核心观点 - 科大讯飞通过"全国产化"与"行业落地"两条主线，在国产AI竞争中形成差异化优势，成为中国AI竞赛中的"第三极" [1] 全国产化战略 - 公司选择"算力-算法-数据"全栈自主可控路径，构建中国AI的"根技术"体系 [3] - 与华为联合打造"昇腾+万卡集群"算力底座，实现从芯片到应用层的端到端国产化适配 [3] - 讯飞星火大模型在华为昇腾910B芯片上的训练效率达到国际主流GPU的80%以上 [3] - 讯飞星火X1深度推理模型采用全新神经网络架构，在通用任务效果上对标OpenAI o1和DeepSeek R1 [3] - 模型具备"垂直领域深度优化"能力，如教育场景中结合学科知识图谱实现精准题目解析与个性化学习路径规划 [3] 行业数据积累 - 智慧教育产品和解决方案覆盖全国32个省级行政区、5万余所学校、1.3亿师生 [4] - "智医助理"在全国31个省市的682个区县实现常态化应用，累计提供超9.7亿次AI辅诊建议，规范病历超3.7亿次 [4] 行业落地实践 教育领域 - AI教学产品服务超1.3亿师生，在教育AI领域占据超60%市场份额 [5] - 智能批改系统提升教师效率，个性化学习平台实现因材施教，英语听说考试系统覆盖全国30个省份 [5] 医疗领域 - "智医助理"系统覆盖全国31个省份、5.6万家基层医疗机构 [5] - 系统可辅助医生完成病历书写、疾病诊断、用药建议等任务 [5] - 2024年智慧医疗业务营收增长28.18%，成为第二增长曲线 [5] 开放平台生态 - 开放平台已开放809项AI产品及能力，聚集842.4万开发者团队 [6] - 总应用数超过325万，累计覆盖终端设备数超过41.7亿 [6] - 智能座舱系统实现多模态交互、情感识别等功能，为数十家车企提供语音服务 [6] - 座舱智能语音解决方案前装搭载超6500万套，月活用户超2700万，年在线交互突破160亿次 [6] - 解决方案覆盖23个海外语种，助力车企出海超过60个国家和地区 [6] 研发投入与战略价值 - 2024年研发投入达45.8亿元，占营收比例19.62%，其中大模型相关投入超7亿元 [8] - 战略价值体现在为中国AI提供"自主可控+商业成功"的范式 [8] - 通过与华为等企业合作推动国产AI算力生态成熟 [8] - 通过智慧教育、智慧医疗等场景的规模化复制探索AI技术的社会与商业价值统一 [8]

行业表现 - 云游戏行业领涨，信息安全和大数据板块快速拉升 [1] - 大数据相关ETF半日涨幅超过1%，表现突出 [1] ETF市场表现 信息安全ETF - 信息安全ETF（159613）上涨1.59%，现价0.831 [2] - 信息安全ETF（562920）上涨1.26%，现价0.881 [2] - 两只ETF追踪中证信息安全主题指数，半日成交金额不足千万元 [3] 大数据相关ETF - 大数据产业ETF（516700）上涨1.51%，现价0.874 [2] - 大数据ETF（515400）上涨1.23%，现价0.826，规模达23亿份，半日成交9673.44万元 [6] - 数据ETF（516000）上涨1.02%，现价0.89 [2] - 三只ETF均追踪中证大数据产业指数 [6] 指数成分及权重 中证信息安全主题指数 - 选取信息安全技术、产品及服务相关上市公司证券 [4] - 前三大权重股：浪潮信息（5.78%）、紫光国微（5.39%）、紫米股份（5.31%） [5] 中证大数据产业指数 - 选取大数据存储、分析、运营、生产及应用领域上市公司证券 [6] - 前三大权重股：科大讯飞（9.23%）、中科曙光（8.72%）、紫米股份（6.22%） [7] 投资逻辑 - 数字经济与AIGC技术创新推动网络与信息安全需求增长 [3] - 网络安全支出预计保持较高增速 [3]

