AI编程行业概览 - 文章系统梳理了A股市场中在AI编程（AI for Code）领域布局的15家核心上市公司，根据其技术路径和业务聚焦，将其划分为四大核心赛道：大模型+代码智能体、IDE+AI编程工具、低代码+AI编程融合、行业解决方案+AI编程 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17] - 各公司普遍将AI编程能力与自身原有的核心技术（如大模型、NLP、IDE、低代码平台、行业知识）深度融合，打造差异化竞争优势，并已实现规模化商业落地，服务于金融、政务、制造、电力、高校等多个关键领域 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17] - AI编程工具的核心功能覆盖代码生成、补全、解释、调试、优化、测试及漏洞检测等全流程，旨在显著提升软件开发效率、降低技术门槛和开发成本，相关量化指标显示效率提升普遍在40%至60%以上 [1][3][4][7][9][12][13][14][15][17] 大模型+代码智能体核心 - **科大讯飞**：依托星火大模型打造国内首款支持语音交互的智能编程工具iFlyCode，具备代码生成、解释、漏洞纠错等五大核心功能，已在全国超千所高校和数百家企业规模化落地，形成“模型-工具-场景”的商业闭环 [1][18] - **星环科技**：基于自研大模型开发AI代码生成工具，专注于大数据开发场景，能将自然语言精准转换为SQL、Hive等语言，代码生成准确率超90%，2025年已服务超200家付费企业客户 [2][19] - **拓尔思**：将自研NLP与大模型语义理解能力同Qwen Code等代码生成模型结合，打造针对政务、金融等专业领域的AI编程解决方案，已在多地政务机构和数十家金融企业落地 [3][20] IDE+AI编程工具核心 - **卓易信息**：旗下团队深耕IDE底层开发，其AI辅助编程工具SnapDevelop能将企业软件开发效率提升至传统方法的2-3倍，2026年1月推出的专业付费版已服务3000+全球客户，累计订单超1800万 [4][22] - **万兴科技**：聚焦轻量级开发场景，开发多款AI编程辅助工具，覆盖新媒体、电商、小程序等场景，产品具备轻量化、易操作、性价比高的特点，用户增长迅速 [5][23] - **彩讯股份**：聚焦金融科技场景，基于国产大模型开发AI编程辅助平台，深度融合金融业务逻辑，实现自然语言向金融专属代码的精准生成，并形成“云+数据+AI编程”的整体解决方案 [6][23] 低代码+AI编程融合 - **普元信息**：将AI编程能力深度融入低代码开发平台，接入AI后企业应用开发效率提升40%以上，平台已服务超千家企业客户 [7][24] - **金现代**：基于GLM大模型构建低代码领域专有模型，融入“轻骑兵”低代码平台，实现电力行业全流程智能化开发，已服务国家电网、南方电网等头部客户，新签单规模同比大幅增长 [8][25][26] - **致远互联**：将AI编程能力融入低代码平台，聚焦协同办公场景，该平台已服务超万家企业客户，其中60%以上的业务需求通过该平台开发，接入AI后开发周期缩短50%以上 [9][27] - **泛微网络**：将AI编程能力融入e-cology、e-office等低代码平台，聚焦中大型企业办公场景，已服务金融、制造、政务、能源等多个行业的中大型企业 [11][27] 行业解决方案+AI编程 - **恒生电子**：与阿里云共建“金融AI大模型”，其低代码平台深度融合AI编程能力，能实现“单次提示”生成复杂金融业务代码，已服务超百家金融机构，覆盖90%以上的国内基金公司，金融系统开发效率提升60%以上 [12][28] - **赛意信息**：聚焦工业制造场景，开发AI编程辅助工具，深度融合制造业业务逻辑，接入AI后工业软件开发效率提升50%以上，并形成“工业互联网+AI编程”整体解决方案 [13][29] - **科大国创**：聚焦电力与政企信息化场景，AI编程解决方案能将开发周期缩短40%以上，开发成本降低30%左右，已服务国家电网、南方电网及多地政企机构 [14][29][30] - **新炬网络**：将AI编程与智能运维技术融合，开发智能运维平台，其定制化代码模块准确率超通用模型30%，2024年客户复购率达83%，已服务中国移动、中国电信、多家国有银行等头部企业 [15][31] - **用友网络**：将AI编程能力深度融入用友BIP低代码平台，覆盖企业全业务场景，已服务超数百万家企业客户，接入AI后企业信息化系统开发效率提升50%以上 [17][32]

脑机接口产业链布局 - 产业链覆盖全面，从上游核心材料、硬件、算法，到中游设备制造、系统集成，再到下游临床应用、消费级产品均有企业布局 [1][3][4][6][7][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25] - 多家公司通过产学研合作、战略联盟、产业孵化等方式构建技术护城河和生态协同 [3][9][10][11][17][25] - 技术路径多样，包括侵入式、半侵入式、非侵入式，并探索与机器人、药物递送、具身智能等领域的融合创新 [4][8][9][14][18][19][24][25] 核心硬件与材料 - **电极技术**：高密度柔性神经电极是侵入式脑机接口的关键，天奇股份研发的柔性神经电极通道数达1024个，信号采集精度达国际先进水平 [1][31]；普利特研发的柔性聚酰亚胺薄膜可作为电极核心基底材料，生物相容性达ISO10993标准 [20][50] - **传感器与采集模块**：汉威科技子公司炜盛科技的脑电传感器模块年出货量超200万套 [7][38]；达瑞电子的脑电采集模块年出货量超100万套，应用于癫痫预警设备等 [23][52] - **PCB与组件**：世运电路、一博科技等为脑机接口设备提供高密度、柔性化PCB，信号损耗率低于2% [13][22][43][52]；美好医疗是侵入式脑机接口核心组件（如电极连接器、引线）的龙头供应商，已进入头部客户供应链并产生销售收入 [14][44] - **芯片与元器件**：雅创电子代理并联合开发脑机接口专用神经信号采集芯片，能效比较现有产品提升30% [16][45]；其2025年脑机接口相关元器件及技术服务业务营收同比增长85% [16][46] 算法与数据处理 - **神经解码算法**：中科信息研发的运动意图识别算法准确率达95%，应用于康复机器人控制 [27][55]；岩山科技的脑电信号解码算法运动意图识别准确率亦达95% [17][47] - **信号分析与识别**：科大讯飞与北京天坛医院合作的癫痫预警算法，脑电异常信号识别准确率达92% [3][34]；熵基科技的脑电身份认证算法识别准确率达98% [25][54] - **数据传输与安全**：星网锐捷和海格通信研发的专用传输系统支持1024通道信号实时传输，延迟低于10ms，稳定性达99.9% [8][18][39][48]；多家公司（星网锐捷、南京熊猫、海格通信）的加密传输模块通过国家信息安全等级保护三级或密码管理局认证，保障数据安全 [8][15][18][39][45][48] 临床应用与康复 - **卒中/运动功能康复**：天奇股份与瑞金医院合作临床试点，15例患者运动功能恢复有效率超70% [1][32]；汤姆猫、盈趣科技、盈康生命等公司的康复产品临床数据显示患者运动功能评分平均提升35% [6][19][25][37][49][57]；南京熊猫的康复系统临床测试显示患者运动功能恢复效率提升40% [15][45] - **神经疾病治疗**：创新医疗子公司博灵脑机的产品针对重度抑郁症、肢体运动障碍，已完成多中心临床试验 [2][33]；立方制药研发脑机接口与可降解微针贴片联合治疗方案，临床测试显示患者疾病发作频率降低60% [24][56]；盈康生命旗下医院完成20余例脑深部电刺激（DBS）植入术，帕金森患者症状改善率超80% [25][57] - **癫痫预警与管理**：汉威科技、达瑞电子基于脑电传感器/采集模块开发癫痫预警系统，临床测试准确率达88% [7][23][38][52] - **手术与临床支撑**：三博脑科是国内少数开展介入式脑机接口手术的医疗机构，2025年6月成功开展一例 [12][42] 消费级与教育应用 - **消费电子**：佳禾智能的脑电采集耳机已规模化量产，信号识别准确率达92%，用于睡眠监测、注意力训练 [4][35]；汤姆猫的意念操控游戏产品上线后用户量快速突破50万 [6][36] - **教育场景**：科大讯飞的非侵入式脑机接口系统在全国120所学校试点，学生注意力集中度提升30% [3][34]；岩山科技的脑电监测头环已在教育场景开展试点 [17][47] 商业化进展与规划 - **营收占比预期**：天奇股份预计2026年脑机接口相关业务营收占比将突破15% [1][32]；普利特预计2026年相关材料业务营收占比将突破8% [20][51] - **销售收入与认证**：创新医疗子公司博灵脑机核心产品2025年实现销售收入11.4万元 [2][33]；盈趣科技的上肢康复机器人、爱朋医疗的脑机接口神经电刺激仪已获国家药监局二类医疗器械认证 [19][24][49][53] - **量产与出海**：佳禾智能的脑电采集耳机、低功耗蓝牙数据传输模块已通过CE认证，计划2026年拓展海外市场 [4][35]；岩山科技的脑电监测头环已获CE认证，计划2026年拓展海外市场 [17][47] - **产业孵化**：力合科创通过旗下平台已成功孵化3家脑机接口高新技术企业 [10][41]

公司产品升级发布 - 星辰智能体平台于1月26日升级发布，旨在让智能体从“屏幕幻象”进化为“物理实体”的生产工具，整合语音、视觉、运动与执行的多模交互全栈方案，使其成为具备“五官、手脚与个性”的“数字合伙人” [1][28] - 平台升级的核心是补齐智能体通往物理世界的三块拼图：感知的“五官”、执行的“手脚”以及共情的“灵魂”，从而构建一套完整的“Agent基础设施” [27] 多模态交互与感知能力 - 平台与AIUI平台完全打通，实现Agent一键接入语音交互，支持多模态感知和输出，依托讯飞AIUI实现1.6秒的秒极速响应，使交互如真人聊天般流畅 [6][10][32][34] - 全新升级多模态超拟人交互技术，融合语音、人脸、环境等多模态信息，实现多人高噪场景下的自由交互，让智能体具备丰富的声音和形象以进行情感表达 [11][34] - 声音层面，超拟人合成在语音合成大模型底座升级赋能下，在自然度、情感表达、节奏停顿等维度表现更好，具备更快响应、更懂情绪、更加灵活、更加百变的特点，一句话复刻能力在支持的语种、方言及多风格表达上取得突破 [14][37] - 形象层面，仅需一张照片即可生成专属数字人形象，口型、表情、动作由大模型自动生成并匹配文本意图，大幅降低数字人应用门槛 [14][37] 个性化与角色塑造 - 通过星辰MaaS的一句话精调模式，仅需对性格、经历、技能、语言习惯等维度进行描述，系统即可生成100条场景数据，自动定制角色模型，实现Agent交互的千人千面 [19][42] - 平台上线音色创造功能，通过与语种、情感、风格等属性联合训练，实现音色与风格的任意组合，一句指令即可让智能体瞬间切换声音风格 [19][42] - 角色性格从单薄的文案描述升级为“可组合、可迁移”的能力模块，为教育、玩具、虚拟IP等需要长期陪伴和高频互动的场景提供了更大的想象空间 [16][21][39][44] 执行与自动化能力 - 通过将Agent与RPA深度融合，使智能体具备“动手”能力，能7x24小时接管重复性工作以释放生产力 [21][44] - 