市场整体表现 - 主要股指普遍上涨，沪指上涨1.04%，深成指上涨0.89%，创业板指上涨0.23%，沪深300指数上涨1.14% [1] - 可交易A股中上涨股票数量为3675只，占比67.93%，下跌股票1587只 [1] - 主力资金全天净流出302.29亿元，连续3个交易日呈净流出状态 [1] 行业资金流向 - 电子行业资金净流入55.22亿元，涨幅2.32%，居各行业之首 [1][2] - 食品饮料行业资金净流入24.94亿元，涨幅1.39% [1][2] - 计算机行业资金净流出96.75亿元，涨幅0.58%，为资金流出最多行业 [1][2] - 医药生物行业资金净流出80.96亿元，下跌0.07% [1][2] - 电力设备行业资金净流出43.63亿元，涨幅0.46% [1][2] - 机械设备行业资金净流出38.95亿元，涨幅0.98% [1][2] - 家用电器行业资金净流出32.22亿元，涨幅0.12% [1][2] - 非银金融行业资金净流出29.71亿元，涨幅1.18% [2] - 有色金属行业资金净流出19.35亿元，涨幅1.18% [2] - 传媒行业资金净流出15.24亿元，涨幅0.69% [2] - 国防军工行业资金净流出15.22亿元，涨幅0.65% [2] 个股资金流向 - 全天资金净流入个股2088只，净流入超亿元个股147只 [2] - 浪潮信息资金净流入22.75亿元，上涨10.01% [2] - 中兴通讯资金净流入13.74亿元 [2] - 海光信息资金净流入10.84亿元 [2] - 四川长虹资金净流出16.80亿元 [2] - 利欧股份资金净流出14.67亿元 [2] - 东方财富资金净流出13.99亿元 [2]

AI手机概念板块市场表现 - 截至8月20日收盘，AI手机概念板块上涨2.77%，位居概念板块涨幅第二位 [1] - 板块内23只个股上涨，南芯科技、水晶光电、领益智造涨幅居前，分别上涨12.62%、7.94%、7.03% [1] - 胜宏科技、思泉新材、道明光学跌幅居前，分别下跌4.33%、3.47%、0.70% [1] 板块资金流向 - 当日AI手机概念板块获主力资金净流入5.37亿元 [2] - 12只个股获主力资金净流入，其中5只净流入超亿元 [2] - 中兴通讯主力资金净流入13.74亿元居首，长盈精密、水晶光电、闻泰科技分别净流入3.36亿元、3.08亿元、1.30亿元 [2] 个股资金流入比率 - 长盈精密主力资金净流入率11.41%居首，中兴通讯、福蓉科技分别达10.39%和10.13% [3] - 水晶光电换手率9.78%且主力净流入率9.33%，闻泰科技换手率3.27%且净流入率8.29% [3] - 力芯微、中京电子、天音控股等个股出现主力资金净流出，净流出比率最高达-8.09%（胜宏科技） [4] 板块相对表现 - AI手机概念涨幅仅次于同花顺果指数（3.70%），高于国家大基金持股（2.76%）和MCU芯片（2.60%）等板块 [2] - 板块表现显著优于下跌板块，猴痘概念（-0.86%）、重组蛋白（-0.85%）等均录得负收益 [2]

