业绩总结 - 公司2023年营收达1161.17亿元，同比增长10.89%[1] - 公司2023年归母净利达27.41亿元，同比下降7.31%[1] - 公司2024Q1业绩表现亮眼，养殖业务实现较好盈利，归母净利达8.61亿元，同比增长111%[7] - 公司2024Q1饲料业务预计净利约5.4-5.6亿元，种苗及动保业务净利可能接近1亿元，生猪养殖业务预计盈利约2-2.5亿元[2] - 公司2024-2026年预计归母净利分别为37.80/43.84/50.30亿元，对应PE分别为22/19/17倍[3] - 公司2023年销售/管理/财务费用率分别为1.95%/2.25%/0.44%，较2022年整体略有变化[3] - 公司2023年农产品销售板块收入同比增长24.37%，毛利率达6.23%[5] - 公司2023年全年生猪行情低迷，出栏生猪约460万头，着力降低养殖成本[5] - 公司2023年销售/管理/财务费用率分别为1.95%/2.25%/0.44%，较2022年整体分别+0.06pct/-0.22pct/-0.13pct[9] - 公司2024-2026年归母净利预计分别为37.80/43.84/50.30亿元，对应PE分别为22/19/17倍[11] - 公司2022-2026年净利润增长率分别为85%、-7%、38%、16%、15%[13] 新产品和新技术研发 - 公司强化饲料和动保融合发展策略，开发功能性饲料，解决养殖痛点[6] 市场扩张和并购 - 公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[18] - 证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，用于对证券及相关产品进行分析和发布投资意见[19] - 国信证券经济研究所位于深圳、上海和北京，提供证券研究报告服务[20]

业绩总结 - 公司2023年实现营收1161亿元，同比增长10.89%[1] - 公司2024年一季度实现归母净利润8.61亿元，同比增长111%[1] - 公司2024年的营业收入预计将达到130376百万元，较2023年增长12.3%[2] - 公司2024年的净利润预计为4778百万元，较2023年增长66.6%[2] - 公司2024年的每股收益预计为2.79元，较2023年增长69.1%[2] 主业发展 - 公司主业饲料销量双位数增长，市场份额进一步提升[1] 业务拓展 - 公司种苗业务实现营业收入约13亿元，虾苗营业收入增长约29%[1] 财务指标 - 公司2024年的ROE预计为19.2%，较2023年增长5.5%[2] - 公司2024年的EBITDA预计为7378百万元，较2023年增长34.2%[2] - 公司2024年的资产负债率预计为51.3%，较2023年下降2%[2] - 公司2024年的净负债比率预计为25.4%，较2023年下降15.1%[2] 投资评级 - 本报告的投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[7] - 买入评级表示相对同期基准指数涨幅在15%以上[7] - 增持评级表示相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间[7] - 持有评级表示相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间[7]

财务表现 - 公司24年一季度实现了四大关键财务指标的提升，包括费用端的下降和业绩增长[1] - 公司实现1160亿的收入，同比增长11%，毛利率8.47%，毛利额98亿，期间费用增长3亿左右[5] - 公司饲料销量增长11.6%，单价涨幅在1%到2%左右，水产料价格涨幅较大[8] - 饲料收入达到了960亿，增长13%[9] - 饲料毛利额增长25块钱，达到360多块钱[9] - 生猪养殖成本控制不错，每季度成本下降3毛钱左右[9] - 生猪去年亏损了七八千万，超出预期两三千万[9] - 今年一季度生猪养殖成本控制在7块1到7块2[10] - 银票成本提升导致现金流负20亿[12] - 饲料销量增长40万吨，单价下降10%[12] - 财务费用降低，预计全年可省1.5到2亿[13] 市场扩张和并购 - 公司在海外地区的产能布局取得了快速增长，收入和利润端都实现了快速增长[2] - 公司在海外市场遇到政乱，导致部分业务增长受到影响，但整体营收款仍保持稳定[6] - 海外水产销售占比高，越南市场目标是300万吨，印尼市场有增长空间[19] - 厄瓜多尔市场有180到200万吨的堆砂资料，未来目标是30到50万吨[21] - 埃及、孟加拉、厄瓜多尔等市场有发展空间，政治不稳定是风险之一[22] - 非洲和南美市场有发展空间，产品结构改善对毛利提升有影响[23] 未来展望 - 公司通过调整业务增长方式和控制费用，实现了整体效率的提升[6] - 公司内部尝试用量化方法来评估产能利用率对费用的影响[26] - 公司通过锁定商业优势来稳定盈利，不受行业波动影响[31] - 公司代表了部分养殖户，不能代表所有养殖企业，对行业前景持谨慎态度[32] - 公司套牢商业优势，稳定盈利，对未来持乐观态度[33]