人工智能战略布局 - 人工智能被视为引领新一轮科技革命和产业变革的战略性技术，具有"头雁"效应，是赢得全球科技竞争主动权的关键 [3] - 党中央高度重视人工智能发展，强调要发挥新型举国体制优势，推动人工智能朝有益、安全、公平方向健康发展 [3] - 广西明确"人工智能时代不能缺席"，正推动形成以南宁为主引擎、各地市协同联动的区域创新应用发展新格局 [3] 广西的东盟定位与规划 - 广西依托中国—东盟信息港、东博会等国家战略平台，着力构筑面向东盟的人工智能合作新高地 [3] - 2024年2月与老挝签约共建中国—东盟首个AI创新合作中心，并与越南、老挝达成数十项AI及数据跨境合作 [4] - 目标到2027年AI相关产业产值突破1000亿元，建成中国—东盟AI创新合作中心，在数字基建、数据跨境等领域取得成果 [4][5] 政企合作与产业生态 - 广西提出"北上广研发+广西集成+东盟应用"发展路径，与科大讯飞合作共建中国—东盟AI创新合作中心 [7] - 科大讯飞董事长刘庆峰表示将参与东博会及AI中心建设，助力广西打造东盟AI高地 [7] - 广西政府2024年4月印发《关于加快推动人工智能高质量发展的决定》，系统性构建AI产业生态 [4] 技术发展与行业应用 - 刘庆峰专题报告涵盖AI四次浪潮、认知大模型热潮及典型应用，阐述技术发展机遇与挑战 [9] - 广西计划通过AI创新合作中心培育新质生产力，深入研究市场并强化政策落地 [9] - 2024年2月广西已邀请多位专家就AI产业化、智能互联网等主题进行政策辅导 [7]

基金表现 - 万家经济新动能混合C最新净值1.6007元，单日下跌1.79% [1] - 近1个月收益率-4.46%，同类排名4362/4480 [1] - 近6个月收益率22.90%，同类排名161/4322 [1] - 今年以来收益率28.00%，同类排名90/4372 [1] 持仓结构 - 股票持仓前十占比合计75.95%，集中度较高 [1] - 前十大持仓股及占比：瑞芯微（9.12%）、百济神州-U（8.80%）、深信服（8.64%）、诺诚健华-U（7.88%）、寒武纪-U（7.65%）、科大讯飞（7.51%）、思瑞浦（7.46%）、圣邦股份（6.89%）、华大智造（6.18%）、中微公司（5.82%） [1] 基金概况 - 万家经济新动能混合C成立于2018年2月7日 [1] - 截至2025年3月31日，基金规模12.23亿元 [1] - 基金经理为黄兴亮，现任多只基金管理工作 [1][2] 基金经理背景 - 黄兴亮为清华大学博士，专业背景涵盖电气工程及计算机应用技术 [2] - 2007-2011年任职于交银施罗德基金担任研究员 [2] - 2011-2018年在光大保德信基金历任研究员、基金经理 [2] - 2018年11月加入万家基金，目前管理5只混合型基金产品 [2]

深圳文博会安徽馆参展概况 - 安徽组织79家企业参展 展示文化科技融合 文化旅游融合 历史经典产业传承创新等四大板块 [2] - 展区面积达1188平方米 主题为"徽风焕彩 皖韵流长" 设置六尺巷创意实景等四个展区 [2] - 连续16年参展 本届重点展示可触摸的前沿科技 可体验的徽风皖韵 可带走的安徽记忆 [4] 文化科技融合展区亮点 - 科大讯飞展示多语种AI透明屏 支持外国友人无障碍交流 [2][3] - 安徽出版集团推出时代出版数字精品数据库 安徽新华发行集团推介"北环城"文化科技旅游项目 [3] 文化旅游融合展区创新 - 凌家滩遗址博物馆推出玉人 玉鹰形象文创产品 [3] - 安庆文旅开发融合黄梅戏 倒扒狮等地方元素的创意雪糕 [3] 历史经典产业展区特色 - 集中展示非遗创新作品 包括八公山豆腐 亳州药食同源茶饮 宿州中草药布鞋 文房四宝等 [3] - 六尺巷实景展区还原青砖小巷景观 黄梅戏演员现场表演《六尺巷》戏歌 [3] 产业招商与品牌推广 - 紫云山文化创意产业园开展招商推介 宣传安徽产业政策与营商环境 [4] - 通过文博会平台提升安徽文化企业品牌影响力 吸引外部投资 [4]