AI眼镜概念板块市场表现 - 截至8月20日收盘，AI眼镜概念板块上涨2.54%，位居概念板块涨幅第7位，板块内124股上涨，科森科技、仁和药业、华盛昌等涨停，卓兆点胶、艾为电子、芯原股份涨幅居前，分别上涨19.67%、15.85%、15.52% [1] - 跌幅居前的个股包括*ST新元、思泉新材、帝奥微等，分别下跌4.26%、3.47%、3.39% [1] - 今日主力资金净流入46.45亿元，79股获资金净流入，19股净流入超亿元 [2] 资金流向及个股表现 - 中兴通讯主力资金净流入13.74亿元居首，三安光电、长盈精密、水晶光电分别净流入7.60亿元、3.36亿元、3.08亿元 [2] - 仁和药业、科森科技、三安光电主力资金净流入率居前，分别为73.29%、56.75%、24.62% [3] - 资金流入榜显示，中兴通讯、三安光电、长盈精密等个股换手率较高，分别达8.39%、4.41%、8.41% [3][4] 概念板块横向对比 - 果指数以3.70%涨幅领涨概念板块，AI手机、国家大基金持股分别上涨2.77%、2.76% [2] - 猴痘概念、重组蛋白、辅助生殖跌幅居前，分别下跌0.86%、0.85%、0.81% [2] - AI眼镜概念涨幅高于白酒概念（2.40%）、汽车芯片（2.39%）等板块 [2] 个股资金动态 - 芯原股份、艾为电子、卓兆点胶等涨幅超15%的个股均获主力资金净流入超1亿元 [1][4] - 帝奥微、思泉新材、*ST新元等跌幅较大个股主力资金净流出显著，分别达6198.08万元、3639.15万元、458.49万元 [1][9] - 领益智造、宜安科技主力资金净流出规模最大，分别达6.30亿元、4.40亿元 [10]

板块整体表现 - 通信设备板块较上一交易日上涨0.62% [1] - 上证指数报收3766.21点，上涨1.04%；深证成指报收11926.74点，上涨0.89% [1] - 板块主力资金净流入22.48亿元，游资资金净流出11.43亿元，散户资金净流出11.04亿元 [2] 领涨个股表现 - 光迅科技（002281）领涨，收盘价60.50元，涨幅10.00%，成交量84.63万手，成交额48.57亿元 [1] - 海能达（002583）收盘价13.86元，涨幅10.00%，成交量154.31万手，成交额20.64亿元 [1] - 通宇通讯（002792）收盘价19.29元，涨幅9.98%，成交量85.27万手，成交额16.14亿元 [1] - 中兴通讯（000063）收盘价39.94元，涨幅5.66%，成交量337.92万手，成交额132.23亿元 [1] 跟涨个股情况 - 长芯博创（300548）收盘价106.32元，涨幅6.04%，成交量30.67万手，成交额31.15亿元 [1] - *ST精伦（600355）收盘价3.48元，涨幅5.14%，成交量48.45万手，成交额1.66亿元 [1] - 并进股份（603118）收盘价13.67元，涨幅4.67%，成交量129.95万手，成交额17.08亿元 [1] - 长飞光纤（601869）收盘价61.58元，涨幅3.97%，成交量20.48万手，成交额12.03亿元 [1] - 恒宝股份（002104）收盘价29.40元，涨幅3.52%，成交量274.99万手，成交额79.89亿元 [1] - 东软载波（300183）收盘价18.38元，涨幅3.49%，成交量20.34万手，成交额3.66亿元 [1] 下跌个股表现 - 光库科技（300620）收盘价92.89元，跌幅6.74%，成交量32.84万手，成交额30.45亿元 [2] - *ST高鸿（000851）收盘价1.47元，跌幅5.16%，成交量2.09万手，成交额307.95万元 [2] - 楚天龙（003040）收盘价26.50元，跌幅4.44%，成交量66.57万手，成交额17.75亿元 [2] - 南京熊猫（600775）收盘价12.91元，跌幅3.87%，成交量84.53万手，成交额10.89亿元 [2] - 兆龙互连（300913）收盘价57.71元，跌幅3.49%，成交量20.91万手，成交额12.00亿元 [2] - 鼎通科技（688668）收盘价109.19元，跌幅3.09%，成交量6.78万手，成交额7.26亿元 [2] - 太辰光（300570）收盘价124.40元，跌幅2.92%，成交量19.12万手，成交额23.65亿元 [2] - 中际旭创（300308）收盘价267.79元，跌幅2.80%，成交量40.82万手，成交额107.74亿元 [2] - 仕佳光子（688313）收盘价62.79元，跌幅2.36%，成交量34.48万手，成交额21.08亿元 [2] - 有方科技（688159）收盘价71.20元，跌幅2.35%，成交量6.72万手，成交额4.73亿元 [2] 资金流向分析 - 中兴通讯（000063）主力净流入14.67亿元，占比11.09%；游资净流出4.35亿元，占比3.29%；散户净流出10.32亿元，占比7.81% [3] - 光迅科技（002281）主力净流入8.53亿元，占比17.57%；游资净流出4.43亿元，占比9.13%；散户净流出4.10亿元，占比8.44% [3] - 海能达（002583）主力净流入7.20亿元，占比34.87%；游资净流出3.63亿元，占比17.59%；散户净流出3.57亿元，占比17.29% [3] - 通宇通讯（002792）主力净流入3.40亿元，占比21.06%；游资净流出1.56亿元，占比9.67%；散户净流出1.84亿元，占比11.38% [3] - 恒宝股份（002104）主力净流入3.32亿元，占比4.15%；游资净流出2.21亿元，占比2.76%；散户净流出1.11亿元，占比1.39% [3]