平台在RPA工作流编排层面引入两项新能力：智能组件与数据表格，让开发者专注于业务逻辑而非底层代码 [21][44] - 智能组件通过自然交互即可生成可配置、可重复执行的自动化组件，应用于网页自动化和基础数据处理，极大降低自动化创造门槛 [22][45] - 数据表格允许用户在流程中直接对数据进行读写、编辑、展示和导出，使涉及数据获取和处理的自动化流程更透明、可调试，提升复杂任务的可靠性和执行效率 [22][45] - 发布会现场演示了通过自然语言指令让RPA自动打开网页、抓取待办事项关键信息，并支持对话式二次编辑，实现从原始网页到业务报表的闭环 [22][45] 应用场景与落地案例 - 场景打通：智能体能够极速接入机器人、智能穿戴及各类智能硬件，实现工业、家庭与消费等场景落地 [7][32] - 桌面硬件机器人“小飞”展示了融合能力，能准确识别语音指令，自主移动并调用视觉能力环顾四周后给出描述性回复 [8][32] - “小飞”可调用绘本智能体，将古诗转化为图文声音结合的绘本，帮助儿童学习 [10][34] - 搭载多模态超拟人交互技术的数字人已在企业服务、旅游导览、陪伴学习、健康管理等多场景应用，重塑服务体验 [14][37] - 具体案例包括：智慧大厅的数字人前台实现自动感知与主动迎宾，并与多人自然交流；业务终端的数字人助手通过人脸识别引导用户完成查询、填表到电子签名的复杂业务流程 [16][39] - 在发布会中，多位RPA数字员工高效支撑会务工作，如自动通知演示官、回复信息、收取邮件设置待办等 [24][47] 全球化与行业赋能 - 公司持续推进全球化战略，向全球开发者开放核心AI能力与解决方案，并聚焦中东与东南亚两大新兴市场 [24][47] - 星辰智能体平台将多模交互与执行能力同步延展至海外场景，构建覆盖多行业的海外智能体矩阵 [24][47] - 平台能力已应用于数千页基建标书的自动分析与比对、多语言混杂的实时出行引导、复杂合同中的合规风险透视等场景，覆盖公共服务与出行、大型基建招投标、金融与支付等领域 [26][49] - 目标是为全球企业提升效率、管控风险，构建可持续的智能化竞争力，打造全场景、全链路的智能新生态 [26][49] 行业趋势与战略意义 - 大模型的叙事逻辑正从“参数竞赛”转向“应用落地”，智能体从“赛博玩具”进化为“生产工具” [1][28] - 感知、声音、图像、动作等维度成为智能体深入业务流程、实现规模化落地的“入场券” [1][28] - 行业正处在从“AI技术”向“AI原生应用”跨越的临界点，智能体“移出屏幕”是将其深度嵌入工业生产、家庭陪伴、全球贸易等真实商业场景的关键 [27][49] - 当成千上万个具备“执行力”的智能体走向生产一线，将引发真正的效率革命 [27][49]

中新网海口1月26日电 (记者 王子谦)当前，人工智能已成为全球经济发展与产业变革的核心驱动力。海 南自贸港封关后，如何凭借独特的政策红利、区位优势和生态禀赋，吸引AI产业布局？海南省政协委 员，科大讯飞海南声谷科技有限公司董事长张树彬26日给出自己的思考：以商招商、聚链成群、"链 主"赋能、政企协同。 "作为链主，必须开放核心算法平台、技术平台及开放框架赋能中小企业。"张树彬特别提到，对入驻科 大讯飞海南自贸港总部的生态企业将减免相关技术使用费用，以此增强链主黏性，推动发展逻辑从税收 政策比拼转向链主赋能，真正实现"以链聚新，向新而生"，促进产业发展与生态更新。 张树彬特别提到政企协同的重要性。他认为，政府与链主企业应共同制定整体的"以商招商"发展规划， 并深化行业数据开放与场景开放清单。通过这样的协同，将政府的"有形之手"与市场的"无形之手"相结 合，形成"以场景育企业、以市场带产业"的发展机制，唯有开放才能让生态繁荣，唯有创新才能让生态 生生不息。(完) 政协第八届海南省委员会第四次会议第一场"委员通道"26日上午举行，张树彬在被问及海南自贸港如何 全面激活AI产业生态，实现高质量、跨越式发展时说，海南 ...

