]

营业收入及利润情况 - 公司营业收入持续稳定增长，第三季度同比增幅56.79%，增速相较第二季度的12.07%有较大幅度提高[2,3] - 受益于营收规模的快速增长、毛利率水平的稳步回升，以及研发投入规模环比变动趋于平稳，本报告期实现归属于上市公司股东的净利润1,612.92万元，相较公司2024年1-6月的亏损幅度有较大程度的收窄[3] - 2024年前三季度公司实现销售收入10.17亿元，同比增长34.3%[16] - 2024年前三季度公司净亏损5,188.54万元，上年同期净利润7,912.27万元[16] 研发投入情况 - 公司利润水平存在一定波动，相较去年同期有不同程度的下降，主要系公司加大新产品及现有产品向更前沿工艺的迭代升级等方面的研发投入，研发费用规模同比增长131.82%[3,6] - 公司每股收益及平均净资产收益率有不同水平的下降，主要系研发投入大幅增长及股份支付费用增加等综合因素影响所致[6] - 公司研发投入规模同比呈现较大幅度的增长，主要系公司加大新产品及现有产品向更前沿工艺的迭代升级等方面的研发投入[7] - 公司本报告期研发投入占营业收入的比例增加15.18个百分点，年初至报告期末增加16.66个百分点[7] - 公司2024年前三季度研发费用为3.35亿元，占营业收入的41.3%[15] 现金流情况 - 年初至报告期末，公司经营活动产生的现金流量净额同比有所下降，主要系为了满足快速增长的订单交付及研发投入加大等方面需求，对各类型人员和原材料需求同步增加[6] - 2024年前三季度公司经营活动产生的现金流量净额为-1.98亿元，上年同期为1.68亿元[18] - 2024年前三季度公司投资活动产生的现金流量净额为3.80亿元，上年同期为-110.70亿元[18] - 2024年前三季度公司筹资活动产生的现金流量净额为-1.08亿元，上年同期为155.26亿元[18] - 2024年前三季度公司期末现金及现金等价物余额为4.34亿元，上年同期为67.30亿元[18] 财务状况 - 公司2024年9月30日货币资金为475,908,980.04元[12] - 公司2024年9月30日交易性金融资产为255,249,984.80元[12] - 公司2024年9月30日存货为1,554,877,293.86元[12] - 公司2024年9月30日应收账款为306,790,774.48元[12] - 公司2024年9月30日预付款项为125,460,563.04元[12] - 公司2024年9月30日其他应收款为13,460,531.64元[12] - 公司2024年9月30日合同资产为19,693,427.51元[12] - 公司2024年9月30日流动资产合计为29.41亿元，较上年末增加7.5%[13] - 公司2024年9月30日非流动资产合计为9.98亿元，较上年末增加44.0%[13] - 公司2024年9月30日资产总计为39.39亿元，较上年末增加14.9%[13] - 公司2024年9月30日流动负债合计为12.64亿元，较上年末增加48.2%[14] - 公司2024年9月30日非流动负债合计为3.02亿元，较上年末增加84.2%[14] - 公司2024年9月30日负债合计为15.66亿元，较上年末增加53.9%[14] 其他情况 - 公司作为国内高端半导体质量控制设备行业领军企业，持续专注于该领域，报告期内产品布局和订单规模持续增长[4] - 公司为进一步促进核心人才队伍的建设和稳定，制定并实施了2024年限制性股票激励计划，股份支付费用有所增加[3] - 公司前10名股东持股情况,其中苏州翌流明光电科技有限公司持股11.81%[8] - 公司前10名无限售条件股东持股情况,其中国投（上海）创业投资管理有限公司－国投（上海）科技成果转化创业投资基金企业（有限合伙）持有36,465,943股[11] - 公司主要股东之间存在关联关系和一致行动关系[10] - 公司2024年前三季度收到的税费返还为14,728.23元，上年同期为129.26万元[18] - 公司2024年前三季度收到其他与经营活动有关的现金为1.55亿元，上年同期为6,104.42万元[18] - 公司2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为3.48亿元，上年同期为23,561.52万元[18] - 公司2024年前三季度支付的各项税费为514.13万元，上年同期为3,274.86万元[18] - 公司2024年前三季度其他收益为8.65亿元，同比增长55.0%[15] - 公司2024年前三季度投资收益为1.56亿元，同比增长637.9%[15]

证券代码：688361 证券简称：中科飞测 公告编号：2024-042 深圳中科飞测科技股份有限公司 关于注销部分募集资金专户的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 深圳中科飞测科技股份有限公司（以下简称"公司"）首次公开发行股票募 集资金按照相关法律、法规和规范性文件的规定在银行开立了募集资金专户。为 方便公司资金账户管理，减少管理成本，公司拟注销部分募集资金专户，现将具 体情况公告如下： 三、本次注销的募集资金专户情况 截至本公告披露日，公司部分募集资金专户余额较少，为方便公司资金账户 管理，减少管理成本，公司于 2024 年 10 月 30 日召开董事会审议并通过《关于 注销部分募集资金专项账户的议案》，同意注销上述募集资金专户。募集资金专 户注销前存在银行结息等少量余额的，公司将转入其他未注销的募集资金专户进 行存放及管理。募集资金专户注销后公司与该募集资金专户开户银行、保荐机构 签订的募集资金监管协议相应终止。 | | | 2 一、募集资金的基本情况 中国证券监督管理委员会于 2023 年 2 月 ...

证券代码：688361 证券简称：中科飞测 公告编号：2024-041 深圳中科飞测科技股份有限公司 第二届监事会第七次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、 监事会会议召开情况 深圳中科飞测科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第七次 会议于 2024 年 10 月 30 日以通讯表决方式在公司会议室召开，会议通知于 2024 年 10 月 25 日以电子邮件方式送达至全体监事。本次会议应到监事 3 人，实到监 事 3 人，会议由监事会主席陈彬女士召集并主持。会议的召集和召开程序符合 《中华人民共和国公司法》和《深圳中科飞测科技股份有限公司章程》等相关规 定，会议形成的决议合法、有效。 二、 监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于公司<2024 年第三季度报告>的议案》 监事会认为：公司 2024 年第三季度报告的编制和审议程序符合《上海证券 交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关法律法规和规范性文件及《深圳中科飞测科技股 ...