A股市场表现 - A股午后在人工智能板块带动下实现超级大反转，上证指数收涨1 04%，连续3日创阶段新高，科创50大涨3 23%创近两年半新高 [1][3] - 亚太主要股指全线杀跌，韩国综合指数跌0 68%，日经225指数跌1 51%，欧股低开，德国DAX指数跌0 77%，法国CAC40指数跌0 21% [1][3] - 早盘上涨个股不足2000只，午后一度超过3600只，平均股价指数从最低位反弹近2% [3] 人工智能板块驱动因素 - DeepSeek升级线上模型至V3 1，上下文长度拓展至128k（约10万-13万汉字），多步推理能力较前代提升43% [1][7] - 智谱发布AutoGLM 2 0，由纯国产模型GLM-4 5驱动，具备推理、代码及多模态处理能力，可跨设备执行具体操作 [1][7][8] - 上海发布实施方案加快推动"AI+制造"发展 [1] 细分领域及个股表现 - 科创AIETF暴涨超4%，半导体设备指数盘中涨超3%，AIPC指数涨超2%，液冷服务器指数涨超2% [3] - 浪潮信息、光迅科技涨停，芯原股份大涨15 52%，寒武纪-U涨8 46%，智动力20cm涨停 [3] - 红利指数和白酒股低位反弹支撑大盘 [3] 市场流动性变化 - 国债期货午后跳水，30年期国债期货跌超0 3%，30年超长特别国债收益率上行1 65bp，10年期国开债收益率上行2 5bp [4] - 当前市场流动性充沛，风险偏好提升，科技叙事强化吸引买盘 [9]

A股市场表现 - A股午后在人工智能板块带动下实现超级大反转，上证指数收涨1 04%，连续3日创阶段新高，科创50大涨3 23%创近两年半新高 [1][2] - 亚太主要股指全线杀跌，韩国综合指数跌0 68%，日经225指数跌1 51%，德国DAX指数跌0 77%，法国CAC40指数跌0 21%，A股表现显著强于外围市场 [1][2] - 早盘上涨个股不足2000只，午后一度超3600只，平均股价指数从最低位反弹近2%，红利指数和白酒股同步走强支撑大盘 [2] 人工智能板块驱动因素 - DeepSeek升级V3 1模型，上下文长度扩展至128k（相当于10万-13万汉字），多步推理能力提升43%，强化数学计算、代码生成等场景 [1][5] - 智谱发布纯国产AutoGLM 2 0，由GLM-4 5/4 5V驱动，具备多模态和跨设备执行能力，突破传统AI仅限对话的局限 [1][5][6] - 上海发布"AI+制造"实施方案，政策催化加速产业落地 [1] 科技细分领域表现 - 科创AIETF暴涨超4%，半导体设备指数涨超3%，AIPC指数涨超2%，液冷服务器指数涨超2% [2] - 个股方面，浪潮信息、光迅科技涨停，芯原股份大涨15 52%，寒武纪-U涨8 46%，智动力20cm涨停 [2] 市场流动性变化 - 国债期货午后跳水，30年期国债期货跌超0 3%，30年超长特别国债收益率上行1 65bp，10年期国开债收益率上行2 5bp [3] - 当前市场流动性充沛且风险偏好提升，科技叙事强化吸引增量资金 [7]

