回购情况 - 预计回购金额5000万元至10000万元，实际9798.81万元[2] - 实际回购股数260.0562万股，占总股本0.57%[2] - 实际回购价格28.05元/股至46.50元/股，均价37.68元/股[5] - 回购前限售股235023111股占比55.03%，回购后为0股[12] - 回购股份用于员工持股或股权激励，未转让将注销[14] 股份变动 - 2024年3月29日，高管黄道军、栗记涛归属股份36000股、27900股[7] - 2024年6月12日至7月3日，敬天投资减持892388股，占0.20%[8] - 2024年5月21日，副总经理黄道军转股增加960股[9] - 2024年9月4日，副总经理黄道军归属75000股[10] - 2024年10月，控股股东一致行动人拟转让12794646股，价28.55元/股[11] 股本变化 - 公司总股本由427056366股增至457440992股[13]

1.变压器龙头企业，"储能+数字化"开启新征程 - 金盘科技前身为海南金盘特种变压器厂，成立于1977年，是集研发、生产、销售与服务于一体的国家级高新技术企业 [7] - 公司运用数字化制造模式不断为新能源（含风能、太阳能、储能等）、新基建、高效节能、轨道交通等全场景提供优质的电能供应解决方案及高端装备 [8] - 公司股权结构清晰稳定，实控人为企业创始人李志远 [14][15] - 公司主要业务包括干式变压器系列、储能系列等产品的研发、生产及销售，并致力于为制造业企业提供数字化工厂整体解决方案 [17][18] - 公司2023年实现营业收入66.68亿元，同比增长40.50%，其中干式变压器收入占比61.38% [19][20] - 公司毛利率在2021-2022年短期承压后有所回升，2023年达到22.81% [24][25][26] - 公司毛利率高于同行业平均水平,主要系产品结构、应用领域、客户群体与同行有所差异 [31][32] 2.干变下游高景气，市场份额稳步提升 - 干式变压器具有安全性高、体积较小、损耗低等优点,在发电、输配电、用电等领域均有重要应用 [41][42] - 全球电力需求快速上升,干式变压器市场规模预计将从2017年的30.4亿美元增至2024年的45.7亿美元 [50][51] - 公司干式变压器产品在国内市场占有一定份额,2019-2021年产量分别占国内总产量的7.84%/9.43%/11.68% [54] - 风电领域是公司干式变压器的重要应用领域,公司在风电领域的市场份额较高,2019-2021年分别为16.90%、19.10%、25.50% [66][67] - 公司在光伏和轨道交通领域的干式变压器市场份额也较高,2019-2021年分别为8.09%/8.35%/10.69%和29.16%/30.76%/34.80% [75][76][71][72][73] - 多部门发文强调变压器节能改造,预计将带动高效节能变压器需求 [79][80] 3.海外电网建设开启新周期，变压器出海东风已至 - 全球风电和光伏新增装机容量持续高增长,2023年全球风电新增装机116.6GW,光伏新增装机444GW [82][83] - 电网发展滞后及老化问题突出,电网阻塞导致可再生能源弃电严重 [83][84][87] - 电网投资需求大幅提升,2022-2030年电网年均投资将达到4500亿美元,2041-2050年将达到8700亿美元 [88][89] - 取向硅钢供应紧张,价格上涨对变压器毛利率产生较大影响 [90][91] - 电气设备老龄化严重,更新需求旺盛 [92][93] - 中国变压器出口金额增速可观,2023年1-12月出口金额达52.94亿美元,同比增长19.90% [114][112] - 公司重视海外市场布局,2024年上半年实现海外营收7.91亿元,同比增长48.53% [113][114] 4.高压级联技术+数字化转型，新业务未来可期 - 储能可分为发电侧、输配电侧和用电侧,是支撑高比例可再生能源接入和消纳的关键技术 [117][118] - 公司具备高压级联储能技术,产品性能优于传统低压储能系统 [121][122][123][124][129] - 公司中高压直挂全液冷热管理技术布局领先,2022年发布全球首例中高压直挂全液冷储能系统 [130][131] - 公司构网型储能技术持续突破,可提升电网安全性和可靠性 [132][133][134][135] - 公司数字化转型全面推进,已建成5座数字化工厂,数字化制造优势日益凸显 [145][146][147][149] - 公司数字化整体解决方案业务订单充沛,2024年上半年签订订单4.76亿元 [150][151][152] 5.投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.74、9.12和11.35亿元,EPS为1.47、1.99和2.48元/股,给予"买入"评级 [161][162] - 公司估值水平合理,2024-2025年平均PE为16.4倍,低于同行业平均水平 [158][159] - 主要风险包括市场竞争加剧、原材料价格大幅上涨、贸易摩擦与汇率风险、储能等新业务拓展不及预期等 [168]