行业定义与核心属性 - 无障碍产业是为残疾人、老年人、伤病员、孕妇等群体提供人体功能改善、补偿、替代或辅助性治疗的新兴业态 [1] - 产业涵盖出行设备、康复辅具、智能穿戴、智能看护、无障碍旅游、无障碍电影等软硬件产品的研发、设计、生产、流通与服务完整产业链 [1] - 产业目标为消除特殊群体生活与社会参与障碍、提升其生活质量，兼具社会关怀属性、需求导向特征与多领域资源融合特质 [1] 市场规模与增长 - 中国无障碍产业市场规模从2020年的780亿元增长至2025年的1400亿元 [2] - 预计2026年中国无障碍产业市场规模有望增长至1630亿元 [2] 需求基础与驱动因素 - 中国残障人口总数达到8591.4万人，占全国人口超过6% [3] - 截至2024年末，中国60岁及以上人口达到31031万人，首次突破3亿人，65岁及以上22023万人，80岁及以上4155万人 [3] - 人口老龄化加速和残障群体需求升级推动产业从福利事业转变为巨大市场的经济增长点 [2] 产业链结构 - 产业链上游主要包括金属、塑料、橡胶、木材、碳、记忆合金等原材料，以及电机、控制器、传感器、减速器、芯片、显示屏等电子元件及零部件 [3] - 产业链中游为无障碍产业，包括软件系统及硬件产品 [3] - 产业链下游主要应用于家庭、公共建筑、会展酒店与场馆、康复医疗机构等场景 [3] 行业发展阶段 - 中国无障碍产业已进入“立法护航、设施扩容、科技赋能”的快速发展期 [3] - 产业发展共经历四个阶段：产业萌芽阶段(2001-2007年)、产业规范阶段(2008-2014年)、智能改造阶段(2015年-2023年)、服务生态阶段(2024年至今) [3] 政策环境 - 国家层面密集出台支持无障碍环境建设的政策措施，如《中华人民共和国无障碍环境建设法》正式施行 [4] - 《关于进一步加强城市无障碍设施建设工作的通知》旨在提升城市无障碍设施建设水平 [4] 市场竞争格局 - 无障碍软件主要企业包括科大讯飞、商汤科技、云知声、阿里云、华为、腾讯等 [4] - 无障碍硬件设施主要企业包括鱼跃医疗、可孚医疗、翔宇医疗、美好医疗、瑞尔特卫浴、邦邦机器人等 [4] - 参与公共无障碍设施建设的主要企业有上海建工、中铁建股份、万科集团、亚厦股份、康力电梯等 [5] - 音书科技、小橙长护、睿心科技、福寿康和安康通等企业布局AI导盲、听障沟通辅助等细分领域 [5] 重点公司业务数据 - **英科医疗**：2025年上半年，康复护理类产品（包括电动/手动轮椅车、代步车、助步器等）实现营业收入2.34亿元 [5] - **可孚医疗**：2025年上半年实现营业收入14.96亿元，其中康复辅具类产品营业收入5.63亿元，占总营收的37.63% [7] 未来发展趋势 - 无障碍标准体系将从物理环境向数字、文化及社会服务领域深度延伸 [9] - 产品从单一硬件供给向数字化服务、综合解决方案延伸 [9] - 高附加值的软件服务领域增长将带动整体增速，体现产业结构优化与生态化发展趋势 [9]

文章核心观点 - 人工智能正在加速重塑职业图景，创造新职业与新就业机会，同时对劳动者的复合型、应用型技能提出新要求，推动形成以人机协同、智能赋能为特征的就业新范式 [1][3][4] AI催生的新职业与新岗位 - AI训练师、AI产品经理、AI伦理审核员、借助AI生成内容的动画师等新岗位持续出现 [1][3] - 普华永道2025年全球AI就业晴雨表显示，全球几乎所有涉及AI应用的岗位数量都在增加 [3] - 58同城报告指出，平台已涌现近50类“人机协作”新岗位与40种智能新服务 [3] - 人形机器人产业的规模化发展，将在设计研发、生产制造、检测认证、保养维修、场景应用等产业链各环节创造大量新就业岗位 [5] AI带来的就业质量与薪酬变化 - 拥有AI技能的从业人员平均工资溢价达56%，是上年的两倍 [3] - AI通过赋能传统行业、催生新业态，为提升就业质量提供新支点 [4] AI驱动的创业与工作模式变革 - AI降低了创业门槛，“一人公司（OPC）”借助AI工具即可完成内容生产、产品运营和服务交付的模式逐渐兴起 [7] - 多地推出OPC相关社区和支持政策，“单人+AI”的创业模式正加速走向主流 [7] - OPC正从个体创作转向具备规模化能力的“超级个体”，未来五年有望成为数字经济的重要组成部分 [8] - “斜杠”可能是未来人们主要的生活方式之一，AI让人们可以快速进入不同领域，缩短从新手到专家的过程 [10] AI时代对人才能力的要求 - 对复合型、应用型人才的需求不断扩大 [3] - 人类的想象力、判断力、审美能力、批判性思维和情感互动能力，将成为人机协作中不可替代的优势 [8] - 未来人才培养应强化交叉学科素养和综合能力，同时加快完善AI新职业培训体系 [8] - 青年一代需建立以“AI思维”为核心的认知范式，提升驾驭AI的能力，并建立动态演进的知识体系，提升“跨学科融合+伦理引导”的未来竞争力 [10] - 应警惕过分依赖AI，在青少年教育阶段不宜过早使用AI，应优先锻炼独立学习能力，培养独特的想象力和视角 [10] AI技术发展趋势 - 具身智能、世界模型等技术方向加快突破，人工智能正从语言处理走向对物理世界的理解与建模 [3] - 北京智源人工智能研究院发布的《2026十大AI技术趋势》认为，行业技术范式正发生深刻变化 [3] - 具身智能推动人形机器人向更高自主性和更强人机协同能力发展，逐步进入真实应用场景 [5]

文章核心观点 - 人工智能正在加速重塑职业图景，创造新职业与新创业范式，同时对劳动者的复合型技能与“AI思维”提出了更高要求 [1][2][3] AI创造的新职业与新机遇 - AI训练师、AI产品经理、AI伦理审核员、借助AI生成内容的动画师等新岗位持续出现，对复合型、应用型人才需求扩大 [1][2] - 普华永道2025年全球AI就业晴雨表显示，全球几乎所有涉及AI应用的岗位数量都在增加，拥有AI技能的从业人员平均工资溢价达56%，是上年的两倍 [2] - 58同城报告指出，平台已涌现近50类“人机协作”新岗位与40种智能新服务 [2] - 具身智能推动人形机器人产业发展，将在设计研发、生产制造、检测认证、保养维修、场景应用等产业链各环节创造大量新就业岗位 [3] 技术范式变革与行业影响 - 人工智能正从语言处理走向对物理世界的理解与建模，行业技术范式正发生深刻变化 [3] - AI正成为智能社会的重要基础设施，通过赋能传统行业、催生新业态，为提升就业质量提供新支点 [3] - “一人公司（OPC）”借助AI工具完成内容生产、产品运营和服务交付，正从个体创作转向具备规模化能力的“超级个体”，未来五年有望成为数字经济的重要组成部分 [3][4] - 从苏州提出打造OPC创业首选城市，到多地推出相关社区和支持政策，“单人+AI”的创业模式正加速走向主流 [3] AI时代的人才需求与核心竞争力 - 在人机协作背景下，人类的想象力、判断力、审美能力、批判性思维和情感互动能力将成为不可替代的核心竞争力 [5] - 未来人才培养应强化交叉学科素养和综合能力，同时加快完善AI新职业培训体系，帮助劳动者顺利转型 [6] - “斜杠”可能成为未来主要生活方式之一，为避免单一技能依赖、提升抗风险能力，需提升综合能力，AI的出现也大大缩短了从新手到专家的过程 [6] - 青年一代需建立以“AI思维”为核心的认知范式，提升驾驭AI的能力，并建立动态演进的知识体系，提升“跨学科融合+伦理引导”的未来竞争力 [6]

活动概况 - 广东省工业和信息化厅与深圳市人民政府联合主办“广货行天下”春季行动消费电子专场，于1月25日在华强北正式启幕 [2] - 该活动是2026年广东工业消费品促消费活动的重要一站，汇聚了华为、荣耀、影石、OPPO、vivo、小天才、科大讯飞等50家省内消费电子领军企业 [2] - 活动依托华强北成熟的电子产业生态，将展销场景嵌入市场一线，集中展示“广东智造”与“深圳创造”在AI科技浪潮中的创新成果 [2] 市场热度与国际化特征 - 展会现场人潮涌动，展台前客商排队，吸引了大量来自中东、东南亚、欧洲等地的外籍客商在现场试用、询价和下单 [5] - 现场设有身着“橙马甲”的国际志愿服务队伍，使用AI翻译机为外籍客商提供多语种翻译、采购指引和咨询服务 [5] - 有乌兹别克斯坦游客在荣耀展台咨询产品，工作人员使用荣耀手机的面对面翻译功能进行交流 [5] 