市场表现 - A股市场全天探底回升 沪指涨1 04% 深成指涨0 89% 创业板指涨0 23% 沪指 深成指 科创50指数均创年内新高 [2] - 沪深两市全天成交额超2 4万亿 成交额连续6个交易日超2万亿 全市场超3600只个股上涨 [2] 板块涨跌 - 涨幅居前板块包括白酒 半导体 AI眼镜 小金属等 [3] - 跌幅居前板块包括化学制药 CRO 维生素等 [3] - 有研系涨幅达4 51% 黄酒板块涨5 28% 矿冶科技系涨5 24% PTA涨4 70% [4] - 医药生物金板块下跌0 97% 医药集采跌1 04% CRO跌1 04% 血氧仪跌1 16% 熊去氧胆酸板块下跌 [4] 半导体与科技 - 科创50指数涨超3% 半导体产业链全线反弹 芯原股份一度触及20%涨停 股价创上市首日以来新高 [5] - 算力概念股局部反弹 浪潮信息午后涨停 群兴玩具涨停 紫光股份 中兴通讯 中科曙光等跟涨 [7] - 寒武纪午后大涨逾8% 股价突破1000元 成为市场上第二只千元股 [7] 汽车行业 - 汽车整车板块异动 一汽解放一度拉升触及涨停 上汽集团 宇通客车 东风股份 金龙汽车等跟涨 [7] - 中国一汽筹划入股零跑汽车 计划初步要约收购10%左右零跑股份 方案已在一汽内部相关部门流转推进 [7]

市场成交概况 - 沪深两市总成交额达2.41万亿元 较上一交易日缩量1801.35亿元 [1] - 沪市成交额1.02万亿元 深市成交额1.39万亿元 [1] 个股成交排名 - 东方财富成交额居首 达178.18亿元 [1] - 北方稀土成交额162.63亿元 位列第二 [1] - 中兴通讯成交额132.23亿元 四川长虹129.54亿元 寒武纪-U 123.84亿元 [1]

公司股价表现 - A股单日成交额达100亿元人民币 [1] - 股价当日涨幅4.74% [1] 市场交易情况 - 交易数据来源于8月20日格隆汇报道 [1]

行业趋势 - AI芯片及服务器功率密度攀升 Vertiv预计至2029年单个AIGPU机柜功率超1MW 单AIPOD功率超500kW 对散热系统提出挑战 [1][2] - 机架密度上升至20kW时液冷散热优势凸显 液冷凭借更高散热效率 提升算力部署密度及降低系统功耗的优势 有望替代传统风冷 [1][2] - 数据中心拉升电力需求 PUE成为监管重点 散热系统作为数据中心第二大能耗中心 散热效率提升成关键 [2] 市场规模 - 2024年中国液冷服务器市场规模同比增长67%达23.7亿美元 预计2024-2029年CAGR达46.8% [1][4] - 全球AI服务器液冷市场规模2025年达30.7亿美元 2026年达85.8亿美元 [1][4] 技术路径 - 冷板式液冷为当前发展最成熟的液冷散热方案 对设备和机房基础设施改动较小 散热效果较风冷明显提升 有望率先规模落地 [3] - 浸没式与喷淋式液冷处于技术探索初期 按服务器内部器件是否直接接触冷却液分为间接接触式和直接接触式 [3] 产业链布局 - 产业链上游包括冷板 CDU 快速接头等 中游包括服务器厂商和解决方案商 下游云厂商率先规模化应用 [4] - 英伟达GB200及GB300NVL72加速产业生态形成 建议关注技术领先的系统方案商 核心零部件厂商及积极布局液冷技术的服务器厂商 [4][5]