多模态大模型技术概述 - 视觉+语言多模态大模型的主流方法是通过预训练的大语言模型和图像编码器结合图文特征对齐模块实现跨模态理解减少对高质量图文对数据的依赖[1] - 行业主要上市公司包括阿里巴巴百度腾讯科大讯飞万兴科技三六零昆仑万维云从科技拓尔思等[1] CLIP模型技术特点 - CLIP采用对比学习方法连接图像和文本特征通过文本编码器实现zero-shot视觉分类[2] - 使用句子模板(prompt engineering)作为分类标签显著提升效果例如"A photo of a..."的句式结构[2] Flamingo模型架构 - Flamingo整合CLIP与语言模型新增技术使模型能基于视觉和文本输入生成文本响应[5] - 训练使用4类数据集包括2种(图像文本)对1种(视频文本)对及交错图像文本数据集[5] BLIP模型创新 - BLIP统一视觉语言任务的理解与生成能力通过自监督引导学习增强跨模态性能[7] - 相比CLIP新增图像生成视觉问答图像描述等复杂任务处理能力[7] LLaMA多模态实现 - LLaMA采用CLIP ViT-L/14视觉编码器+语言解码器架构通过映射矩阵将视觉特征转化为Token[8] - 可替换基础映射层为gated cross-attention或Q-former等复杂网络提升性能[8] 行业研究资源 - 前瞻产业研究院提供《全球及中国多模态大模型行业发展前景与投资战略规划分析报告》[10] - 其他服务包括产业新赛道研究IPO咨询专精特新企业申报等解决方案[12]

智能化工大模型2.0 Pro发布 - 我国化工行业首个大模型智能化工大模型2.0 Pro版本发布，由中国科学院大连化学物理研究所、科大讯飞、中国科学院文献情报中心等单位联合研发 [1] - 该大模型已应用在40余家化工企业、设计院和高校，推动化工行业实现新技术"从实验室一步到工厂" [1] 技术优势与创新 - 传统化工新技术开发需10年以上才能建成工厂，智能化工大模型可降低研发成本、提高研发效率和质量，加速新技术开发 [1] - 智能化工大模型2.0 Pro保持700亿参数规模，上下文长度大幅扩展，在催化剂性质、换热、设备、安全等十大化工核心维度上的平均问答准确率显著提升 [2] 版本迭代与未来规划 - 2024年3月推出智能化工大模型1.0版本，可实现化工知识快速检索及工艺流程自主设计和优化 [1] - 2024年11月发布2.0版本，为化工新技术研发带来全新思路与方法 [1] - 团队正构建化工数据中心和知识底座，智能化工大模型3.0将于今年发布 [2]

全球货币政策转向 - 欧洲央行行长拉加德表示通胀已进入下降阶段 市场解读为6月可能开启降息信号 [3] - 德国10年期国债收益率跌破2.4% 为近8个月来最低水平 [3] - 美国4月CPI同比上涨4.9% 核心CPI录得5.5% 连续10个月回落但仍高于美联储2%目标 [4] - 市场预计美联储6月维持利率不变概率升至80% 9月降息概率超过50% [6] 外资流向A股市场 - 北向资金单周净流入达320亿元 创年内新高 连续8天净买入 [6] - 外资从传统金融能源板块转向科技与消费板块 [6] - 半导体/AI领域外资增持中芯国际 北方华创等龙头 逻辑在于国产替代加速和AI算力需求爆发 [7] - 新能源车领域外资持续加仓宁德时代 比亚迪 欧洲车企电动化转型带动产业链预期 [8] - 云计算/数据要素领域外资关注度上升标的包括金山办公 科大讯飞 政策推动数据要素市场化成为催化剂 [9] 消费板块表现 - 白酒板块外资持股比例回升 贵州茅台 五粮液受青睐 消费复苏趋势明确且股息率稳定 [10] - 家电/免税领域外资增持美的集团 中国中免 逻辑在于以旧换新政策刺激需求和人民币汇率企稳降低汇兑成本 [10] 行业配置建议 - 科技成长板块可关注政策发力的细分领域 但需注意部分标的估值较高 [11] - 消费复苏板块优先选择业绩确定性强的龙头 规避库存压力大的细分行业 [12] - 高股息资产可作为防御性底仓 对冲市场波动 [13]