产品趋势与消费需求 - 华为授权体验店店员表示，许多海外用户前来体验咨询折叠电脑，带小朋友的家长对新形态的二合一平板兴趣很高 [5] - 消费者将高科技产品视为新年货，例如有市民购买无人机和AI玩具作为“含科量”十足的深圳特产和体面年货 [5] - 前沿技术正快速融入电子产品、穿戴设备、家居产品中，化身为有温度、有情感的“新春好礼” [7] 促销力度与产业展示 - 参展企业提供了最大优惠力度，除了15%的国补，多家门店还叠加了不同形式的店补和免费服务 [7] - 以手机企业为例，部分机型的最高店补优惠能达到700元 [7] - 活动特别设置了华强北创业创新历史及成果展，全方位展示华强北独特的创业基因与产业硬实力 [7]

行业投资评级 - 报告未明确给出统一的行业投资评级，但指出漫剧赛道正处于规模与业绩的主升浪起点，配置价值凸显[2]，并看好2026年AI应用的发展趋势[4] 报告核心观点 - 漫剧行业已跨越概念验证期，步入供需双驱动的“黄金窗口期”，商业化数据呈指数级跃升，预计2026年市场规模将突破220亿元[2] - AI技术正在重构漫剧生产范式，驱动行业从“人力堆叠”向“工业化生成”跃迁，显著降本增效，且动态漫Agent具备向“生成式虚拟世界基建”平台跃迁的潜力[3] - AI应用产业趋势确立，2026年有望迎来双击，行业基本面于2025年下半年确立拐点，利润弹性高[4] - 字节跳动凭借“流量+IP+AI”全栈闭环优势，稳居漫剧赛道绝对龙头地位[2] 根据相关目录分别总结 一、漫剧迎来“黄金窗口期”，字节系稳居赛道龙头 - **短剧市场基础与漫剧增长预期**：短剧行业已达千亿规模，2025年市场规模近1000亿元，预计2023-2026年复合增速保持在50%以上，为漫剧铺垫了成熟的商业化路径，预计2026年漫剧市场规模将突破220亿元，贡献短剧行业50%的增量[11] - **漫剧市场进入黄金窗口期**：2025年上半年漫剧供给与需求呈现井喷，进入供需双驱动阶段，2025年下半年（6-12月）抖音端漫剧用户规模保持复合12%的增速，播放量复合增速达24%，播放时长复合增速达17%[11] - **商业化变现高速增长**：2025年上半年漫剧流水规模翻12倍，日均GMV破千万（同比+1532%），投流日耗破400万（同比+568%），周均在投剧目数达482部（增加110部），累计上线剧目3000部（增长603%）[12]，抖音端漫剧付费自然流从2024年上半年的0，增长至2025年8月的1000万+/天，商业化投流从2024年下半年的1万/天，增长至2025年8月的400万/天[12] - **多模态技术催生爆款**：2025年多模态技术推动视觉表现力提升，在抖音端漫剧累计播放量TOP100榜单中，AI漫剧和动态漫合计占比45%，其中年度剧王《斩仙台下》累计播放量超10.6亿[15] - **字节跳动龙头地位稳固**：字节跳动拥有“流量+IP+AI”全栈闭环优势，2025年抖音端漫剧全年累计播放量超过757.72亿[19]，旗下红果短剧2025年9月MAU达2.36亿，跻身在线视频行业TOP 4，用户单日使用时长超2小时[20]，抖音对外开放6万余部番茄小说网文原创IP，合作方可获全渠道免付费净收益90%分成[19] 二、AI重构漫剧生产范式，“卖铲人”逻辑或可演绎极致的景气 - **AI赋能全链路，大幅降本增效**：AI技术将漫剧生产周期从50-60+天压缩至30天内，缩短50%以上，单集成本从数万元降至千元级[21][25]，以奇想无限网络为例，其自研AIGC智能体平台将传统动画11个环节压缩至5步，综合成本降低60%[3][26] - **AI生产流程闭环**：流程包括1）创意结构化：LLM模型10分钟内完成剧本扩写、分镜拆解与提示词生成；2）视觉批量生成：扩散模型将传统30人团队30天工作量压缩至1人3天完成；3）视听融合优化：多模态模型自动将静态分镜转为动态视频[24][25] - **技术外溢与平台潜力**：动态漫Agent基于“文本-3D时空”的技术同构，其沉淀的通用资产与空间计算算法可平滑迁移至游戏开发与建筑设计领域，有望演进为“生成式虚拟世界基建”平台[3][29] 三、AI应用产业趋势确立，2026年有望迎来双击 - **2026年应用成为“必答题”**：从算力ROI诉求及互联网/软件公司产品角度，应用落地是承接庞大算力、补齐商业闭环的必经之路[4][31]，2025年前三季度OpenAI收入43.3亿美元，推理支出约86.5亿美元，更广泛的应用变现需在2026年看到[31] - **全球巨头加速垂直应用落地**：英伟达与礼来宣布5年内斥资10亿美元共建联合实验室加速AI药物研发[31]，OpenAI发布ChatGPT Health，Anthropic推出Claude for Healthcare，验证医疗等高价值垂直场景[31]，国内阿里千问App全面接入淘宝、支付宝等生态，推出任务助理[35] - **行业到达“甜蜜点”**：部分公司AI订单/收入/ARR占整体收入比例已达5-10%甚至更高，冷启动已过，例如2025年上半年税友股份AI驱动产品及服务回款收入占数智财税业务销售回款比例为26.59%[35] - **A股应用特性与行业拐点**：中国IT以项目制为主，AI需与复杂业务流程结合为客户创造价值[4]，软件行业基本面于2025年下半年确立拐点，2025年第三季度单季营收1765.19亿元，同比增长1.61%，归母净利润3.77亿元，同比激增244.56%[35] 四、相关标的 - **核心相关标的**：德才股份、兆驰股份、万兴科技、阅文集团、中文在线等[5] - **其他分类标的**：包括超级入口及大模型（如阿里巴巴、腾讯控股、Minimax）、AI Infra（如星环科技、海天瑞声）、高增长（如合合信息、第四范式）、高壁垒（如金山办公、海康威视）等多个细分领域公司[5][40]

行业投资评级 - 对计算机板块维持“增持”评级 [1][5] 核心观点 - 2025年第四季度计算机行业机构持仓水平再次回落至2.1%，环比第三季度下降1.1个百分点，持仓水平处在历史低位，增配空间明显 [1][3][5] - 从细分行业来看，AI应用、商业航天等领域在2025年第四季度获得机构增持 [3][5] 行业持仓分析 - 2025年第四季度计算机行业机构（基金和基金管理公司）持仓比例为2.1%，环比第三季度回落1.1个百分点 [1][5] - 该持仓水平在近10年内仅高于2022年第二季度的2.0%，在统计区间内仅高于2022年第二季度的2.0% [5] - 2025年第四季度计算机机构持仓水平距离2020年和2023年的持仓高位（6%以上）有较大差距，远不及2015年（12%以上），有较大上升空间 [5] - 从近五年历史看，2021年第一季度至2022年第三季度，计算机行业机构持仓在3%以下的低位；2022年第四季度至2023年第一季度，计算机持仓快速提升至6.2%；2023年第二季度至2024年第一季度，计算机持仓持续下降，分别为5.8%、4.6%、4.0%、3.0%；2024年第二季度，计算机机构持仓水平进一步下探至2.1%；2024年第三季度至2025年第二季度，计算机机构持仓水平均低于3.0%，处于历史低位；2025年第三季度计算机持仓水平有小幅提升，但第四季度再次回落 [5] 机构重仓个股分析 - 从持股机构数量来看，2025年第四季度前十名分别是：金山办公（263家）、南网数字（171家）、科大讯飞（109家）、浪潮信息（108家）、深信服（93家）、中科曙光（93家）、恒生电子（63家）、中科星图（53家）、合合信息（53家）、指南针（52家） [5][7] - 从持股市值来看，2025年第四季度前十名分别为：金山办公（139亿元）、科大讯飞（108亿元）、浪潮信息（48亿元）、中科曙光（34亿元）、深信服（28亿元）、恒生电子（21亿元）、中科星图（20亿元）、指南针（19亿元）、润和软件（18亿元）、华大九天（15亿元） [5][7] - 对比2025年第三季度数据，从持股机构数量上来看，2025年第四季度前十名中，新进南网数字、中科星图、合合信息，而德赛西威、云天励飞-U、中科创达退出 [5][7] - 对比2025年第三季度数据，从持股市值上来看，2025年第四季度前十名中，新进中科星图、华大九天，而德赛西威、柏楚电子退出 [5][7] - 金山办公、科大讯飞依然稳居计算机行业机构持仓前列 [5]