业绩总结 - 公司2023年营收达1161.17亿元，同比增长10.89%[1] - 公司2024年一季度营收231.72亿元，同比下降0.80%[1] - 公司2023年饲料对外销售2260万吨，同比增长236万吨[2] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为1254.64/1364.66/1492.68亿元，同比增速分别为8.05%/8.77%/9.38%[3] - 公司2026年预计营业收入将达到1492.68亿元，较2022年增长约42.5%[5] - 公司2026年预计净利润为61.33亿元，较2022年增长约93.2%[5] - 公司2026年预计ROE为17.77%，较2022年有所增长[5] 未来展望 - 公司2024年一季度归母净利润8.61亿元，同比增长111.00%[1] - 公司饲料销量增长迅速，种苗、动保业务同步发展[2] - 公司2026年预计净利润为61.33亿元，较2022年增长约93.2%[5] 新产品和新技术研发 - 公司饲料对外销售2260万吨，同比增长236万吨[2] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计营业收入将达到1492.68亿元，较2022年增长约42.5%[5] 其他新策略 - 报告中提到，投资者应当考虑到国联证券可能存在利益冲突，不应将报告视为唯一参考依据[13] - 报告中强调未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用[14]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入1161.17亿元，同比增长10.89%[1] - 公司2023年饲料销售收入959.56亿元，同比增长13%[2] - 公司2023年种苗业务实现营业收入约13亿元[4] - 公司2023年生猪出栏约460万头，同比增长约44%[4] - 公司主要养殖品种是生鱼和对虾特种水产品，报告期内实现营业收入约14亿元[6] - 公司2022-2026年营业收入分别为104,715/116,117/135,429/157,077/179,130百万元[9] - 公司2026年预计营业收入将达到179130百万元，较2022年增长约70%[10] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母公司净利润分别为39.17/53.43/63.65亿元[7] - 公司2026年预计净利率为3.6%，较2022年增长约28.6%[10] - 公司2026年预计ROE为18.4%，较2022年增长约12.2%[10] - 公司2026年预计P/E比率为12.7，较2022年下降约53.8%[10] 市场扩张和并购 - 公司投资评级体系中，买入预计涨幅领先相对基准指数15%以上[12] - 行业评级中，预计涨幅超越相对基准指数10%以上[13] - 风险评级中，预计波动率小于等于相对基准指数[14] 其他新策略 - 公司具备证券投资咨询业务资格[16] - 公司提供股票评级说明和免责声明[17]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入1161.2亿元，同比增长10.9%[1] - 公司2024年一季度实现归母净利润8.6亿元，同比增长111%[1] - 公司2024年1季末在建工程余额降至6.1亿元，资产负债率同比下降3.92个百分点[6] - 公司2023年毛利率为8.5%，2024年预计提升至8.8%[8] - 公司2023年每股收益为1.66元，2024年预计提升至2.42元[8] 用户数据 - 公司饲料销量持续增长，水产料销量同比增长2%，禽料销量同比增长13%[2] - 公司生猪出栏量同比增长43.8%，通过套保控制经营风险，生猪业务亏损可控[4] 未来展望 - 公司2024-2026年预计实现主营业务收入和归母净利润的稳步增长，维持“买入”评级不变[6] - 公司2024年预计每股收益为2.42元[8] 新产品和新技术研发 - 公司2026年预计营业收入将达到1554.88亿元，较2023年增长34.1%[9] - 2026年预计每股收益为3.03元，较2023年增长82.5%[9] - ROE预计在2026年达到15.1%，较2023年有所下降[9] 市场扩张和并购 - 本报告采用不同市场指数作为基准，对行业和公司进行评级[14] - 行业评级体系分为增持、中性和减持三个等级[14] - 公司评级体系包括买入、增持、中性、减持、卖出和无评级六个等级[14]