询价转让价格 - 初步确定转让价格为28.55元/股，是前20交易日均价30.23元/股的94.44%[2][3] 机构参与情况 - 参与报价机构投资者12家，有效认购股份1397万股，倍数约1.1倍[3] 转让结果 - 拟转让股份全额认购，初步确定受让方10名，拟受让12794646股[3] 其他说明 - 最终结果以股份变更登记为准，不涉及控制权变更[5]

时间节点 - 2024年8月19日，中金公司收到询价转让委托[3] - 2024年9月27日，中金公司完成出让方资格核查[4] 公司股本 - 金榜国际法定股本为普通股50,000股，已发行1股[6] 股东关系 - 金榜国际为金盘科技持股5%以上股东，与实控人构成一致行动关系[7] 分红股价 - 金盘科技近3年累计现金分红超同期年均净利润30%[8] - 近20日任一日股价高于每股净资产和发行价[8] 资格认定 - 中金公司认为出让方符合主体资格[9] - 出让方不存在禁止性情形[10] - 中金公司认为金榜国际符合转让条件[11]

股东 JINPAN INTERNATIONAL LIMITED 保证向海南金盘智能科技股份 有限公司（以下简称"金盘科技"、"公司"）提供的信息内容不存在任何 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整 性依法承担法律责任。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一 致。 证券代码：688676 证券简称：金盘科技 公告编号：2024-083 海南金盘智能科技股份有限公司 股东询价转让计划书 重要内容提示： 拟参与本次询价转让的股东为 JINPAN INTERNATIONAL LIMITED（以 下简称"金榜国际"或"出让方"）； 出让方拟转让股份的总数为 12,794,646 股，占金盘科技总股本的比例为 2.80%。 本次询价转让为非公开转让，不会通过集中竞价交易方式进行。受让方 通过询价转让受让的股份，在受让后 6 个月内不得转让； 本次询价转让的受让方为具备相应定价能力和风险承受能力的机构投资 者。 一、拟参与转让的股东情况 （一）出让方的名称、持股数量、持股比例 出让方委托中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"）组织实施 金盘科技股东询价转让（以 ...

1. 公司概况 - 公司为全球干式变压器优势企业,下游应用领域广泛 [21] - 公司成立于1997年,长期深耕新能源、高端装备、节能环保、智能电力等领域 [21] - 公司主要产品包括干式变压器、干式电抗器、中低压成套开关设备、箱式变电站等 [23] - 公司产品广泛应用于新能源(风能、太阳能、储能等)、高端装备(轨道交通、海洋工程)、高效节能、工业企业电气配套等领域 [22] 2. 股权结构及激励 - 公司控股股东为海南元宇智能科技投资有限公司,实际控制人为李志远和YUQING JING [25][26] - 公司于2021年实施股权激励计划,向高管、核心技术人员等授予限制性股票 [27] 3. 可转债募投项目 - 公司于2022年发行可转债,募集资金主要用于扩充储能及输配电设施产能 [29][30] - 其中包括在武汉和桂林建设储能系列产品数字化工厂,以及在武汉建设中高端干式变压器生产线 [30] 4. 业务表现 - 公司营收和盈利能力呈现稳步提升趋势,2020-2023年营收和净利润均保持增长 [31][32] - 公司海外业务发展迅速,海外订单和收入占比不断提高 [35][36] 5. 干式变压器应用领域 - 干式变压器在发电(传统发电、新能源发电)、输配电(电网)、用电(轨道交通、工业企业、基础设施等)三大环节广泛应用 [37][38] - 公司干式变压器产品性能指标优于国内同行,接近国际领先水平 [39] 6. 风电应用 - 公司是国内外少数可生产风电干式变压器的企业之一,是全球前五大风机制造商的主要供应商 [57] - "干变+箱变上置"方案在风电机组大型化趋势下具有明显成本优势 [45][46][49] 7. 储能业务 - 公司自2016年开始发力储能相关技术及产品研发,形成了相关专利、软件著作权等核心技术 [64] - 公司中高压直挂(级联)储能系统产品具备成本和性能双重优势 [70][71][73] - 公司储能系统主要目标客户与现有产品客户高度重合,订单可预期 [75][77] 8. 盈利预测及估值 - 我们预计公司2024-2026年营收和净利润将保持较快增长,对应PE分别为22.34x、16.35x、11.90x [82] - 公司估值水平低于同行业可比公司,考虑到公司海外收入占比较高,给予"增持"评级 [82] 9. 风险提示 - 风电、光伏新增装机不及预期 - 原材料价格上升 - 竞争格局恶化 - 汇率波动 [84]

