股票简称：沪电股份 股票代码：002463 沪士电子股份有限公司 2024 年度股票期权激励计划 （草案） 沪士电子股份有限公司 二零二四年八月 成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司 2024 年度股票期权激励计划（草案） 声 明 沪士电子股份有限公司（以下简称"公司"或"沪电股份"）及全体董事、 监事保证公司 2024 年度股票期权激励计划（草案）（以下简称"本激励计划"） 及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完 整性承担个别和连带的法律责任。 成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司 2024 年度股票期权激励计划（草案） 特别提示 1、本激励计划依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《上市公司股权激励管理办法》等相关法律、法规和规范性文件，以及《公司章 程》制定。 2、沪电股份不存在《上市公司股权激励管理办法》第七条规定的不得实行 股权激励计划的情形。 3、本激励计划采取的激励形式为股票期权激励。股票来源为公司向激励对 象定向发行公司 A 股普通股股票。 4、本激励计划拟向激励对象授予股票期权 3,000 万份，在满足行权条件的 情况下，激励对象获授的每一 ...

沪士电子股份有限公司关于召开 2024 年第二次临时股东大会的通知 证券代码：002463 证券简称：沪电股份 公告编号：2024-052 沪士电子股份有限公司 关于召开2024年第二次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：公司于2024年8月21日召开第七届董事会第三十一次会议，审议通过《关 于提请召开公司2024年第二次临时股东大会的议案》，决定于2024年9月10日召开公司2024年 第二次临时股东大会（下称"本次股东大会"）。 2、股东大会的召集人：公司董事会。 3、股东大会召开的合法、合规性：本次股东大会的召集程序符合《中华人民共和国公司 法》、《上市公司股东大会规则》等法律法规、规范性文件以及《公司章程》的规定。 4、股东大会召开的日期、时间： （1）现场会议召开时间：2024年9月10日（星期二）14:00-15:30； （2）网络投票时间：2024年9月10日。其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票 的具体时间为：2024年9月10日9:15-9:25，9:30-11 ...

证券代码：002463 证券简称：沪电股份 公告编号：2024-046 沪士电子股份有限公司 第七届董事会第三十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 沪士电子股份有限公司（下称"公司"）董事会于2024年8月11日以通讯方式 发出召开公司第七届董事会第三十一次会议通知。会议于2024年8月21日在公司 会议室以现场结合通讯表决的方式召开，会议应到董事9人，实到董事9人，其中 陈梅芳女士、高启全先生以通讯表决方式参加，公司监事和高级管理人员列席了 会议。公司董事长陈梅芳女士主持本次会议。本次会议的通知、召开以及参会董 事人数均符合《中华人民共和国公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定。 沪士电子股份有限公司第七届董事会第三十一次会议决议公告 本项议案已经公司第七届董事会审计委员会审议并一致通过。 《公司 2024 年半年度报告》详见 2024 年 8 月 23 日公司指定披露信息的网 站巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）；《公司 2024 年半年度报告摘要》详 见 2024 年 ...

沪士电子股份有限公司第七届监事会第二十二次会议决议公告 证券代码：002463 证券简称：沪电股份 公告编号：2024-047 沪士电子股份有限公司 第七届监事会第二十二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 沪士电子股份有限公司（下称"公司"）监事会于2024年8月11日以通讯方 式发出召开公司第七届监事会第二十二次会议通知。会议于2024年8月21日在公 司会议室以现场表决方式召开，会议应到监事3人，实到监事3人，公司董事会秘 书李明贵先生、财务总监朱碧霞女士列席了本次会议。公司监事会主席郭秀銮女 士主持本次会议。本次会议的通知、召开以及参会监事人数均符合《中华人民共 和国公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定。会议审议通过了如下决议： 二、监事会会议审议情况 1、审议通过《关于<公司 2024 年半年度报告>及其摘要的议案》。 表决结果：同意 3 票；反对 0 票；弃权 0 票。 经审核，监事会认为：董事会编制和审核的《公司 2024 年半年度报告》及 其摘要的程序符合法律、行政法规和中国证监会的规定， ...

沪士电子股份有限公司 董事、监事、高级管理人员 持有公司股份变动管理制度 沪士电子股份有限公司 董事、监事、高级管理人员持有公司股份变动管理制度 1 (三) 现任董事、监事和高级管理人员在其已申报的个人信息发生变化后的 2 个交易日内； （经公司第七届董事会第三十一次会议审议通过） 根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》（下称"《证 券法》"）、《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管 理规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 18 号——股东及董事、监 事、高级管理人员减持股份》等相关法律、法规及规范性文件的规定，为规范管 理沪士电子股份有限公司(以下简称"公司")董事、监事、高级管理人员持有公 司股份的变动事宜，特制订本制度。 第一条 公司董事、监事和高级管理人员所持公司股份是指登记在其名下和 利用他人账户持有的所有本公司股份。公司董事、监事和高级管理人员从事融资 融券交易的，其所持本公司股份还包括记载在其信用账户内的本公司股份。 第二条 公司董事、监事和高级管理人员应当及时向公司董事会秘书办公室 提供或更新个人基本信息，包括但不限于姓名、职务、身份证号码、证券账户 ...