战略合作签署 - 安徽师范大学、科大讯飞股份有限公司、安徽信息工程学院签署战略合作协议，围绕人工智能与教育教学深度融合、AI+科研创新、未来人才培养、高校数字化转型等核心议题达成重要共识 [1] - 三方联合成立"AI+高等教育研究院"，旨在推动人工智能时代高等教育创新发展 [1] 合作领域与内容 - 合作覆盖高等教育多个关键领域，包括AI+人才培养、AI+科学研究、AI+教育教学、AI+智慧校园、AI+产业孵化 [2] - 在AI+科学研究领域，将创新人机协同科研新模式，推进联合开发教育学、人工智能等领域学科大模型，结合安徽师大"徽学""文旅"等特色数据共建垂直领域大模型 [2] - 在AI+教育教学领域，将联合编写面向中国高校教师和学生的人工智能能力框架，共建AI融合课程群和未来教室实训空间，建设新一代智慧教室与未来学习中心应用场景 [2] - 在AI+智慧校园领域，将共建基础智算中心，围绕校园智能安全管理和智能化服务开展共建 [2] 资源互补与分工 - 安徽师范大学牵头教育理论研究与课程设计，提供教学资源与师范人才储备，重点在"AI+科学研究""AI+教育教学"方面打造示范标杆 [3] - 安徽信息工程学院聚焦应用型定位，提供AI算力基础设施和智慧教育应用场景，建设智慧教育示范基地 [3] - 科大讯飞股份有限公司以技术和数据资源赋能全链条，推动AI教育产品标准化应用，为全国高校提供技术与案例参考 [3]

中国科技互联网公司市值排名TOP 50 核心观点 - 2025年5月21日中国科技互联网公司市值排名显示阿里巴巴以2986.04亿美元位居榜首 [3] - 前五名公司包括阿里巴巴、小米集团-W、拼多多、美团-W和网易 [3] - 排名涵盖电商、社交媒体、游戏、硬件制造等多个细分行业 [3][4][5][6] 市值排名详情 头部公司（1-10名） - 阿里巴巴市值2986.04亿美元 [3] - 小米集团-W市值1805.85亿美元 [3] - 拼多多市值1666.38亿美元 [3] - 美团-W市值1069.68亿美元 [3] - 网易市值766.11亿美元 [3] - 京东市值489.39亿美元 [4] - 东方财富市值470.85亿美元 [4] - 中芯国际市值440.55亿美元 [4] - 百度市值307.12亿美元 [4] - 理想汽车市值302.4亿美元 [4] 中游公司（11-30名） - 快手-W市值276.74亿美元 [4] - 腾讯音乐市值263.47亿美元 [4] - 贝壳市值223.45亿美元 [4] - 同花顺市值191.78亿美元 [4] - 小鹏汽车市值187.4亿美元 [4] - 科大讯飞市值150.06亿美元 [4] - 中通快递市值140.78亿美元 [4] - 宝信软件市值104.44亿美元 [4] - 一六零市值99.22亿美元 [4] - 蔚来市值89.68亿美元 [4] - 新东方市值78.87亿美元 [4] - 哔哩哔哩市值75.86亿美元 [4] - 唯品会市值73.94亿美元 [5] - 金山软件市值69.12亿美元 [5] - 恒生电子市值69.03亿美元 [5] - 好未来市值66.01亿美元 [5] - 用友网络市值62.46亿美元 [5] - 同程旅行市值61.25亿美元 [5] 尾部公司（31-50名） - 润和软件市值59.52亿美元 [5] - 金蝶国际市值59.47亿美元 [5] - 奇富科技市值58.48亿美元 [5] - 柏楚电子市值55.16亿美元 [5] - 拓维信息市值54.79亿美元 [5] - 深信服市值53.74亿美元 [5] - 万国数据市值53.61亿美元 [5] - 昆仑万维市值53.29亿美元 [5] - 常山北明市值52.66亿美元 [5] - 中国软件市值52.38亿美元 [5] - 恺英网络市值47.92亿美元 [5] - 三七互娱市值45.26亿美元 [6] - 中国民航信息网络市值42.97亿美元 [6] - 东华软件市值42.68亿美元 [6] - 新大陆市值42.11亿美元 [6] - 云赛智联市值40.1亿美元 [6] - 巨人网络市值38.94亿美元 [6] - 美图公司市值38.42亿美元 [6] - 金山云市值38.38亿美元 [6] - 网宿科技市值38.13亿美元 [6] 行业分布 - 电商行业占据前五名中的三席（阿里巴巴、拼多多、美团-W） [3] - 硬件制造行业代表包括小米集团-W、中芯国际、理想汽车等 [3][4] - 社交媒体和内容平台如哔哩哔哩、快手-W、腾讯音乐等位列中游 [4][5] - 软件服务公司如用友网络、金蝶国际、深信服等集中在尾部 [5][6]