证券代码：688676 证券简称：金盘科技 公告编号：2024-082 海南金盘智能科技股份有限公司 关于公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金 的公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 海南金盘智能科技股份有限公司（以下简称"金盘科技"、"公司"）本次 拟使用额度不超过人民币 8,000.00 万元（含本数）的可转债闲置募集资金暂时补充 流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过 6 个月。 公司于 2024 年 9 月 23 日召开第三届董事会第十二次会议、第三届监事会第七 次会议，审议通过了《关于公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》， 同意公司在确保不影响募集资金使用计划、不影响公司正常生产经营及确保资金安 全的前提下，拟使用额度不超过人民币 8,000.00 万元（含本数）的可转债闲置募集 资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过 6 个月。公 司监事会及保荐机构浙商证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）对上述事项 发表了明确的同意意见。 一 ...

资金募集 - 公司发行可转债募资总额9.76702亿元，净额9.5599789332亿元[1] 资金使用 - 截至2024年6月30日，累计使用募资7.7225727008亿元，未使用1.9438424961亿元[3] - 2023年9月审议通过用不超2.8亿闲置募资补流，实际用2.6149808833亿元[6] - 截至2024年9月18日，提前归还2.6149808833亿元补流募资[7] 资金计划 - 公司拟用不超8000万闲置募资补流，期限不超6个月[8] 项目情况 - 桂林储能项目总投资2.1686亿，拟投募资2.12263亿，累计投1.556928亿，节余4351.59万[5] - 武汉储能项目总投资4.021526亿，拟投募资3.922275亿，累计投3.119802亿，节余3458.3万[5] - 节能环保项目总投资4.945729亿，拟投募资1.760082亿，累计投1.290653亿，节余404.98万[5]

证券代码：688676 证券简称：金盘科技 公告编号：2024-081 海南金盘智能科技股份有限公司 第三届监事会第七次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 海南金盘智能科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第七次 会议于 2024 年 9 月 20 日以电子邮件形式发出了本次会议的召开通知，于 2024 年 9 月 23 日 14:30 在公司会议室以现场方式召开。会议应到监事 3 名，实到监 事 3 名，会议由监事会主席田梅女士主持。本次会议的召开符合《中华人民共和 国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》、《海南金盘智能 科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）、《海南金盘智能科技股份有 限公司监事会议事规则》（以下简称"《监事会议事规则》"）的有关规定，程序合 法。 二、监事会会议审议情况 经与会监事认真审议，审核并通过如下事项： (一) 审议通过《关于公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》 经审核，监事会认为公司本 ...

证券代码：688676 证券简称：金盘科技 公告编号：2024-080 海南金盘智能科技股份有限公司 关于归还暂时补充流动资金的闲置募集资金的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 海南金盘智能科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 9 月 27 日 召开第二届董事会第四十二次会议以及第二届监事会第三十三次会议，审议通过 了《关于公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在确 保不影响募集资金投资项目进度、不影响公司正常生产经营及确保资金安全的前提 下，公司使用额度不超过人民币 28,000.00 万元（含本数）可转债闲置募集资金暂 时补充流动资金，用于公司的业务拓展、日常经营等与主营业务相关的生产经营活 动，使用期限自公司第二届董事会第四十二次会议审议通过之日起不超过 12 个月。 具体详见公司于 2023 年 9 月 28 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露 的《关于公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》（公告编号： 2023-069）。 根 ...