业绩总结 - 公司23年营收为1161.17亿元，同比增长10.89%[1] - 公司24Q1营收为231.72亿元，同比下降0.80%[1] - 公司预计2024-2025年EPS分别为2.38元、3.34元，对应PE为21、15倍，维持“推荐”评级[4] - 公司2026年预计营业收入为156413.69百万元，较2023年的116117.17百万元有显著增长[7] - 预计2026年净利润为5233.51百万元，较2023年的2871.52百万元有较大增长[7] 用户数据 - 公司饲料销量稳步增长，23年饲料销量为2440.23万吨，同比增长12.71%[2] - 公司水产料外销量为524万吨，同比增长2%[2] - 公司生猪出栏同比增长44%[2] 未来展望 - 公司预计2024-2025年EPS分别为2.38元、3.34元，对应PE为21、15倍，维持“推荐”评级[4] - 公司2023-2026年营业收入、归母净利润、每股收益、净资产收益率等财务指标预测[6] - 预计2026年ROE为15.66%，较2023年的13.73%有所下降[7] - 预计2026年资产负债率为49.40%，较2023年的53.27%有所下降[7] 新产品和新技术研发 - 公司水产料盈利能力提升明显，23年水产料外销量为524万吨，同比增长2%[2] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计营业收入为156413.69百万元，较2023年的116117.17百万元有显著增长[7] 其他新策略 - 公司面临动物疫病、原材料供应及价格波动、生猪价格波动、政策变化等风险[5] - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级，根据相对基准指数涨幅来确定[11]

二、内部控制评价结论 根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，于内部控制自我评价报告 基准日，不存在财务报告内部控制重大缺陷。董事会认为，公司已按照企业内部 控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控 制。 广东海大集团股份有限公司 2023年度内部控制自我评价报告 广东海大集团股份有限公司全体股东： 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要 求（以下简称"企业内部控制规范体系"），结合本公司（以下简称"公司"） 内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监督和专项监督的基础上，我们对公 司2023年12月31日（内部控制自我评价报告基准日）的内部控制有效性进行了评 价。 一、重要声明 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其 有效性，并如实披露内部控制自我评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事 会建立和实施内部控制进行监督。经理层负责组织领导企业内部控制的日常运行。 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存在任何虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担 个别及连带法律责任。 ...

广东海大集团股份有限公司 2023 年度，公司董事会严格按照《公司法》《证券法》《深圳证券交易所股 票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司 规范运作》等相关法律法规的要求和《公司章程》《董事会议事规则》等公司制 度的规定，本着对全体股东负责的态度，恪尽职守、积极有效地行使职权，认真 贯彻落实股东大会的各项决议，勤勉尽责地开展董事会各项工作，推动公司治理 水平的提高和公司各项业务发展，积极有效地发挥了董事会的作用。现将本届董 事会 2023 年度的工作情况汇报如下： 一、董事会履行情况 （一）报告期内董事会召开情况 2023 年度董事会工作报告 2023 年度，公司董事会严格按照相关法律法规和《公司章程》等有关规定， 召集、召开董事会会议，对公司各类重大事项进行审议和决策。2023 年度共召开 十一次董事会会议，审议议案 49 项，决策审慎、科学、高效。具体情况如下： | 序 号 | 会议 | 召开日期 | 议案 | | --- | --- | --- | --- | | | | | 1、关于调整公司 2021 年股票期权激励计划行权价格的议案 | | | 第六届董 | | ...

证券代码：002311 证券简称：海大集团 公告编号：2024-041 广东海大集团股份有限公司 关于举行2023年度业绩网上说明会的公告 1、召开时间：2024年4月29日（星期一）15:00-17:00 2、出席人员：董事长及总裁薛华先生、副总裁及财务负责人杨少林先生、 副总裁及董事会秘书黄志健先生、独立董事刘运国先生。 3、召开方式：本次说明会将采用网络远程方式举行，届时投资者可登录全 景网"投资者关系互动平台"（http://rs.p5w.net）参与本次说明会。 二、问题征集 为充分尊重投资者，提升公司业绩说明会的召开效果，现就公司2023年度业 绩说明会提前向投资者公开征集相关问题，广泛听取投资者的意见和建议。敬请 投资者于2024年4月26日前访问http://ir.p5w.net/zj/，或扫描下方二维码，进入问 题征集专题页面。本公司将于2023年度业绩网上说明会上对投资者普遍关注的问 题进行回答。此次活动交流期间，投资者仍可登录全景网"投资者关系互动平台" 活动界面进行互动提问。 欢迎广大投资者积极参与。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述 ...