业绩预告 - 预计2024年半年度归属于上市公司股东的净利润约10.8亿元—11.6亿元,同比增长约119.24%—135.48% [1] 行业情况 企业通讯市场板业务 - 新兴计算场景如高速运算服务器、人工智能对高多层印制电路板的结构性需求依然不错,但需求的持续快速落地受多方面因素影响,存在诸多不确定性 [2] - 随着AI应用场景逐步落地,图像、语音、机器视觉和游戏等领域的数据将呈现爆发式增长,为能提供高性能PCB解决方案的企业带来可期的市场机遇 [2] - 传统云端服务器市场增长减速,但整个供应链的库存水平已逐渐下降,大型云服务和互联网厂商对基础设施的投资也不会停滞,相关需求有望探底回升 [2] - 公司将持续加大技术和创新投入,并整合生产和管理资源,实施高密高速互连印制电路板生产线技改项目 [3] 汽车板业务 - 新能源车渗透率快速提升,传统汽车企业竞争格局开始松动,汽车价格战愈演愈烈 [4] - 从中长期看,消费者对电动化、智能化的偏好将推动汽车行业技术升级迭代和渗透率提升,为高端汽车板细分市场提供增长机遇 [5] - 中低端汽车用PCB价格竞争预期将更加激烈,对汽车板厂商的硬实力和软实力都提出了更大考验 [5] 贸易争端风险 - 公司营业收入外销占比较高,主要集中在亚太地区,直接出口至美国的营业收入占比低于6%,整体上公司直接受影响较小 [6] - 公司密切关注贸易争端发展,并与客户持续沟通,同时将完善多区域分散风险运营能力 [7]

业绩预告 - 预计2024年半年度归属于上市公司股东的净利润约10.8亿元—11.6亿元,同比增长约119.24%—135.48% [2] 行业情况 企业通讯市场板业务 - 新兴计算场景如高速运算服务器、人工智能对高多层印制电路板的结构性需求依然不错,但需求的持续快速落地受多方面因素影响,存在不确定性 [2] - 随着AI应用场景逐步落地,图像、语音、机器视觉和游戏等领域的数据将呈现爆发式增长,为能够提供高性能PCB解决方案的企业带来可期的市场机遇 [2] - 传统云端服务器市场增长减速,但全球范围内大型云服务和互联网厂商对基础设施的投资也不会停滞,相关需求有望探底回升 [2] - 公司将持续加大在技术和创新方面的投资,以技术、质量和服务为客户提供更高的价值 [2] - 公司决议投资约5.1亿元人民币,实施面向算力网络的高密高速互连印制电路板生产线技改项目,提高相关产品的性能和生产线数字化、智能化水平 [3] 汽车板业务 - 新能源车渗透率快速提升,传统汽车企业竞争格局开始松动,汽车价格战愈演愈烈 [4] - 从中长期看,消费者对电动化、智能化的偏好将推动汽车行业的技术升级迭代和渗透率提升,为高端汽车板细分市场提供增长机会 [5] - 中低端汽车用PCB价格竞争预期将更加激烈,对汽车板厂商的硬实力和软实力都提出了更大的考验和挑战 [5] 海外基地进展 - 公司泰国子公司预期在2024年第四季度实现量产,有利于分散地缘供应链风险 [6]

报告投资评级 - 报告给予沪电股份"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 公司2024年上半年业绩预计继续稳健增长,归母净利润和扣非归母净利润同比大幅增长 [8] - 公司正在推进技改扩充高端产能,持续拥抱AI、HPC、汽车等潜力赛道 [8] - 公司正在持续深入整合汽车板业务与胜伟策生产管理资源,大力开拓48V轻混系统的P2Pack产品市场 [8] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年收入和利润将持续增长,2024年收入111.83亿元,归母净利22.81亿元 [9] - 公司2024-2026年预计PE分别为33.8倍、27.2倍和24.3倍 [9]

报告公司投资评级 - 公司评级为"买入" [3] 报告的核心观点 收入增长显著,财务指标持续优化 - 公司上半年业绩表现亮眼,归母净利润同比增长119.24%~135.48% [2] - 公司营业收入和归母净利润均实现同比增长 [2] - 公司毛利率和净利率持续提升 [19][20] - 公司期间费用率有所下降 [23][24] - 公司单季度净资产收益率ROE保持较高水平 [26][27] 计算集群规模提升趋势明确,交换机PCB市场空间广阔 - GPU集群规模呈指数级增长趋势,国内外大厂积极建设大规模集群 [32][33][36][38][40] - 集群规模扩张推动网络层数增加,提升交换机配比 [42][43][46] - 交换机速率和容量持续提升,交换机PCB市场规模有望快速增长 [51][52][53] 盈利预测和投资建议 - 公司在企业通讯、汽车电子等领域深耕多年,有望持续受益于行业发展趋势 [55][56][57][58][59] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持较快增长 [64] - 给予公司2024年35倍PE估值,对应合理价值为47.97元/股,给予"买入"评级 [64]

报告投资评级 - 报告维持"增持"评级 [11] 报告核心观点 - 公司2024年上半年业绩预计实现归母净利润10.8~11.6亿元,同比增长119.24%~135.48%;实现扣非归母净利润10.52~11.32亿元,同比增长136.84~154.85% [2] - 公司受益于高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景对印制电路板的结构性需求,收入和利润都有亮眼高增长 [3] - 公司在高阶数据中心交换机领域持续布局,应用于Pre800G和800G的产品已实现批量生产和小批量交付,有望受益于AI浪潮下800G交换机和AI服务器迭代带来的PCB板价值量增长 [4][5] - 从中长期来看,随着AI应用场景逐渐落地,图像、语音、机器视觉和游戏等领域的数据将呈现高速增长,新兴人工智能应用的计算和存储需求将成为未来五年电子市场中主要的增长动力 [6] 财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为24/32/39亿元,对应PE为32/24/20倍 [7] 风险提示 无相关内容 [8]